Structure du compte de résultat
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Hershey Co. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
Hershey Co., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Tendances du chiffre d'affaires et de la marge brute
- Le pourcentage du chiffre d'affaires net consacré au coût des ventes demeure relativement stable à environ 54 % entre 2018 et 2021, mais affiche une hausse significative à 56,82 % en 2022, indiquant une augmentation des coûts de production ou d'approvisionnement. La marge brute, en conséquence, a connu une légère fluctuation, passant d'environ 45,89 % en 2018 à un point bas de 43,18 % en 2022, ce qui suggère une pression accrue sur la rentabilité brute.
- Évolution des dépenses opérationnelles
- Les frais de vente, de marketing et d'administration ont diminué progressivement en proportion du chiffre d'affaires, passant d'environ 24,06 % en 2018 à 21,46 % en 2022. Cette réduction pourrait indiquer une optimisation des coûts ou une meilleure efficacité dans la gestion opérationnelle. Par ailleurs, les charges de dépréciation d'actifs à long terme ont connu une forte croissance en pourcentage en 2019, puis une réduction substantielle en 2020, avant de disparaître des données en 2022, signalant peut-être des ajustements comptables ou des dépréciations exceptionnelles lors de cette période.
- Résultat d’exploitation et rentabilité
- Le résultat d'exploitation, en pourcentage du chiffre d'affaires, a oscillé dans une fourchette comprise entre 19,98 % en 2019 et 22,78 % en 2021, avant de se stabiliser à environ 21,7 % en 2022. Cela reflète une bonne maîtrise des opérations, malgré une légère baisse en 2022. Le résultat d’exploitation reste supérieur à 20 %, témoignant d’une forte rentabilité opérationnelle sur l’ensemble de la période considérée.
- Charges et revenus financiers
- Les charges d'intérêts, en pourcentage du chiffre d’affaires, ont légèrement diminué au fil des années, passant d’environ 1,88 % en 2018 à 1,34 % en 2022. Les revenus d’intérêts ont également connu une réduction similaire, contribuant à une baisse globale des charges nettes d’intérêts, qui fluctuent entre -1,78 % en 2018 et -1,32 % en 2022. Cette évolution peut indiquer une gestion plus efficace de la dette ou une baisse des taux d’intérêt.
- Dépréciations et éléments exceptionnels
- La dépréciation des prises de participation a montré une tendance à la hausse en pourcentage du chiffre d’affaires, atteignant -1,81 % en 2022, contre -0,65 % en 2018, soulignant une augmentation des pertes liées aux investissements. Par ailleurs, certains éléments autres que les charges périodiques ont suivi une tendance variable, avec des pics en 2020, mais en général ils restent faibles en proportion du chiffre d'affaires.
- Résultat avant impôts et bénéfice net
- Le bénéfice avant impôts a augmenté de 18,1 % en 2018 à 20,03 % en 2021, avant de revenir à 18,4 % en 2022, indiquant une légère baisse en fin de période. La charge d’impôts a été relativement stable, oscillant entre -2,69 % et -3,5 %, ce qui influence directement le résultat net. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a suivi une tendance à la hausse, passant d’environ 15,11 % en 2018 à 16,47 % en 2021, pour se stabiliser à 15,79 % en 2022, ce qui reflète une bonne rentabilité globale malgré les pressions sur la marge brute.
- Conclusion générale
- Les données financières montrent une stabilité globale de la rentabilité en termes de pourcentage du chiffre d'affaires, avec une légère dégradation de la marge brute en 2022. La gestion des coûts opérationnels s’est améliorée, tandis que les charges financières ont diminué. La hausse des coûts de production et de certains investissements, ainsi que la dégradation de la marge brute en 2022, suggèrent une pression accrue sur la rentabilité. Néanmoins, l'entreprise maintient une rentabilité opérationnelle et nette satisfaisante sur l'ensemble de la période, avec une gestion efficiente des charges financières et fiscales.