Analyse des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Hilton Worldwide Holdings Inc., les ratios de liquidité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel a connu une forte augmentation entre 2019 et 2020, passant de 0,73 à 1,73, ce qui indique une amélioration significative de la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme. Cependant, après ce pic en 2020, le ratio a diminué de manière progressive pour atteindre 0,7 en 2023, suggérant une détérioration de cette capacité au fil du temps, mais restant supérieure à son niveau de 2019.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio a suivi une tendance similaire, passant de 0,66 en 2019 à 1,66 en 2020, ce qui reflète une amélioration dans la capacité à régler rapidement ses dettes à court terme sans dépendre des stocks ou autres actifs moins liquides. Par la suite, il a décliné jusqu'à 0,63 en 2023, indiquant une réduction de cette capacité mais conservant une position supérieure à celle de 2019.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio a augmenté de 0,22 en 2019 à 1,34 en 2020, marquant une amélioration notable dans la capacité à couvrir immédiatement ses obligations à l’aide de la trésorerie disponible. Après 2020, une baisse progressive s’est amorcée, atteignant 0,24 en 2023, ce qui montre une réduction de la liquidité immédiate, mais toujours présente par rapport à 2019.
- Résumé général des tendances
- Les trois ratios de liquidité ont tous connu une amélioration marquée en 2020, probablement en réponse à la crise sanitaire ou à des facteurs économiques exceptionnels, permettant une meilleure position de liquidité à court terme. Cependant, à partir de 2021, une tendance à la baisse s’est installée, suggérant une détérioration progressive de la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs liquides. La diminution de ces ratios en 2023 indique une réduction de la sécurité financière à court terme, tout en conservant des niveaux supérieurs à ceux observés en 2019. La tendance globale reflète une phase de forte amélioration suivie d'une consolidation ou d’un ajustement vers des niveaux plus bas mais encore compatibles avec une gestion prudente des liquidités.
Ratio de liquidité actuel
Hilton Worldwide Holdings Inc., le ratio de liquidité actuellecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 2,614) | 2,870) | 2,871) | 4,202) | 2,093) | |
| Passif à court terme | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.70 | 0.85 | 0.95 | 1.73 | 0.73 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.66 | 1.86 | 1.95 | 1.73 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.28 | 1.86 | 2.10 | 3.56 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.57 | 1.28 | 1.58 | 1.73 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.64 | 1.86 | 2.59 | 3.94 | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.16 | 1.43 | 1.78 | 1.01 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.78 | 0.77 | 1.20 | 1.06 | 0.92 | |
| Ratio de liquidité actuelsecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 1.28 | 1.49 | 1.77 | 1.73 | — | |
| Ratio de liquidité actuelindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 1.20 | 1.15 | 1.25 | 1.19 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 2,614 ÷ 3,722 = 0.70
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- Analyse des actifs circulants
- Les actifs circulants ont connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 2 093 millions de dollars à 4 202 millions, soit une croissance d'environ 101 %. Cependant, cette tendance s'inverse en 2021, où une baisse à 2 871 millions est observée, suivie d'une stabilité relative en 2022 avec une valeur similaire à celle de 2021, puis une nouvelle diminution en 2023 à 2 614 millions. La fluctuation importante entre 2019 et 2020 peut indiquer une augmentation de la liquidité ou des variations dans la gestion des actifs à court terme, tandis que la baisse ultérieure pourrait refléter une réduction des ressources disponibles ou une gestion plus prudente des actifs circulants.
- Analyse du passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière continue à partir de 2 871 millions de dollars en 2019, atteignant 3 722 millions en 2023. La croissance annuelle semble régulière, notamment après une légère baisse en 2020 par rapport à 2019. L'augmentation constante suggère une prise en charge accrue des obligations à court terme, potentiellement liée à des stratégies d'endettement ou à une gestion accrue des dettes à échéance rapprochée.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une forte augmentation en 2020, passant de 0.73 à 1.73, indiquant une amélioration significative de la capacité à couvrir les dettes à court terme à cette période. Toutefois, à partir de 2021, ce ratio diminue constamment, atteignant 0.7 en 2023, en dessous du seuil de 1, ce qui peut indiquer une détérioration de la liquidité ou une pression accrue sur la capacité à honorer les engagements à court terme. La chute progressive du ratio souligne une gestion de liquidités plus tendue ou une augmentation des obligations à court terme non compensée par une augmentation proportionnelle des actifs liquides.
Ratio de liquidité rapide
Hilton Worldwide Holdings Inc., le ratio de liquidité rapidecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour pertes sur créances | 1,487) | 1,327) | 1,068) | 771) | 1,261) | |
| Total des actifs rapides | 2,362) | 2,613) | 2,580) | 4,034) | 1,891) | |
| Passif à court terme | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.63 | 0.77 | 0.85 | 1.66 | 0.66 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.62 | 1.83 | 1.91 | 1.69 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1.20 | 1.73 | 2.00 | 3.38 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.37 | 1.09 | 1.35 | 1.28 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.38 | 1.54 | 2.33 | 3.67 | — | |
| McDonald’s Corp. | 1.03 | 1.24 | 1.64 | 0.90 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.55 | 0.48 | 0.93 | 0.75 | 0.59 | |
| Ratio de liquidité rapidesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 1.15 | 1.31 | 1.61 | 1.54 | — | |
| Ratio de liquidité rapideindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.86 | 0.81 | 0.93 | 0.89 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 2,362 ÷ 3,722 = 0.63
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- Total des actifs rapides
- Une augmentation significativa du total des actifs rapides est observée entre 2019 et 2020, passant de 1 891 millions de dollars à 4 034 millions de dollars. Par la suite, une diminution modérée se produit en 2021, puis une stabilité relative en 2022, avant une nouvelle baisse en 2023 pour atteindre 2 362 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une variation dans la composition immédiate des actifs de l'entreprise, avec un pic en 2020 suivi d'une tendance à la décroissance.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme présente une augmentation progressive sur la période, passant de 2 871 millions de dollars en 2019 à 3 722 millions de dollars en 2023. Cette hausse suggère un accroissement des dettes ou des obligations financières à court terme, indiquant potentiellement une augmentation des besoins en liquidités ou une modification de la structure financière à court terme de l’entreprise.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide évolue de 0,66 en 2019 à 1,66 en 2020, marquant une amélioration significative de la capacité de l’entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec ses actifs rapidement réalisables. Cependant, à partir de cette date, le ratio diminue de manière continue pour atteindre 0,63 en 2023. Ceci reflète une détérioration progressive de la liquidité immédiate, malgré une période de forte liquidité en 2020 qui n’a pas été maintenue par la suite.
Ratio de liquidité de trésorerie
Hilton Worldwide Holdings Inc., ratio de liquiditécalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 800) | 1,209) | 1,427) | 3,218) | 538) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie soumis à restrictions | 75) | 77) | 85) | 45) | 92) | |
| Total de la trésorerie | 875) | 1,286) | 1,512) | 3,263) | 630) | |
| Passif à court terme | 3,722) | 3,372) | 3,019) | 2,431) | 2,871) | |
| Ratio de liquidité | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.24 | 0.38 | 0.50 | 1.34 | 0.22 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Airbnb Inc. | 1.01 | 1.21 | 1.31 | 1.24 | — | |
| Booking Holdings Inc. | 0.95 | 1.46 | 1.79 | 3.23 | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1.26 | 0.98 | 1.23 | 1.16 | — | |
| DoorDash, Inc. | 1.23 | 1.38 | 2.13 | 3.47 | — | |
| McDonald’s Corp. | 0.67 | 0.68 | 1.17 | 0.56 | — | |
| Starbucks Corp. | 0.42 | 0.35 | 0.81 | 0.63 | 0.45 | |
| Ratio de liquidité de trésoreriesecteur | ||||||
| Services aux consommateurs | 0.84 | 0.98 | 1.30 | 1.29 | — | |
| Ratio de liquidité de trésorerieindustrie | ||||||
| Consommation discrétionnaire | 0.48 | 0.47 | 0.64 | 0.59 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 875 ÷ 3,722 = 0.24
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- Total de la trésorerie
- Une forte augmentation de la trésorerie a été observée en 2020, passant de 630 millions de dollars en 2019 à 3 263 millions, soit une croissance significative. Cependant, cette valeur a connu une baisse notable en 2021, revenant à 1 512 millions, avant de continuer à diminuer en 2022 à 1 286 millions, puis à 875 millions en 2023. Cette tendance indique une fluctuation importante de la liquidité disponible, avec une augmentation en 2020 suivie d'une baisse progressive dans les années suivantes.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a augmenté de manière continue entre 2019 et 2023. Il est passé de 2 871 millions en 2019 à 2 431 millions en 2020, puis a augmenté chaque année, atteignant 3 019 millions en 2021, 3 372 millions en 2022, et finally 3 722 millions en 2023. Cette progression suggère une augmentation du besoin en capitaux à court terme ou une expansion des engagements financiers à court terme de l'entreprise.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une forte augmentation en 2020, passant de 0,22 à 1,34, ce qui indique une amélioration significative de la capacité à couvrir rapidement les obligations à court terme grâce à la trésorerie disponible. Cependant, à partir de 2021, ce ratio a diminué de manière progressive, se stabilisant à 0,5 en 2021, 0,38 en 2022, puis chutant à 0,24 en 2023. Cette tendance reflète une détérioration de la liquidité relative en dépit de la baisse totale de la trésorerie, en partie imputable à l'augmentation des passifs à court terme. La baisse du ratio suggère une réduction de la marge de manœuvre pour faire face aux obligations immédiates.