Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Hershey Co., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a montré une légère baisse au fil des années, passant de 45,89 % en 2018 à 43,18 % en 2022. Après une stabilité relative autour de 45 % entre 2018 et 2020, une diminution progressive est observée, ce qui pourrait indiquer une pression sur le coût des ventes ou une variation dans la structure de prix.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a présenté une tendance à la hausse après une baisse initiale, atteignant un pic à 22,78 % en 2021. Cependant, en 2022, il a connu une légère baisse à 21,7 %. La progression entre 2019 et 2021 suggère une amélioration de l’efficacité opérationnelle, suivie d’une stabilisation ou d’une légère contraction en 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une évolution positive, passant de 15,11 % en 2018 à un maximum de 16,47 % en 2021, avant de diminuer légèrement à 15,79 % en 2022. Cette tendance indique une augmentation de la rentabilité après impôts durant la période, malgré une légère réduction en 2022.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une forte diminution, passant de 84,19 % en 2018 à 49,85 % en 2022. Une tendance à la baisse constante indique une réduction significative de la rentabilité des fonds propres, pouvant résulter d'une augmentation du capital, d'une baisse des bénéfices ou de modifications dans la structure financière de l'entreprise.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a montré une stabilité relative, fluctuant légèrement autour de 14 %, avec une légère augmentation à 15,02 % en 2022 depuis 15,29 % en 2018. Cette évolution témoigne d’une rentabilité constante des actifs, avec une légère tendance à l'amélioration en fin de période.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Hershey Co., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Marge brute | 4,498,785) | 4,048,598) | 3,701,269) | 3,622,478) | 3,575,325) | |
| Revenu | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 43.18% | 45.13% | 45.42% | 45.36% | 45.89% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 58.14% | 60.27% | 59.31% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 35.92% | 39.19% | 39.30% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 53.03% | 53.35% | 54.82% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 64.10% | 68.06% | 66.65% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Revenu
= 100 × 4,498,785 ÷ 10,419,294 = 43.18%
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- Marge brute
- Au cours de la période étudiée, la marge brute a connu une croissance régulière, passant d'environ 3 575 325 milliers de dollars à la fin de 2018 à environ 4 498 785 milliers de dollars à la fin de 2022. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à générer un excédent brut à partir de ses ventes, malgré une légère fluctuation dans la croissance annuelle.
- Revenu
- Les revenus ont également montré une tendance haussière constante, avec une croissance significative au fil des ans. Ils sont passés d'environ 7 791 069 milliers de dollars en 2018 à environ 10 419 294 milliers de dollars en 2022. Cette progression continue reflète une expansion de l'entreprise, probablement grâce à une augmentation des ventes ou une extension de sa base client, ou une combinaison des deux.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute, qui indique la proportion de revenus restant après déduction des coûts directs de production, a légèrement diminué au cours de la période. Il est passé d'environ 45,89 % en 2018 à 43,18 % en 2022. La diminution progressive suggère une légère contraction de la rentabilité brute en proportion du chiffre d'affaires, ce qui pourrait résulter de hausses dans les coûts de production ou d'une baisse de l'efficacité opérationnelle dans le traitement des coûts directs, malgré l'augmentation des revenus et de la marge brute absolue.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Hershey Co., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Résultat d’exploitation | 2,260,787) | 2,043,722) | 1,782,698) | 1,595,952) | 1,623,664) | |
| Revenu | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 21.70% | 22.78% | 21.87% | 19.98% | 20.84% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 25.37% | 26.67% | 27.25% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 11.22% | 16.20% | 14.50% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 13.33% | 14.04% | 14.32% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 38.56% | 41.32% | 40.66% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 19.83% | 21.93% | 21.81% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 8.44% | 8.48% | 8.17% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Revenu
= 100 × 2,260,787 ÷ 10,419,294 = 21.70%
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- Résultat d’exploitation
- Une tendance globale à la hausse est observable dans le résultat d’exploitation de l’entreprise, avec une augmentation continue sur la période analysée. Après une légère baisse entre 2018 et 2019, le résultat d’exploitation a progressé en 2020, fortement en 2021, puis a encore augmenté en 2022, atteignant un pic supérieur au début de la période. Cela indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise au fil des années, malgré une légère fluctuation en 2019.
- Revenu
- Le chiffre d’affaires présente une croissance constante tout au long de la période étudiée. La progression est régulière, avec une forte augmentation en 2022, ce qui reflète probablement une expansion commerciale ou une augmentation des ventes. La hausse continue du revenu souligne la capacité de l’entreprise à accroître ses activités et sa part de marché dans un contexte favorable.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio montre une stabilité relative avec des fluctuations mineures. Il a diminué légèrement en 2019 par rapport à 2018, puis a connu une hausse en 2020 et 2021, atteignant son niveau le plus élevé en 2021. En 2022, le ratio diminue légèrement mais reste supérieur à son niveau initial, indiquant que l’entreprise a réussi à maintenir une marge bénéficiaire d’exploitation relativement élevée malgré la croissance du chiffre d’affaires. La stabilité de ce ratio, associée à la croissance du revenu et du résultat d’exploitation, suggère une gestion efficace des coûts opérationnels et une amélioration de la rentabilité globale.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Hershey Co., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Revenu | 10,419,294) | 8,971,337) | 8,149,719) | 7,986,252) | 7,791,069) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 15.79% | 16.47% | 15.69% | 14.40% | 15.11% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 22.19% | 25.28% | 23.47% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 8.63% | 14.97% | 13.37% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 10.31% | 9.59% | 10.12% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 28.49% | 29.00% | 28.08% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 15.68% | 17.28% | 16.69% | — | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 6.11% | 6.21% | 6.22% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à The Hershey Company ÷ Revenu
= 100 × 1,644,817 ÷ 10,419,294 = 15.79%
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- Bénéfice net attribuable à The Hershey Company
- La valeur du bénéfice net a montré une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une légère diminution entre 2018 et 2019, le bénéfice a augmenté en 2020, probablement en réponse à une amélioration des performances opérationnelles ou à une réduction des coûts. La croissance s'est poursuivie en 2021, avec une augmentation significative, et cette tendance s'est confirmée en 2022, atteignant le niveau le plus élevé de la période. Cela indique une amélioration continue de la rentabilité de l'entreprise sur plusieurs années.
- Revenu
- Les revenus ont connu une croissance constante sur toute la période, passant d'environ 7,79 milliards de dollars en 2018 à plus de 10,42 milliards en 2022. La croissance annuelle semble à la fois régulière et soutenue, témoignant d'une expansion commerciale ou d'une augmentation des ventes, ou des deux. La tendance indique une performance commerciale globale favorable et une capacité à accroître le chiffre d'affaires dans le temps.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a présenté une stabilité relative tout au long de la période, avec une légère fluctuation. Il a diminué légèrement en 2019 par rapport à 2018, passant de 15,11 % à 14,4 %, puis a augmenté en 2020 pour atteindre 15,69 %. La tendance à la hausse s’est poursuivie en 2021 avec un ratio de 16,47 %, puis a légèrement reculé en 2022 à 15,79 %. Ces variations indiquent une gestion efficace de la rentabilité, avec une capacité à maintenir une marge bénéficiaire proche de 15–16 %, malgré la croissance du chiffre d’affaires et du bénéfice net.»
