Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
United Airlines Holdings Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Les ratios de liquidité, notamment le ratio de liquidité actuel, ont connu une progression significative à partir du premier trimestre 2020, passant de 0,49 à un pic de 1,16 au quatrième trimestre 2020. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs liquides ou rapidement réalisables durant cette période.
Après cette croissance, le ratio de liquidité actuel a tendance à diminuer progressivement, atteignant environ 0,75 au troisième trimestre 2024, ce qui suggère une détérioration relative de la liquidité ou une croissance plus rapide des passifs à court terme par rapport aux actifs disponibles. Une tendance similaire est observée pour le ratio de liquidité rapide, qui a également augmenté pour atteindre un sommet de 1,27 au troisième trimestre 2021, avant de diminuer progressivement pour atteindre environ 0,62 au troisième trimestre 2024.
Concernant la liquidité de trésorerie, celle-ci a suivi une dynamique comparable, atteignant un maximum de 1,17 au deuxième trimestre 2021, puis décroissant pour se situer autour de 0,54 au troisième trimestre 2024. La réduction progressive de ces ratios indique une tendance à l'affaiblissement relatif de la liquidité immédiate de l'entreprise, bien qu'ils restent supérieurs à 0,5.
- Observations générales
-
Les ratios de liquidité ont été fortement impactés par la période incluse entre 2020 et 2021, probablement en lien avec la crise sanitaire qui a affecté l'industrie aérienne. La forte augmentation en 2020 pourrait refléter une gestion prudente ou une réduction de l'endettement à court terme. La baisse successive à partir de 2021 pourrait indiquer une reprise ou une augmentation des investissements, des dépenses ou des dettes à court terme, tout en conservant une liquidité encore relativement confortable dans l'ensemble.
Les niveaux de liquidité restent globalement supérieurs à 0,5, ce qui suggère que l'entreprise préserve une capacité de faire face à ses obligations immédiates, bien que la tendance à la baisse pourrait signaler une détérioration certaine de cette capacité à plus long terme si cette tendance se maintient.
Ratio de liquidité actuel
United Airlines Holdings Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Les données montrent une hausse significative de l'actif circulant dès le troisième trimestre 2020, passant de 7 905 millions de dollars en mars 2020 à un pic de 24 371 millions de dollars en septembre 2022. Après cette période, une légère baisse est observée, avec une stabilisation autour des 20 000 millions de dollars jusqu'au troisième trimestre 2024. La tendance indique une augmentation importante en période post-pandémique, probablement liée à la gestion de la liquidité et aux besoins opérationnels liés à la reprise du secteur aérien.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une tendance à la hausse, passant de 16 087 millions de dollars en mars 2020 à un sommet de 29 792 millions de dollars au troisième trimestre 2024. Après une période de fluctuations, la croissance semble s'accélérer à partir de 2022, ce qui pourrait refléter une augmentation des emprunts à court terme, des dettes fournisseurs ou des autres obligations à court terme dans le contexte de la reprise économique ou du financement des opérations.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio varie considérablement en période de pandémie, passant de 0,49 en mars 2020 à un maximum de 1,37 en juin 2021. La hausse du ratio indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs liquides, notamment après la crise initiale. Cependant, à partir de 2022, il diminue régulièrement pour atteindre environ 0,70 à la fin du troisième trimestre 2024, signifiant une réduction progressive de la liquidité relative. Cette tendance pourrait résulter d’une croissance accélérée du passif à court terme ou d’une gestion différente des liquidités, ou encore d’une diminution relative des actifs liquides par rapport aux dettes à court terme.
