Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

L’analyse des données révèle une évolution notable des éléments d’actifs incorporels sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation globale, passant de 1 784 400 unités monétaires en 2018 à 1 970 500 unités monétaires en 2022, avec une fluctuation à la baisse en 2021.

Actifs incorporels identifiables

Les brevets, noms commerciaux et marques ont montré une stabilité relative entre 2018 et 2020, avant de diminuer en 2021, puis de remonter légèrement en 2022. Les relations avec les clients, technologies développées et autres ont augmenté de manière constante jusqu’en 2020, puis ont connu une légère baisse en 2021 avant de se stabiliser en 2022.

L’amortissement cumulé des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée a augmenté chaque année, ce qui est cohérent avec l’utilisation de ces actifs. Par conséquent, la valeur nette des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée a fluctué, diminuant initialement, puis augmentant légèrement avant de baisser à nouveau, se terminant à un niveau inférieur à celui de 2018.

Immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie

Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie, composées principalement de noms commerciaux et autres, ont maintenu une valeur relativement stable entre 2018 et 2020, puis ont diminué en 2021 et 2022.

Les autres immobilisations incorporelles, nettes, ont suivi une tendance similaire à celle des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée, nettes, avec une diminution globale sur la période. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles a connu une augmentation globale, bien que présentant une légère diminution en 2021.

En résumé, l’entreprise a globalement augmenté sa survaleur, mais a également constaté une augmentation de l’amortissement cumulé et des fluctuations dans la valeur nette de ses immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée. Les actifs incorporels à durée de vie indéfinie ont connu une légère diminution vers la fin de la période analysée.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 4 872 100 unités monétaires en 2018 à 5 402 600 unités monétaires en 2022. Cette progression indique une expansion des ressources contrôlées par l’entité.

L’actif total ajusté présente également une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle de l’actif total. Il est passé de 3 087 700 unités monétaires en 2018 à 3 432 100 unités monétaires en 2022. L’ajustement de l’actif suggère une possible réévaluation ou correction de certains éléments de l’actif.

Les capitaux propres de l’entité ont connu une augmentation significative sur la période. Ils ont progressé de 1 780 600 unités monétaires en 2018 à 2 360 900 unités monétaires en 2022. Cette évolution témoigne d’une amélioration de la situation financière de l’entité et d’une augmentation de la part des actifs financée par les actionnaires.

Les capitaux propres ajustés présentent une évolution plus complexe. Initialement négatifs en 2018 (-3 800 unités monétaires), ils sont devenus positifs en 2019 et ont continué à croître pour atteindre 390 400 unités monétaires en 2022. Cette augmentation suggère une correction des capitaux propres et une amélioration de la valeur nette de l’entité.

Tendances générales

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Évolution de l’actif ajusté

Augmentation moins rapide que l’actif total, suggérant des ajustements comptables.

Capitaux propres ajustés

Passage d’une valeur négative à une valeur positive et croissante, indiquant une amélioration de la valeur nette.

L’analyse des données financières révèle des tendances notables en matière d’efficacité de l’actif, de levier financier et de rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période, passant de 0,92 en 2018 à 0,94 en 2019, puis diminuant à 0,82 en 2020 et 0,79 en 2021 avant de remonter à 0,92 en 2022. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a suivi une tendance similaire, avec une augmentation initiale, une baisse, puis une reprise, passant de 1,45 en 2018 à 1,44 en 2022. Ces variations suggèrent des changements dans l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes.

Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse constante, passant de 2,74 en 2018 à 2,29 en 2022. Cette diminution indique une réduction du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier (ajusté) n’est disponible qu’à partir de 2019 et a connu une forte diminution, passant de 22,85 en 2019 à 8,79 en 2022, ce qui suggère une amélioration significative de la structure du capital.

Le rendement des capitaux propres a connu des fluctuations. Il est passé de 20,23 % en 2018 à 20,59 % en 2019, puis a diminué à 16,97 % en 2020 et est remonté à 17,92 % en 2021 avant d’atteindre un pic de 23,12 % en 2022. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu une forte variabilité, avec une diminution significative au fil du temps, bien que les valeurs restent élevées. Ces variations indiquent des changements dans la rentabilité des capitaux propres investis.

Le ratio de rendement de l’actif a augmenté de 7,39 % en 2018 à 8,18 % en 2019, a diminué à 6,91 % en 2020, puis est remonté à 7,56 % en 2021 avant d’atteindre 10,1 % en 2022. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a également augmenté, passant de 11,67 % en 2018 à 15,91 % en 2022, ce qui suggère une amélioration de la rentabilité des actifs.

Ratio de rotation de l’actif total

Indique l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une fluctuation suggère des changements dans cette efficacité.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Fournit une mesure ajustée de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio d’endettement financier

Mesure le niveau d’endettement de l’entreprise par rapport à ses capitaux propres. Une baisse indique une réduction du recours à l’endettement.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Fournit une mesure ajustée du niveau d’endettement.

Rendement des capitaux propres

Indique la rentabilité des capitaux propres investis par les actionnaires.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Fournit une mesure ajustée de la rentabilité des capitaux propres.

Ratio de rendement de l’actif

Mesure la rentabilité des actifs de l’entreprise.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Fournit une mesure ajustée de la rentabilité des actifs.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2018 à 2022, passant de 4 872 100 US$ en milliers à 5 402 600 US$ en milliers.

