Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Hershey Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les valeurs du NOPAT ont montré une croissance progressive au cours de la période analysée. After une légère baisse entre 2018 et 2019, le NOPAT a augmenté en 2020, puis a continué à croître de manière constante en 2021 et 2022. La hausse globale sur la période indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, culminant à 1 821 868 milliers de dollars en 2022, ce qui représente une croissance significative par rapport à 2018.
- Capital investi
- Le capital investi a suivi une tendance à la hausse tout au long de la période. Après une augmentation modérée de 2018 à 2019, l’investissement a connu une croissance plus rapide entre 2019 et 2020, puis s’est encore accru en 2021 et 2022. En 2022, le capital investi atteint environ 8 759 552 milliers de dollars, indiquant une expansion des actifs ou investissements dans les opérations de l'entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a montré une variation relative, avec une baisse légère de 19.91 % en 2018 à 18.55 % en 2019, suivie d'une stabilisation proche de 19 % en 2020 et 2021. Cependant, une progression notable est observée en 2022, où le ROIC atteint 20.8 %. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital investi pour générer des profits, en dépit de l’augmentation significative du capital investi, ce qui reflète une gestion plus efficiente ou une croissance profitable.
Décomposition du ROIC
Hershey Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance globalement positive de 2018 à 2021, passant de 19,72 % à 21,52 %, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. En 2022, une légère baisse à 20,04 % est observée, suggérant une légère contraction de la rentabilité opérationnelle par rapport à l’année précédente.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital est resté stable à 1,19 en 2018 et 2019, puis a connu une baisse en 2020 et 2021 avec des valeurs respectives de 1,08 et 1,05. En 2022, le taux revient à 1,19, retrouvant ainsi le niveau de 2018 et 2019. Cette évolution indique une période de diminution de l'efficacité dans l'utilisation du capital investit, suivie d'une récupération en 2022.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a oscillé dans une fourchette relativement étroite entre 81,56 % en 2019 et 87,24 % en 2022. La tendance montre une augmentation progressive sur la période, culminant en 2022, ce qui pourrait refléter une évolution dans la fiscalité ou dans la structure fiscale de l'entreprise.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu des fluctuations modérées, débutant à 19,91 % en 2018, en légère baisse en 2019 et 2020, pour s’établir à 18,76 % en 2021. En 2022, une amélioration significative est constatée, atteignant 20,8 %, ce qui indique une amélioration de l'efficacité de l'entreprise dans l'utilisation de son capital pour générer des bénéfices.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Hershey Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d'exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données indiquent une progression constante du bénéfice net d'exploitation avant impôts tout au long de la période analysée. De 1 536 486 milliers de dollars en 2018, le bénéfice a augmenté pour atteindre 2 088 315 milliers de dollars en 2022, représentant une croissance significative. Cette tendance suggère une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période considérée.
- Revenu
- Les revenus ont également connu une croissance soutenue, passant de 7 791 069 milliers de dollars en 2018 à plus de 10 419 294 milliers de dollars en 2022. La progression annuelle démontre une capacité constante de l'entreprise à augmenter ses ventes, avec une croissance notable en 2022, reflétant une performance commerciale favorable ou une expansion du marché.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a fluctué légèrement au cours de la période. Il s'établissait à 19,72 % en 2018 et a diminué à 19,09 % en 2019, puis a connu une augmentation pour atteindre 20,35 % en 2020 et 21,52 % en 2021. En 2022, il a légèrement reculé à 20,04 %. Ces variations indiquent que, malgré une croissance du bénéfice et des revenus, la marge bénéficiaire d’exploitation a connue des fluctuations, mais demeure globalement à un niveau relativement élevé, témoignant d'une gestion efficace des coûts et de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
Taux de rotation du capital (TO)
Hershey Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance constante sur la période analysée. De 2018 à 2022, le chiffre d'affaires a augmenté de manière significative, passant de 7 791 069 milliers de dollars à 10 419 294 milliers de dollars. La progression est régulière, avec une croissance annuelle d'environ 2,8 % à 13,8 %. Cette tendance indique une expansion soutenue de l'activité et une amélioration de la performance commerciale de l'entreprise au fil des années.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a augmenté de façon continue, passant de 6 545 593 milliers de dollars en 2018 à 8 759 552 milliers de dollars en 2022. La croissance est surtout marquée entre 2020 et 2022, avec une augmentation substantielle de près de 1,2 milliard de dollars. Cette tendance reflète une allocation croissante de ressources financières dans l'entreprise, possiblement pour soutenir sa croissance, ses investissements en actifs ou ses opérations.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a présenté des fluctuations au cours de la période. Il était stable à 1,19 en 2018 et 2019, puis a diminué en 2020 et 2021, atteignant 1,08 en 2020 et 1,05 en 2021. En 2022, il est revenu à son niveau initial de 1,19. Cette variation indique que, lors des années 2020 et 2021, l'efficacité de l'utilisation du capital pour générer du revenu a diminué, probablement en raison de facteurs temporaires ou exceptionnels. La reprise en 2022 suggère une correction ou une amélioration dans la gestion de l'actif productif.»
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Hershey Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative en 2021, passant de 225 816 dollars en 2020 à 330 049 dollars. Toutefois, en 2022, cette tendance s'inverse, avec une diminution à 266 447 dollars par rapport à 2021. La fluctuation de ces impôts indique une variabilité dans la charge fiscale décaissée, pouvant résulter de changements dans la législation fiscale, des ajustements de la fiscalité effective ou de la restructuration des activités fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance régulière sur la période analysée. Il est passé de 1 536 486 dollars en 2018 à 2 088 315 dollars en 2022, marquant une augmentation constante. Cette tendance témoigne d’une amélioration de la performance opérationnelle et de la rentabilité de l’entreprise sur la période, malgré les fluctuations fiscales pouvant influencer la charge d’impôt effective.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a montré une tendance à la baisse de 2019 à 2022. Il est passé de 15,19 % en 2018 à 12,76 % en 2022, avec une légère hausse en 2019 à 18,44 %, puis une baisse en 2020 à 13,62 %. La diminution du taux effectif d’impôt en espèces indique une réduction relative de la charge fiscale effective par rapport au résultat avant impôts, ce qui pourrait refléter une optimisation fiscale ou un changement dans la structure des bénéfices imposables.