Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

McDonald’s Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 sept. 2025	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme	1,800)	602)	80)	—)	596)	—)	604)	2,192)	—)	—)	524)	—)	—)	—)	—)	—)	500)	500)	900)	2,244)	2,689)	4,087)	1,106)
Comptes créditeurs	972)	838)	882)	1,029)	944)	949)	936)	1,103)	862)	807)	812)	980)	795)	739)	719)	1,007)	773)	731)	670)	741)	689)	538)	672)
Dividendes payables	—)	—)	—)	—)	1,265)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,027)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passif locatif à court terme	698)	686)	663)	636)	668)	655)	685)	688)	668)	687)	669)	661)	655)	690)	692)	706)	702)	720)	718)	702)	718)	681)	689)
Impôts	367)	24)	556)	361)	786)	464)	873)	705)	535)	385)	796)	275)	386)	504)	594)	361)	260)	281)	718)	741)	364)	303)	235)
Autres taxes	242)	245)	235)	224)	263)	279)	279)	268)	242)	245)	273)	255)	204)	216)	271)	237)	254)	241)	192)	227)	257)	247)	209)
Intérêts courus	471)	451)	401)	482)	433)	421)	372)	469)	346)	343)	365)	393)	318)	313)	322)	363)	312)	324)	333)	388)	340)	316)	308)
Charges à payer et autres passifs	1,529)	1,452)	1,191)	1,129)	1,353)	1,142)	1,137)	1,434)	1,348)	1,207)	1,187)	1,237)	1,128)	1,019)	1,638)	1,347)	1,269)	1,137)	1,048)	1,138)	1,223)	1,074)	770)
Passif à court terme	6,079)	4,298)	4,008)	3,861)	6,308)	3,910)	4,886)	6,859)	4,003)	3,674)	4,625)	3,802)	3,486)	3,480)	4,235)	4,020)	5,096)	3,935)	4,580)	6,181)	6,280)	7,246)	3,988)
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes	39,483)	40,801)	38,845)	38,424)	38,990)	38,524)	36,764)	37,153)	37,275)	35,710)	36,604)	35,904)	34,866)	34,577)	33,989)	35,623)	34,628)	34,923)	34,823)	35,197)	35,143)	34,676)	38,047)
Responsabilité locative à long terme	13,837)	13,778)	13,175)	12,888)	13,157)	12,820)	12,828)	13,058)	11,807)	12,074)	12,123)	12,134)	11,767)	12,319)	12,872)	13,021)	12,987)	13,119)	13,111)	13,321)	12,736)	12,479)	12,470)
Impôts sur les bénéfices à long terme	285)	292)	365)	344)	74)	85)	361)	363)	491)	553)	737)	792)	1,085)	1,236)	1,890)	1,897)	1,879)	1,865)	1,963)	1,971)	1,957)	1,871)	2,158)
Revenus reportés, frais de franchise initiaux	936)	933)	914)	778)	800)	791)	784)	790)	768)	769)	761)	758)	728)	733)	743)	738)	720)	715)	703)	702)	680)	664)	655)
Autres passifs à long terme	694)	790)	755)	771)	854)	885)	927)	950)	984)	1,042)	1,059)	1,052)	991)	1,023)	1,092)	1,081)	1,047)	1,077)	1,057)	1,054)	952)	917)	894)
Impôts différés	1,457)	1,423)	1,721)	1,914)	1,166)	1,610)	1,796)	1,681)	1,617)	1,620)	1,883)	1,998)	2,145)	2,250)	2,049)	2,076)	2,046)	2,067)	2,102)	2,026)	1,423)	1,549)	1,650)
Passifs à long terme	56,692)	58,017)	55,775)	55,119)	55,041)	54,715)	53,460)	53,995)	52,941)	51,767)	53,166)	52,637)	51,582)	52,138)	52,634)	54,435)	53,306)	53,766)	53,759)	54,271)	52,891)	52,156)	55,874)
Total du passif	62,771)	62,315)	59,783)	58,980)	61,349)	58,625)	58,346)	60,854)	56,944)	55,441)	57,791)	56,439)	55,068)	55,618)	56,869)	58,455)	58,402)	57,701)	58,339)	60,452)	59,171)	59,402)	59,861)
Actions privilégiées, sans valeur nominale ; Émis : Aucun	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale de 0,01 $	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)	17)
Capital versé supplémentaire	9,560)	9,500)	9,423)	9,281)	9,194)	9,055)	9,001)	8,893)	8,825)	8,736)	8,636)	8,547)	8,460)	8,379)	8,307)	8,232)	8,126)	8,046)	7,959)	7,904)	7,855)	7,780)	7,714)
Bénéfices non répartis	69,440)	68,424)	67,436)	66,834)	64,819)	65,026)	64,203)	63,480)	62,649)	61,437)	60,235)	59,544)	58,752)	57,785)	57,614)	57,535)	55,898)	55,739)	54,483)	53,908)	53,493)	52,661)	53,107)
Cumul des autres éléments du résultat global	(2,414)	(2,430)	(2,557)	(2,553)	(2,337)	(2,463)	(2,533)	(2,456)	(2,546)	(2,456)	(2,489)	(2,487)	(2,560)	(2,246)	(2,642)	(2,574)	(2,663)	(2,571)	(2,636)	(2,587)	(2,759)	(2,806)	(2,996)
Actions ordinaires en trésorerie, au prix coûtant	(78,766)	(78,271)	(77,773)	(77,376)	(76,870)	(76,459)	(75,521)	(74,640)	(73,799)	(72,733)	(72,174)	(71,624)	(71,235)	(70,304)	(69,287)	(67,810)	(67,052)	(67,038)	(67,058)	(67,066)	(67,077)	(67,114)	(67,134)
Capitaux propres (déficit)	(2,163)	(2,760)	(3,454)	(3,797)	(5,177)	(4,824)	(4,833)	(4,707)	(4,855)	(4,999)	(5,776)	(6,003)	(6,566)	(6,370)	(5,991)	(4,601)	(5,675)	(5,808)	(7,236)	(7,825)	(8,472)	(9,463)	(9,293)
Total du passif et des capitaux propres (déficit)	60,608)	59,555)	56,329)	55,183)	56,172)	53,801)	53,513)	56,147)	52,089)	50,442)	52,014)	50,436)	48,502)	49,248)	50,878)	53,854)	52,727)	51,893)	51,103)	52,627)	50,699)	49,939)	50,568)

