Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Hilton Worldwide Holdings Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × | |||
| 31 déc. 2019 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA de l'entreprise a connu une évolution significative au cours de la période analysée. En 2019, le ratio s'établissait à 5,89 %, indiquant une rentabilité positive des actifs. En 2020, une forte dégradation est observée, avec un ratio passant en territoire négatif à -4,27 %, probablement en lien avec les impacts de la pandémie de COVID-19 sur l’activité. Par la suite, le ROA affiche une reprise progressive, atteignant 2,66 % en 2021, puis une accélération de la rendement à 8,09 % en 2022. En 2023, cette tendance se maintient à un niveau relativement stable, avec un ratio de 7,41 %, témoignant d'une amélioration de l'efficacité dans l'utilisation des actifs, mais avec une légère diminution par rapport à 2022.
- Ratio d’endettement financier
- Les données relatives au ratio d’endettement financier ne sont pas renseignées pour les différentes périodes, ce qui limite la capacité à analyser l’évolution de la structure financière de l'entreprise à partir des éléments fournis.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les valeurs du ROE ne sont pas disponibles pour la période considérée. Il n’est donc pas possible d’évaluer la rentabilité des capitaux propres à partir du jeu de données fourni.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Hilton Worldwide Holdings Inc., la décomposition des ROE
| ROE | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une fluctuation notable au cours de la période. En 2019, il s'établissait à 9,32 %, témoignant d'une rentabilité positive. En 2020, une chute significative à -16,6 % a été observée, indiquant une perte nette pour cette année, probablement en lien avec la pandémie de COVID-19 et les impacts économiques associés. Par la suite, le ratio a repris une trajectoire positive, atteignant 7,08 % en 2021, poursuivant cette tendance en 2022 avec 14,31 %, puis se stabilisant à un niveau plus modéré de 11,15 % en 2023. Cette évolution suggère une récupération progressive de la rentabilité et une capacité à générer des bénéfices après une période difficile.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio montre une amélioration progressive tout au long de la période. En 2019, il était de 0,63, puis a diminué à 0,26 en 2020, correspondant à une baisse de l'efficacité dans l'utilisation des actifs, sans doute en lien avec la baisse d'activité. En 2021, le ratio a rebondi à 0,37, puis a connu une augmentation significative en 2022 à 0,57 et a poursuivi cette tendance en 2023, atteignant 0,66. Cette progression indique une meilleure utilisation des actifs pour générer du chiffre d'affaires, notamment après la crise sanitaire, reflétant une reprise des activités.
- Ratio d’endettement financier
- Les données ne comportent pas d’informations pour cette période, rendant toute analyse de cette métrique impossible. L’absence de valeurs n’autorise pas à tirer des conclusions sur l’évolution de l’endettement de l’entreprise.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Les données relatives au ROE ne sont pas disponibles pour la période concernée. Par conséquent, il n’est pas possible d’évaluer la rentabilité des fonds propres ou de suivre son évolution au fil du temps dans le contexte fourni.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Hilton Worldwide Holdings Inc., la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a été de 0,71 en 2019, sans données pour 2020, puis a légèrement augmenté pour atteindre 0,73 en 2021. Ensuite, il a diminué à 0,72 en 2022, pour finalement connaître une baisse notable à 0,68 en 2023. Cela indique une réduction progressive de la charge fiscale relative sur la période, notamment en 2023.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio était de 0,75 en 2019, sans données pour 2020. Il a diminué significativement à 0,59 en 2021, puis a repris une tendance à la hausse pour atteindre 0,81 en 2022, avant de se stabiliser à 0,78 en 2023. Cette évolution suggère une variabilité dans la coût relatif des intérêts, avec un pic en 2022.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio a connu une forte volatilité : après une valeur positive de 17,49 % en 2019, il est tombé à -11,38 % en 2020, ce qui indique une perte d'exploitation cette année-là. La marge EBIT a rebondi à 16,59 % en 2021, poursuivant sa progression pour atteindre 24,47 % en 2022, puis a légèrement diminué à 20,97 % en 2023. La tendance montre une amélioration progressive de la rentabilité d'exploitation après une année déficitaire, malgré une légère contraction en 2023.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une diminution importante en 2020, passant de 0,63 en 2019 à 0,26, ce qui reflète une utilisation moins efficace des actifs, probablement liée aux effets de la pandémie. Il a rebondi en 2021 à 0,37, puis a connu une croissance substantielle à 0,57 en 2022 et à 0,66 en 2023, indiquant une utilisation plus efficiente des actifs dans la génération de revenus. La tendance positive se poursuit, suggérant une amélioration de la gestion des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Les données pour ce ratio ne sont pas disponibles pour la période concernée, empêchant toute analyse ou conclusion à son sujet.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Situé dans le tableau sans valeurs pour les différentes années, aucune analyse ou observation ne peut être effectuée concernant ce ratio.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Hilton Worldwide Holdings Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | |||
| 31 déc. 2022 | = | × | |||
| 31 déc. 2021 | = | × | |||
| 31 déc. 2020 | = | × | |||
