Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

L'analyse des données relatives aux impôts sur les bénéfices révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La charge d’impôts sur les bénéfices a connu une augmentation initiale, suivie d'une stabilisation puis d'une nouvelle hausse.

Charge d’impôts sur les bénéfices

La charge d’impôts sur les bénéfices a progressé de 100 900 milliers de dollars américains en 2018 à 113 100 milliers de dollars américains en 2019, représentant une augmentation d'environ 12,1%. Elle a ensuite diminué à 97 500 milliers de dollars américains en 2020 et à 88 200 milliers de dollars américains en 2021, avant de remonter fortement à 140 200 milliers de dollars américains en 2022. Cette dernière augmentation représente une hausse substantielle par rapport aux années précédentes.

Provision d’impôts sur les bénéfices, courants

La provision d’impôts sur les bénéfices, courants, a doublé presque entre 2018 et 2019, passant de 51 900 milliers de dollars américains à 107 000 milliers de dollars américains. Elle a ensuite diminué en 2020 (94 200 milliers de dollars américains) et en 2021 (79 000 milliers de dollars américains), avant de connaître une augmentation significative en 2022, atteignant 168 000 milliers de dollars américains. Cette tendance reflète potentiellement des variations dans les bénéfices imposables.

Provision d’impôts différés

La provision d’impôts différés a montré une volatilité plus importante. Elle est passée de 49 000 milliers de dollars américains en 2018 à 6 100 milliers de dollars américains en 2019, puis à 3 300 milliers de dollars américains en 2020 et 9 200 milliers de dollars américains en 2021. En 2022, elle est devenue négative, atteignant -27 800 milliers de dollars américains. Cette évolution suggère des changements dans les actifs et passifs d'impôts différés, potentiellement liés à des modifications des lois fiscales ou à des ajustements des estimations.

L'évolution combinée des provisions d'impôts courants et différés explique en grande partie les variations observées dans la charge d’impôts sur les bénéfices globale. La forte augmentation de la charge d’impôts en 2022 est principalement due à l'augmentation de la provision d'impôts sur les bénéfices, courants, et à la diminution de la provision d'impôts différés.

L'analyse des données révèle une stabilité du taux d’imposition fédéral légal sur le revenu aux États-Unis, qui est resté constant à 21% sur la période considérée. Les impôts sur le revenu de l’État, déduction faite des prestations fédérales, ont connu une diminution de 4.5% en 2018 à 2.4% en 2022, indiquant une réduction de la charge fiscale au niveau de l'État.

Les impôts sur le revenu étrangers présentent une tendance à la diminution, passant de -1.1% en 2018 à -0.2% en 2022. Cette évolution suggère une réduction des revenus imposables à l'étranger ou une optimisation de la gestion fiscale internationale. Le crédit fédéral pour la R-D a également diminué, passant de -1% en 2018 à -0.8% en 2022, ce qui pourrait indiquer une modification des investissements en recherche et développement ou des changements dans les réglementations fiscales relatives à la R-D.

Un impact significatif de la TCJA et connexes a été observé en 2018 (-1.3%), mais cet impact n'est plus présent dans les années suivantes. Les autres éléments, montant net, ont fluctué, passant de -0.5% en 2018 à -2.4% en 2021, puis revenant à -1.1% en 2022. Cette volatilité suggère l'influence de facteurs spécifiques et ponctuels sur la charge fiscale globale.

Le taux effectif d’impôt consolidé a connu des variations au cours de la période. Il est passé de 21.6% en 2018 à 21.7% en 2019, puis à 21.5% en 2020, avant de diminuer à 19.2% en 2021 et de remonter à 21.3% en 2022. Cette fluctuation indique une sensibilité de la charge fiscale globale aux différents éléments fiscaux mentionnés précédemment.

Taux d’imposition fédéral légal sur le revenu aux États-Unis

Stable à 21% sur toute la période.

Impôts sur le revenu de l’État, déduction faite des prestations fédérales

Diminution progressive de 4.5% à 2.4% entre 2018 et 2022.

Impôts sur le revenu étrangers

Tendance à la diminution, de -1.1% à -0.2% entre 2018 et 2022.

Crédit fédéral pour la R-D

Diminution de -1% à -0.8% entre 2018 et 2022.

TCJA et connexes

Impact significatif en 2018 (-1.3%), absent par la suite.

Autres, montant net

Volatilité significative, avec une diminution en 2021 puis une remontée en 2022.

Taux effectif d’impôt consolidé

Fluctuation entre 19.2% et 21.7% sur la période, avec une remontée en 2022.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents postes financiers. Les inventaires ont connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 6 200 à 10 100 US$ en milliers, avant de se stabiliser autour de 9 600 US$ en milliers pour les années suivantes.