Ratio de liquidité rapide
United Airlines Holdings Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Créances, montant net | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une augmentation significative sur la période, passant d’environ 6 013 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un pic à 22 292 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Après ce point, une tendance de léger recul ou de stabilité relative apparaît, avec des valeurs oscillant autour de 16 000 à 17 600 millions de dollars jusqu’au troisième trimestre 2024. Cette évolution indique une croissance initiale importante, probablement liée à une reprise ou à une augmentation de liquidités plus rapidement mobilisables, suivie d’un ajustement ou d’une stabilisation dans la gestion des actifs liquides.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une tendance à la hausse sur la période, passant d'environ 16 087 millions de dollars au premier trimestre 2020 à un pic proche de 29 792 millions de dollars au dernier trimestre 2024. Cette croissance continue suggère une augmentation des obligations financières à court terme, potentiellement en lien avec le financement des opérations ou la gestion du besoin en fonds de roulement. Certaines périodes montrent des fluctuations importantes, notamment une hausse notable à la fin de certains trimestres, indiquant une gestion active ou des événements spécifiques impactant le niveau des dettes à court terme.
- Évolution du ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une évolution contrastée. Entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2020, il y a une nette amélioration, passant de 0.37 à 0.94, ce qui indique une augmentation de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs rapidement mobilisables. Cependant, à partir de 2021, ce ratio commence à diminuer progressivement, tombant à 0.62 au dernier trimestre 2024. La tendance à la baisse suggère une détérioration de la liquidité immédiate relative, potentiellement liée à une augmentation simultanée des passifs à court terme ou à une gestion différente des actifs liquides. Malgré cette baisse, le ratio reste supérieur à 0.5, ce qui indique encore une capacité raisonnable à couvrir les dettes à court terme avec les actifs liquides disponibles.
Ratio de liquidité de trésorerie
United Airlines Holdings Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Uber Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Union Pacific Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| United Parcel Service Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la trésorerie
- La trésorerie a connu une hausse significative entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2020, passant de 5 221 millions de dollars à 7 463 millions de dollars. Cette augmentation marque une amélioration notable lors de cette période, probablement en lien avec une gestion stratégique ou une levée de fonds. Ensuite, la trésorerie a atteint un pic à 13 702 millions de dollars au 30 septembre 2020, avant de diminuer à 11 683 millions de dollars à la fin de 2020. Entre 2021 et 2022, la trésorerie fluctue légèrement, avec des valeurs oscillant autour de 15 000 à 19 000 millions de dollars, témoignant d'une certaine stabilité globale mais avec une tendance à la baisse à partir du second semestre 2022. Jusqu'à la fin du troisième trimestre 2024, la trésorerie reste relativement stable, oscillant entre environ 13 892 et 15 330 millions de dollars. La tendance globale montre une certaine résilience malgré des fluctuations, avec une diminution progressive à partir du second semestre 2023.
- Passif à court terme
- Ce passif a également évolué de manière variable. En début de période, il s'établissait à 16 087 millions de dollars le 31 mars 2020. Il a augmenté et atteint un sommet à 25 575 millions de dollars au 31 décembre 2021, reflétant une croissance du passif à court terme. Par la suite, une tendance à la baisse s'observe, avec une diminution à 22 203 millions de dollars au 31 mars 2023. Cependant, il reprend une hausse jusqu'à 25 798 millions de dollars au 30 septembre 2022, puis augmente à nouveau au début de 2024, atteignant 25 798 millions de dollars. La variation indique une gestion fluctuante des obligations à court terme, liée probablement aux besoins de financement à court terme ou à la restructuration de la dette à court terme.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a connu une forte progression au début de la période, passant de 0,32 au 31 mars 2020 à un pic de 1,17 au 30 juin 2021, ce qui indique une amélioration notable de la capacité de couverture des obligations à court terme par la trésorerie. Toutefois, à partir de cette période, le ratio a connu un déclin progressif, atteignant 0,54 au 31 décembre 2024. La baisse du ratio reflète une diminution relative de la liquidité disponible par rapport aux dettes à court terme, potentiellement en raison d'une augmentation du passif à court terme ou d'une gestion plus prudente de la trésorerie. La tendance suggère un affaiblissement progressif de la position de liquidité à partir de 2022.