Stock Analysis on Net
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Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

Cette entreprise a été déplacée dans les archives! Les données financières n’ont pas été mises à jour depuis le 1er novembre 2023.

Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE) 

Microsoft Excel

Dans les techniques d’évaluation des flux de trésorerie actualisés (DCF), la valeur de l’action est estimée sur la base de la valeur actualisée d’une certaine mesure des flux de trésorerie. Le ratio flux de trésorerie disponible sur capitaux propres (FCFE) est généralement décrit comme les flux de trésorerie disponibles pour le détenteur de capitaux propres après les paiements aux détenteurs de titres de créance et après avoir pris en compte les dépenses nécessaires au maintien de la base d’actifs de l’entreprise.

Valeur intrinsèque du stock (résumé de l’évaluation)

Hubbell Inc., prévisions de flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)

en milliers de dollars américains, à l’exception des données par action

Microsoft Excel
Année Valeur FCFEt ou valeur terminale (TVt) Calcul Valeur actualisée à 14.36%
01 FCFE0 502,100
1 FCFE1 552,223 = 502,100 × (1 + 9.98%) 482,864
2 FCFE2 608,273 = 552,223 × (1 + 10.15%) 465,072
3 FCFE3 671,030 = 608,273 × (1 + 10.32%) 448,615
4 FCFE4 741,384 = 671,030 × (1 + 10.48%) 433,396
5 FCFE5 820,354 = 741,384 × (1 + 10.65%) 419,328
5 Valeur terminale (TV5) 24,451,993 = 820,354 × (1 + 10.65%) ÷ (14.36% – 10.65%) 12,498,762
Valeur intrinsèque de Hubbell actions ordinaires 14,748,037
 
Valeur intrinsèque de Hubbell ’action ordinaire (par action) $275.04
Cours actuel de l’action $279.10

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).

1 Voir les détails »

Démenti!
L’évaluation est basée sur des hypothèses standard. Il peut exister des facteurs spécifiques pertinents pour la valeur de l’action et omis ici. Dans ce cas, la valeur réelle du stock peut différer considérablement de l’estimation. Si vous souhaitez utiliser la valeur intrinsèque estimée de l’action dans le processus de prise de décision d’investissement, faites-le à vos risques et périls.

Taux de rendement requis (r)

Microsoft Excel
Hypothèses
Taux de rendement de LT Treasury Composite1 RF 4.62%
Taux de rendement attendu du portefeuille de marché2 E(RM) 13.69%
Risque systématique de Hubbell actions ordinaires βHUBB 1.07
 
Taux de rendement requis pour les actions ordinaires de Hubbell3 rHUBB 14.36%

1 Moyenne non pondérée des rendements des offres sur tous les bons du Trésor américain à coupon fixe en circulation qui ne sont ni échus ni remboursables par anticipation dans moins de 10 ans (indicateur du taux de rendement sans risque).

2 Voir les détails »

3 rHUBB = RF + βHUBB [E(RM) – RF]
= 4.62% + 1.07 [13.69% – 4.62%]
= 14.36%

Taux de croissance du FCFE (g)

Taux de croissance du FCFE (g) impliqué par le modèle PRAT

Hubbell Inc., modèle PRAT

Microsoft Excel
Moyenne 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Dividendes en espèces déclarés 229,900 217,400 201,800 187,000 172,800
Bénéfice net attribuable à Hubbell Incorporated 545,900 399,500 351,200 400,900 360,200
Revenu 4,947,900 4,194,100 4,186,000 4,591,000 4,481,700
Total de l’actif 5,402,600 5,281,500 5,085,100 4,903,000 4,872,100
Total des capitaux propres de Hubbell Incorporated 2,360,900 2,229,800 2,070,000 1,947,100 1,780,600
Ratios financiers
Taux de rétention1 0.58 0.46 0.43 0.53 0.52
Ratio de marge bénéficiaire2 11.03% 9.53% 8.39% 8.73% 8.04%
Ratio de rotation de l’actif3 0.92 0.79 0.82 0.94 0.92
Ratio d’endettement financier4 2.29 2.37 2.46 2.52 2.74
Moyennes
Taux de rétention 0.50
Ratio de marge bénéficiaire 9.14%
Ratio de rotation de l’actif 0.88
Ratio d’endettement financier 2.47
 
Taux de croissance du FCFE (g)5 9.98%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).

2022 Calculs

1 Taux de rétention = (Bénéfice net attribuable à Hubbell Incorporated – Dividendes en espèces déclarés) ÷ Bénéfice net attribuable à Hubbell Incorporated
= (545,900 – 229,900) ÷ 545,900
= 0.58

2 Ratio de marge bénéficiaire = 100 × Bénéfice net attribuable à Hubbell Incorporated ÷ Revenu
= 100 × 545,900 ÷ 4,947,900
= 11.03%

3 Ratio de rotation de l’actif = Revenu ÷ Total de l’actif
= 4,947,900 ÷ 5,402,600
= 0.92

4 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Hubbell Incorporated
= 5,402,600 ÷ 2,360,900
= 2.29

5 g = Taux de rétention × Ratio de marge bénéficiaire × Ratio de rotation de l’actif × Ratio d’endettement financier
= 0.50 × 9.14% × 0.88 × 2.47
= 9.98%

Taux de croissance du FCFE (g) impliqué par le modèle à une seule étape

g = 100 × (Valeur boursière des actions0 × r – FCFE0) ÷ (Valeur boursière des actions0 + FCFE0)
= 100 × (14,965,914 × 14.36% – 502,100) ÷ (14,965,914 + 502,100)
= 10.65%

où:
Valeur boursière des actions0 = la valeur marchande actuelle de Hubbell actions ordinaires (US$ en milliers)
FCFE0 = l’année dernière Flux de trésorerie disponibles de Hubbell par rapport aux capitaux propres (US$ en milliers)
r = taux de rendement requis sur les actions ordinaires de Hubbell

Prévision du taux de croissance du FCFE (g)

Hubbell Inc., modèle H

Microsoft Excel
Année Valeur gt
1 g1 9.98%
2 g2 10.15%
3 g3 10.32%
4 g4 10.48%
5 et suivants g5 10.65%

où:
g1 est impliqué par le modèle PRAT
g5 est impliqué par le modèle à une seule étape
g2, g3 et g4 sont calculés à l’aide d’une interpoltion linéaire entre g1 et g5

Calculs

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (10.65% – 9.98%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.15%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (10.65% – 9.98%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.32%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 9.98% + (10.65% – 9.98%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.48%