Structure du bilan : passif et capitaux propres

Hilton Worldwide Holdings Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres

	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019
Rémunération et avantages sociaux accumulés	3.84%	3.58%	3.33%	2.41%	3.70%
Comptes créditeurs	2.97%	2.37%	1.77%	1.34%	2.03%
Passifs liés aux contrats de location-exploitation, à court terme	0.75%	0.72%	0.91%	1.01%	0.89%
Réserves d’assurance, courantes	0.64%	0.55%	0.54%	0.41%	0.64%
Autres passifs courants et charges à payer	4.64%	4.31%	3.60%	2.60%	4.13%
Comptes créditeurs, charges à payer et autres	12.85%	11.54%	10.15%	7.77%	11.39%
Échéances actuelles de la dette à long terme	0.25%	0.25%	0.35%	0.33%	0.25%
Partie courante des revenus reportés	3.26%	2.79%	2.27%	2.21%	2.22%
Part actuelle de la responsabilité pour le programme de fidélisation des clients	7.80%	7.16%	6.78%	4.20%	5.34%
Passif à court terme	24.17%	21.74%	19.55%	14.51%	19.20%
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	59.46%	56.14%	56.42%	62.26%	53.19%
Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation	5.25%	5.36%	5.63%	5.80%	6.93%
Revenus reportés	7.35%	6.36%	5.80%	5.99%	5.53%
Passifs d’impôts différés	2.60%	4.74%	4.53%	3.87%	5.32%
Responsabilité pour le programme de fidélisation des clients	9.93%	8.28%	8.53%	10.54%	7.09%
Autres passifs fiscaux à long terme	4.19%	2.25%	2.49%	2.39%	2.47%
Réserves d’assurance	1.00%	0.94%	0.98%	1.13%	1.19%
Rémunération et avantages sociaux différés des employés	0.56%	0.59%	0.72%	0.69%	0.79%
Obligations au titre des prestations de retraite	0.22%	0.26%	0.16%	0.85%	0.90%
Autre	0.51%	0.43%	0.48%	0.84%	0.56%
Autres passifs à long terme	6.48%	4.46%	4.83%	5.90%	5.90%
Passifs à long terme	91.07%	85.34%	85.75%	94.36%	83.96%
Total du passif	115.24%	107.08%	105.30%	108.87%	103.16%
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	0.02%	0.02%	0.02%	0.02%	0.02%
Stock de trésorerie, au prix coûtant	-54.50%	-38.94%	-28.77%	-26.58%	-27.87%
Capital versé supplémentaire	71.22%	69.82%	69.43%	62.98%	70.13%
Déficit accumulé	-27.32%	-33.46%	-40.94%	-40.18%	-39.88%
Cumul des autres éléments du résultat global	-4.75%	-4.55%	-5.05%	-5.13%	-5.62%
Déficit total des actionnaires de Hilton	-15.32%	-7.10%	-5.32%	-8.89%	-3.22%
Participations ne donnant pas le contrôle	0.08%	0.03%	0.01%	0.02%	0.07%
Déficit total	-15.24%	-7.08%	-5.30%	-8.87%	-3.16%
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%	100.00%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).

Évolution de la composition des passifs

Depuis 2019, la part du total des passifs et capitaux propres représentée par la rémunération et avantages sociaux accumulés a augmenté, passant de 3,7 % à 3,84 % en 2023, indiquant une croissance relative de ces obligations. La proportion de comptes créditeurs a diminué en 2020 puis rebondi à 2,97 % en 2023, ce qui pourrait refléter des fluctuations dans la gestion des comptes fournisseurs.

La part des passifs liés aux contrats de location-exploitation à court terme est restée relativement stable autour de 0,75 % à 1,01 %, témoignant d’une gestion équilibrée de cette catégorie. Les réserves d’assurance courantes ont connu une légère hausse, passant de 0,64 % en 2019 à 0,64 % en 2023, suggérant une stabilité dans cette posture financière. Les autres passifs courants ont connu une hausse progressive, atteignant 4,64 % en 2023, impliquant une augmentation des charges à payer ou autres passifs à court terme. Les comptes créditeurs, charges à payer et autres sont passés de 11,39 % en 2019 à 12,85 % en 2023, indiquant une légère augmentation dans cette catégorie. La composante des échéances actuelles de la dette à long terme est restée relativement stable à environ 0,25-0,35 %, tandis que la partie courante des revenus reportés a progressé de 2,22 % en 2019 à 3,26 % en 2023.

La responsabilité pour le programme de fidélisation des clients a particulièrement augmenté, passant de 5,34 % en 2019 à 7,8 % en 2023, ce qui pourrait refléter une croissance des engagements liés à la fidélisation clientèle.

Evolution de la structure de la dette et des passifs à long terme

La part des obligations à long terme hors échéances courantes a augmenté, en passant de 53,19 % en 2019 à 59,46 % en 2023, indiquant une tendance à la consolidation de la dette à long terme. La proportion des passifs non courants liés aux contrats de location-exploitation est restée relativement stable aux alentours de 5,5 %, tandis que la part des autres passifs à long terme a suivi une tendance à la hausse, culminant à 6,48 % en 2023, signalant un élargissement des engagements à long terme.

Le total du passif en tant que proportion du total des passifs et capitaux propres a augmenté, passant de 103,16 % en 2019 à 115,24 % en 2023, montrant une amplification de l'endettement ou des autres obligations financières consolidées.

Evolution de la trésorerie et des capitaux propres

Le stock de trésorerie (au prix coûtant) a connu une baisse significative, passant de -27,87 % en 2019 à -54,5 % en 2023, ce qui traduit une réduction drastique de la liquidité disponible ou une augmentation des dettes financières du fait de besoins de financement accru.

Le capital versé supplémentaire a connu une croissance modérée, passant de 70,13 % en 2019 à 71,22 % en 2023, témoignant d’un renforcement des fonds propres par émission ou autres moyens. Le déficit accumulé a diminué en pourcentage, passant de -39,88 % en 2019 à -27,32 % en 2023, ce qui peut signifier une amélioration ou une réduction de pertes passées, même si celui-ci reste significatif.

Le déficit total des actionnaires a suivi une tendance à l’aggravation, passant de -3,22 % en 2019 à -15,32 % en 2023, indiquant une dégradation de la situation financière nette de l'entreprise.

Autres observations

Le total du passif et des capitaux propres a connu une augmentation globale (passant de 103,16 % à 115,24 %), traduisant une croissance globale des engagements financiers et des obligations. La part des actions ordinaires est restée stable à 0,02 %, tandis que la proportion d’autres éléments de résultat global ont fluctué légèrement autour de -5 %, sans trend clair.

Enfin, la composante du deficit total a connu une dégradation importante, passant de -3,16 % en 2019 à -15,24 % en 2023, ce qui représente une détérioration notable de la situation financière. La réalité des déficits et la croissance des passifs à long terme indiquent une gestion de la dette et des obligations financières qui ont évolué significativement au fil des années, sous-tendue par des indicateurs de liquidité en baisse et une dégradation du résultat global.

Hilton Worldwide Holdings Inc. (NYSE:HLT)

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