Le total de l’actif ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée que celle du total de l’actif. Il progresse de 3 087 700 US$ en milliers en 2018 à 3 432 100 US$ en milliers en 2022. Une accélération de cette croissance est notable entre 2020 et 2021.

Le ratio de rotation de l’actif total présente une certaine volatilité. Après une légère augmentation de 0,92 en 2018 à 0,94 en 2019, il diminue à 0,82 en 2020 et à 0,79 en 2021, avant de remonter à 0,92 en 2022. Cette fluctuation suggère des variations dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté, quant à lui, affiche une tendance plus stable et globalement croissante. Il passe de 1,45 en 2018 à 1,49 en 2019, puis diminue à 1,32 en 2020 et 1,23 en 2021, pour finalement remonter à 1,44 en 2022. Ce ratio indique une meilleure efficacité dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes par rapport à l’actif total.

Total de l’actif

Croissance continue de 2018 à 2022.

Total de l’actif ajusté

Croissance ascendante avec accélération entre 2020 et 2021.

Ratio de rotation de l’actif total

Volatilité avec une remontée en 2022.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Tendance globalement croissante et plus stable que le ratio de rotation de l’actif total.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de manière constante, passant de 4 872 100 US$ en 2018 à 5 402 600 US$ en 2022.

L’actif total ajusté a également connu une augmentation, bien que moins prononcée que l’actif total. Il est passé de 3 087 700 US$ en 2018 à 3 432 100 US$ en 2022. L’écart entre l’actif total et l’actif total ajusté semble se maintenir relativement stable au fil des ans.

Les capitaux propres ont également augmenté de 2018 à 2022, passant de 1 780 600 US$ à 2 360 900 US$. Cette augmentation suggère une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.

Les capitaux propres ajustés ont connu une évolution plus significative. Partant d’une valeur négative de -3 800 US$ en 2018, ils ont augmenté pour atteindre 390 400 US$ en 2022. Cette évolution indique une amélioration de la situation financière ajustée de l’entreprise.

Le ratio d’endettement financier a diminué de 2,74 en 2018 à 2,29 en 2022. Cette diminution indique une réduction du niveau d’endettement par rapport à l’actif total, ce qui peut être interprété comme une amélioration de la solidité financière.

Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que non disponible pour 2018, a également diminué de 22,85 en 2019 à 8,79 en 2022. Cette baisse significative suggère une amélioration notable de la structure financière ajustée de l’entreprise.

Tendances clés

Croissance constante de l’actif total et des capitaux propres.

Amélioration de la structure financière

Diminution du ratio d’endettement financier et du ratio d’endettement financier ajusté.

Évolution des capitaux propres ajustés

Passage d’une valeur négative à une valeur positive, indiquant une amélioration de la situation financière ajustée.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période considérée. Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante, passant d’environ 1,78 milliard de dollars américains en 2018 à 2,36 milliard de dollars américains en 2022.

Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution plus variable. Initialement négatif en 2018, il est devenu positif en 2019 et a continué à croître jusqu’en 2022, atteignant 390,4 millions de dollars américains. Cette augmentation suggère une amélioration de la structure financière et une réduction potentielle du risque.

Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Après une période de stabilité relative entre 2018 et 2019 (autour de 20 %), il a diminué en 2020 pour remonter significativement en 2022, atteignant 23,12 %. Cette volatilité indique une sensibilité aux conditions économiques et aux performances opérationnelles.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, bien que non disponible pour 2018, montre une forte croissance initiale en 2019, suivie d’une diminution progressive en 2020 et 2021, avant de remonter en 2022. Les valeurs élevées de ce ratio suggèrent une utilisation efficace des capitaux propres ajustés pour générer des bénéfices, bien que l'interprétation soit limitée par l'absence de données pour toutes les périodes.

Total des capitaux propres

Croissance constante de 2018 à 2022.

Total ajusté des capitaux propres

Passage d’une valeur négative à une croissance positive de 2019 à 2022.

Rendement des capitaux propres

Fluctuation avec une remontée significative en 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

Forte croissance initiale suivie d’une stabilisation et d’une remontée en 2022.

L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du total de l’actif sur la période considérée. Une augmentation constante est observée de 2018 à 2022, passant de 4 872 100 US$ en milliers à 5 402 600 US$ en milliers. Le total de l’actif ajusté suit également une trajectoire ascendante, bien que moins prononcée, évoluant de 3 087 700 US$ en milliers à 3 432 100 US$ en milliers sur la même période.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif présente une certaine volatilité. Après une augmentation de 7,39 % en 2018 à 8,18 % en 2019, il diminue à 6,91 % en 2020, puis remonte à 7,56 % en 2021. Une augmentation significative est constatée en 2022, atteignant 10,1 %.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté affiche une performance plus stable et globalement croissante. Il passe de 11,67 % en 2018 à 12,97 % en 2019, puis diminue légèrement à 11,11 % en 2020 et à 11,71 % en 2021. Une forte augmentation est observée en 2022, atteignant 15,91 %.

Il est notable que le ratio de rendement de l’actif ajusté est systématiquement supérieur au ratio de rendement de l’actif non ajusté pour chaque année. L’écart entre ces deux ratios semble s’élargir au fil du temps, suggérant que l’ajustement de l’actif a un impact significatif sur l’évaluation de la rentabilité. L’augmentation marquée des deux ratios de rendement en 2022 indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices.