Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Hilton Worldwide Holdings Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la structure des actifs de l’entité. La survaleur a connu une légère diminution entre 2019 et 2022, suivie d’une légère augmentation en 2023, mais reste globalement stable sur la période.
- Marques
- La valeur des marques a augmenté entre 2019 et 2020, puis a diminué progressivement jusqu’en 2022, se stabilisant en 2023. Les "Marques à durée de vie indéterminée : actifs incorporels" présentent une évolution similaire, constituant la majeure partie de la valeur des marques.
Les "Contrats de management international enregistrés lors de la fusion" ont connu une augmentation substantielle en 2020, suivie d’une diminution progressive les années suivantes, avec des données manquantes pour 2024.
- Coûts d’acquisition des contrats
- Les "Coûts d’acquisition des contrats" ont augmenté de manière significative sur l’ensemble de la période, indiquant un investissement croissant dans l’acquisition de nouveaux contrats. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2022 et 2023.
- Commissions de développement et autres
- Les "Commissions de développement et autres" ont connu une augmentation progressive, bien que modérée, sur toute la période.
- Contrats de gestion et de franchise
- Les "Contrats de gestion et de franchise" ont subi une forte baisse en 2020, suivie d’une reprise progressive jusqu’en 2022, puis d’une légère diminution en 2023.
- Coûts logiciels capitalisés
- Les "Coûts logiciels capitalisés" ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, reflétant un investissement continu dans le développement de logiciels.
- Baux
- La valeur des baux a diminué entre 2019 et 2022, puis s’est stabilisée en 2023.
- Hilton Honors
- La valeur de "Hilton Honors" est restée relativement stable sur la période, avec une légère diminution en 2022. Des données sont manquantes pour 2024.
- Autre
- La catégorie "Autre" présente des données incomplètes, rendant difficile l’analyse de son évolution.
- Autres immobilisations incorporelles
- Les "Autres immobilisations incorporelles" ont diminué entre 2019 et 2023, avec une baisse plus prononcée en 2023.
Concernant les immobilisations incorporelles à durée de vie finie, la valeur comptable brute a augmenté entre 2019 et 2022, puis a diminué en 2023. L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur la période, ce qui est attendu. La valeur comptable nette a donc augmenté entre 2020 et 2022, puis a continué d’augmenter en 2023.
- Incorporelles
- Le total des actifs incorporels a connu une légère augmentation entre 2019 et 2023, malgré les fluctuations observées dans les différentes composantes.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- La valeur des "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" est restée relativement stable sur l’ensemble de la période, avec une légère augmentation en 2023.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Hilton Worldwide Holdings Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 14 957 millions de dollars américains à 16 755 millions de dollars américains. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2021 pour se stabiliser autour de 15 500 millions de dollars américains en 2022 et 2023.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 2019 à 2020, suivie d’une diminution en 2021 et d’une stabilisation relative les années suivantes. Les valeurs de l’actif total ajusté restent inférieures à celles de l’actif total non ajusté, ce qui suggère la présence d’éléments d’actif qui sont ajustés dans le calcul.
Le déficit total des actionnaires a augmenté de manière significative en 2020, atteignant -1 490 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2021. Il a ensuite augmenté à nouveau en 2022, puis a connu une augmentation substantielle en 2023, atteignant -2 360 millions de dollars américains. Cette évolution indique une détérioration de la situation financière des actionnaires.
Le déficit total ajusté des actionnaires présente une tendance similaire, mais avec des valeurs absolues plus élevées. L’augmentation la plus importante est observée en 2023, atteignant -7 412 millions de dollars américains. L’écart entre le déficit total et le déficit total ajusté suggère que des ajustements comptables ont un impact significatif sur la situation financière des actionnaires.
