Hershey Co. (NYSE:HSY)

L’analyse des données révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, la liquidité, l’endettement et la rentabilité.

Rotation de l’actif

Le ratio de rotation de l’actif total a connu une diminution progressive entre 2018 et 2021, passant de 1.01 à 0.86. Une légère amélioration est observée en 2022, avec une remontée à 0.95. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient légèrement inférieures.

Liquidité

Le ratio de liquidité actuel a fluctué au cours de la période. Il a augmenté significativement entre 2018 et 2020, passant de 0.93 à 1.57, avant de diminuer à 0.9 en 2021 et 0.8 en 2022. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs plus élevées.

Endettement

Les ratios d’endettement ont tous montré une tendance à la baisse entre 2018 et 2022. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a diminué de 3.19 à 1.45, tandis que le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres est passé de 0.76 à 0.59. Le ratio d’endettement financier a également diminué, passant de 5.51 à 3.32. Les ratios ajustés suivent la même tendance, avec des valeurs plus faibles.

Rentabilité

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une légère fluctuation, se situant autour de 15% pendant la période analysée. Il a atteint un pic en 2021 à 16.47%, avant de redescendre à 15.79% en 2022. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs légèrement supérieures. Le rendement des capitaux propres a diminué de manière constante, passant de 84.19% en 2018 à 49.85% en 2022. Le ratio ajusté a également diminué, mais à un rythme moins rapide. Le ratio de rendement de l’actif a été relativement stable, avec une légère augmentation en 2022, atteignant 15.02%. Le ratio ajusté a également augmenté, atteignant 15.3% en 2022.

En résumé, l’entreprise a démontré une amélioration de sa situation financière en termes d’endettement, mais une diminution de son rendement des capitaux propres. La rotation de l’actif et la liquidité ont connu des fluctuations, tandis que la rentabilité est restée relativement stable.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 7 791 069 unités monétaires en 2018 à 10 419 294 unités monétaires en 2022.

Le total de l’actif a également connu une augmentation globale, bien que moins régulière que celle du revenu. Il est passé de 7 703 020 unités monétaires en 2018 à 10 948 820 unités monétaires en 2022. L’augmentation la plus significative a été observée entre 2019 et 2020.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l’actif total a présenté une tendance à la baisse entre 2018 et 2021, passant de 1,01 à 0,86. Une légère amélioration a été constatée en 2022, avec une valeur de 0,95. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif pour générer des revenus, suivie d’une stabilisation.

Le total de l’actif ajusté a suivi une trajectoire similaire à celle du total de l’actif non ajusté, avec une augmentation globale sur la période. L’augmentation la plus importante a également été observée entre 2019 et 2020.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également diminué entre 2018 et 2021, passant de 0,96 à 0,85. Comme pour le ratio non ajusté, une légère amélioration a été observée en 2022, atteignant 0,94. Cette tendance indique une efficacité similaire dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des revenus.

En résumé, l’entreprise a démontré une croissance constante de son revenu, accompagnée d’une augmentation de son actif total. Cependant, l’efficacité de l’utilisation de l’actif pour générer des revenus, mesurée par les ratios de rotation de l’actif, a diminué jusqu’en 2021 avant de se stabiliser en 2022.

L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans la composition de l'actif et du passif à court terme sur la période considérée. L'actif circulant a connu une augmentation notable en 2020, suivie d'une diminution en 2021, puis d'une nouvelle augmentation en 2022, sans toutefois retrouver son niveau de 2020.

Le passif à court terme a présenté une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, avant de remonter significativement en 2021 et 2022, atteignant son point culminant en 2022.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a affiché une amélioration en 2019 et 2020, atteignant un maximum de 1,57 en 2020. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 et 2022, se situant à 0,9 en 2021 et 0,8 en 2022. Cette baisse indique une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

L'examen des actifs à court terme ajustés montre une évolution similaire à celle de l'actif circulant, avec une augmentation en 2020, une diminution en 2021 et une reprise en 2022.

Ratio de liquidité actuel (ajusté)

Le ratio de liquidité actuel ajusté suit la même tendance que le ratio de liquidité actuel non ajusté, avec une amélioration jusqu'en 2020, puis une diminution en 2021 et 2022. Le ratio ajusté reste légèrement supérieur au ratio non ajusté, suggérant que l'ajustement des actifs à court terme a un impact positif, bien que limité, sur la capacité à faire face aux obligations à court terme. En 2022, ce ratio se situe à 0,87, indiquant une situation de liquidité potentiellement préoccupante.

En résumé, la période observée est caractérisée par une volatilité des actifs et passifs à court terme, et une détérioration progressive de la liquidité actuelle, tant au niveau non ajusté qu'ajusté, particulièrement marquée en 2021 et 2022.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a fluctué au cours de la période considérée, passant de 4 457 596 unités monétaires en 2018 à 4 791 345 unités monétaires en 2022, avec un pic à 5 028 894 unités monétaires en 2021. La dette totale ajustée suit une trajectoire similaire, augmentant globalement, mais avec une légère diminution en 2022.

