Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Hubbell Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Une légère augmentation est observée entre 2018 et 2019, passant de 4,89 à 5,12, puis une stabilisation en 2020 à 4,9. Ensuite, une baisse notable se produit en 2021 avec un ratio à 4,6, avant une légère reprise en 2022 à 4,69. La tendance générale indique une rotation relativement stable avec une tendance à la baisse en 2021, suggérant une périodicité allongée dans la gestion des stocks ou un ralentissement dans leur rotation.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio connaît une croissance progressive, passant de 6,18 en 2018 à 6,72 en 2019, puis se stabilise autour de 6,6 à 2020 avant une légère baisse en 2021 à 6,21, suivi d’une hausse en 2022 à 6,67. Cela indique une amélioration générale dans la gestion des comptes clients, avec une tendance à raccourcir les délais de recouvrement notamment en 2022.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio connaît une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 8,08 à 9,31, puis une baisse en 2020 à 7,87. La tendance se renverse en 2021 avec une forte diminution à 5,71, suivie d'une remontée en 2022 à 6,56. La baisse en 2021 pourrait indiquer un allongement des délais de paiement fournisseurs ou un ralentissement dans la gestion de ces dettes, tandis que l’amélioration en 2022 signale un assouplissement ou une gestion plus efficace.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Le ratio augmente de 5,57 en 2018 à 6,3 en 2019, puis continue à croître doucement jusqu'à 6,55 en 2020. Ensuite, une baisse intervient en 2021 à 5,15, avant une reprise partielle en 2022 à 5,3. La tendance indique une gestion relativement efficace du fonds de roulement, avec un pic en 2020 suivi d'une contraction en 2021 et une légère amélioration en 2022.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation fluctuent entre 71 et 75 jours de 2018 à 2020. En 2021, ils augmentent à 79 jours, puis une légère diminution est observée en 2022 à 78 jours. La tendance montre une tendance à l’allongement du délai de rotation de l’inventaire en 2021, pouvant indiquer un ralentissement dans la gestion de l’inventaire ou une accumulation plus longue des stocks.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ces jours oscillent autour de 54 à 59 jours au fil des années, avec une stabilité relative. La variation mineure indique une gestion constante du délai de recouvrement client, sans tendances marquées à l’accélération ou au ralentissement significatif.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, qui englobe la rotation des stocks, des clients et des fournisseurs, varie de 125 à 138 jours. Une augmentation en 2021 à 138 jours est notable, traduisant une extension de la durée totale du cycle opérationnel, probablement liée à l’allongement de la rotation de l’inventaire et des comptes fournisseurs. La légère diminution en 2022 à 133 jours indique une tendance à la normalisation ou à l’optimisation du cycle.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une réduction en 2019 à 39 jours est suivie par une augmentation en 2020 à 46 jours, puis une forte hausse en 2021 à 64 jours, avant une nouvelle baisse en 2022 à 56 jours. La tendance globale montre une variation des délais de paiement fournisseurs, avec une période de prolongation notable en 2021, pouvant refléter une stratégie de gestion de la liquidité ou des négociations avec les fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle diminue progressivement de 89 jours en 2018 à 83 jours en 2020, puis diminue encore en 2021 à 74 jours. En 2022, il observe une légère augmentation à 77 jours. La tendance suggère une amélioration de l’efficacité du cycle de trésorerie, permettant de convertir rapidement les opérations en liquidités, avec un léger recul en 2022.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Hubbell Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des marchandises vendues | 3,476,300) | 3,042,600) | 2,976,700) | 3,238,300) | 3,181,300) | |
| Stocks, nets | 740,700) | 662,100) | 607,300) | 633,000) | 651,000) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 4.69 | 4.60 | 4.90 | 5.12 | 4.89 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.81 | 0.75 | 0.78 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.54 | 2.53 | 2.55 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.04 | 4.48 | 5.88 | — | — | |
| GE Aerospace | 3.19 | 3.40 | 3.80 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 4.29 | 4.94 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 18.68 | 19.45 | 16.01 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.03 | 5.65 | 5.11 | — | — | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 2.28 | 2.28 | 2.28 | — | — | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Industriels | 4.28 | 4.03 | 3.71 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des marchandises vendues ÷ Stocks, nets
= 3,476,300 ÷ 740,700 = 4.69
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- Coût des marchandises vendues
- Les coûts des marchandises vendues ont connu une évolution à la hausse sur la période considérée. Ils sont passés d'environ 3 181 millions de dollars en 2018 à environ 3 476 millions de dollars en 2022. Après une légère augmentation entre 2018 et 2019, une baisse a été observée en 2020, atteignant un point le plus bas à environ 2 977 millions de dollars. Toutefois, à partir de 2021, cette tendance s'est inversée avec une nouvelle augmentation, culminant en 2022. Cette évolution indique une croissance globale des coûts de production ou d'achat des marchandises, pouvant refléter une augmentation des volumes de vente ou une hausse des prix des matières premières.
