Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
United Airlines Holdings Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle une tendance générale à la diminution sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une érosion progressive, passant de 1.04 au premier trimestre 2022 à 0.75 au premier trimestre 2024, puis à 0.67 au premier trimestre 2025. Bien qu'une légère fluctuation soit observée au deuxième trimestre 2024 (0.77), la tendance baissière se confirme.
Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire, diminuant de 0.95 au premier trimestre 2022 à 0.66 au premier trimestre 2024, et poursuivant sa baisse jusqu'à 0.58 au premier trimestre 2025. Cette diminution est moins prononcée que celle du ratio de liquidité actuel, suggérant une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, mais une relative stabilité des actifs les plus liquides.
Le ratio de liquidité de trésorerie affiche la diminution la plus significative, passant de 0.86 au premier trimestre 2022 à 0.47 au premier trimestre 2025. Cette baisse indique une réduction de la part des actifs immédiatement disponibles pour couvrir les dettes à court terme. Les fluctuations trimestrielles sont moins marquées que pour les autres ratios, mais la tendance générale est clairement descendante.
- Ratio de liquidité actuel
- Diminution continue de 1.04 (T1 2022) à 0.67 (T1 2025), avec une légère reprise au T2 2024.
- Ratio de liquidité rapide
- Baisse de 0.95 (T1 2022) à 0.58 (T1 2025), moins prononcée que le ratio de liquidité actuel.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Diminution significative de 0.86 (T1 2022) à 0.47 (T1 2025).
En résumé, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité générale sur la période analysée, avec une réduction de la capacité à faire face aux obligations à court terme. La diminution du ratio de liquidité de trésorerie est particulièrement notable et pourrait nécessiter une attention particulière.
Ratio de liquidité actuel
United Airlines Holdings Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 16,857) | 18,094) | 20,258) | 20,148) | 18,883) | 18,571) | 20,003) | 18,696) | 18,487) | 21,912) | 23,306) | 21,586) | 20,058) | 22,689) | 24,371) | 22,612) | |||||
| Passif à court terme | 26,133) | 27,119) | 28,992) | 25,798) | 23,314) | 23,365) | 25,855) | 24,764) | 22,203) | 24,756) | 25,575) | 23,635) | 19,992) | 21,989) | 23,444) | 21,788) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.65 | 0.67 | 0.70 | 0.78 | 0.81 | 0.79 | 0.77 | 0.75 | 0.83 | 0.89 | 0.91 | 0.91 | 1.00 | 1.03 | 1.04 | 1.04 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 1.19 | 1.24 | 1.23 | 1.28 | 1.36 | 1.31 | 1.34 | 1.37 | 1.37 | 1.32 | 1.30 | 1.42 | 1.43 | 1.39 | 1.49 | 1.51 | |||||
| Uber Technologies Inc. | 1.14 | 1.15 | 1.11 | 1.02 | 1.07 | 1.41 | 1.21 | 1.21 | 1.19 | 1.14 | 1.23 | 1.06 | 1.04 | 1.04 | 0.98 | 1.00 | |||||
| Union Pacific Corp. | 0.91 | 0.75 | 0.65 | 0.73 | 0.77 | 0.77 | 1.05 | 0.93 | 0.81 | 0.72 | 0.71 | 0.65 | 0.72 | 0.77 | 0.66 | 0.71 | |||||
| United Parcel Service Inc. | 1.22 | 1.30 | 1.32 | 1.09 | 1.17 | 1.14 | 1.25 | 1.10 | 1.10 | 1.22 | 1.32 | 1.34 | 1.22 | 1.39 | 1.47 | 1.52 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 16,857 ÷ 26,133 = 0.65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une augmentation entre le premier et le deuxième trimestre 2022, suivie d'une diminution progressive jusqu'au quatrième trimestre 2022. Une remontée est ensuite constatée au premier et deuxième trimestre 2023, avant une nouvelle phase de déclin qui se poursuit jusqu'au quatrième trimestre 2023. Cette tendance à la baisse se maintient en 2024, avec une légère fluctuation, et s'accentue en 2025.
Le passif à court terme suit une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution. Cependant, le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse plus marquée, notamment à partir du deuxième trimestre 2023. Cette augmentation est particulièrement prononcée en 2024 et se poursuit en 2025.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une diminution constante sur l'ensemble de la période. Il passe de 1.04 au premier trimestre 2022 à 0.65 au deuxième trimestre 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs circulants. La valeur du ratio se situe en dessous de 1 à partir du premier trimestre 2023, ce qui suggère des difficultés potentielles à honorer les dettes à court terme.