Les obligations locatives, absentes en 2018, ont fait leur apparition en 2019 à 24 800 US$ en milliers, puis ont fluctué, atteignant 27 400 US$ en milliers en 2022.

Les crédits d’impôt sur le revenu ont montré une légère augmentation de 2018 à 2020, puis une diminution progressive jusqu’en 2022, se stabilisant à 22 800 US$ en milliers.

Les éléments courus ont globalement augmenté entre 2018 et 2020, passant de 35 900 à 42 600 US$ en milliers, avant de redescendre à 40 800 US$ en milliers en 2022.

Les provisions pour pension ont diminué de manière constante sur la période, passant de 49 600 US$ en milliers en 2018 à 38 900 US$ en milliers en 2022.

Une nouvelle ligne, "Différence de base dans la filiale", est apparue en 2021 à 25 100 US$ en milliers.

Les avantages postérieurs à la retraite et postérieurs à l’emploi ont connu une baisse progressive, passant de 6 600 US$ en milliers en 2018 à 4 500 US$ en milliers en 2022.

La rémunération à base d’actions a diminué de 2018 à 2020, puis s’est stabilisée autour de 6 700-6 900 US$ en milliers.

Le report prospectif des pertes a diminué de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 22 200 US$ en milliers en 2018 à 14 200 US$ en milliers en 2022.

Les dépenses de recherche capitalisées sont apparues en 2021 à 18 400 US$ en milliers.

Les "Autres divers" ont augmenté de 2018 à 2020, puis se sont stabilisés autour de 16 400 US$ en milliers.

Les actifs bruts d’impôts différés ont connu une légère augmentation de 2018 à 2020, puis une légère diminution jusqu’en 2022, se stabilisant autour de 200 000 US$ en milliers.

La provision pour moins-value a continué de s’aggraver sur la période, passant de -21 800 US$ en milliers en 2018 à -32 200 US$ en milliers en 2022.

Les actifs d’impôt différé, déduction faite de la provision pour dépréciation, ont augmenté de 2018 à 2020, puis se sont stabilisés autour de 170 000 US$ en milliers.

La responsabilité sur les bénéfices étrangers non distribués a diminué de manière progressive, passant de -10 900 US$ en milliers en 2018 à -7 000 US$ en milliers en 2022.

Les écarts d’acquisition et actifs incorporels ont diminué de manière constante sur la période, passant de -206 400 US$ en milliers en 2018 à -185 000 US$ en milliers en 2022.

Les actifs au titre du droit d’utilisation, absents en 2018, ont fluctué entre -19 500 et -26 100 US$ en milliers.

Les immobilisations corporelles ont connu une augmentation constante de leur valeur négative, passant de -41 400 US$ en milliers en 2018 à -57 900 US$ en milliers en 2022.

Les passifs d’impôts différés ont diminué de manière progressive, passant de -258 700 US$ en milliers en 2018 à -276 000 US$ en milliers en 2022.

L’actif (passif) net d’impôt différé a également diminué, passant de -113 600 US$ en milliers en 2018 à -108 300 US$ en milliers en 2022.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs d'impôts non courants et les obligations fiscales non courantes.

Actifs d’impôts non courants (inclus dans les autres actifs à long terme)

Les actifs d’impôts non courants ont connu une diminution progressive entre 2018 et 2020, passant de 6 400 milliers de dollars américains à 5 100 milliers de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2021, atteignant 5 200 milliers de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2022, pour atteindre 5 500 milliers de dollars américains. L'évolution globale sur la période indique une certaine volatilité, mais se stabilise vers la fin de la période analysée.

Obligations fiscales non courantes

Les obligations fiscales non courantes ont augmenté entre 2018 et 2020, passant de 120 000 milliers de dollars américains à 135 300 milliers de dollars américains. Une diminution significative est ensuite constatée en 2021, avec une valeur de 114 700 milliers de dollars américains. Cette tendance à la baisse se poursuit légèrement en 2022, avec une valeur de 113 800 milliers de dollars américains. L'évolution globale suggère une gestion active de la dette fiscale, avec une réduction notable après une période d'augmentation.

Il est à noter que l'évolution des actifs d'impôts non courants et des obligations fiscales non courantes ne semble pas corrélée directement sur la période analysée. L'analyse de ces éléments financiers nécessite une contextualisation plus large, incluant des informations sur la politique fiscale et les stratégies de financement.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, présentent une croissance constante, passant respectivement de 4 872 100 US$ en 2018 à 5 402 600 US$ en 2022 et de 4 865 700 US$ à 5 397 100 US$ sur la même période. Cette augmentation suggère une expansion des opérations et/ou des investissements.

