Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Chipotle Mexican Grill Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

US$ en milliers

	31 mars 2026	31 déc. 2025	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021
Comptes créditeurs	247,287)	212,813)	260,190)	216,347)	217,406)	210,695)	221,301)	203,480)	196,866)	197,646)	207,541)	162,041)	182,606)	184,566)	167,842)	158,581)	168,905)	163,161)	171,712)	140,251)	147,417)
Masse salariale et avantages sociaux accumulés	192,520)	250,126)	193,156)	236,947)	154,429)	261,913)	184,367)	223,410)	142,425)	227,537)	155,015)	177,475)	116,465)	170,456)	128,495)	161,052)	172,454)	162,405)	190,912)	225,104)	221,677)
Courus	231,312)	182,448)	196,961)	185,090)	185,307)	179,747)	181,354)	169,631)	171,612)	147,688)	151,148)	141,291)	160,436)	147,539)	156,455)	148,614)	136,655)	173,052)	153,233)	143,469)	145,627)
Revenus non gagnés	207,417)	240,375)	206,730)	206,635)	203,744)	238,577)	180,288)	182,331)	187,317)	209,680)	156,320)	158,959)	157,898)	183,071)	133,118)	132,446)	132,421)	156,351)	120,423)	113,016)	110,197)
Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation	310,151)	302,380)	293,027)	287,252)	284,505)	277,836)	270,574)	264,304)	254,144)	248,074)	244,994)	244,061)	239,029)	236,248)	231,947)	230,930)	223,303)	218,713)	214,684)	213,646)	209,086)
Impôt sur le revenu à payer	48,666)	—)	—)	—)	46,147)	—)	—)	—)	44,989)	—)	172,689)	98,423)	37,658)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passif à court terme	1,237,353)	1,188,142)	1,150,064)	1,132,271)	1,091,538)	1,168,768)	1,037,884)	1,043,156)	997,353)	1,030,625)	1,087,707)	982,250)	894,092)	921,880)	817,857)	831,623)	833,738)	873,682)	850,964)	835,486)	834,004)
Passifs à long terme liés aux contrats de location-exploitation	4,935,729)	4,773,434)	4,687,090)	4,493,334)	4,348,574)	4,262,782)	4,212,868)	4,014,454)	3,903,353)	3,803,551)	3,773,087)	3,643,931)	3,532,566)	3,495,162)	3,497,221)	3,393,423)	3,331,319)	3,301,601)	3,274,875)	3,134,555)	3,040,176)
Passifs d’impôts différés	143,559)	125,674)	140,480)	36,297)	38,879)	46,208)	79,519)	83,298)	84,229)	89,109)	111,089)	106,440)	98,137)	98,623)	133,255)	126,239)	127,729)	141,765)	148,395)	133,510)	135,929)
Autres passifs	78,943)	76,674)	82,376)	78,697)	74,231)	71,070)	67,501)	67,107)	64,985)	58,870)	53,296)	52,928)	46,892)	43,816)	41,723)	39,852)	40,511)	38,536)	42,425)	42,745)	41,419)
Passifs à long terme	5,158,231)	4,975,782)	4,909,946)	4,608,328)	4,461,684)	4,380,060)	4,359,888)	4,164,859)	4,052,567)	3,951,530)	3,937,472)	3,803,299)	3,677,595)	3,637,601)	3,672,199)	3,559,514)	3,499,559)	3,481,902)	3,465,695)	3,310,810)	3,217,524)
Total du passif	6,395,584)	6,163,924)	6,060,010)	5,740,599)	5,553,222)	5,548,828)	5,397,772)	5,208,015)	5,049,920)	4,982,155)	5,025,179)	4,785,549)	4,571,687)	4,559,481)	4,490,056)	4,391,137)	4,333,297)	4,355,584)	4,316,659)	4,146,296)	4,051,528)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	12,871)	13,044)	13,257)	13,414)	13,498)	13,586)	13,635)	13,713)	376)	375)	375)	375)	374)	373)	373)	373)	373)	371)	371)	370)	369)
Capital versé supplémentaire	2,235,107)	2,204,944)	2,177,774)	2,157,080)	2,117,803)	2,078,010)	2,030,178)	2,023,802)	1,994,950)	1,956,160)	1,917,868)	1,880,933)	1,849,683)	1,829,304)	1,807,938)	1,782,303)	1,753,328)	1,729,312)	1,690,806)	1,654,195)	1,606,501)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(5,042,319)	(4,944,656)	(4,798,748)	(4,569,152)	(4,480,833)	(4,282,014)	(4,076,555)	(3,969,221)	(3,702,023)	(3,356,102)	(3,170,798)	(3,067,458)	(2,908,111)
Cumul des autres éléments du résultat global	(8,013)	(7,289)	(7,927)	(7,341)	(9,847)	(10,282)	(7,440)	(8,514)	(7,950)	(6,657)	(8,080)	(6,952)	(7,431)	(7,888)	(8,896)	(6,639)	(5,159)	(5,354)	(5,143)	(4,187)	(4,492)
Bénéfices non répartis	167,670)	619,908)	1,038,734)	1,365,042)	1,369,418)	1,574,232)	1,577,525)	1,682,819)	6,416,272)	6,056,985)	5,774,899)	5,461,682)	5,119,892)	4,828,248)	4,604,521)	4,347,383)	4,087,441)	3,929,147)	3,795,672)	3,591,238)	3,403,264)
Capitaux propres	2,407,635)	2,830,607)	3,221,838)	3,528,195)	3,490,872)	3,655,546)	3,613,898)	3,711,820)	3,361,329)	3,062,207)	2,886,314)	2,766,886)	2,481,685)	2,368,023)	2,327,381)	2,154,199)	2,133,960)	2,297,374)	2,310,908)	2,174,158)	2,097,531)
Total du passif et des capitaux propres	8,803,219)	8,994,531)	9,281,848)	9,268,794)	9,044,094)	9,204,374)	9,011,670)	8,919,835)	8,411,249)	8,044,362)	7,911,493)	7,552,435)	7,053,372)	6,927,504)	6,817,437)	6,545,336)	6,467,257)	6,652,958)	6,627,567)	6,320,454)	6,149,059)

