United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio a connu une augmentation progressive de mars 2021 à mars 2022, passant de 1.29 à 1.52. Il a ensuite diminué jusqu'à atteindre 1.1 en juin 2023, avant de remonter à 1.32 en juin 2025. La volatilité est notable, avec des fluctuations trimestrielles, mais une tendance générale à la stabilisation autour de 1.2 à 1.3 vers la fin de la période.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire au ratio de liquidité actuel, avec une augmentation initiale jusqu'à mars 2022 (de 1.1 à 1.39), suivie d'une baisse significative jusqu'à juin 2023 (0.98). Une reprise est observée par la suite, atteignant 1.15 en septembre 2025. Ce ratio demeure généralement inférieur au ratio de liquidité actuel, ce qui indique une dépendance plus importante aux stocks pour couvrir les obligations à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente la plus grande volatilité des trois. Il a augmenté de mars 2021 à septembre 2021, puis a connu une baisse drastique en décembre 2022 (0.31) et juin 2023 (0.18). Une légère amélioration est visible vers la fin de la période, atteignant 0.46 en septembre 2025, mais il reste significativement plus bas que les deux autres ratios. Cette évolution suggère des variations importantes dans la capacité à couvrir les obligations à court terme uniquement avec les actifs les plus liquides.

Dans l'ensemble, les ratios de liquidité indiquent une capacité à faire face aux obligations à court terme qui a fluctué au cours de la période. La baisse observée en 2022 et début 2023, particulièrement pour le ratio de liquidité de trésorerie, mérite une attention particulière. La reprise constatée en 2024 et 2025 suggère une amélioration de la position de liquidité, mais la volatilité persistante nécessite un suivi continu.

L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation générale de cet actif de mars 2021 à décembre 2021, atteignant un pic à 24 934 millions de dollars américains. Par la suite, une tendance à la baisse se manifeste, avec une diminution significative jusqu'à décembre 2022, atteignant 22 217 millions de dollars américains. Cette diminution se poursuit en 2023, avec un point bas à 16 177 millions de dollars américains au premier trimestre, avant une remontée partielle à la fin de l'année. En 2024, l'actif circulant fluctue, avec une nouvelle baisse au premier trimestre suivie d'une reprise, mais ne retrouve pas les niveaux initiaux. Les données disponibles pour 2025 indiquent une stabilisation relative, avec une légère augmentation au deuxième trimestre.

Le passif à court terme présente également des variations. Il diminue entre mars 2021 et juin 2021, puis augmente jusqu'en décembre 2021. Une tendance à la hausse se confirme en 2022, atteignant un maximum de 18 140 millions de dollars américains au deuxième trimestre. En 2023, le passif à court terme diminue progressivement, mais reste supérieur aux niveaux de 2021. En 2024, il se stabilise autour de 15 à 16 milliards de dollars américains, avec une légère diminution en 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation au cours de la période. Il augmente de mars 2021 à septembre 2021, puis diminue légèrement. En 2022, on observe une baisse plus marquée, atteignant un minimum de 1,22 au quatrième trimestre. En 2023, le ratio continue de diminuer, atteignant un point bas de 1,1 au troisième trimestre. Une légère amélioration est constatée en fin d'année 2023 et au premier trimestre 2024, mais le ratio reste relativement bas. En 2024 et 2025, le ratio oscille autour de 1,1 à 1,3, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme qui reste modérée.

En résumé, l'actif circulant a connu une période de croissance suivie d'une diminution, tandis que le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Le ratio de liquidité actuel a diminué, suggérant une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, bien qu'il se stabilise légèrement vers la fin de la période analysée.

L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides au cours de la période considérée. On observe une augmentation générale de ces actifs entre le premier trimestre 2021 et le dernier trimestre 2021, atteignant un pic. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'au premier trimestre 2022, avant de connaître une diminution progressive sur les trimestres suivants.

Le passif à court terme présente également des fluctuations. Il diminue initialement, puis augmente jusqu'au deuxième trimestre 2022, avant de redescendre. Une nouvelle augmentation est observée au cours de l'année 2023, suivie d'une stabilisation relative et d'une diminution au cours de l'année 2024. Une légère remontée est perceptible au premier semestre 2025.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir de ces deux éléments, suit une trajectoire fluctuante. Il s'améliore entre le premier trimestre 2021 et le premier trimestre 2022, puis diminue progressivement jusqu'au quatrième trimestre 2022. Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d'une légère amélioration au cours de l'année 2023. Le ratio connaît une nouvelle baisse en 2024, avant de remonter au cours de l'année 2025.

Tendances générales des actifs rapides

Augmentation initiale suivie d'une diminution progressive.

Tendances générales du passif à court terme

Fluctuations avec une augmentation notable en 2023.

Tendances générales du ratio de liquidité rapide

Amélioration initiale suivie de fluctuations et d'une remontée récente.

Il est à noter que le ratio de liquidité rapide, bien qu'ayant connu des variations, est resté supérieur à 1 sur la majeure partie de la période, ce qui indique une capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Cependant, la diminution observée au cours de certaines périodes pourrait nécessiter une attention particulière.

L'analyse des données révèle des tendances notables concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une augmentation globale sur la période allant de mars 2021 à décembre 2022, passant d'environ 7 731 millions de dollars américains à plus de 12 208 millions. Une diminution significative est ensuite observée jusqu'à mars 2023, atteignant 3 206 millions de dollars américains. Une reprise s'amorce ensuite, avec une augmentation progressive jusqu'à atteindre 6 764 millions de dollars américains en juin 2025, bien que ne retrouvant pas les niveaux initiaux.

Passif à court terme

Le passif à court terme a fluctué au cours de la période. Il a diminué de mars 2021 à septembre 2022, puis a augmenté jusqu'en décembre 2022. Une tendance à la baisse est ensuite observée, avec une diminution notable jusqu'en septembre 2024, atteignant 14 240 millions de dollars américains. Une légère augmentation est constatée en décembre 2024, suivie d'une nouvelle baisse en juin 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une amélioration de mars 2021 à mars 2022, atteignant un pic de 0,72. Cependant, une forte diminution est ensuite observée, atteignant un minimum de 0,18 en mars 2023. Le ratio a connu une certaine volatilité par la suite, avec une reprise partielle jusqu'à 0,46 en juin 2025, mais reste globalement inférieur aux niveaux observés en début de période. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible, suivie d'une stabilisation relative.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une évolution complexe de la trésorerie et du passif à court terme, impactant significativement le ratio de liquidité de trésorerie. La forte diminution de ce dernier en 2023 est particulièrement notable et nécessite une attention particulière.