| 31 déc. 2019 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte fluctuation au cours de cette période. En 2019, il s’élevait à 9,32 %, mais a chuté à -16,6 % en 2020, indiquant une perte nette cette année-là. La situation s’est améliorée en 2021 avec une reprise à 7,08 %, poursuivie par une croissance significative à 14,31 % en 2022. Toutefois, en 2023, le ratio a diminué quelque peu à 11,15 %, restant néanmoins supérieur à ses niveaux prépandémiques. Ces variations suggèrent une forte volatilité de la rentabilité nette sur la période étudiée, probablement influencée par des facteurs exceptionnels ou des impacts liés à la conjoncture économique.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a montré une tendance à la hausse après une baisse initiale. En 2019, il était de 0,63, puis a chuté à 0,26 en 2020, peut-être en raison d’une réduction de l’utilisation des actifs ou d’une baisse de l’activité économique. La récupération s’est amorcée en 2021, atteignant 0,37, et s’est renforcée en 2022 à 0,57. L’année 2023 a enregistré une nouvelle progression, avec un ratio à 0,66, indiquant une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer du chiffre d’affaires.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Ce ratio a connu une évolution similaire à celle du ratio de rotation des actifs. Après avoir été négatif en 2020 (-4,27 %), il a rebondi en 2021 à 2,66 %, illustrant une amélioration de la rentabilité des actifs. En 2022, il a continué à augmenter pour atteindre 8,09 %, témoignant d’une génération de profit plus efficace. En 2023, le ROA a légèrement diminué à 7,41 %, indiquant une stabilisation de la rentabilité des actifs après une période de croissance soutenue. La tendance globale montre une reprise de la performance des actifs après une période de difficulté en 2020.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Hilton Worldwide Holdings Inc., la décomposition des ROA
| ROA | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | × | |||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a augmenté de manière notable entre 2019 et 2021, passant de 0,71 à 0,73. Cependant, en 2022, il a légèrement diminué à 0,72, puis a connu une diminution plus importante en 2023, atteignant 0,68. Cette tendance indique une réduction de la charge fiscale relative à la période la plus récente, après une période de stabilité relative.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio a été absent en 2019, puis a connu une baisse significative en 2020, passant à 0,59. Le ratio a nettement augmenté en 2022 à 0,81, suggérant une augmentation de la charge d’intérêt relative, puis s’est légèrement réduit à 0,78 en 2023. La fluctuation de ce ratio peut refléter des changements dans la structure de la dette ou dans les taux d’intérêt applicables.
- Ratio de marge EBIT
- Après une forte baisse en 2020 à -11,38 %, le ratio a rebondi en 2021 à 16,59 %, témoignant d'une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Cette tendance s’est poursuivie en 2022 avec une marge légèrement accrue à 24,47 %, puis a été légèrement inférieure en 2023 à 20,97 %. La progression de cette marge illustre une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle au cours de cette période, malgré la baisse en 2023.
- Ratio de rotation des actifs
- Ce ratio a été relativement faible en 2019 à 0,63, puis a fortement diminué en 2020 à 0,26. À partir de 2021, il a connu une évolution positive, atteignant 0,37, puis a continué à augmenter jusqu’à 0,57 en 2022, et enfin à 0,66 en 2023. Cette tendance indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, en particulier après 2020.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a été négatif en 2020 à -4,27 %, ce qui reflète une perte ou une faible rentabilité des actifs durant cette année. Il est repassé en positif en 2021 à 2,66 %, puis a augmenté considérablement en 2022 à 8,09 %. En 2023, le ROA a légèrement diminué à 7,41 %, mais reste à un niveau élevé par rapport aux années précédentes. La tendance générale montre une amélioration significative de la rentabilité des actifs au fil du temps, avec une forte progression après 2020.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Hilton Worldwide Holdings Inc., décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio de la charge fiscale
- En 2019, le ratio de la charge fiscale s'élève à 0,71. La donnée pour 2020 est absente, mais une légère augmentation est observée en 2021, atteignant 0,73. Ensuite, le ratio diminue légèrement en 2022 à 0,72, et continue de diminuer pour atteindre 0,68 en 2023, indiquant une réduction progressive de la charge fiscale relative au revenu avant impôt sur cette période.
- Ratio de charge d’intérêt
- Ce ratio est absent pour 2019, mais en 2020, il est à 0,75. Une baisse significative se manifeste en 2021, avec un ratio de 0,59, suggérant une réduction du poids des charges d’intérêt par rapport aux autres charges ou revenus. Ensuite, une augmentation en 2022 à 0,81 est observée, dépassant ainsi le niveau de 2019, avant une légère diminution à 0,78 en 2023. Ces fluctuations pourraient refléter des variations dans l’endettement ou dans le coût des financements.
- Ratio de marge EBIT
- Ce ratio est de 17,49 % en 2019, mais chute drastiquement à -11,38 % en 2020, témoignant d'une période de perte opérationnelle significative, probablement due à des facteurs exceptionnels ou à un impact financier négatif. La marge rebondit en 2021 à 16,59 %, puis connaît une augmentation notable en 2022 à 24,47 %, atteignant un pic, avant de se réduire légèrement à 20,97 % en 2023. La tendance générale reflète une amélioration de la rentabilité opérationnelle après la crise de 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio, qui indique la rentabilité après impôts, est de 9,32 % en 2019. En 2020, il devient négatif à -16,6 %, ce qui indique une perte nette cette année-là. La marge rebondit en 2021 à 7,08 %, puis augmente fortement en 2022 à 14,31 %, avant de diminuer à 11,15 % en 2023. La progression après 2020 montre une récupération progressive de la rentabilité nette, bien que le niveau de 2022 reste supérieur à celui d’avant la crise, puis une légère baisse en 2023.