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte volatilité. Après un bénéfice de 881 millions de dollars américains en 2019, une perte nette de -715 millions de dollars américains a été enregistrée en 2020. Le bénéfice net a ensuite rebondi en 2021, atteignant 410 millions de dollars américains, avant de continuer à croître en 2022 et 2023, atteignant respectivement 1 255 millions et 1 141 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit la même tendance que le bénéfice net non ajusté, ce qui indique que les ajustements n’ont pas d’impact significatif sur la rentabilité.
- Tendances clés
- Augmentation initiale de l’actif total suivie d’une stabilisation. Augmentation significative du déficit des actionnaires, en particulier en 2023. Forte volatilité du bénéfice net, avec une reprise notable en 2021, 2022 et 2023.
- Observations importantes
- L’écart entre les valeurs ajustées et non ajustées de l’actif et du déficit des actionnaires suggère l’importance des ajustements comptables. La croissance du bénéfice net en 2022 et 2023 pourrait indiquer une amélioration des performances opérationnelles.
Hilton Worldwide Holdings Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Hilton Worldwide Holdings Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse en 2020, passant de 9,32% en 2019 à -16,6% en 2020, avant de se redresser progressivement pour atteindre 11,15% en 2023. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une baisse marquée en 2020 (-14,19%) suivie d'une amélioration constante jusqu'à 11,15% en 2023. Les deux ratios restent identiques sur toutes les périodes.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de manière significative en 2020, passant de 0,63 en 2019 à 0,26. Il a ensuite augmenté progressivement pour atteindre 0,66 en 2023, se rapprochant ainsi de son niveau de 2019. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, passant de 0,96 en 2019 à 0,37 en 2020, puis augmentant pour atteindre 0,99 en 2023, dépassant même son niveau initial.
Le ratio de rendement de l’actif a également subi une baisse importante en 2020, passant de 5,89% en 2019 à -4,27%. Il s'est ensuite redressé pour atteindre 7,41% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec une baisse en 2020 (-5,24%) et une amélioration subséquente pour atteindre 11,03% en 2023, surpassant son niveau de 2019.
Il est à noter que les données relatives au ratio d’endettement financier et au rendement des capitaux propres, tant ajustés que non ajustés, sont manquantes pour toutes les périodes considérées, ce qui empêche toute analyse de ces indicateurs.
Hilton Worldwide Holdings Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Hilton ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux actionnaires de Hilton ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2020, passant de 881 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 715 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 410 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation substantielle en 2022, atteignant 1255 millions de dollars américains. En 2023, le bénéfice net a légèrement diminué pour s'établir à 1141 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire. Une perte de 611 millions de dollars américains a été enregistrée en 2020, après un bénéfice de 881 millions de dollars américains en 2019. La reprise en 2021 a conduit à un bénéfice de 410 millions de dollars américains, et une forte croissance a été constatée en 2022 avec 1255 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté en 2023 s'est établi à 1141 millions de dollars américains, marquant une légère diminution par rapport à l'année précédente.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a reflété ces variations. Il est passé de 9,32% en 2019 à -16,6% en 2020, indiquant une perte importante. Une amélioration a été observée en 2021 avec un ratio de 7,08%, qui a ensuite augmenté de manière significative en 2022 pour atteindre 14,31%. En 2023, le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué à 11,15%, bien qu'il reste positif.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle à celle du bénéfice net non ajusté et du ratio de marge bénéficiaire nette. Il a connu une baisse en 2020 à -14,19%, suivi d'une reprise en 2021 à 7,08%, puis d'une forte augmentation en 2022 à 14,31%. Le ratio ajusté en 2023 s'est établi à 11,15%, indiquant une légère diminution par rapport à l'année précédente.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- A connu une forte baisse en 2020, suivie d'une reprise et d'une légère diminution en 2023.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, avec une perte en 2020 et une reprise subséquente.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- A fluctué considérablement, passant d'une valeur positive en 2019 à une valeur négative en 2020, puis à une amélioration progressive.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Reflète les mêmes tendances que le ratio de marge bénéficiaire nette, indiquant une performance similaire après ajustement.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 14 957 millions de dollars américains à 16 755 millions. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2021 pour atteindre 15 441 millions, puis a connu une légère augmentation en 2022 (15 512 millions) avant de se stabiliser en 2023 (15 401 millions).