En résumé, l'actif circulant a connu des fluctuations, mais a globalement diminué sur la période. Le passif à court terme a augmenté de manière plus constante, ce qui a entraîné une baisse significative du ratio de liquidité actuel. Cette évolution suggère une pression croissante sur la liquidité et une capacité réduite à faire face aux obligations financières à court terme.
Ratio de liquidité rapide
United Airlines Holdings Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5,942) | 6,730) | 9,354) | 9,370) | 8,769) | 8,812) | 10,864) | 8,401) | 6,058) | 7,478) | 9,605) | 7,634) | 7,166) | 11,258) | 16,885) | 18,468) | |||||
| Placements à court terme | 6,298) | 6,599) | 6,262) | 5,960) | 5,706) | 5,352) | 4,384) | 5,591) | 8,330) | 9,608) | 9,533) | 9,522) | 9,248) | 7,437) | 3,190) | 211) | |||||
| Créances, montant net | 2,391) | 2,433) | 2,286) | 2,288) | 2,163) | 2,042) | 2,376) | 2,259) | 1,898) | 2,193) | 2,004) | 2,274) | 1,801) | 2,034) | 2,217) | 2,062) | |||||
| Total des actifs rapides | 14,631) | 15,762) | 17,902) | 17,618) | 16,638) | 16,206) | 17,624) | 16,251) | 16,286) | 19,279) | 21,142) | 19,430) | 18,215) | 20,729) | 22,292) | 20,741) | |||||
| Passif à court terme | 26,133) | 27,119) | 28,992) | 25,798) | 23,314) | 23,365) | 25,855) | 24,764) | 22,203) | 24,756) | 25,575) | 23,635) | 19,992) | 21,989) | 23,444) | 21,788) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.56 | 0.58 | 0.62 | 0.68 | 0.71 | 0.69 | 0.68 | 0.66 | 0.73 | 0.78 | 0.83 | 0.82 | 0.91 | 0.94 | 0.95 | 0.95 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 1.09 | 1.11 | 1.10 | 1.15 | 1.24 | 1.17 | 1.22 | 1.25 | 1.25 | 1.19 | 1.16 | 1.30 | 1.31 | 1.27 | 1.37 | 1.39 | |||||
| Uber Technologies Inc. | 0.98 | 1.02 | 0.97 | 0.89 | 0.95 | 1.27 | 1.05 | 1.03 | 1.02 | 0.96 | 1.04 | 0.88 | 0.88 | 0.88 | 0.83 | 0.83 | |||||
| Union Pacific Corp. | 0.62 | 0.52 | 0.46 | 0.54 | 0.55 | 0.56 | 0.76 | 0.68 | 0.61 | 0.51 | 0.51 | 0.49 | 0.52 | 0.58 | 0.47 | 0.52 | |||||
| United Parcel Service Inc. | 1.09 | 1.15 | 1.17 | 0.94 | 1.03 | 1.00 | 1.02 | 0.94 | 0.82 | 0.87 | 0.98 | 1.01 | 1.00 | 1.25 | 1.33 | 1.39 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 14,631 ÷ 26,133 = 0.56
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance générale à la diminution des actifs rapides sur la période considérée. Après une fluctuation initiale, les actifs rapides ont connu une baisse progressive à partir du premier trimestre 2023, avec une accélération de cette tendance au cours des trimestres suivants. Bien qu'une légère reprise soit observable au premier trimestre 2025, les niveaux restent inférieurs à ceux observés au début de la période d'analyse.
Le passif à court terme présente une trajectoire plus volatile. On observe une augmentation significative au cours du premier semestre 2022, suivie d'une stabilisation relative. Cependant, une nouvelle augmentation est constatée à partir du premier trimestre 2023, atteignant des sommets au quatrième trimestre 2024. Une diminution est ensuite observée, mais les niveaux restent élevés.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a connu une diminution constante sur l'ensemble de la période. Initialement stable autour de 0.95 au premier semestre 2022, il a progressivement diminué pour atteindre 0.56 au quatrième trimestre 2025. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.
La combinaison de la diminution des actifs rapides et de l'augmentation du passif à court terme a entraîné une baisse significative du ratio de liquidité rapide. Cette évolution suggère une vulnérabilité accrue aux chocs financiers et une dépendance potentiellement plus forte au financement à court terme. La tendance à la baisse du ratio de liquidité rapide est particulièrement prononcée à partir du premier trimestre 2023, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière.