Parallèlement, le total des capitaux propres a connu une croissance constante et soutenue, passant de 1 398 721 unités monétaires en 2018 à 3 299 544 unités monétaires en 2022. Le total des capitaux propres ajustés a également augmenté de manière continue, atteignant 3 805 458 unités monétaires en 2022.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio a diminué de manière constante sur la période, passant de 3,19 en 2018 à 1,45 en 2022. Cette diminution indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier, car l'entreprise finance une part croissante de ses actifs avec des capitaux propres plutôt qu'avec de la dette.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, diminuant de 2,62 en 2018 à 1,34 en 2022. Cette convergence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux données n'ont pas fondamentalement modifié l'interprétation de la tendance générale. La diminution constante de ces ratios indique une gestion prudente de la dette et une amélioration de la structure financière globale.

En résumé, les données suggèrent une amélioration progressive de la santé financière, caractérisée par une augmentation des capitaux propres et une diminution du levier financier au fil du temps.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a fluctué au cours de la période considérée, passant de 4 457 596 unités monétaires en 2018 à 4 791 345 unités monétaires en 2022, avec un pic à 5 028 894 unités monétaires en 2021.

Parallèlement, le total du capital a connu une augmentation constante, passant de 5 856 317 unités monétaires en 2018 à 8 090 889 unités monétaires en 2022. Cette croissance suggère une amélioration de la base financière globale.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio a diminué progressivement de 0,76 en 2018 à 0,59 en 2022, indiquant une réduction de la dépendance à l’égard de la dette par rapport aux fonds propres. Cette diminution peut être interprétée comme une amélioration de la solidité financière.

L’examen de la dette totale ajustée et du total des fonds propres ajustés confirme ces tendances. La dette totale ajustée a augmenté de 4 683 658 unités monétaires en 2018 à 5 117 981 unités monétaires en 2022, tandis que le total des fonds propres ajustés a progressé de 6 469 372 unités monétaires en 2018 à 8 923 439 unités monétaires en 2022.

Ratio de la dette sur le total des fonds propres (ajusté)

Ce ratio, similaire au ratio d’endettement initial, a également diminué, passant de 0,72 en 2018 à 0,57 en 2022. Cette convergence des deux ratios suggère une cohérence dans l’évaluation de la structure du capital, tant sur une base comptable standard qu’ajustée. La diminution constante indique une amélioration de la solvabilité et une réduction du risque financier.

En résumé, les données indiquent une tendance à la réduction de l’endettement relatif et à l’augmentation des fonds propres, ce qui se traduit par une amélioration de la structure du capital au fil du temps.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des actifs et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 7 703 020 unités monétaires en 2018 à 10 948 820 unités monétaires en 2022. Une augmentation similaire est observée pour le total des capitaux propres, qui a évolué de 1 398 721 unités monétaires en 2018 à 3 299 544 unités monétaires en 2022.

Le ratio d’endettement financier a montré une diminution progressive au cours de la période. En 2018, ce ratio s’élevait à 5,51, puis a diminué à 3,32 en 2022. Cette évolution suggère une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres.

L’examen des données ajustées confirme ces tendances. L’actif total ajusté a également connu une croissance, passant de 8 130 670 unités monétaires en 2018 à 11 126 331 unités monétaires en 2022. Le total des capitaux propres ajustés a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 1 785 714 unités monétaires en 2018 à 3 805 458 unités monétaires en 2022.

Le ratio d’endettement financier ajusté a également diminué, bien que légèrement moins prononcé que le ratio non ajusté. Il est passé de 4,55 en 2018 à 2,92 en 2022, ce qui indique une amélioration de la structure financière même après ajustement.

Tendances générales

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Endettement

Diminution progressive du ratio d’endettement financier, indiquant une réduction du levier financier.

Données ajustées

Confirmation des tendances observées dans les données non ajustées, avec une amélioration de la structure financière.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une augmentation globale, passant d'environ 1,18 milliard d'US$ en 2018 à plus de 1,64 milliard d'US$ en 2022. Bien qu'une légère diminution ait été observée entre 2018 et 2019, les années suivantes ont été marquées par une progression constante.

Le revenu a également suivi une trajectoire ascendante, augmentant de près de 7,8 milliards d'US$ en 2018 à plus de 10,4 milliards d'US$ en 2022. L'année 2021 a enregistré une croissance particulièrement significative du revenu.

Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a débuté à 15,11 % en 2018, diminué à 14,4 % en 2019, puis augmenté pour atteindre 16,47 % en 2021 avant de se stabiliser à 15,79 % en 2022. Cette fluctuation suggère une certaine volatilité dans la rentabilité par rapport au revenu.

