Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Hubbell Inc., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des indicateurs financiers sur la période 2018-2022 révèle une dynamique contrastée entre la rentabilité opérationnelle et la création de valeur économique.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a suivi une trajectoire en U, enregistrant une baisse continue entre 2018 et 2020, année où il a atteint son point le plus bas avec 403 273 milliers de dollars. Une phase de rétablissement s'est ensuite amorcée, permettant d'atteindre 597 801 milliers de dollars en 2022, dépassant ainsi le niveau initial de 2018.
- Coût du capital
- Le coût du capital présente une progression constante et linéaire sur l'ensemble de la période, augmentant chaque année pour passer de 14,87 % en 2018 à 16,71 % en 2022.
- Capital investi
- Le capital investi est demeuré relativement stable avec une légère tendance haussière, évoluant de 4 206 535 milliers de dollars en 2018 à 4 504 100 milliers de dollars en 2022, malgré une légère contraction observée en 2021.
- Profit économique
- Le profit économique est demeuré négatif durant toutes les années analysées, indiquant que le rendement du capital investi est inférieur à son coût. Le déficit s'est accentué jusqu'en 2020, atteignant -271 207 milliers de dollars, avant de se réduire progressivement pour s'établir à -154 933 milliers de dollars en 2022.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Hubbell Inc., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des passifs sur contrats, des revenus reportés.
5 Ajout d’une augmentation (diminution) des garanties accumulées.
6 Ajout de l’augmentation (diminution) des charges à payer au titre des mesures de restructuration.
7 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à Hubbell Incorporated.
8 2022 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
9 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts, montant net = Charges d’intérêts ajustées, nettes × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
10 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Hubbell Incorporated.
11 2022 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
12 Élimination des revenus de placement après impôts.
13 Élimination des activités abandonnées.
- Bénéfice net attribuable à Hubbell Incorporated
- Depuis 2018, le bénéfice net attribuable a montré une croissance globale avec des fluctuations notables. Après une augmentation sensible de 2018 à 2019, le bénéfice a diminué en 2020, atteignant un point plus bas cette année, ce qui peut indiquer une période de modération ou de difficulté temporaire. Cependant, à partir de 2021, le bénéfice net a connu une reprise significative, poursuivant une tendance à la hausse en 2022, culminant à un nouveau sommet. Cette évolution suggère une amélioration durable de la rentabilité, notamment après la baisse de 2020, indiquant une capacité à rebondir et à renforcer la performance financière de l'entreprise sur la période analysée.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a varié de manière plus irrégulière au cours de la période. En 2018, il s’établissait à un niveau élevé, puis a connu une baisse régulière pour atteindre son point le plus bas en 2020. La diminution entre 2018 et 2020 pourrait refléter une pression sur la rentabilité opérationnelle ou des effets liés à la conjoncture économique. Toutefois, à partir de 2021, le NOPAT a repris une tendance à la hausse, atteignant un niveau supérieur à celui de 2018 en 2022. Cette croissance après 2020 indique une récupération de la performance opérationnelle et une amélioration de la gestion des coûts ou des marges, traduisant une dynamique positive suite à une période de déclin.
Impôts d’exploitation décaissés
Hubbell Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d’impôts sur les bénéfices a affiché une augmentation constante de 2018 à 2019, passant de 100 900 USD à 113 100 USD. Cependant, elle a connu une baisse significative en 2020, atteignant 97 500 USD. En 2021, cette charge a diminué encore davantage à 88 200 USD, indiquant une réduction continue de la charge fiscale sur cette période. Toutefois, en 2022, une hausse notable a été enregistrée, la charge d’impôts remontant à 140 200 USD, surpassant largement les niveaux antérieurs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation marquée entre 2018 et 2019, avec une progression significative passant de 67 810 USD à 122 697 USD. Après cette période de forte hausse, ils ont légèrement diminué en 2020, s’établissant à 107 537 USD. La tendance à la baisse s’est poursuivie en 2021, avec une réduction à 90 971 USD. En 2022, on observe une nouvelle forte augmentation, atteignant 179 191 USD, ce qui indique une reprise ou une augmentation significative des flux de sortie liés aux impôts d’exploitation décaissés durant cette année.