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives au niveau du passif et des capitaux propres.

Emprunts à court terme et échéances actuelles de la dette à long terme: On observe une forte augmentation au premier trimestre 2020, suivie d’une diminution progressive jusqu’au quatrième trimestre 2021. Une nouvelle augmentation substantielle est constatée au premier trimestre 2023, puis une fluctuation avec une remontée significative au quatrième trimestre 2023 et au premier trimestre 2024, avant une stabilisation relative.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs présentent une tendance générale à la hausse sur la période analysée, avec des fluctuations trimestrielles. L’augmentation est particulièrement marquée à partir du troisième trimestre 2021, atteignant des niveaux plus élevés au cours des trimestres suivants.
Passif locatif à court terme: Ce passif reste relativement stable tout au long de la période, avec des variations minimes d’un trimestre à l’autre. Les valeurs se situent généralement entre 655 et 720 millions de dollars américains.
Impôts: Les impôts présentent une variabilité significative, avec des pics au troisième et quatrième trimestres de certaines années. Une diminution notable est observée à partir du quatrième trimestre 2022, avec des valeurs plus faibles au cours des trimestres suivants.
Intérêts courus: Les intérêts courus montrent une tendance à la hausse globale, avec des augmentations plus prononcées à partir du troisième trimestre 2023. Cette augmentation pourrait indiquer une évolution de la structure de la dette ou des taux d’intérêt.
Charges à payer et autres passifs: Ce poste de passif connaît une augmentation constante sur l’ensemble de la période, avec une accélération de la croissance à partir du troisième trimestre 2021. Les valeurs atteignent des niveaux élevés au cours des derniers trimestres.
Passif à court terme: Le passif à court terme suit une tendance similaire aux comptes créditeurs et aux charges à payer, avec une augmentation globale et des fluctuations trimestrielles. Une forte augmentation est observée au premier trimestre 2022 et se maintient à un niveau élevé par la suite.
Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes: La dette à long terme reste relativement stable, avec des fluctuations modérées. Une légère diminution est observée au cours des derniers trimestres, mais elle reste à un niveau élevé.
Responsabilité locative à long terme: Ce passif diminue progressivement sur la période analysée, avec une réduction plus marquée à partir du quatrième trimestre 2022. Les valeurs se situent entre 11767 et 13837 millions de dollars américains.
Passifs à long terme: Les passifs à long terme présentent une tendance générale à la baisse, avec une diminution significative à partir du troisième trimestre 2022. Les valeurs diminuent progressivement au cours des trimestres suivants.
Total du passif: Le total du passif suit une tendance similaire à celle du passif à court terme et des passifs à long terme, avec une augmentation globale et des fluctuations trimestrielles. Une forte augmentation est observée au premier trimestre 2022 et se maintient à un niveau élevé par la suite.
Capitaux propres (déficit): Les capitaux propres présentent un déficit qui diminue progressivement au fil du temps. La tendance est à l’amélioration des capitaux propres, passant d’un déficit important à un déficit plus faible, voire à un excédent à la fin de la période.
Total du passif et des capitaux propres (déficit): Le total du passif et des capitaux propres présente une stabilité relative sur la période analysée, avec des fluctuations minimes. Cette stabilité suggère une gestion prudente de la structure financière.

En résumé, l’entreprise a connu une augmentation de ses passifs à court terme, notamment des comptes créditeurs et des charges à payer, tandis que ses passifs à long terme ont diminué. Les capitaux propres se sont améliorés au fil du temps, réduisant le déficit initial. L’ensemble de ces éléments indique une évolution de la structure financière de l’entreprise.

McDonald’s Corp. (NYSE:MCD)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

Bilan : passif et capitaux propres
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