Le bénéfice net ajusté, incluant la participation ne donnant pas le contrôle, a également affiché une croissance similaire à celle du bénéfice net attribuable, passant d'environ 1,14 milliard d'US$ en 2018 à plus de 1,70 milliard d'US$ en 2022. L'augmentation la plus marquée a été observée entre 2020 et 2021.

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation progressive de 14,66 % en 2018 à 17,73 % en 2021, suivie d'une légère diminution à 16,33 % en 2022. Les marges ajustées sont légèrement inférieures aux marges non ajustées pour chaque année, ce qui indique l'impact de la participation ne donnant pas le contrôle sur la rentabilité globale.

Bénéfice net attribuable à The Hershey Company

Croissance globale de 2018 à 2022, avec une légère baisse en 2019.

Revenu

Augmentation constante de 2018 à 2022, avec une forte croissance en 2021.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Fluctuation au cours de la période, avec un pic en 2021.

Bénéfice net ajusté, y compris la participation ne donnant pas le contrôle

Croissance similaire au bénéfice net attribuable, avec une forte augmentation entre 2020 et 2021.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Tendance à la hausse, mais légèrement inférieure au ratio non ajusté.

L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice net attribuable à l'entreprise sur la période considérée. Une augmentation est observée de 2018 à 2022, avec une progression notable entre 2020 et 2022.

Le total des capitaux propres a également connu une augmentation constante tout au long de la période, passant d'une valeur inférieure à 1,4 milliard de dollars en 2018 à plus de 3,3 milliards de dollars en 2022. Cette croissance suggère une accumulation de fonds propres au sein de l'entreprise.

Le rendement des capitaux propres a montré une tendance à la baisse sur la période. Bien qu'il ait été élevé en 2018, il a diminué progressivement pour atteindre un niveau inférieur en 2022. Cette diminution peut indiquer une utilisation moins efficace des capitaux propres pour générer des bénéfices, ou une croissance du bénéfice net moins rapide que celle des capitaux propres.

L'examen du bénéfice net ajusté, incluant la participation ne donnant pas le contrôle, confirme la tendance à la hausse observée avec le bénéfice net attribuable. L'augmentation est constante sur la période, avec une accélération entre 2020 et 2022.

Le total des capitaux propres ajustés suit une trajectoire similaire à celle du total des capitaux propres, avec une augmentation continue et significative sur la période. La valeur a plus que doublé entre 2018 et 2022.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente également une tendance à la baisse, bien que plus stable que le rendement des capitaux propres non ajusté. Il a diminué de manière progressive, indiquant une rentabilité des capitaux propres ajustés en diminution au fil du temps.

Bénéfice net attribuable à The Hershey Company

Croissance globale de 39.87% entre 2018 et 2022.

Total des capitaux propres de The Hershey Company

Croissance globale de 135.81% entre 2018 et 2022.

Rendement des capitaux propres

Diminution de 34.34 points de pourcentage entre 2018 et 2022.

Bénéfice net ajusté, y compris la participation ne donnant pas le contrôle

Croissance globale de 48.98% entre 2018 et 2022.

Total des capitaux propres ajustés

Croissance globale de 113.14% entre 2018 et 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Diminution de 19.24 points de pourcentage entre 2018 et 2022.

L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la hausse du bénéfice net attribuable à l’entreprise sur la période considérée. Le bénéfice net passe de 1 177 562 milliers de dollars américains en 2018 à 1 644 817 milliers de dollars américains en 2022, avec une légère diminution observée en 2019.

Le total de l’actif a également augmenté de 2018 à 2022, passant de 7 703 020 milliers de dollars américains à 10 948 820 milliers de dollars américains. L’augmentation la plus significative a eu lieu entre 2020 et 2021.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période, se situant autour de 14 % à 15 %. Une légère augmentation est perceptible en 2022, atteignant 15,02 %.

Le bénéfice net ajusté, incluant la participation ne donnant pas le contrôle, suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une croissance constante de 1 142 216 milliers de dollars américains en 2018 à 1 701 823 milliers de dollars américains en 2022.

Le total de l’actif ajusté a également connu une augmentation, passant de 8 130 670 milliers de dollars américains en 2018 à 11 126 331 milliers de dollars américains en 2022. L’augmentation la plus importante est observée entre 2020 et 2021.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également fluctué, mais a globalement augmenté, passant de 14,05 % en 2018 à 15,3 % en 2022. Une augmentation notable est observée en 2021 et se poursuit en 2022.

En résumé, les données indiquent une croissance constante du bénéfice net et du total de l’actif sur la période analysée. Les ratios de rendement de l’actif, tant non ajustés qu’ajustés, montrent une amélioration globale, suggérant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.