Capital investi
Hubbell Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout de passifs sur contrats, revenus différés.
6 Ajout de garanties accumulées.
7 Addition des charges à payer pour les mesures de restructuration.
8 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres de Hubbell Incorporated.
9 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
10 Soustraction de travaux en cours.
11 Soustraction d’investissements.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La valeur de la dette et des contrats de location a montré une tendance globale à la baisse entre 2018 et 2021, passant d'environ 1 892 035 milliers de dollars à 1 530 600 milliers de dollars. Cependant, en 2022, cette valeur a augmenté pour atteindre environ 1 558 000 milliers de dollars. Cette évolution indique une réduction de l'endettement ou des contrats de location sur la période jusqu'en 2021, suivie d'une légère reprise en 2022.
- Total des capitaux propres de Hubbell Incorporated
- Les capitaux propres ont connu une croissance régulière sur la période, passant de 1 780 600 milliers de dollars en 2018 à 2 369 000 milliers de dollars en 2022. Cette augmentation reflète probablement une amélioration de la rentabilité, une accumulation de bénéfices non distribués, ou une émission de nouvelles actions. La croissance soutenue indique une solidité financière et une capacité à renforcer la structure patrimoniale de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une hausse continue, passant de 4 206 535 milliers de dollars en 2018 à 4 504 100 milliers de dollars en 2022. La croissance modérée mais régulière du capital investi suggère une augmentation progressive des actifs engagés dans l'exploitation ou des investissements réalisés par l'entreprise. Aucun pic ou baisse significative n'est observé, ce qui reflète une gestion stable de l'actif global au fil des années couvertes.
Coût du capital
Hubbell Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Hubbell Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance fluctuante de la performance économique, caractérisée par des valeurs négatives sur l'ensemble de la période observée.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une dégradation marquée entre 2018 et 2020, passant de -33 719 milliers de dollars à un point bas de -271 207 milliers de dollars. Une phase de redressement a été amorcée en 2021, se poursuivant en 2022 pour atteindre -154 933 milliers de dollars.
- Capital investi
- Le capital investi a affiché une progression globale modérée et stable. Après une période de relative stagnation entre 2018 et 2019, le montant est passé de 4 206 535 milliers de dollars à 4 504 100 milliers de dollars en 2022, malgré une légère diminution enregistrée en 2021.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique a suivi une trajectoire parallèle à celle du profit économique. Le ratio s'est fortement détérioré pour atteindre son niveau le plus bas de -6,27 % en 2020, avant de s'améliorer progressivement pour s'établir à -3,44 % à la clôture de l'exercice 2022.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Hubbell Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des passifs sur contrats, revenus différés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières sur la période allant de 2018 à 2022 révèle des fluctuations marquées tant au niveau des revenus que de la rentabilité économique.
- Évolution du chiffre d'affaires net ajusté
- Le chiffre d'affaires a enregistré une légère progression en 2019, suivie d'une phase de contraction entre 2020 et 2021. Une reprise significative est observée en 2022, année durant laquelle le revenu a atteint son sommet sur la période analysée avec 4 977 000 milliers de dollars.
- Analyse du profit économique
- Le profit économique est resté négatif sur l'ensemble des cinq exercices. Une dégradation accentuée a été constatée entre 2018 et 2020, date à laquelle la perte économique a atteint son niveau maximal avec 271 207 milliers de dollars. Depuis 2020, une tendance à la réduction des pertes est visible, le déficit s'établissant à 154 933 milliers de dollars en 2022.
- Tendance du ratio de marge bénéficiaire économique
- Le ratio de marge reflète la trajectoire du profit économique, passant de -0,75 % en 2018 à un point bas de -6,48 % en 2020. Une amélioration progressive est enregistrée lors des deux dernières années, permettant au ratio de remonter à -3,11 % à la fin de l'année 2022.