Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Hubbell Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2022 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d'exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une baisse entre 2018 et 2020, passant de 591 651 milliers de dollars à 403 273 milliers de dollars, reflétant une réduction de la profitabilité opérationnelle. Cependant, à partir de 2021, une reprise est observée, avec une augmentation à 458 435 milliers de dollars, culminant à 597 801 milliers de dollars en 2022. Cette tendance indique une amélioration progressive de la performance opérationnelle sur la période récente après une période de déclin.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance continue sur la période étudiée, passant de 4 206 535 milliers de dollars en 2018 à 4 504 100 milliers de dollars en 2022. La progression régulière suggère une augmentation des ressources engagées dans l’entreprise, probablement en lien avec des investissements ou une expansion de ses activités.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a présenté une tendance en dent de scie durant la période. Il a commencé à 14,07 % en 2018, puis a diminué à 11,23 % en 2019, avant de chuter à 9,32 % en 2020. En 2021, une légère reprise à 10,67 % est constatée, suivie d’une nouvelle augmentation significative à 13,27 % en 2022. La fluctuation du ROIC reflète une variabilité dans le rendement généré par le capital investi, avec une tendance globale à l’amélioration en 2022 après une période de faiblesse en 2019 et 2020.
Décomposition du ROIC
Hubbell Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2018 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a présenté une tendance globalement positive, passant d’un taux de 14,66 % en 2018 à 15,61 % en 2022. Après une légère diminution jusqu’en 2020, cette marge s’est redressée en 2021 et 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise à la fin de la période considérée.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une stabilité relative, oscillant autour de 1,07 à 1,09 en 2018 et 2019, puis diminuant à 0,97 en 2020 et 2021, avant de remonter à 1,10 en 2022. Cela suggère une légère fluctuation dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes, avec une tendance à l’amélioration en 2022.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu des variations, mais demeure globalement inférieur à 90 %. Il s’est accru en 2019 et 2020, culminant à 89,72 %, avant de diminuer à 76,94 % en 2022. La baisse observée en 2022 pourrait refléter une optimisation fiscale ou une variation dans la répartition fiscale, permettant une meilleure liquidité après impôt.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une diminution notable, passant de 14,07 % en 2018 à un plus bas de 9,32 % en 2020. Cependant, il a montré une tendance à la reprise en 2021 et notamment en 2022, où il atteint 13,27 %. Cette évolution indique une amélioration dans la capacité de l’entreprise à générer un rendement à partir de ses investissements, notamment à partir de 2021.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Hubbell Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des passifs sur contrats, revenus différés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une baisse du NOPBT de 2018 à 2020, passant de 659 460 $ à 510 810 $, indiquant un recul de la rentabilité d’exploitation avant impôts sur cette période. Cependant, une reprise est observée à partir de 2021, avec une augmentation significative atteignant 549 406 $, puis une forte progression en 2022, atteignant 776 993 $. Cela traduit une amélioration notable de la performance opérationnelle après une période de déclin.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d’affaires net ajusté présente une tendance d’abord stable à la baisse, passant de 4 499 200 $ en 2018 à 4 185 900 $ en 2020. Après cette baisse, une forte croissance est enregistrée en 2022, avec un chiffre d’affaires atteignant 4 977 000 $, supérieur aux niveaux de 2018 et 2019. Cette évolution indique une reprise de l’activité commerciale après une période de stagnation ou de déclin.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation connaît une variation, mais globalement, une tendance à la hausse sur la période. Il diminue de 14,66 % en 2018 à 12,2 % en 2020, témoignant d’une contraction de la marge bénéficiaire d’exploitation, éventuellement liée à une pression sur les coûts ou une baisse de la rentabilité relative. Par la suite, le ratio fluctue légèrement, avec un rebond notable en 2022 à 15,61 %, supérieur aux niveaux initiaux de 2018. Cette augmentation en 2022 suggère une amélioration de la gestion des coûts ou une augmentation de la rentabilité relative des opérations.
Taux de rotation du capital (TO)
Hubbell Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des passifs sur contrats, revenus différés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2022 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Entre 2018 et 2020, le chiffre d'affaires net ajusté a présenté une tendance à la stabilité, avec une légère augmentation en 2019, atteignant environ 4 594 millions de dollars, puis une baisse notable en 2020 à environ 4 186 millions de dollars. Cependant, une reprise significative s'est manifestée en 2022, avec une hausse pour atteindre près de 4 977 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2018 et 2019. Cette évolution indique une croissance globale à long terme, après une période de contraction en 2020, susceptible d'être liée à des facteurs internes ou externes affectant la demande ou la production.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation progressive au fil des années, passant d'environ 4 206 millions de dollars en 2018 à environ 4 504 millions en 2022. La croissance est relativement régulière, ce qui pourrait refléter des investissements continus dans l'entreprise en vue d'accroître sa capacité ou moderniser ses actifs. La stabilité relative de cette valeur, malgré une légère fluctuation, suggère une gestion prudente de l'investissement en capital.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu des fluctuations mineures, oscillant entre 1,07 et 1,09 en 2018 et 2019, puis diminuant à 0,97 en 2020 et 2021, puis retrouvant une valeur de 1,1 en 2022. La baisse durant 2020 et 2021 indique une légère diminution de la productivité du capital, possiblement liée à une réduction de l'efficacité opérationnelle ou à une augmentation du capital sans croissance proportionnelle du chiffre d'affaires. La reprise en 2022 à un niveau supérieur à celui de 2018 et 2019 suggère une amélioration de l'efficience dans l'utilisation du capital.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Hubbell Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2022 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant d’environ 67,8 millions de dollars à 122,7 millions de dollars. Cette hausse reflète probablement une augmentation des bénéfices ou un changement dans la stratégie fiscale. Entre 2019 et 2020, cette ligne a un peu diminué, atteignant environ 107,5 millions de dollars, avant de redémarrer une croissance importante en 2022 pour atteindre 179,2 millions de dollars. La fluctuation suggère une variabilité dans la charge fiscale ou dans la capacité à décaissé des impôts par rapport aux bénéfices totaux.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une baisse progressive de 2018 à 2020, passant de 659,5 millions à 510,8 millions de dollars. En 2021, une hausse notable est observée, atteignant environ 549,4 millions de dollars, suivie d’une nouvelle augmentation en 2022 pour atteindre près de 777 millions de dollars. Ces tendances indiquent une amélioration globale de la profitabilité fiscale après une période de déclin, avec une croissance soutenue vers la fin de la période considérée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une progression notable, passant de 10,28 % en 2018 à 23,06 % en 2022. La croissance de ce taux indique une augmentation de la charge fiscale relative par rapport aux bénéfices avant impôts, pouvant résulter de modifications dans la législation fiscale, de changements stratégiques ou de variations dans la répartition des bénéfices imposables. La fluctuation notamment en 2019 et 2021 reflète aussi une certaine instabilité ou complexité dans la gestion fiscale de l’entreprise.