Rendement des capitaux propres (ROE)
Hershey Co., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Total des capitaux propres de The Hershey Company | 3,299,544) | 2,757,229) | 2,234,352) | 1,739,222) | 1,398,721) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 49.85% | 53.59% | 57.23% | 66.10% | 84.19% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 39.59% | 42.48% | 40.14% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 10.11% | 15.21% | 12.89% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 51.96% | 47.48% | 52.92% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | |
| ROEsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 51.06% | 53.84% | 55.44% | — | — | |
| ROEindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 32.10% | 31.40% | 30.98% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à The Hershey Company ÷ Total des capitaux propres de The Hershey Company
= 100 × 1,644,817 ÷ 3,299,544 = 49.85%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable
- Au cours de la période analysée, le bénéfice net attribuable a connu une croissance continue, passant d'environ 1,18 milliard de dollars en 2018 à plus de 1,64 milliard de dollars en 2022. Cette progression indique une dynamique favorable de la rentabilité de l'entreprise sur la période considérée. La croissance annuelle est à noter, avec notamment une augmentation significative entre 2021 et 2022, ce qui suggère une amélioration de la performance financière de l'entreprise durant cette période.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont été en constante augmentation, passant de près de 1,4 milliard de dollars en 2018 à environ 3,3 milliards de dollars en 2022. Cette augmentation substantielle témoigne d’une accumulation progressive de la valeur nette de l'entreprise, renforçant sa stabilité financière et sa solvabilité sur cette période.
- ROE (Return on Equity)
- Le taux de rendement des capitaux propres a diminué de manière graduelle, passant de 84,19 % en 2018 à 49,85 % en 2022. Cette tendance indique une réduction progressive de la rentabilité relative des fonds propres, malgré la croissance continue du bénéfice net et des capitaux propres. La diminution du ROE peut refléter une augmentation des capitaux propres plus rapide que la croissance du bénéfice net ou une évolution dans la structure du capital.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Hershey Co., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à The Hershey Company | 1,644,817) | 1,477,512) | 1,278,708) | 1,149,692) | 1,177,562) | |
| Total de l’actif | 10,948,820) | 10,412,231) | 9,131,845) | 8,140,395) | 7,703,020) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 15.02% | 14.19% | 14.00% | 14.12% | 15.29% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 10.29% | 10.36% | 8.87% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 3.82% | 6.41% | 5.24% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 9.67% | 8.25% | 7.66% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 14.67% | 22.06% | 17.98% | — | — | |
| ROAsecteur | ||||||
| Aliments, boissons et tabac | 9.51% | 10.44% | 9.04% | — | — | |
| ROAindustrie | ||||||
| Biens de consommation de base | 8.95% | 8.75% | 8.24% | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à The Hershey Company ÷ Total de l’actif
= 100 × 1,644,817 ÷ 10,948,820 = 15.02%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net attribuable à The Hershey Company
- La tendance du bénéfice net attribuable montre une croissance continue sur la période observée. En 2018, le bénéfice s’élevait à environ 1,18 milliard de dollars, légèrement inférieur à celui de 2019 (environ 1,15 milliard de dollars). À partir de 2020, une augmentation notable est enregistrée, atteignant près de 1,28 milliard de dollars, puis le bénéfice continue d’augmenter de façon régulière pour atteindre environ 1,65 milliard de dollars en 2022. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité de l’entreprise sur la période, malgré une légère fluctuation en 2019.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance constante entre 2018 et 2022. En 2018, il s’élevait à environ 7,70 milliards de dollars, et ce montant a augmenté chaque année, atteignant environ 10,89 milliards de dollars en 2022. Cette progression témoigne d’une expansion des ressources et des investissements de l’entreprise, probablement liés à l’acquisition ou à la croissance de ses actifs opérationnels et non opérationnels.
- ROA (Return on Assets)
- Le retour sur actifs (ROA) a fluctué légèrement mais est resté globalement stable autour de 14 %. En 2018, le ROA était de 15,29 %, puis a diminué à 14,12 % en 2019. En 2020, il est resté à 14 %, avant de remonter à 14,19 % en 2021 et de continuer à évoluer favorablement pour atteindre 15,02 % en 2022. La stabilité relative de ce ratio indique que l’utilisation des actifs pour générer du bénéfice demeure efficace, avec une légère amélioration en fin de période.