L'analyse des données financières met en évidence une augmentation constante et significative du passif total, lequel est passé de 4,05 milliards d'US$ en mars 2021 à 6,39 milliards d'US$ en mars 2026.

Évolution des passifs à long terme: La croissance du passif à long terme est principalement portée par les obligations liées aux contrats de location-exploitation, qui ont progressé de manière linéaire, passant de 3,04 milliards d'US$ au premier trimestre 2021 à 4,93 milliards d'US$ au premier trimestre 2026. Cette tendance indique une expansion continue de l'empreinte physique ou une renégociation des contrats de location.
Analyse des passifs courants: Le passif à court terme a suivi une trajectoire ascendante, évoluant de 834 millions d'US$ en mars 2021 pour atteindre 1,23 milliard d'US$ en mars 2026. Cette hausse est soutenue par l'augmentation des comptes créditeurs et des revenus non gagnés, ces derniers ayant presque doublé sur la période, passant de 110 millions d'US$ à 207 millions d'US$. Les courus présentent également une tendance à la hausse, malgré certaines fluctuations trimestrielles.
Dynamique des capitaux propres et structure financière: L'évolution des capitaux propres se caractérise par une phase de croissance initiale, atteignant un sommet de 3,71 milliards d'US$ en juin 2024, suivie d'une contraction notable pour s'établir à 2,40 milliards d'US$ en mars 2026. Cette diminution est étroitement liée à une chute brutale des bénéfices non répartis, qui sont passés de 6,41 milliards d'US$ en décembre 2023 à 167 millions d'US$ en mars 2026. Parallèlement, le stock de trésorerie a enregistré une croissance négative constante jusqu'en mars 2024, passant de -2,9 milliards d'US$ à -5,04 milliards d'US$, ce qui suggère une politique active de rachat d'actions.
Autres observations fiscales et opérationnelles: Les passifs d'impôts différés ont montré une tendance générale à la baisse entre 2021 et 2024, avant de remonter significativement à partir de septembre 2025. La masse salariale et les avantages sociaux accumulés présentent une forte saisonnalité avec des fluctuations trimestrielles marquées, sans tendance directionnelle unique sur le long terme.

En résumé, la structure financière se caractérise par un endettement croissant lié aux contrats de location et une réduction importante des capitaux propres suite à une diminution massive des bénéfices non répartis et à des rachats d'actions soutenus.

Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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