Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT)

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une forte diminution en 2020, passant de 378,31 à 157,443. Une reprise notable s'est ensuite observée en 2021, atteignant 443, puis en 2022 avec 805, indiquant une amélioration progressive de la situation.

Courant

La trajectoire du courant suggère une perturbation initiale en 2020, suivie d'une phase de récupération et de croissance. L'augmentation continue en 2021, 2022 et 2023 indique une performance financière en amélioration.

Le différé, également exprimé en millions de dollars américains, présente une évolution contrastée. Il a connu une augmentation significative des valeurs négatives en 2020, passant de -20 à -235. En 2021, il s'est légèrement amélioré à -4,34, mais a ensuite rechuté en 2023 à -264, signalant une volatilité et une potentielle source de préoccupation.

Différé

L'évolution du différé met en évidence une instabilité, avec une détérioration marquée en 2020 et 2023. Cette tendance pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

La provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices, mesurée en millions de dollars américains, a fluctué considérablement. Elle a été positive en 2019 et 2021, atteignant respectivement 358 et 153, indiquant des bénéfices imposables. En 2020, elle est devenue négative (-204), suggérant des pertes fiscales ou des crédits d'impôt. Elle est redevenue positive en 2022 (477) et 2023 (541), avec une augmentation continue.

Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices

La variation de la provision pour impôts sur les bénéfices reflète les performances financières globales et les stratégies fiscales de l'entité. La tendance positive en 2022 et 2023 est cohérente avec l'amélioration du courant.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période considérée, à 21%.

Taux effectif d’imposition

En 2019, le taux effectif d’imposition s'élevait à 28.78%. Une diminution significative est observée en 2020, avec un taux de 22.08%, potentiellement attribuable à des facteurs liés à la pandémie et à ses impacts sur les résultats financiers.

En 2021, le taux effectif d’imposition a connu une remontée à 27.32%, suivie d'une légère augmentation en 2022, atteignant 27.51%.

L'année 2023 marque une nouvelle augmentation plus prononcée, avec un taux effectif d’imposition de 31.97%. Cette hausse, supérieure au taux fédéral prévu, suggère des facteurs spécifiques affectant l'impôt sur les bénéfices, tels que des changements dans la composition des bénéfices, des crédits d'impôt expirés ou des ajustements fiscaux.

L'écart entre le taux effectif d’imposition et le taux fédéral prévu par la loi aux États-Unis a fluctué au cours de la période. En 2019, cet écart était substantiel, diminuant en 2020, puis augmentant progressivement en 2021 et 2022 avant de s'accentuer en 2023. Cette évolution mérite une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes.

L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.

Report et reports rétrospectifs des pertes fiscales nettes

On observe une augmentation notable de 386 millions de dollars américains en 2019 à 593 millions de dollars américains en 2020, suivie d’une stabilisation autour de 640 millions de dollars américains entre 2020 et 2022, puis d’une légère diminution à 604 millions de dollars américains en 2023.

Compensation

La compensation a diminué de 138 millions de dollars américains en 2019 à 101 millions de dollars américains en 2021, avant de remonter à 124 millions de dollars américains en 2023.

Réserves

Les réserves ont connu une augmentation progressive, passant de 33 millions de dollars américains en 2019 à 81 millions de dollars américains en 2023, avec une accélération de la croissance entre 2021 et 2023.

Passifs au titre des contrats de location-exploitation et des contrats de location-financement

Ces passifs ont diminué de manière constante sur la période, passant de 404 millions de dollars américains en 2019 à 290 millions de dollars américains en 2023.

Revenus reportés

Les revenus reportés ont connu une légère augmentation de 260 millions de dollars américains en 2019 à 278 millions de dollars américains en 2021, puis une forte augmentation à 558 millions de dollars américains en 2023.

Report prospectif du crédit pour impôt étranger

Ce report a légèrement diminué entre 2019 et 2020, puis s’est stabilisé autour de 48-49 millions de dollars américains avant d’augmenter à 63 millions de dollars américains en 2023.

Autre (actifs)

La valeur de cet élément a fluctué, avec une forte augmentation en 2020 (51 à 153 millions de dollars américains), suivie d’une diminution progressive pour atteindre 114 millions de dollars américains en 2023.

Actifs bruts d’impôts différés

Les actifs bruts d’impôts différés ont augmenté de 1321 millions de dollars américains en 2019 à 1834 millions de dollars américains en 2023, avec une légère diminution en 2022.

Provision pour moins-value

La provision pour moins-value a connu une augmentation constante, passant de -501 millions de dollars américains en 2019 à -698 millions de dollars américains en 2023.

Actifs d’impôts différés

Les actifs d’impôts différés ont augmenté de 820 millions de dollars américains en 2019 à 1136 millions de dollars américains en 2023, suivant une tendance générale à la hausse.