- Stocks, nets
- Les stocks nets ont également augmenté sur l'ensemble de la période, passant d'environ 651 millions de dollars en 2018 à environ 741 millions de dollars en 2022. La progression est régulière, avec une baisse notable en 2019, suivie d'une augmentation continue depuis 2020. Cette croissance pourrait indiquer une stratégie d'accumulation de stocks pour répondre à une demande future ou une hausse du niveau d'inventaire en réponse à des conditions de marché changeantes.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks est resté globalement stable mais a montré une légère diminution puis une fluctuation. Il est passé de 4,89 en 2018 à 5,12 en 2019, témoignant d'une rotation relativement rapide des stocks, puis a diminué à 4,9 en 2020 et encore à 4,6 en 2021. En 2022, il s'est légèrement accru à 4,69. La baisse de ce ratio indique une augmentation du délai de rotation des stocks, ce qui pourrait signifier une gestion de stock plus lente ou une accumulation plus importante par rapport à la vente, tandis que le léger rebond en 2022 pourrait suggérer une optimisation ou une reprise de la rapidité de rotation.
Ratio de rotation des créances
Hubbell Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu | 4,947,900) | 4,194,100) | 4,186,000) | 4,591,000) | 4,481,700) | |
| Débiteurs, déduction faite des provisions | 741,600) | 675,300) | 634,700) | 683,000) | 725,400) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.67 | 6.21 | 6.60 | 6.72 | 6.18 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 26.46 | 23.58 | 29.75 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 6.39 | 5.68 | 5.33 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 5.09 | 5.95 | 6.15 | — | — | |
| GE Aerospace | 4.09 | 4.55 | 4.37 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 4.77 | 5.04 | 4.78 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 26.34 | 34.15 | 33.06 | — | — | |
| RTX Corp. | 7.36 | 6.66 | 6.11 | — | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 7.36 | 7.57 | 7.30 | — | — | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Industriels | 8.17 | 7.76 | 7.57 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenu ÷ Débiteurs, déduction faite des provisions
= 4,947,900 ÷ 741,600 = 6.67
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- Revenu
- La tendance du revenu montre une croissance globale sur la période examinée. Entre 2018 et 2019, le chiffre d'affaires augmente légèrement, atteignant environ 4,59 milliards de dollars. Ensuite, une baisse significative est observée en 2020, où le revenu chute à environ 4,19 milliards de dollars, ce qui peut indiquer un impact de facteurs externes ou internes spécifiques à cette année. Cependant, à partir de 2021, la société connaît une reprise, avec un léger reclassement du revenu à environ 4,19 milliards de dollars en 2021, puis une forte progression en 2022, atteignant près de 4,95 milliards de dollars, ce qui représente une croissance notable par rapport à l’année précédente.
