Las Vegas Sands Corp. (NYSE:LVS)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et le levier financier sur la période considérée.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a connu une progression de 6,9% au premier trimestre 2019 à 11,63% au dernier trimestre de la même année. Cette tendance positive s’est inversée en 2020, avec une chute à 1,57% au deuxième trimestre, suivie de valeurs négatives au troisième et quatrième trimestres (-3,61% et -8,1% respectivement). Une amélioration progressive est observée en 2021, culminant à 8,3% au troisième trimestre, avant de se stabiliser autour de 8% en 2022. Au premier trimestre 2023, le ROA a diminué à -2,43%, suivi d’une reprise progressive pour atteindre 3,03% au troisième trimestre 2023.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a affiché une augmentation constante de 4,04 au premier trimestre 2019 à 8,18 au quatrième trimestre 2021. Cette progression indique une augmentation du recours à l’endettement. Une diminution notable est ensuite observée en 2022, avec une valeur de 4,91 au premier trimestre. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023, atteignant 4,86 au troisième trimestre, suggérant une réduction de l’endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une forte croissance de 27,86% au premier trimestre 2019 à 52,01% au quatrième trimestre de la même année. Cependant, le ROE a subi un déclin drastique en 2020, passant de 9,17% au deuxième trimestre à -56,68% au quatrième trimestre. En 2021, le ROE est resté négatif, atteignant -73,4% au troisième trimestre. Une reprise significative est observée en 2022, avec une valeur de 48,15% au quatrième trimestre. En 2023, le ROE a diminué à -13,58% au premier trimestre, avant de remonter à 14,72% au troisième trimestre.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte volatilité des ratios de rentabilité, en particulier du ROE, avec une forte dépendance aux conditions économiques. Le ratio d’endettement financier a augmenté jusqu’au quatrième trimestre 2021, puis a diminué, indiquant une possible stratégie de désendettement.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le niveau d’endettement.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une évolution marquée. Après une période de croissance entre mars 2019 et décembre 2019, atteignant un pic de 19,64%, il a subi une forte diminution en 2020, passant à des valeurs négatives au troisième et quatrième trimestres. Cette tendance négative s’est poursuivie en 2021, avant un rebond spectaculaire en 2022, avec des valeurs supérieures à 45%. Cependant, une nouvelle baisse est observée en mars 2023, avec un ratio de -10,42%, suivie d’une légère amélioration au cours des trimestres suivants.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a globalement diminué sur la période analysée. Il a connu une baisse progressive de 0,62 en mars 2019 à 0,17 en décembre 2020, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus. Une légère reprise est observée en 2021 et 2022, mais reste inférieure aux niveaux initiaux. Une augmentation notable est constatée en 2023, atteignant 0,39 au troisième trimestre, suggérant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a augmenté de manière constante entre mars 2019 et décembre 2021, passant de 4,04 à 8,18. Cette augmentation indique une dépendance croissante au financement par emprunt. Une diminution significative est ensuite observée en 2022, avec une valeur de 5,26 au deuxième trimestre. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023, avec une valeur de 4,86 au troisième trimestre, suggérant une réduction du niveau d’endettement.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a suivi une trajectoire similaire au ratio de marge bénéficiaire nette. Après une période de forte croissance jusqu’à décembre 2019, atteignant 52,01%, il a chuté de manière significative en 2020 et 2021, avec des valeurs négatives. Un rebond important est constaté en 2022, avec des valeurs positives et élevées. Cependant, une nouvelle baisse est observée en mars 2023, avec un ROE de -13,58%, suivie d’une légère amélioration au cours des trimestres suivants.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation notable, passant de 0.6 en mars 2019 à 1.01 en mars 2021, avant de diminuer à 0.27 en mars 2023. Le ratio de charge d’intérêt a présenté une tendance à la baisse jusqu’en décembre 2020, atteignant un minimum de -0.84, puis a fluctué, se stabilisant autour de 0.5 en 2023.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a affiché une croissance constante de 2019 à 2019, culminant à 27.08% en décembre 2019. Il a ensuite subi une forte baisse en 2020, atteignant un minimum de -32.86% en juin 2020, probablement en raison de circonstances exceptionnelles. Une reprise spectaculaire s'est observée en 2021 et 2022, atteignant un pic de 67.91% en septembre 2022, avant de redescendre à 19.85% en septembre 2023.

