Ratios d’évaluation des actions ordinaires
Les ratios d’évaluation mesurent la quantité d’un actif ou d’un défaut (p. ex., les bénéfices) associée à la propriété d’une créance déterminée (p. ex., une part de la propriété de l’entreprise).
Ratios d’évaluation actuels
Hershey Co., les ratios d’évaluation actuels
| Hershey Co. | Coca-Cola Co. | Mondelēz International Inc. | PepsiCo Inc. | Philip Morris International Inc. | Aliments, boissons et tabac | Biens de consommation de base | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||||||
| Cours actuel de l’action (P) | $233.56 | |||||||||
| Nombre d’actions ordinaires en circulation | 204,467,895 | |||||||||
| Taux de croissance (g) | 31.77% | |||||||||
| Bénéfice par action (EPS) | $8.04 | |||||||||
| BPA attendu pour l’année prochaine | $10.60 | |||||||||
| Résultat d’exploitation par action | $11.06 | |||||||||
| Chiffre d’affaires par action | $50.96 | |||||||||
| Valeur comptable par action (BVPS) | $16.14 | |||||||||
| Ratios d’évaluation | ||||||||||
| Ratio cours/bénéfice net (P/E) | 29.03 | 28.60 | 17.66 | 21.30 | 38.49 | 28.50 | 34.98 | |||
| Ratio cours/bénéfice prévu pour l’année prochaine | 22.03 | 26.37 | 16.52 | 19.04 | — | 25.51 | 31.23 | |||
| Ratio cours-bénéfices-croissance (PEG) | 0.91 | 3.37 | 2.55 | 1.79 | — | 2.43 | 2.91 | |||
| Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) | 21.12 | 30.43 | 12.84 | 15.83 | 20.27 | 22.54 | 25.22 | |||
| Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) | 4.58 | 6.46 | 2.23 | 2.22 | 7.17 | 4.47 | 2.13 | |||
| Rapport cours/valeur comptable (P/BV) | 14.47 | 12.23 | 3.02 | 11.31 | — | 14.55 | 11.19 | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
Si le ratio de valorisation de l’entreprise est inférieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, les actions de l’entreprise sont relativement sous-évaluées.
Sinon, si le ratio de valorisation de l’entreprise est supérieur au ratio d’évaluation de l’indice de référence, l’action de l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratios d’évaluation historiques (résumé)
Hershey Co., les ratios d’évaluation historiques
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution du ratio cours/bénéfice net (P/E)
- Le ratio P/E a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 19,52 à 29,21, indiquant une hausse de la valorisation par rapport au bénéfice net. Entre 2019 et 2021, le ratio s’est légèrement ajusté, se stabilisant autour de 24,51 puis augmentant à 28,14 en 2021, avant de poursuivre sa hausse à 29,86 en 2022. Cela reflète une majoration de l’évaluation du marché par rapport au bénéfice net, pouvant indiquer des attentes de croissance ou une hausse de la confiance des investisseurs.
- Évolution du ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
- Ce ratio a connu une croissance notable de 14,16 en 2018 à 21,04 en 2019, signifiant une valorisation accrue du marché par rapport au résultat d’exploitation. Par la suite, il a diminué légèrement à 17,58 en 2020, une année marquée par des éventuelles perturbations économiques, avant de repartir à la hausse pour atteindre 20,35 en 2021 puis 21,72 en 2022. Cela témoigne d’une tendance générale à une valorisation plus élevée relative à la performance opérationnelle, avec une augmentation plus marquée à partir de 2020.
- Évolution du ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
- Ce ratio a augmenté de 2,95 en 2018 à 4,21 en 2019, indiquant une croissance de la valorisation boursière par rapport au chiffre d’affaires. Après une légère baisse à 3,85 en 2020, le ratio connaît une reprise progressive, atteignant 4,63 en 2021 puis 4,71 en 2022. La tendance globale reflète une appréciation continue de l’entreprise en termes de valorisation relative à ses revenus, avec une accélération après 2020.