Le passif total a connu une évolution plus modérée, avec une légère diminution en 2019 avant de se stabiliser autour de 3 000 000 US$ pour les années suivantes. Le passif total ajusté suit une tendance similaire, bien que les variations soient moins prononcées. Cette relative stabilité du passif, combinée à la croissance de l’actif, pourrait indiquer une amélioration de la structure financière.

Les capitaux propres de l’entreprise ont augmenté de manière notable, passant de 1 780 600 US$ en 2018 à 2 360 900 US$ en 2022. Le total ajusté des capitaux propres suit une trajectoire similaire, avec une augmentation plus importante, passant de 1 894 200 US$ à 2 469 200 US$ sur la même période. Cette croissance des capitaux propres est un indicateur positif de la santé financière de l’entreprise.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a fluctué au cours de la période. Après une augmentation en 2019, il a diminué en 2020 avant de remonter en 2021 et de connaître une forte croissance en 2022, atteignant 545 900 US$. Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, avec une augmentation significative en 2022, atteignant 518 100 US$. Cette performance positive en 2022 suggère une amélioration de la rentabilité.

Tendances de l’actif

Croissance constante sur la période.

Tendances du passif

Relativement stable, avec une légère diminution en 2019.

Tendances des capitaux propres

Augmentation notable sur la période.

Tendances du bénéfice net

Fluctuations, avec une forte croissance en 2022.

L’analyse des données révèle une amélioration générale de la rentabilité au cours de la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation constante, passant de 8,04 % en 2018 à 11,03 % en 2022. Cette tendance est également observée pour le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée, qui a progressé de 9,13 % à 10,47 % sur la même période.

Rentabilité

Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif ont également affiché une tendance à la hausse. Le rendement des capitaux propres a augmenté de 20,23 % en 2018 à 23,12 % en 2022, tandis que le ratio de rendement de l’actif a progressé de 7,39 % à 10,1 % sur la même période. Les versions ajustées de ces ratios suivent des tendances similaires, bien que les valeurs spécifiques diffèrent légèrement.

En ce qui concerne l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période. Après une légère augmentation de 0,92 en 2018 à 0,94 en 2019, il a diminué pour atteindre 0,79 en 2021 avant de remonter à 0,92 en 2022, revenant ainsi à son niveau initial. Les ratios ajustés présentent la même évolution.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a montré une diminution constante au fil des ans, passant de 2,74 en 2018 à 2,29 en 2022. Cette tendance indique une réduction du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une trajectoire similaire, diminuant de 2,57 à 2,19 sur la même période.

En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et une réduction du levier financier. L’efficacité de l’utilisation des actifs a connu des fluctuations, mais est revenue à son niveau initial en 2022. Les ratios ajustés confirment globalement ces tendances.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une augmentation de 2018 à 2019, il a diminué en 2020, avant de remonter en 2021 et d'atteindre un pic en 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une trajectoire similaire, avec une légère diminution en 2020, suivie d'une reprise et d'une forte croissance en 2022. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement supérieures à celles du bénéfice net attribuable, suggérant que des éléments non récurrents peuvent influencer le bénéfice net déclaré.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a progressé de 8,04 % en 2018 à 11,03 % en 2022, avec une légère baisse en 2020. Cette augmentation indique une amélioration de la capacité de l'entreprise à transformer ses revenus en bénéfices nets. La plus forte progression s'observe entre 2021 et 2022.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, mais avec des valeurs plus élevées. Il est passé de 9,13 % en 2018 à 10,47 % en 2022, avec une légère diminution en 2020. Cette constance relative suggère que les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact significatif sur la rentabilité globale.

En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la rentabilité entre 2018 et 2022, malgré une fluctuation en 2020. L'augmentation des ratios de marge bénéficiaire, tant nets qu'ajustés, témoigne d'une gestion efficace des coûts et/ou d'une augmentation des prix de vente. La différence entre les ratios nets et ajustés suggère que des éléments exceptionnels peuvent affecter la performance financière déclarée.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. L’actif total a progressé de 4872100 unités monétaires en 2018 à 5402600 unités monétaires en 2022, soit une augmentation d’environ 10,9% sur l’ensemble de la période.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 4865700 unités monétaires en 2018 à 5397100 unités monétaires en 2022, représentant une hausse d’environ 11,1% sur la même période. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable d’une année à l’autre.