Marques

La valeur des marques a légèrement augmenté de -1133 millions de dollars américains en 2019 à -1143 millions de dollars américains en 2023, avec une stabilisation au cours des dernières années.

Actifs ROU de location-exploitation et de location-financement

Ces actifs ont légèrement diminué, passant de -210 millions de dollars américains en 2019 à -195 millions de dollars américains en 2023.

Autre (passifs)

Cet élément a diminué de manière constante, passant de -172 millions de dollars américains en 2019 à -59 millions de dollars américains en 2023.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont diminué de manière constante, passant de -1515 millions de dollars américains en 2019 à -1397 millions de dollars américains en 2023.

Impôts différés nets

Les impôts différés nets ont connu une amélioration significative, passant de -695 millions de dollars américains en 2019 à -261 millions de dollars américains en 2023, indiquant une réduction des passifs nets d’impôts différés.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés.

Actifs d’impôt différé

Les actifs d’impôt différé ont connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 100 millions de dollars américains à 194 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, atteignant 213 millions de dollars américains en 2021. Une légère diminution a été observée en 2022, avec une valeur de 204 millions de dollars américains, suivie d’une baisse plus prononcée en 2023, revenant à 140 millions de dollars américains. L’évolution globale suggère une volatilité dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs.

Passifs d’impôts différés

Les passifs d’impôts différés ont présenté une tendance à la hausse entre 2019 et 2021. Ils sont passés de 795 millions de dollars américains en 2019 à 649 millions de dollars américains en 2020, puis à 700 millions de dollars américains en 2021. En 2022, une augmentation supplémentaire a été constatée, atteignant 735 millions de dollars américains. Enfin, une diminution notable est observée en 2023, avec une valeur de 401 millions de dollars américains. Cette évolution indique des changements dans les obligations fiscales futures, potentiellement liés à des ajustements comptables ou à des modifications de la législation fiscale.

Analyse comparative

La diminution des actifs d’impôt différé en 2023, combinée à la diminution significative des passifs d’impôts différés la même année, pourrait indiquer une modification de la stratégie fiscale ou une résolution de certaines positions fiscales temporaires. L’ampleur de la variation des passifs d’impôts différés est plus importante que celle des actifs d’impôt différé, ce qui suggère que les obligations fiscales futures ont été plus affectées par les événements survenus en 2023. Il est important de noter que l’interprétation complète de ces tendances nécessiterait une analyse plus approfondie des notes annexes aux états financiers et des politiques comptables de l’entreprise.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, présentent une augmentation notable entre 2019 et 2020, suivie d’une diminution en 2021, puis d’une légère reprise en 2022 et d’une stabilisation en 2023.

Le passif total et le passif total ajusté affichent une progression plus marquée que l’actif, particulièrement entre 2019 et 2020, et continuent d’augmenter sur l’ensemble de la période, avec une accélération en 2023. Cette évolution suggère un recours accru au financement par emprunt.

Le déficit total des actionnaires de Hilton, ainsi que le déficit total ajusté, ont connu une détérioration significative en 2020, suivie d’une amélioration partielle en 2021 et 2022, avant de se dégrader à nouveau en 2023, atteignant des niveaux plus faibles que ceux observés initialement.

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Hilton a subi une forte baisse en 2020, passant d’un bénéfice en 2019 à une perte. Une reprise s’est ensuite observée en 2021 et 2022, avec un bénéfice net en croissance, mais le bénéfice net a légèrement diminué en 2023. Les chiffres ajustés présentent une tendance similaire, avec une perte plus importante en 2020 et un bénéfice ajusté légèrement inférieur en 2023 par rapport à 2022.

Tendances de l’actif

Augmentation en 2020, diminution en 2021, stabilisation relative par la suite.

Tendances du passif

Augmentation continue et plus rapide que celle de l’actif, particulièrement en 2023.

Tendances des capitaux propres

Détérioration en 2020, amélioration partielle en 2021 et 2022, puis nouvelle détérioration en 2023.

Tendances de la rentabilité

Forte baisse de la rentabilité en 2020, reprise en 2021 et 2022, légère diminution en 2023.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse en 2020, passant de 9,32% en 2019 à -16,6% avant de se redresser progressivement pour atteindre 11,15% en 2023. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une diminution plus prononcée en 2020 (-22,06%) et une remontée à 8,57% en 2023.

Marge bénéficiaire

La différence entre les deux ratios de marge bénéficiaire nette, ajusté et non ajusté, reste relativement faible sur l'ensemble de la période, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.

Le ratio de rotation de l’actif total a également été affecté en 2020, chutant à 0,26 avant de remonter progressivement pour atteindre 0,66 en 2023, se rapprochant du niveau de 2019 (0,63). Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution parallèle.

