Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Hershey Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une augmentation progressive sur la période, passant d'environ 502 millions de dollars fin 2018 à près de 970 millions de dollars fin 2022. Cette tendance indique une croissance de l'endettement auprès des fournisseurs ou une augmentation des achats à crédit, reflétant potentiellement une expansion des opérations ou une gestion accrue du fonds de roulement.
- Pronostics sur la paie, rémunération et avantages sociaux
- Les charges relatives à la rémunération ont augmenté continuellement, passant de 180 millions de dollars en 2018 à plus de 293 millions en 2022. Cette croissance pourrait suggérer une augmentation des effectifs, des hausses salariales ou une augmentation des avantages sociaux, témoignant d'une politique de rémunération croissante.
- Dépenses en publicité, promotion et allocations produits
- Les dépenses dans ce domaine ont tendance à croître, passant d’environ 294 millions en 2018 à plus de 337 millions de dollars en 2022. La hausse indique un effort accru en marketing, destiné peut-être à soutenir la croissance des ventes ou à renforcer la visibilité de la marque.
- Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation et autres
- Les passifs liés aux contrats de location ont montré une augmentation, passant de 29 millions en 2019 à un peu plus de 31 millions en 2021, puis en légère baisse à 31 millions fin 2022. Autrement, la rubrique « Autre » a connu une fluctuation, avec une baisse notable à fin 2022 par rapport à 2018, ce qui peut refléter la régularisation ou la réduction de certains passifs.
- Courus
- Les comptes courus ont suivi une tendance à la hausse, passant de 679 millions en 2018 à environ 832 millions en 2022. Cela indique une augmentation des charges ou des dépenses non encore réglées, probablement en lien avec la croissance de l’activité ou une gestion du cycle de trésorerie.
- Impôts sur les comptes de régularisation
- Les impôts sur ce type de comptes ont fortement diminué de 33 millions en 2018 à 6 millions en 2022, ce qui pourrait signifier une régularisation fiscale ou une réduction de dettes fiscales différées.
- Dette à court terme
- Après une forte réduction en 2019 (de plus de 1,19 milliard de dollars à 32 millions), la dette à court terme a connu une remontée significative à près de 693 millions en 2022. Ce mouvement reflète probablement une restructuration de la dette ou un changement dans la gestion de la trésorerie à court terme.
- Partie à court terme de la dette à long terme
- Une variation notable est observée avec une baisse importante en 2019, puis une nouvelle augmentation en 2022, indiquant une restructuration de la maturité de la dette à long terme ou une sortie partielle de cette dette à court terme.
- Passifs à court terme
- Ce poste a connu une croissance importante, passant d’environ 2 milliards en 2018 à plus de 3,2 milliards fin 2022, témoignant d’une dégradation du passif à court terme, probablement liée à une croissance rapide ou à une gestion accrue des besoins de financement à court terme.
- Partie à long terme de la dette à long terme
- Après avoir augmenté régulièrement de 2018 à 2020, ce poste a connu une baisse en 2022, revenant à environ 3,34 milliards. Cela pourrait indiquer le remboursement ou la restructuration de la dette à long terme, visant à réduire le levier financier à long terme.
- Passif au titre des prestations après le départ à la retraite et autres passifs de retraite
- Ces passifs ont globalement diminué de manière continue, surtout à partir de 2020, peut-être en raison de changements dans les obligations ou de modifications réglementaires ou actuariales.
- Passifs non courants liés aux contrats de location et autres passifs à long terme
- Les passifs liés aux contrats de location non courants ont connu une augmentation notable, notamment en 2021, indiquant une extension ou une revalorisation des obligations locatives à long terme.
- Impôts différés
- Les impôts différés ont augmenté régulièrement, passant d’environ 177 millions en 2018 à près de 328 millions en 2022, reflétant des différences temporaires favorables ou desfavorables dans la fiscalité à long terme.
- Passifs à long terme et total du passif
- Les passifs à long terme ont connu une croissance soutenue jusqu’en 2021, atteignant plus de 5 milliards de dollars, puis une baisse en 2022. Le total du passif a suivi une tendance haussière jusqu’en 2022, culminant à environ 7,65 milliards de dollars pour ensuite se stabiliser autour de 7,65 milliards, notamment marqué par une réduction significative en 2022 après une croissance conséquente.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres, en particulier la valeur des bénéfices non répartis, ont affiché une croissance continue, passant de 703 millions en 2018 à plus de 3,58 milliards en 2022, reflétant une politique de distribution des bénéfices ou de rétention de résultats favorables.
- Actions et capital
- Les actions ordinaires ont connu une diminution de leur valeur en 2019, puis une stabilisation, suivie d’une légère augmentation en 2022. La croissance du capital versé supplémentaire a été continue, suggérant un renforcement du fonds propres par émission ou réinvestissement.
- Total des capitaux propres
- Ce poste a enregistré une croissance régulière, avec une augmentation substantielle entre 2018 et 2022, culminant à près de 3,3 milliards de dollars, indiquant une solidité accrue des fonds propres de l'entreprise.
- Total du passif et des capitaux propres
- La valeur combinée a augmenté de manière régulière, passant d’environ 7,7 millions en 2018 à plus de 10,9 milliards de dollars en 2022, reflétant une croissance globale de la taille de l’entreprise et une augmentation des ressources mobilisées.