Stock Analysis on Net
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Hershey Co. (NYSE:HSY)

Cette entreprise a été transférée aux archives ! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 27 juillet 2023.

Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Hershey Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2022 49.85% = 15.02% × 3.32
31 déc. 2021 53.59% = 14.19% × 3.78
31 déc. 2020 57.23% = 14.00% × 4.09
31 déc. 2019 66.10% = 14.12% × 4.68
31 déc. 2018 84.19% = 15.29% × 5.51

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) sur l’année 2022 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation des ROE en trois composantes

Hershey Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2022 49.85% = 15.79% × 0.95 × 3.32
31 déc. 2021 53.59% = 16.47% × 0.86 × 3.78
31 déc. 2020 57.23% = 15.69% × 0.89 × 4.09
31 déc. 2019 66.10% = 14.40% × 0.98 × 4.68
31 déc. 2018 84.19% = 15.11% × 1.01 × 5.51

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) sur l’année 2022 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROE en cinq composantes

Hershey Co., la décomposition des ROE

Microsoft Excel
ROE = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2022 49.85% = 0.86 × 0.93 × 19.74% × 0.95 × 3.32
31 déc. 2021 53.59% = 0.82 × 0.93 × 21.42% × 0.86 × 3.78
31 déc. 2020 57.23% = 0.85 × 0.91 × 20.27% × 0.89 × 4.09
31 déc. 2019 66.10% = 0.83 × 0.90 × 19.23% × 0.98 × 4.68
31 déc. 2018 84.19% = 0.83 × 0.91 × 20.07% × 1.01 × 5.51

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) sur l’année 2022 est la diminution du ratio de levier financier.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Hershey Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2022 15.02% = 15.79% × 0.95
31 déc. 2021 14.19% = 16.47% × 0.86
31 déc. 2020 14.00% = 15.69% × 0.89
31 déc. 2019 14.12% = 14.40% × 0.98
31 déc. 2018 15.29% = 15.11% × 1.01

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) au cours de l’année 2022 est l’augmentation du ratio de rotation des actifs.

Désagrégation des ROA en quatre composantes

Hershey Co., la décomposition des ROA

Microsoft Excel
ROA = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT × Rotation des actifs
31 déc. 2022 15.02% = 0.86 × 0.93 × 19.74% × 0.95
31 déc. 2021 14.19% = 0.82 × 0.93 × 21.42% × 0.86
31 déc. 2020 14.00% = 0.85 × 0.91 × 20.27% × 0.89
31 déc. 2019 14.12% = 0.83 × 0.90 × 19.23% × 0.98
31 déc. 2018 15.29% = 0.83 × 0.91 × 20.07% × 1.01

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de l’augmentation du ratio de rendement des actifs (ROA) par rapport à l’année 2022 est l’augmentation de l’efficacité mesurée par le ratio de rotation des actifs.

Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette

Hershey Co., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette

Microsoft Excel
Ratio de marge bénéficiaire nette = Fardeau fiscal × Charge d’intérêts × Marge EBIT
31 déc. 2022 15.79% = 0.86 × 0.93 × 19.74%
31 déc. 2021 16.47% = 0.82 × 0.93 × 21.42%
31 déc. 2020 15.69% = 0.85 × 0.91 × 20.27%
31 déc. 2019 14.40% = 0.83 × 0.90 × 19.23%
31 déc. 2018 15.11% = 0.83 × 0.91 × 20.07%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

La principale raison de la baisse du ratio de marge bénéficiaire nette par rapport à l’année 2022 est la baisse de la rentabilité opérationnelle mesurée par le ratio de marge EBIT.