- Évolution du rapport cours/valeur comptable (P/BV)
- Ce ratio a augmenté de 16,43 en 2018 à 19,31 en 2019, puis a fortement diminué à 14,03 en 2020. Par la suite, il a retrouvé une certaine stabilité, se situant à 15,08 en 2021 et légèrement en baisse à 14,88 en 2022. La baisse notable en 2020 peut suggérer une dépréciation ou une révision à la baisse de la valeur comptable, mais le ratio reste relativement élevé, ce qui indique toujours une valorisation supérieure à la valeur comptable dans l’ensemble de la période.
Ratio cours/bénéfice net (P/E)
Hershey Co., P/Ecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 204,035,956 | 205,241,853 | 207,165,543 | 209,749,611 | 208,519,794 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à The Hershey Company (en milliers) | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Bénéfice par action (EPS)2 | 8.06 | 7.20 | 6.17 | 5.48 | 5.65 | |
| Cours de l’action1, 3 | 240.69 | 202.59 | 151.29 | 160.11 | 110.22 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/E4 | 29.86 | 28.14 | 24.51 | 29.21 | 19.52 | |
| Repères | ||||||
| P/EConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 27.12 | 27.63 | 27.91 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 33.07 | 21.64 | 22.33 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 26.71 | 30.58 | 26.15 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 17.54 | 18.37 | 16.55 | — | — | |
| P/Esecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 24.66 | 24.78 | 23.23 | — | — | |
| P/Eindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 25.35 | 26.07 | 24.12 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
EPS = Bénéfice net attribuable à The Hershey Company ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 1,644,817,000 ÷ 204,035,956 = 8.06
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Hershey Co.
4 2022 calcul
P/E = Cours de l’action ÷ EPS
= 240.69 ÷ 8.06 = 29.86
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une progression globale sur la période analysée, passant de 110,22 US$ en 2018 à 240,69 US$ en 2022. Entre 2018 et 2019, il y a eu une augmentation significative, suivie d'une légère baisse en 2020. Cependant, une forte croissance a été observée à partir de 2021, culminant en 2022. La tendance indique une valorisation accrue de l’entreprise au marché durant cette période, malgré des fluctuations à court terme.
- Bénéfice par action (EPS)
- Le bénéfice par action a enregistré une croissance continue, passant de 5,65 US$ en 2018 à 8,06 US$ en 2022. Après une légère baisse en 2019, l’EPS a augmenté régulièrement chaque année suivante, ce qui reflète une amélioration de la rentabilité par action. La hausse de l’EPS indique une capacité accrue de l’entreprise à générer des bénéfices par rapport à ses actions en circulation, contribuant probablement à la hausse du cours de l’action.
- Ratio P/E (Price/Earnings)
- Le ratio P/E a varié au cours des années, avec une augmentation notable en 2019, atteignant 29,21, puis une réduction en 2020 à 24,51. Ensuite, il a remonté en 2021 et 2022 à 28,14 et 29,86 respectivement. La hausse du P/E en 2019 indique une valorisation du marché plus élevée par rapport aux bénéfices réalisés, tandis que la baisse en 2020 pourrait refléter une correction ou un ralentissement temporaire de la valorisation. La reprise du ratio en 2021 et 2022 témoigne d'une confiance renouvelée des investisseurs, en parallèle avec l'augmentation de l’EPS et du cours de l’action.
Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)
Hershey Co., P/OPcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 204,035,956 | 205,241,853 | 207,165,543 | 209,749,611 | 208,519,794 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Résultat d’exploitation (en milliers) | 2,260,787) | 2,043,722) | 1,782,698) | 1,595,952) | 1,623,664) | |
| Résultat d’exploitation par action2 | 11.08 | 9.96 | 8.61 | 7.61 | 7.79 | |
| Cours de l’action1, 3 | 240.69 | 202.59 | 151.29 | 160.11 | 110.22 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/OP4 | 21.72 | 20.35 | 17.58 | 21.04 | 14.16 | |
| Repères | ||||||
| P/OPConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 23.72 | 26.19 | 24.03 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 25.43 | 20.00 | 20.60 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 20.67 | 20.87 | 18.47 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 12.96 | 12.90 | 11.43 | — | — | |
| P/OPsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 19.51 | 19.52 | 17.78 | — | — | |
| P/OPindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 18.28 | 19.01 | 18.29 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
Résultat d’exploitation par action = Résultat d’exploitation ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 2,260,787,000 ÷ 204,035,956 = 11.08
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Hershey Co.
4 2022 calcul
P/OP = Cours de l’action ÷ Résultat d’exploitation par action
= 240.69 ÷ 11.08 = 21.72
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une progression significative de 2018 à 2019, passant de 110,22 US$ à 160,11 US$, on observe une légère baisse en 2020 à 151,29 US$. Cependant, la tendance se renforce à partir de 2021, avec une augmentation notable pour atteindre 202,59 US$, puis 240,69 US$ en 2022. Cette progression constante indique une valorisation accrue de l’entreprise sur la période.
- Résultat d’exploitation par action (REVA)
- Le REVA a connu une croissance régulière. En 2018, il s’établissait à 7,79 US$, puis a légèrement diminué en 2019 à 7,61 US$. À partir de 2020, une augmentation est observable, avec un REVA de 8,61 US$ en 2020, poursuivie en 2021 à 9,96 US$, et atteignant 11,08 US$ en 2022. Ce développement indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle par action sur la période, avec une croissance maintenue en fin de période.
- Ratio P/OP (Prix sur résultat d’exploitation)
- Le ratio P/OP a fluctué au cours des années. En 2018, il était de 14,16, puis a nettement augmenté en 2019 à 21,04. La tendance suivante montre une baisse en 2020 à 17,58, avant de repartir à la hausse en 2021 avec un ratio de 20,35, et en 2022 à 21,72. La hausse du ratio en 2021 et 2022, en parallèle avec l’augmentation du cours de l’action et du REVA, reflète une valorisation relative plus élevée étant donné la croissance des résultats opérationnels, mais indique également une perception du marché plus optimiste concernant la rentabilité future de l’entreprise.
Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)
Hershey Co., P/Scalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 204,035,956 | 205,241,853 | 207,165,543 | 209,749,611 | 208,519,794 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Revenu (en milliers) | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Chiffre d’affaires par action2 | 51.07 | 43.71 | 39.34 | 38.08 | 37.36 | |
| Cours de l’action1, 3 | 240.69 | 202.59 | 151.29 | 160.11 | 110.22 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/S4 | 4.71 | 4.63 | 3.85 | 4.21 | 2.95 | |
| Repères | ||||||
| P/SConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 6.02 | 6.99 | 6.55 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 2.85 | 3.24 | 2.99 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 2.75 | 2.93 | 2.65 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 5.00 | 5.33 | 4.65 | — | — | |
| P/Ssecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 3.87 | 4.28 | 3.88 | — | — | |
| P/Sindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 1.54 | 1.61 | 1.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
Chiffre d’affaires par action = Revenu ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 10,419,294,000 ÷ 204,035,956 = 51.07
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Hershey Co.
4 2022 calcul
P/S = Cours de l’action ÷ Chiffre d’affaires par action
= 240.69 ÷ 51.07 = 4.71
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse du cours de l’action
- La valeur du cours de l’action a connu une tendance globalement haussière sur la période analysée, passant de 110,22 US$ à la fin de 2018 à 240,69 US$ à la fin de 2022. Après une croissance significative en 2019, la valeur a connu une légère baisse en 2020 avant de repartir à la hausse en 2021 et 2022, atteignant un nouveau sommet. La progression soutenue indique une augmentation de la valorisation de l’entreprise sur cette période.