Les données indiquent une possible pression sur la liquidité, nécessitant une surveillance attentive de la gestion du fonds de roulement et des stratégies de financement.
Ratio de liquidité de trésorerie
United Airlines Holdings Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5,942) | 6,730) | 9,354) | 9,370) | 8,769) | 8,812) | 10,864) | 8,401) | 6,058) | 7,478) | 9,605) | 7,634) | 7,166) | 11,258) | 16,885) | 18,468) | |||||
| Placements à court terme | 6,298) | 6,599) | 6,262) | 5,960) | 5,706) | 5,352) | 4,384) | 5,591) | 8,330) | 9,608) | 9,533) | 9,522) | 9,248) | 7,437) | 3,190) | 211) | |||||
| Total de la trésorerie | 12,240) | 13,329) | 15,616) | 15,330) | 14,475) | 14,164) | 15,248) | 13,992) | 14,388) | 17,086) | 19,138) | 17,156) | 16,414) | 18,695) | 20,075) | 18,679) | |||||
| Passif à court terme | 26,133) | 27,119) | 28,992) | 25,798) | 23,314) | 23,365) | 25,855) | 24,764) | 22,203) | 24,756) | 25,575) | 23,635) | 19,992) | 21,989) | 23,444) | 21,788) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.47 | 0.49 | 0.54 | 0.59 | 0.62 | 0.61 | 0.59 | 0.57 | 0.65 | 0.69 | 0.75 | 0.73 | 0.82 | 0.85 | 0.86 | 0.86 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| FedEx Corp. | 0.36 | 0.37 | 0.35 | 0.42 | 0.49 | 0.42 | 0.47 | 0.51 | 0.50 | 0.40 | 0.33 | 0.50 | 0.48 | 0.43 | 0.49 | 0.53 | |||||
| Uber Technologies Inc. | 0.67 | 0.73 | 0.67 | 0.60 | 0.66 | 0.92 | 0.69 | 0.66 | 0.66 | 0.64 | 0.75 | 0.58 | 0.56 | 0.61 | 0.55 | 0.55 | |||||
| Union Pacific Corp. | 0.25 | 0.15 | 0.16 | 0.23 | 0.19 | 0.18 | 0.27 | 0.20 | 0.21 | 0.14 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | 0.22 | 0.13 | 0.17 | |||||
| United Parcel Service Inc. | 0.38 | 0.46 | 0.43 | 0.31 | 0.37 | 0.39 | 0.42 | 0.29 | 0.18 | 0.27 | 0.33 | 0.38 | 0.31 | 0.62 | 0.68 | 0.72 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 12,240 ÷ 26,133 = 0.47
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de la trésorerie et du passif à court terme sur la période considérée. Le total de la trésorerie a connu une fluctuation significative, débutant à 18 679 millions de dollars américains au 31 mars 2022, atteignant un pic à 20 075 millions de dollars américains au 30 juin 2022, puis diminuant progressivement pour atteindre 14 388 millions de dollars américains au 31 décembre 2023. Une remontée est observée jusqu'à 15 616 millions de dollars américains au 31 décembre 2024, suivie d'une nouvelle baisse à 12 240 millions de dollars américains au 30 juin 2025.
Parallèlement, le passif à court terme a augmenté de manière constante de 21 788 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 28 992 millions de dollars américains au 31 décembre 2023. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'à 26 133 millions de dollars américains au 31 décembre 2025, bien qu'avec une certaine volatilité trimestrielle.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie, calculé en divisant le total de la trésorerie par le passif à court terme, a diminué de manière générale sur la période. Il est passé de 0,86 au 31 mars 2022 à 0,47 au 30 juin 2025. Cette diminution indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Une baisse plus prononcée est visible à partir du 31 mars 2023, passant de 0,73 à 0,47 au 30 juin 2025. Des fluctuations mineures sont observées entre le 30 septembre 2023 et le 31 mars 2024, mais la tendance globale reste à la baisse.
En résumé, bien que la trésorerie ait connu des variations, la tendance générale est à une diminution relative par rapport à l'augmentation du passif à court terme, ce qui se traduit par une baisse du ratio de liquidité de trésorerie. Cette évolution pourrait signaler une pression accrue sur la liquidité et une dépendance potentiellement croissante au financement à court terme.