Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Hilton Worldwide Holdings Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances générales des passifs
- Au cours de la période analysée, la composition du passif de l'entreprise a connu des variations notables. La part des passifs à long terme est restée majoritaire, représentant plus de 80 % du total des passifs à partir de 2019, atteignant un pic supérieur à 94 % entre 2020 et 2021. Cette stabilité indique une prédominance de dettes à long terme dans la structure passif, avec une légère baisse en 2024, revenant à environ 87 %. En revanche, la part des passifs à court terme a connu une augmentation progressive, passant de moins de 20 % en 2019 à plus de 26 % en 2024, ce qui peut indiquer une intensification des échéances rapprochées ou un refinancement à court terme accru.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme, hors échéances courantes, a augmenté en proportion dans le passif, passant d’environ 49 % en 2019 à environ 62 % en 2022, puis stabilisant autour de 56-57 % jusqu’en 2024. Cette tendance reflète un recours accru à l’endettement à long terme, probablement pour financer des investissements ou couvrir des décalages de trésorerie, tout en maintenant une part significative de dette structurée à long terme.
- Comportement des éléments liés aux passifs courants
- Les échéances actuelles de la dette à long terme ont connu une augmentation légère, représentant environ 0,24 % au début de la période, puis se maintenant à environ 0,23-0,25 %, sauf une croissance exceptionnelle à 3,43 % en 2024, ce qui pourrait indiquer une concentration de remboursements imminents ou des refinancements significatifs. La partie courante des revenus reportés a fluctué autour d’environ 2 %, tandis que la part de la responsabilité pour le programme de fidélisation a augmenté de 5 % en 2019 à plus de 10 % entre 2021 et 2024, suggérant une augmentation des engagements futurs liés à ces programmes.
- Évolution de la trésorerie et des capitaux propres
- La stock de trésorerie a connu une dégradation significative : passant d’une position négative de -19,67 % du total des passifs début 2019 à environ -62,15 % en 2024, ce qui témoigne d’une dégradation de la liquidité ou d’un usage accru de la trésorerie pour financer les activités ou rembourser la dette. Parallèlement, les capitaux propres, en tant que déficit, ont connu une détérioration continue, passant de 0,67 % en 2019 à -19,80 % en 2024, avançant vers une situation d’insolvabilité ou de dégradation financière significative.
- Impact du déficit accumulé
- Le déficit accumulé a évolué dans le sens d’une dégradation continue, passant d’un déficit de -44,15 % en 2019 à environ -22,86 % en 2024. La tendance montre une réduction progressive du déficit, mais celui-ci demeure négatif, ce qui indique que l'entreprise continue à accumuler des pertes ou à diminuer ses fonds propres dans le temps.
- Éléments relatifs aux autres éléments du résultat global
- Les autres éléments du résultat global ont affiché une stabilité relative, fluctuant autour de -5,4 % à -4,4 %, sans tendance claire à l’aggravation ou à l’amélioration, ce qui laisse penser à une homogénéité dans ces composantes non opérationnelles ou non récurrentes.
- Grand total des capitaux propres
- Le total des capitaux propres (ou déficit) affiche une tendance claire à la dégradation, passant d’un léger excédent en 2019 (0,67 %) à un déficit accru de -19,80 % en 2024. La proportion négative indique une situation financière fragile, avec une perte de valeur nette substantielle en quelques années.
- Observations générales
- Dans l’ensemble, la structure du passif montre une augmentation du recours à la dette à long terme, accompagnée d’une détérioration significative des liquidités et des capitaux propres. La hausse de la part des passifs à court terme pourrait indiquer des tensions de liquidité ou un décalage dans le calendrier des remboursements. La croissance du déficit accumulé et la chute de la trésorerie signalent une situation financière préoccupante, nécessitant une analyse approfondie pour déterminer la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations futures.