Concernant les ratios de rotation de l’actif, une diminution est observée entre 2018 et 2021, suivie d’une reprise en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total a diminué de 0,92 en 2018 à 0,79 en 2021, avant de remonter à 0,92 en 2022, retrouvant ainsi son niveau initial. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente la même évolution, avec une baisse de 0,92 en 2018 à 0,79 en 2021, puis une remontée à 0,92 en 2022.

Tendances principales

Croissance constante du total de l’actif et de l’actif ajusté.

Évolution des ratios

Diminution de l’efficacité de l’utilisation de l’actif entre 2018 et 2021, suivie d’une amélioration en 2022.

Observations supplémentaires

Les ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté sont identiques pour chaque année, ce qui indique que l’ajustement de l’actif n’a pas d’impact significatif sur ce ratio.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 4 872 100 US$ en 2018 à 5 402 600 US$ en 2022, ce qui représente une augmentation d'environ 10,9% sur l'ensemble de la période.

L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 4 865 700 US$ en 2018 à 5 397 100 US$ en 2022, soit une augmentation d'environ 11,0% sur la même période. La différence entre l'actif total et l'actif total ajusté reste relativement stable au fil des ans.

Les capitaux propres ont également connu une croissance significative, passant de 1 780 600 US$ en 2018 à 2 360 900 US$ en 2022, ce qui correspond à une augmentation d'environ 32,6% sur l'ensemble de la période. Les capitaux propres ajustés présentent une croissance similaire, passant de 1 894 200 US$ en 2018 à 2 469 200 US$ en 2022, soit une augmentation d'environ 30,3%.

Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 2,74 en 2018 à 2,29 en 2022. Cette diminution indique une amélioration de la structure financière, suggérant une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté suit la même tendance, passant de 2,57 en 2018 à 2,19 en 2022, confirmant cette amélioration de la solvabilité.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Structure financière

Amélioration progressive du ratio d’endettement financier, indiquant une réduction du niveau d’endettement.

Croissance des capitaux propres

Augmentation significative des capitaux propres, supérieure à celle de l’actif total, ce qui contribue à la diminution du ratio d’endettement.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une augmentation de 2018 à 2019, suivie d’une diminution en 2020. Une reprise s’est ensuite observée en 2021, culminant avec une forte progression en 2022, atteignant son niveau le plus élevé sur la période. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une stabilité relative entre 2018 et 2019, une baisse en 2020, puis une remontée en 2021 et une augmentation significative en 2022.

Évolution des capitaux propres

Le total des capitaux propres a progressé de manière constante sur l’ensemble de la période, bien que le rythme de croissance ait légèrement ralenti entre 2020 et 2021. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution analogue, avec une augmentation continue tout au long des cinq années.

Les ratios de rentabilité des capitaux propres montrent une fluctuation. Le rendement des capitaux propres a diminué en 2020, avant de remonter en 2021 et d’atteindre un pic en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse en 2020 et une forte augmentation en 2022. Il est à noter que les valeurs ajustées du rendement des capitaux propres sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant un impact significatif des ajustements effectués sur la rentabilité déclarée.

Tendances générales

Globalement, les données indiquent une amélioration de la performance financière en 2022, tant en termes de bénéfices que de rentabilité des capitaux propres. La période 2020 semble avoir été plus difficile, avec une baisse des bénéfices et une diminution des ratios de rentabilité. La croissance des capitaux propres est constante, ce qui suggère une consolidation financière sur le long terme.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une fluctuation. Après une augmentation de 2018 à 2019, il a diminué en 2020, puis s’est redressé en 2021 avant de connaître une progression significative en 2022.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l’entreprise suit une trajectoire similaire, avec une légère diminution en 2020 et une forte augmentation en 2022. Il est généralement supérieur au bénéfice net attribuable, suggérant que les ajustements ont un impact positif sur la rentabilité déclarée.

Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période, bien que le rythme de croissance ait légèrement ralenti en 2022. Le total de l’actif ajusté présente une évolution comparable, restant proche du total de l’actif non ajusté.

Ratio de rendement de l’actif

Ce ratio a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2018 à 2019, diminué en 2020, puis augmenté à nouveau en 2021. En 2022, il a atteint son niveau le plus élevé, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, mais reste généralement supérieur. L’augmentation notable en 2022 est également observée dans ce ratio, confirmant l’amélioration de la rentabilité des actifs après ajustement.

En résumé, l’entreprise a démontré une capacité à augmenter ses bénéfices, en particulier en 2022, tout en gérant son actif de manière stable. Les ratios de rendement de l’actif, tant ajustés que non ajustés, indiquent une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, notamment au cours de la dernière année analysée.