Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Las Vegas Sands Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
- Tendances générales du passif et des capitaux propres
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Au cours de la période analysée, le total du passif a augmenté de manière significative, passant d’environ 13,147 millions de dollars en mars 2018 à un pic de 23,399 millions de dollars en septembre 2021, avant de fluctuer légèrement. La croissance du passif, en particulier celle des dettes de longue durée, a contribué à cette augmentation, notamment entre 2018 et 2021, où des augmentations notables ont été observées.
Les capitaux propres, quant à eux, ont connu une baisse progressive de 2018 jusqu’à leur minimum en septembre 2021, où ils atteignent 2,429 millions de dollars, puis ont commencé à se redresser pour atteindre 4,453 millions de dollars en septembre 2023. La croissance des capitaux propres au cours de la dernière période indique une possible consolidation financière ou une amélioration de la rentabilité.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une augmentation régulière après une baisse initiale. Leur valeur passe de 159 millions en mars 2018 à 150 millions en septembre 2023. La tendance est relativement stable, avec des fluctuations mineures, ce qui pourrait refléter une gestion équilibrée des dettes fournisseurs et des obligations à court terme.
- Dettes de construction et dettes à long terme
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Les dettes de construction ont connu une croissance notable jusqu’en 2019, atteignant 334 millions de dollars en décembre de cette année-là, puis ont diminué à partir de 2020, avec une valeur de 153 millions en septembre 2023. La réduction pourrait indiquer un calendrier de remboursement ou une révision des projets de construction.
Concernant la dette à long terme hors échéances courantes, cette dernière a connu une hausse progressive, notamment entre 2018 et 2022, pour culminer à environ 15 749 millions de dollars en septembre 2022, avant de diminuer légèrement à 12 576 millions en septembre 2023. Cela reflète des emprunts importants contractés pour financer des actifs ou des opérations stratégiques, avec une tendance à l’apurement sur la période récente.
- Autres charges à payer et impôts à payer
- Les autres charges à payer ont fluctué mais montrent une tendance à la hausse, atteignant plus de 1 768 millions de dollars en septembre 2023 après une croissance régulière depuis 2018. Les impôts sur les bénéfices ont également varié de façon notable, passant d’un pic de 662 millions en mars 2021 à 135 millions en mars 2023, indiquant peut-être une fluctuation dans la profitabilité ou une gestion efficace de la fiscalité.
- Stock de trésorerie et capitaux propres
- Le stock de trésorerie s'est constamment maintenu à un niveau négatif important, initialement autour de -2893 millions de dollars en mars 2018, avec une tendance de dégradation, atteignant -4481 millions en décembre 2019. Malgré cela, la tendance est restée stable par la suite, indiquant une position de trésorerie fortement négative. La gestion des capitaux propres s’est apparente à une variance, mais dans l’ensemble, elle a montré une tendance à la consolidation, avec une croissance notable vers la fin de la période d’analyse.
- Autres éléments de résultat étendu et bénéfices non répartis
- Les fluctuations dans le cumul des autres éléments du résultat étendu reflètent probablement des variations dans la juste valeur ou des éléments non réalisés. Le bénéfice non réparti est en baisse jusqu’en 2021, atteignant un minimum en septembre 2021, puis a recommencé à augmenter, notamment entre 2022 et 2023, ce qui peut indiquer une amélioration de la rentabilité ou des résultats opérationnels positifs récents.
- Observations finales
- Dans l’ensemble, la structure financière présente une augmentation globale du passif, principalement en raison des dettes à long terme, tandis que les capitaux propres ont augmenté à partir de 2021 après une période de déclin. La stabilité relative des comptes créditeurs et la gestion divergente des dettes de construction et des dettes à long terme reflètent une stratégie financière qui privilégie peut-être le financement par dette. La position de trésorerie demeure très négative, suggérant une dépendance à un financement externe ou à des opérations générant une trésorerie positive. La variation du résultat étendu et des bénéfices non répartis indique une dynamique de rentabilité qui s’est améliorée récemment, suggérant une reprise ou une optimisation financière au cours des dernières périodes analysées.