L'actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation de 9 798 millions en 2019 à 11 660 millions en 2020, suivie d'une diminution en 2021 (10 370 millions) et d'une légère progression en 2022 (10 480 millions). Il a également connu une légère diminution en 2023 (10 349 millions).
Le ratio de rotation de l'actif total a subi une baisse significative en 2020, passant de 0,63 en 2019 à 0,26. Il a ensuite montré une amélioration progressive en 2021 (0,37), 2022 (0,57) et 2023 (0,66), indiquant une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes.
Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une dynamique similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il a diminué de 0,96 en 2019 à 0,37 en 2020, puis a augmenté de manière constante en 2021 (0,56), 2022 (0,84) et 2023 (0,99). Cette progression suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes, atteignant presque le niveau de 2019 en 2023.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une augmentation du ratio est généralement considérée comme positive.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Similaire au ratio précédent, mais utilise un actif ajusté, potentiellement excluant certains éléments. Il fournit une perspective différente sur l'efficacité de l'utilisation des actifs.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Déficit total des actionnaires de Hilton
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Déficit total ajusté des actionnaires de Hilton
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif et la situation financière des actionnaires.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 14 957 millions de dollars américains à 16 755 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 pour atteindre 15 441 millions, puis a légèrement augmenté en 2022 à 15 512 millions. En 2023, une légère baisse est observée, ramenant le total de l’actif à 15 401 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une certaine volatilité, mais une stabilisation relative sur les dernières périodes.
- Total de l’actif ajusté
- L'actif ajusté suit une tendance similaire à celle de l'actif total. Une augmentation significative est observée entre 2019 et 2020, passant de 9 798 millions à 11 660 millions. Une diminution est ensuite constatée en 2021 (10 370 millions), suivie d'une légère augmentation en 2022 (10 480 millions). En 2023, l'actif ajusté s'établit à 10 349 millions de dollars américains, indiquant une stabilisation relative après la période de croissance initiale.
- Déficit total des actionnaires
- Le déficit total des actionnaires a connu une augmentation substantielle entre 2019 et 2020, passant de -482 millions de dollars américains à -1 490 millions. Il a diminué en 2021 à -821 millions, mais a augmenté à nouveau en 2022 pour atteindre -1 102 millions. En 2023, une augmentation significative est observée, avec un déficit atteignant -2 360 millions de dollars américains. Cette tendance indique une détérioration progressive de la situation financière des actionnaires.
- Déficit total ajusté des actionnaires
- Le déficit ajusté des actionnaires présente une tendance similaire, mais avec des valeurs absolues plus élevées. Une augmentation importante est observée entre 2019 et 2020, passant de -5 641 millions de dollars américains à -6 585 millions. Une légère diminution est constatée en 2021 (-5 892 millions), suivie d'une augmentation en 2022 (-6 134 millions). En 2023, le déficit ajusté atteint -7 412 millions de dollars américains, confirmant une détérioration continue de la situation financière des actionnaires, plus prononcée que celle observée avec le déficit total non ajusté.
- Ratios d’endettement
- Les données relatives aux ratios d’endettement financier et ajusté sont manquantes pour toutes les périodes, ce qui empêche toute analyse de la structure du capital et du niveau d’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Hilton ÷ Déficit total des actionnaires de Hilton
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux actionnaires de Hilton ÷ Déficit total ajusté des actionnaires de Hilton
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la rentabilité. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2020, passant de 881 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 715 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 410 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation substantielle en 2022, atteignant 1255 millions de dollars américains. En 2023, le bénéfice net a légèrement diminué pour s'établir à 1141 millions de dollars américains, restant néanmoins à un niveau élevé.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire. Il a également enregistré une perte en 2020 (-611 millions de dollars américains) après un bénéfice de 881 millions de dollars américains en 2019. La reprise en 2021 (410 millions de dollars américains) et l'augmentation en 2022 (1255 millions de dollars américains) sont également notables, avec une légère diminution en 2023 (1141 millions de dollars américains).