- Débiteurs, déduction faite des provisions
- La valeur des débiteurs montre une tendance généralement à la hausse sur la période. Après une diminution de 2018 à 2020, passant d’environ 725 millions à 635 millions de dollars, une reprise intervient en 2021 avec une augmentation à 675 millions, suivie d’une nouvelle hausse en 2022, atteignant près de 742 millions de dollars. La croissance des débiteurs en 2022 semble indiquer une expansion commerciale ou une évolution dans la politique de crédit de l’entreprise, en lien avec la croissance du revenu.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances, qui mesure l’efficacité dans la gestion des créances à court terme, présente une stabilité relative au fil des années. Il augmente légèrement en 2019 à 6.72, par rapport à 2018, puis se maintient à un niveau autour de 6.6 à 6.67 dans les années suivantes. La stabilité de ce ratio suggère une gestion cohérente des comptes clients et une capacité constante à encaisser rapidement les créances commerciales, même en période de fluctuation des revenus et des débiteurs.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Hubbell Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des marchandises vendues | 3,476,300) | 3,042,600) | 2,976,700) | 3,238,300) | 3,181,300) | |
| Comptes créditeurs | 529,900) | 532,800) | 378,000) | 347,700) | 393,700) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 6.56 | 5.71 | 7.87 | 9.31 | 8.08 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 6.18 | 6.40 | 4.94 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.76 | 4.36 | 4.75 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 4.51 | 4.75 | 6.24 | — | — | |
| GE Aerospace | 2.98 | 3.32 | 3.67 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 3.53 | 3.40 | 3.86 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 27.25 | 74.34 | 64.48 | — | — | |
| RTX Corp. | 5.40 | 5.93 | 5.56 | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.21 | 5.60 | 5.54 | — | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 7.83 | 7.81 | 7.49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des marchandises vendues ÷ Comptes créditeurs
= 3,476,300 ÷ 529,900 = 6.56
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des marchandises vendues
- Le coût des marchandises vendues a connu une augmentation globale sur la période. Après une hausse modérée de 2018 à 2019, une baisse significative est observée en 2020, probablement liée à une réduction des coûts ou à une baisse des ventes, avant de repartir à la hausse en 2021 et 2022. La valeur de 2022 excède celle de 2018, indiquant une augmentation totale du coût sur la période analysée.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont affiché une tendance volatile. Après une baisse en 2019 par rapport à 2018, ils ont augmenté en 2020, poursuivant leur hausse notable en 2021 pour atteindre un pic. En 2022, ils ont légèrement diminué par rapport à 2021 mais restent supérieurs à 2018, ce qui témoigne d'une gestion accrue des dettes fournisseurs ou d'une augmentation des achats à crédit.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations. Il a augmenté de 8,08 en 2018 à 9,31 en 2019, indiquant une rotation plus rapide des dettes fournisseurs, mais a diminué en 2020 à 7,87, ce qui suggère un allongement des délais de paiement ou une réduction des ventes à crédit. Ensuite, le taux a diminué à 5,71 en 2021, puis a repris en 2022 à 6,56. La tendance générale montre une tendance à la baisse en 2020 et 2021, suivie d'une reprise partielle en 2022, reflétant des changements dans la politique de gestion des fournisseurs ou dans la santé financière de l’entreprise.
Taux de rotation du fonds de roulement
Hubbell Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 2,021,400) | 1,879,300) | 1,587,600) | 1,574,200) | 1,643,700) | |
| Moins: Passif à court terme | 1,088,500) | 1,065,200) | 948,200) | 844,900) | 839,300) | |
| Fonds de roulement | 932,900) | 814,100) | 639,400) | 729,300) | 804,400) | |
| Revenu | 4,947,900) | 4,194,100) | 4,186,000) | 4,591,000) | 4,481,700) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 5.30 | 5.15 | 6.55 | 6.30 | 5.57 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 3.42 | 2.34 | 1.69 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.62 | 3.54 | 2.84 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 8.70 | 65.65 | 5.42 | — | — | |
| GE Aerospace | 7.93 | 4.94 | 2.26 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 7.03 | 5.86 | 3.64 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 12.93 | 11.52 | 12.01 | — | — | |
| RTX Corp. | 20.15 | 9.75 | 7.52 | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 6.79 | 5.01 | 3.24 | — | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Industriels | 10.34 | 6.90 | 4.52 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenu ÷ Fonds de roulement
= 4,947,900 ÷ 932,900 = 5.30
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- Analyse du fonds de roulement
- La valeur du fonds de roulement a connu une tendance à la baisse entre 2018 et 2020, passant de 804,4 millions de dollars à 639,4 millions de dollars, indiquant une réduction progressive de la réserve de liquidités à court terme ou une augmentation des passifs à court terme. Cependant, à partir de 2021, une reprise est observée, avec un fonds de roulement en augmentation pour atteindre 814,1 millions de dollars, puis 932,9 millions de dollars en 2022, démontrant une amélioration de la position de liquidité ou une gestion plus efficace des actifs et passifs à court terme.
- Analyse du revenu
- Le chiffre d'affaires a connu une baisse significative en 2020, passant de 4,48 milliards de dollars en 2018 à 4,19 milliards en 2020, une diminution notable qui pourrait refléter un impact économique ou sectoriel durant cette période. Toutefois, à partir de 2021, une reprise claire est visible, avec le revenu atteignant 4,19 milliards de dollars, dépassant le niveau de 2020, pour atteindre 4,95 milliards en 2022. Cela indique une relance de l'activité commerciale ou une croissance du marché sur les dernières années.
- Analyse du taux de rotation du fonds de roulement
- Le taux de rotation du fonds de roulement a augmenté de 5,57 en 2018 à 6,55 en 2020, ce qui témoigne d'une efficacité accrue dans l'utilisation du fonds de roulement pour générer des revenus ou gérer les opérations courantes durant cette période. Une baisse intervient ensuite en 2021, avec le ratio qui chute à 5,15, suggérant peut-être une gestion plus prudente ou une augmentation des actifs circulants. En 2022, le ratio remonte légèrement à 5,3, indiquant une stabilisation de cette efficacité opérationnelle après la période de fluctuation.
Jours de rotation de l’inventaire
Hubbell Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 4.69 | 4.60 | 4.90 | 5.12 | 4.89 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 78 | 79 | 74 | 71 | 75 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 452 | 486 | 467 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 144 | 144 | 143 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 90 | 82 | 62 | — | — | |
| GE Aerospace | 114 | 107 | 96 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 90 | 85 | 74 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 20 | 19 | 23 | — | — | |
| RTX Corp. | 73 | 65 | 71 | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 160 | 160 | 160 | — | — | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Industriels | 85 | 91 | 99 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 4.69 = 78
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une légère augmentation entre 2018 et 2019, passant de 4,89 à 5,12, indiquant une amélioration de la gestion des stocks. Cependant, à partir de 2020, une tendance à la baisse a été observée, avec un recul à 4,9 en 2020, puis une diminution continue jusqu'à 4,69 en 2022. Cette baisse suggère une rotation plus lente des stocks, ce qui pourrait indiquer une accumulation ou une gestion plus prudente face aux fluctuations du marché.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l’inventaire ont connu une certaine variabilité, passant de 75 jours en 2018 à 71 jours en 2019, ce qui témoigne d'une accélération dans la rotation des stocks. Ensuite, une augmentation à 74 jours en 2020 indique un ralentissement de la rotation, puis une nouvelle hausse pour atteindre 79 jours en 2021, avant de se stabiliser à 78 jours en 2022. La tendance générale montre une prolongation du délai de rotation, ce qui pourrait refléter une gestion plus conservatrice ou des difficultés dans la liquidation des stocks.
Jours de rotation des comptes clients
Hubbell Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.67 | 6.21 | 6.60 | 6.72 | 6.18 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 55 | 59 | 55 | 54 | 59 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 14 | 15 | 12 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 57 | 64 | 68 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 72 | 61 | 59 | — | — | |
| GE Aerospace | 89 | 80 | 83 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 77 | 72 | 76 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 14 | 11 | 11 | — | — | |
| RTX Corp. | 50 | 55 | 60 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 50 | 48 | 50 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Industriels | 45 | 47 | 48 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.67 = 55
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- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu une augmentation significative entre 2018 et 2019, passant de 6,18 à 6,72, indiquant une amélioration de la vitesse de recouvrement des créances clients. Cependant, cette tendance s'est inversée en 2020, où le ratio a légèrement diminué à 6,6, puis a connu une baisse notable en 2021 à 6,21. En 2022, le ratio a augmenté à nouveau à 6,67, se rapprochant du niveau observé en 2019. Cette fluctuation montre une variation dans l'efficacité de la gestion des comptes clients, avec une amélioration en 2019 puis une légère dégradation en 2020, suivie d'une reprise en 2022.