Rotation de l'actif

L'augmentation du ratio de rotation de l’actif total indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des revenus.

Les données concernant le ratio d’endettement financier sont incomplètes, ne fournissant qu'une valeur pour 2019 (69,75%). L'absence de données pour les années suivantes empêche toute analyse de l'évolution de l'endettement. Le rendement des capitaux propres n'est disponible que pour 2019 (404,23%).

Rendement des capitaux propres

Le rendement des capitaux propres ajusté n'est disponible que pour 2019 (404,23%).

Le ratio de rendement de l’actif a connu une baisse en 2020 (-4,27%) avant de se redresser pour atteindre 7,41% en 2023, bien que restant légèrement inférieur au niveau de 2019 (5,89%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une valeur de 5,75% en 2023.

Rendement de l'actif

L'amélioration du ratio de rendement de l’actif indique une meilleure capacité à générer des bénéfices à partir des actifs disponibles.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2020, passant de 881 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 715 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 410 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation substantielle en 2022, atteignant 1255 millions de dollars américains. En 2023, le bénéfice net a légèrement diminué pour s'établir à 1141 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire, avec une perte de 950 millions de dollars américains en 2020, une reprise en 2021 (406 millions de dollars américains) et une forte croissance en 2022 (1289 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté en 2023 s'élève à 877 millions de dollars américains, marquant une diminution par rapport à l'année précédente.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une évolution marquée. Il est passé de 9,32% en 2019 à -16,6% en 2020, reflétant la perte nette enregistrée cette année-là. Une amélioration est constatée en 2021 avec un ratio de 7,08%, qui s'est ensuite accru significativement en 2022 à 14,31%. En 2023, le ratio s'est établi à 11,15%, indiquant une légère diminution de la rentabilité par rapport à 2022.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio non ajusté. Il a chuté à -22,06% en 2020, puis a augmenté à 7,01% en 2021 et à 14,69% en 2022. En 2023, ce ratio a diminué à 8,57%, ce qui suggère une rentabilité ajustée inférieure à celle de l'année précédente.

En résumé, la période 2020 a été marquée par une baisse significative de la rentabilité, suivie d'une forte reprise en 2021 et 2022. Bien que la rentabilité soit restée positive en 2023, une légère diminution des ratios de marge bénéficiaire a été observée par rapport à 2022, tant au niveau net qu'ajusté.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation entre 2019 et 2020, passant de 14 957 millions de dollars américains à 16 755 millions. Cependant, cet actif a ensuite diminué en 2021 pour atteindre 15 441 millions, avant de se stabiliser autour de 15 512 millions en 2022 et de diminuer légèrement à 15 401 millions en 2023.

L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation initiale en 2020, suivie d'une diminution en 2021 et d'une stabilisation relative sur les années suivantes. Les valeurs sont légèrement inférieures à celles du total de l'actif non ajusté.

Le ratio de rotation de l’actif total a subi une baisse significative en 2020, passant de 0,63 en 2019 à 0,26. Une reprise progressive s'est ensuite observée, avec des ratios de 0,37 en 2021, 0,57 en 2022 et 0,66 en 2023. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer des revenus au fil du temps.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une dynamique identique à celle du ratio non ajusté. La baisse en 2020 est suivie d'une reprise progressive, atteignant 0,67 en 2023. Les valeurs sont très proches de celles du ratio de rotation de l’actif total.

Tendances générales

Une augmentation initiale de l'actif suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution.

Rotation de l'actif

Une forte baisse en 2020, suivie d'une amélioration constante sur les années suivantes.

Différence ajusté/non ajusté

Les valeurs ajustées restent cohérentes avec les valeurs non ajustées, avec des différences minimes.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif et la situation des actionnaires.

Total de l’actif

Le total de l'actif a connu une augmentation notable entre 2019 et 2020, passant de 14 957 millions de dollars américains à 16 755 millions. Cependant, il a ensuite diminué en 2021 pour atteindre 15 441 millions, avant de se stabiliser autour de 15 512 millions en 2022 et de diminuer légèrement à 15 401 millions en 2023. Cette évolution suggère une période d'expansion suivie d'une consolidation.

Total de l’actif ajusté

L'actif ajusté suit une tendance similaire à celle de l'actif total, avec une augmentation de 14 857 millions en 2019 à 16 561 millions en 2020, suivie d'une diminution à 15 228 millions en 2021. Il se stabilise ensuite à 15 308 millions en 2022 et diminue légèrement à 15 261 millions en 2023. Les valeurs ajustées restent légèrement inférieures aux valeurs totales.