Concernant le déficit total des actionnaires, une augmentation significative est observée en 2020, passant de -482 millions de dollars américains en 2019 à -1490 millions de dollars américains. Ce déficit a ensuite diminué en 2021 (-821 millions de dollars américains) et en 2022 (-1102 millions de dollars américains), mais a connu une nouvelle augmentation substantielle en 2023, atteignant -2360 millions de dollars américains.
Le déficit total ajusté des actionnaires présente une tendance similaire, mais avec des valeurs absolues plus élevées. Il a augmenté de manière significative en 2020 (-6585 millions de dollars américains) par rapport à 2019 (-5641 millions de dollars américains), puis a légèrement diminué en 2021 (-5892 millions de dollars américains) et en 2022 (-6134 millions de dollars américains). Une augmentation importante est également observée en 2023, atteignant -7412 millions de dollars américains.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- A connu une forte baisse en 2020, suivie d'une reprise et d'une légère diminution en 2023.
- Bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, avec une perte en 2020 et une reprise par la suite.
- Déficit total des actionnaires
- A augmenté de manière significative en 2020 et 2023, avec une diminution temporaire en 2021 et 2022.
- Déficit total ajusté des actionnaires
- Présente une tendance similaire au déficit total, mais avec des valeurs absolues plus élevées.
Les données relatives au rendement des capitaux propres et au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont manquantes pour toutes les périodes analysées, ce qui empêche toute évaluation de la performance en termes de rentabilité des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Hilton ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux actionnaires de Hilton ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2020, passant de 881 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 715 millions de dollars américains. Une reprise s’est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 410 millions de dollars américains, suivie d’une augmentation notable en 2022, atteignant 1255 millions de dollars américains. En 2023, le bénéfice net a légèrement diminué pour s’établir à 1141 millions de dollars américains, restant néanmoins à un niveau élevé.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte en 2020 de 611 millions de dollars américains, une reprise en 2021 à 410 millions de dollars américains, et une forte croissance en 2022 à 1255 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté en 2023 est également de 1141 millions de dollars américains, en cohérence avec le bénéfice net.
Le total de l’actif a augmenté entre 2019 et 2020, passant de 14957 millions de dollars américains à 16755 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué en 2021 à 15441 millions de dollars américains, puis a connu une légère augmentation en 2022 à 15512 millions de dollars américains. En 2023, le total de l’actif a légèrement diminué à 15401 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté a également augmenté entre 2019 et 2020, de 9798 millions de dollars américains à 11660 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué en 2021 à 10370 millions de dollars américains, puis a connu une légère augmentation en 2022 à 10480 millions de dollars américains. En 2023, le total de l’actif ajusté a légèrement diminué à 10349 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement de l’actif a connu une forte baisse en 2020, passant de 5.89% en 2019 à -4.27%. Il s’est ensuite amélioré en 2021 à 2.66%, puis a augmenté significativement en 2022 à 8.09%. En 2023, le ratio de rendement de l’actif a légèrement diminué à 7.41%, restant toutefois positif.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, avec une baisse en 2020 à -5.24%, une amélioration en 2021 à 3.95%, et une forte augmentation en 2022 à 11.98%. En 2023, le ratio de rendement de l’actif ajusté a légèrement diminué à 11.03%, restant à un niveau élevé.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- A connu une forte volatilité, avec une perte significative en 2020 suivie d’une reprise et d’une stabilisation à un niveau élevé.
- Total de l’actif
- A augmenté initialement, puis a fluctué avec une tendance générale à la stabilisation.
- Ratio de rendement de l’actif
- A reflété les fluctuations du bénéfice net, passant d’une forte baisse à une amélioration significative et une stabilisation.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- A présenté une dynamique similaire au ratio non ajusté, mais avec des valeurs généralement plus élevées.