- Tendances dans la durée de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients a présenté des variations modérées sur la période. Elle a réduit de 59 jours en 2018 à 54 jours en 2019, ce qui suggère une meilleure gestion du délai de recouvrement. En 2020, cette durée s’est stabilisée à 55 jours, témoignant d’une stabilité relative dans la gestion des créances. Cependant, en 2021, la durée a augmenté à 59 jours, retrouvant ainsi le niveau initial de 2018, ce qui pourrait indiquer une détérioration temporaire de la rapidité de recouvrement. Enfin, en 2022, la durée est revenue à 55 jours, témoignant d’un retour à un niveau stable et cohérent avec celui de 2020.
Cycle de fonctionnement
Hubbell Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 78 | 79 | 74 | 71 | 75 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 55 | 59 | 55 | 54 | 59 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 133 | 138 | 129 | 125 | 134 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 466 | 501 | 479 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 201 | 208 | 211 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 162 | 143 | 121 | — | — | |
| GE Aerospace | 203 | 187 | 179 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 167 | 157 | 150 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 34 | 30 | 34 | — | — | |
| RTX Corp. | 123 | 120 | 131 | — | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 210 | 208 | 210 | — | — | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Industriels | 130 | 138 | 147 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 78 + 55 = 133
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- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance de cette mesure montre une légère fluctuation au cours des années. Elle a diminué de 75 à 71 jours entre 2018 et 2019, indiquant une rotation plus rapide des stocks. Cependant, cette valeur a augmenté à 74 jours en 2020, puis continue sa progression pour atteindre 79 jours en 2021 et 78 jours en 2022. Cela suggère une augmentation de la période moyenne de stockage ou une rotation plus lente des inventaires au cours des deux dernières années.
- Jours de rotation des comptes clients
- Cette mesure présente une tendance globalement stable avec une baisse notable de 59 à 54 jours entre 2018 et 2019, ce qui marque une amélioration dans la gestion des comptes clients ou un recouvrement plus rapide. La valeur reste stable à 55 jours en 2020, puis augmente à nouveau à 59 jours en 2021, avant de revenir à 55 jours en 2022. La stabilité relative de cette métrique, après une période d'amélioration, indique une gestion soutenue et une récupération du crédit client relativement constante sur la période observée.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui résulte de la somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, reflète une tendance globalement à la hausse après une baisse initiale. Il est passé de 134 jours en 2018 à 125 jours en 2019, témoignant d'une amélioration de la gestion opérationnelle. Ensuite, il a augmenté à 129 jours en 2020, indiquant une extension du cycle, puis a augmenté davantage à 138 jours en 2021 et a légèrement diminué à 133 jours en 2022. La tendance générale montre une certaine volatilité mais indique une augmentation de la durée moyenne du cycle de fonctionnement au fil du temps, ce qui peut refléter un allongement global des processus opérationnels ou une stratégie de gestion de liquidité plus prudente.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Hubbell Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 6.56 | 5.71 | 7.87 | 9.31 | 8.08 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 56 | 64 | 46 | 39 | 45 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 59 | 57 | 74 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 77 | 84 | 77 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 81 | 77 | 58 | — | — | |
| GE Aerospace | 123 | 110 | 100 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 103 | 107 | 95 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 13 | 5 | 6 | — | — | |
| RTX Corp. | 68 | 62 | 66 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 70 | 65 | 66 | — | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Industriels | 47 | 47 | 49 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 6.56 = 56
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs montre des fluctuations au fil des années. Il augmente de 8,08 en 2018 à 9,31 en 2019, signalant une rotation plus rapide des comptes fournisseurs, ce qui peut indiquer un raccourcissement des délais de paiement ou une gestion plus efficace des liquidités. Cependant, en 2020, ce taux diminue à 7,87, puis chute significativement à 5,71 en 2021, témoignant probablement d’un allongement des délais de paiement ou d’un changement dans la politique de gestion des fournisseurs. En 2022, le taux remonte à 6,56, mais reste inférieur au niveau de 2019, ce qui indique une tendance globale à un allongement des délais de paiement par rapport aux années précédentes.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation, représentant la durée moyenne de paiement, accompagne cette tendance. Il diminue de 45 jours en 2018 à 39 jours en 2019, confirmant la rotation plus rapide dans cette période. En 2020, le nombre de jours grimpe à 46, indiquant un allongement dans le délai de paiement en lien avec la réduction du taux de rotation. La tendance se poursuit avec une augmentation notable à 64 jours en 2021, reflétant un allongement significatif des délais de paiement. En 2022, cette durée se réduit légèrement à 56 jours, mais demeure supérieure à celle de 2018 et de 2019, et surtout, elle reste éloignée de la période 2018-2019, confirmant une tendance à des délais de paiement plus longs. La relation inverse entre le taux de rotation et le nombre de jours s'observe clairement, avec une augmentation de l’un correspondant à une hausse de l’autre.
Cycle de conversion de trésorerie
Hubbell Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | 31 déc. 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 78 | 79 | 74 | 71 | 75 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 55 | 59 | 55 | 54 | 59 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 56 | 64 | 46 | 39 | 45 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 77 | 74 | 83 | 86 | 89 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 407 | 444 | 405 | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 124 | 124 | 134 | — | — | |
| Eaton Corp. plc | 81 | 66 | 63 | — | — | |
| GE Aerospace | 80 | 77 | 79 | — | — | |
| Honeywell International Inc. | 64 | 50 | 55 | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 21 | 25 | 28 | — | — | |
| RTX Corp. | 55 | 58 | 65 | — | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 140 | 143 | 144 | — | — | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Industriels | 83 | 91 | 98 | — | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31).
1 2022 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 78 + 55 – 56 = 77
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance globale à la hausse est identifiable dans le nombre de jours de rotation de l’inventaire, passant de 75 jours en 2018 à 78 jours en 2022. La période 2018-2019 a enregistré une baisse, tandis que la période 2019-2021 a connu une augmentation, notamment en 2021, où cette métrique atteint 79 jours. Cela indique une rotation plus lente de l’inventaire au fil du temps, ce qui pourrait refléter une accumulation accrue de stocks ou une politique de gestion des stocks plus prudente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une légère diminution de 59 jours en 2018 à 54 jours en 2019, puis une stabilisation autour de 55 jours jusqu’en 2020. Ensuite, une nouvelle baisse à 55 jours en 2022 suggère une amélioration dans le recouvrement des créances ou une gestion plus efficace des comptes clients. La stabilité entre 2019 et 2020 indique une période de consolidation, mais la tendance vers la réduction des délais de paiement reste notable.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre a évolué de manière plus contrastée. Entre 2018 et 2019, il a diminué de 45 à 39 jours, témoignant d’un allongement des délais de paiement. En 2020, une augmentation remarquable à 46 jours est observée, puis en 2021, une croissance importante à 64 jours, indiquant une extension significative des délais de règlement. Cependant, en 2022, une réduction à 56 jours marque un raffermissement des conditions de paiement, bien que ce chiffre reste supérieur à celui de 2018. Ces oscillations reflètent probablement des ajustements dans la politique de gestion des fournisseurs ou des conditions liées à la négociation avec ces derniers.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a connu une tendance à la baisse depuis 2018, passant de 89 jours à 74 jours en 2021, avant de légèrement augmenter à 77 jours en 2022. La réduction continue indique une amélioration de la gestion de la liquidité, notamment en ce qui concerne la rapidité avec laquelle l’entreprise convertit ses investissements en liquidités. La légère hausse en 2022 pourrait signaler une certaine détérioration ou une stabilisation dans la gestion du fonds de roulement à court terme.