- Évolution du chiffre d’affaires par action
- Le chiffre d’affaires par action a également présenté une tendance positive, passant de 37,36 US$ en 2018 à 51,07 US$ en 2022. La croissance est régulière, avec une augmentation annuelle constante, traduisant une amélioration de la rentabilité ou une croissance des revenus par action sur la période.
- Ratio P/S (Prix sur Ventes)
- Le ratio P/S a varié tout au long de la période, passant de 2,95 en 2018 à un pic de 4,63 en 2021 avant de se stabiliser légèrement à 4,71 en 2022. La progression du ratio indique une augmentation de la valorisation relative par rapport aux ventes, ce qui peut suggérer une perception accrue de la croissance ou une surévaluation potentielle. La fluctuation en 2020 pourrait refléter les effets de la pandémie ou des ajustements de marché, mais la tendance générale reste à la hausse.
Rapport cours/valeur comptable (P/BV)
Hershey Co., P/BVcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Nombre d’actions ordinaires en circulation1 | 204,035,956 | 205,241,853 | 207,165,543 | 209,749,611 | 208,519,794 | |
| Sélection de données financières (US$) | ||||||
| Total des capitaux propres de The Hershey Company (en milliers) | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| Valeur comptable par action (BVPS)2 | 16.17 | 13.43 | 10.79 | 8.29 | 6.71 | |
| Cours de l’action1, 3 | 240.69 | 202.59 | 151.29 | 160.11 | 110.22 | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| P/BV4 | 14.88 | 15.08 | 14.03 | 19.31 | 16.43 | |
| Repères | ||||||
| P/BVConcurrents5 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 10.73 | 11.74 | 11.20 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 3.34 | 3.29 | 2.88 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 13.88 | 14.52 | 13.84 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| P/BVsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 12.59 | 13.34 | 12.88 | — | — | |
| P/BVindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 8.11 | 8.15 | 7.44 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
2 2022 calcul
BVPS = Total des capitaux propres de The Hershey Company ÷ Nombre d’actions ordinaires en circulation
= 3,299,544,000 ÷ 204,035,956 = 16.17
3 Cours de clôture à la date de dépôt du rapport annuel de Hershey Co.
4 2022 calcul
P/BV = Cours de l’action ÷ BVPS
= 240.69 ÷ 16.17 = 14.88
5 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du cours de l’action
- Le cours de l’action a connu une tendance générale à la hausse sur la période considérée. Il est passé de 110,22 US$ à la fin de 2018 à 240,69 US$ à la fin de 2022, enregistrant ainsi une augmentation significative. Entre 2018 et 2019, le cours a augmenté de manière substantielle, passant de 110,22 US$ à 160,11 US$, soit une hausse notable. Une légère baisse est observée en 2020, avec une valeur de 151,29 US$, mais la tendance s’inverse ensuite avec une croissance continue, culminant à 202,59 US$ en 2021, puis atteignant 240,69 US$ en 2022, marquant une performance robuste sur la période globale.
- Valeur comptable par action (BVPS)
- La valeur comptable par action a augmenté de façon régulière tout au long de la période, passant de 6,71 US$ en 2018 à 16,17 US$ en 2022. Cette croissance soutenue indique une amélioration progressive de la valeur comptable par action, reflétant potentiellement une croissance des actifs nets ou une gestion efficace des capitaux propres de l’entreprise.
- Ratio prix sur valeur comptable (P/BV)
- Le ratio P/BV a fluctué au cours de la période, passant de 16,43 en 2018 à un pic de 19,31 en 2019, puis diminuant à 14,03 en 2020. Il se redresse légèrement en 2021 à 15,08 avant de se stabiliser à 14,88 en 2022. La baisse du ratio en 2020 pourrait indiquer une valorisation relative moins élevée par rapport à la valeur comptable, tandis que la légère remontée à partir de 2020 pourrait indiquer une augmentation de la perception du marché ou une appréciation de la valorisation par rapport à la valeur comptable. La stabilité récente du ratio suggère une relation équilibrée entre la valeur de marché et la valeur comptable à la fin de la période d’analyse.