Déficit total des actionnaires

Le déficit total des actionnaires a considérablement augmenté entre 2019 et 2020, passant de -482 millions de dollars américains à -1 490 millions. Il a diminué en 2021 à -821 millions, puis a augmenté à nouveau en 2022 pour atteindre -1 102 millions, avant de connaître une augmentation significative en 2023, atteignant -2 360 millions. Cette progression indique une détérioration de la situation nette des actionnaires.

Déficit total ajusté des actionnaires

Le déficit ajusté des actionnaires présente également une évolution significative. Il passe d'un excédent de 213 millions en 2019 à un déficit de -1 035 millions en 2020. Ce déficit s'atténue en 2021 à -334 millions, puis augmente à -571 millions en 2022, avant de connaître une forte augmentation en 2023, atteignant -2 099 millions. Les valeurs ajustées présentent des écarts importants par rapport aux valeurs totales, notamment en 2019 et 2023.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d'endettement financier ajusté s'élève à 69,75 en 2020. Aucune donnée n'est disponible pour les autres années.

En résumé, les données suggèrent une période initiale d'expansion de l'actif suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution. Parallèlement, la situation nette des actionnaires s'est significativement détériorée, avec une augmentation constante des déficits, tant totaux qu'ajustés. L'absence de données pour le ratio d'endettement financier au-delà de 2020 limite l'analyse de la structure financière.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la rentabilité sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2020, passant de 881 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 715 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 410 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation notable en 2022, atteignant 1255 millions de dollars américains. En 2023, le bénéfice net a légèrement diminué pour s'établir à 1141 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire, avec une perte de 950 millions de dollars américains en 2020, une reprise en 2021 (406 millions de dollars américains) et une forte augmentation en 2022 (1289 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté a également connu une baisse en 2023, s'établissant à 877 millions de dollars américains, bien que restant supérieur à celui de 2021.

Le déficit total des actionnaires a augmenté de manière significative en 2020, passant de -482 millions de dollars américains en 2019 à -1490 millions de dollars américains. Il a ensuite diminué en 2021 (-821 millions de dollars américains) et en 2022 (-1102 millions de dollars américains), mais a connu une augmentation substantielle en 2023, atteignant -2360 millions de dollars américains.

Le déficit total ajusté des actionnaires a également suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation en 2020 (-1035 millions de dollars américains) après un excédent en 2019 (213 millions de dollars américains). Il a ensuite diminué en 2021 (-334 millions de dollars américains) et en 2022 (-571 millions de dollars américains), avant de connaître une augmentation significative en 2023 (-2099 millions de dollars américains).

Rendement des capitaux propres

Les données relatives au rendement des capitaux propres sont incomplètes. Seule la valeur ajustée pour l'année 2019 est disponible, s'élevant à 404.23%.

En résumé, la période analysée a été marquée par une forte volatilité des résultats, avec une baisse significative en 2020, suivie d'une reprise en 2021 et 2022, et une légère diminution en 2023. L'évolution des déficits, tant totaux qu'ajustés, indique une complexité dans la structure financière et une possible accumulation de pertes non réalisées ou d'éléments affectant les capitaux propres.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2020, passant de 881 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 715 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 410 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation notable en 2022, atteignant 1255 millions de dollars américains. En 2023, le bénéfice net a légèrement diminué pour s'établir à 1141 millions de dollars américains, restant néanmoins supérieur aux niveaux de 2019 et 2021.

Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une tendance similaire, avec une perte de 950 millions de dollars américains en 2020, une reprise en 2021 (406 millions de dollars américains) et une forte croissance en 2022 (1289 millions de dollars américains). En 2023, le bénéfice net ajusté a diminué à 877 millions de dollars américains.

Le total de l'actif a augmenté de 2019 à 2020, passant de 14957 millions de dollars américains à 16755 millions de dollars américains. Il a ensuite connu une légère diminution en 2021 (15441 millions de dollars américains), puis une légère augmentation en 2022 (15512 millions de dollars américains). En 2023, le total de l'actif a légèrement diminué pour atteindre 15401 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire.

Le ratio de rendement de l'actif a reflété les fluctuations du bénéfice net. Il est passé de 5.89% en 2019 à -4.27% en 2020, puis à 2.66% en 2021. Une amélioration significative a été constatée en 2022, avec un ratio de 8.09%, qui a légèrement diminué en 2023 à 7.41%. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance comparable, avec des valeurs légèrement différentes.

Bénéfice net attribuable aux actionnaires

A connu une forte volatilité, avec une perte significative en 2020 suivie d'une reprise et d'une stabilisation relative en 2023.

Total de l’actif

A augmenté initialement, puis a fluctué avec une tendance générale à la stabilisation.

Ratio de rendement de l’actif

A suivi l'évolution du bénéfice net, indiquant une rentabilité négative en 2020 et une amélioration significative en 2022.