Le ratio de rotation des actifs a diminué progressivement de 0.62 en mars 2019 à 0.17 en décembre 2020, indiquant une utilisation moins efficace des actifs. Une légère amélioration a été constatée par la suite, atteignant 0.39 en septembre 2023, mais restant inférieure aux niveaux initiaux.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière constante de 4.04 en mars 2019 à 8.18 en septembre 2021, signalant une augmentation du levier financier. Il a ensuite diminué à 4.86 en septembre 2023, indiquant une réduction de l’endettement.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT, avec une forte croissance jusqu’en 2019, suivie d’une chute drastique en 2020. Une reprise significative a eu lieu en 2021 et 2022, atteignant 48.15% en décembre 2022, avant de chuter à -13.58% en mars 2023 et de se stabiliser à 14.72% en septembre 2023.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une évolution marquée. Après une période de croissance entre mars 2019 et décembre 2019, atteignant un pic de 19,64%, il a subi une forte diminution en 2020, passant de 17,81% à -46,65%. Cette tendance négative s'est poursuivie jusqu'à fin 2021, avant de s'inverser de manière spectaculaire en 2022, avec une remontée à 46,94%. Une nouvelle baisse est observée en mars 2023, suivie d'une légère reprise au cours de l'année.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio a affiché une tendance générale à la baisse sur la période analysée. Il est passé de 0,62 en mars 2019 à 0,17 en décembre 2020, indiquant une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus. Une légère amélioration est perceptible en 2021 et 2022, mais reste inférieure aux niveaux initiaux. Une augmentation notable est observée en septembre 2023, atteignant 0,39.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Après une période de croissance jusqu'en décembre 2019 (11,63%), il a chuté de manière significative en 2020, devenant négatif (-8,1%). Une forte reprise est constatée en 2022, avec un ROA de 8,75%, mais une nouvelle baisse est observée en mars 2023. Une légère amélioration est visible au cours de l'année 2023.

En résumé, la période 2020 a été caractérisée par une forte baisse de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs, probablement en raison de facteurs externes. Une reprise significative a été observée en 2022, mais cette tendance semble s'être stabilisée, voire légèrement inversée, en 2023. L'augmentation du ratio de rotation des actifs en septembre 2023 pourrait indiquer une amélioration de l'efficacité opérationnelle.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a connu une augmentation notable, passant de 0.6 en mars 2019 à 1.01 en mars 2021, avant de diminuer à 0.27 en mars 2023. Une forte volatilité est également observée, avec un pic à 0.85 en décembre 2019.

Le ratio de charge d’intérêt a présenté une tendance à la baisse globale, débutant à 0.84 en mars 2019 et atteignant un minimum de -0.84 en mars 2022. Une reprise est ensuite constatée, avec une valeur de 0.51 en septembre 2023.

Le ratio de marge EBIT a subi des variations importantes. Après une progression de 22.24% en mars 2019 à 27.08% en décembre 2019, il a chuté de manière significative, atteignant -47.98% en septembre 2020. Une forte reprise s'est ensuite produite, culminant à 67.91% en septembre 2022, avant de redescendre à 19.85% en septembre 2023.

Le ratio de rotation des actifs a affiché une diminution constante de 0.62 en mars 2019 à 0.17 en décembre 2020. Une légère amélioration est ensuite observée, atteignant 0.39 en septembre 2023, mais restant globalement bas par rapport aux valeurs initiales.

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une augmentation initiale de 6.9% en mars 2019 à 11.63% en décembre 2019, suivie d'une forte baisse à -9.55% en septembre 2021. Une reprise significative est ensuite constatée, atteignant 3.03% en septembre 2023.

Ratio de la charge fiscale

Présente une volatilité importante, avec une tendance à la hausse puis à la baisse.

Ratio de charge d’intérêt

Affiche une tendance globale à la baisse, avec une reprise récente.

Ratio de marge EBIT

Connaît des fluctuations extrêmes, avec une forte baisse en 2020 suivie d'une reprise significative.

Ratio de rotation des actifs

Diminue constamment jusqu'en 2020, puis montre une légère amélioration, mais reste bas.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Suit une tendance similaire au ratio de marge EBIT, avec une forte baisse en 2020-2021 puis une reprise.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une stabilité relative entre mars 2019 et décembre 2019, oscillant autour de 0.6 à 0.85. Il connaît une absence de données entre mars 2020 et décembre 2021, puis remonte à 1.01 en mars 2021 avant de diminuer progressivement à 0.92 en décembre 2021. Une forte baisse est observée en mars 2022, atteignant 0.27, suivie d’une remontée significative à 0.77 en juin 2023.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio se maintient autour de 0.84-0.85 de mars 2019 à décembre 2019. Une diminution notable est constatée en juin 2020, atteignant 0.47. Il se stabilise ensuite autour de 0.75-0.76 jusqu’en décembre 2020. Une valeur négative de -0.84 est enregistrée en mars 2022, suivie d’une remontée à 0.51 en septembre 2023.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio affiche une tendance à la hausse de mars 2019 à décembre 2019, passant de 22.24% à 27.08%. Il subit ensuite une forte baisse en 2020, culminant à -32.86% en juin 2020 et -47.98% en septembre 2020. Une reprise spectaculaire est observée en 2021 et 2022, atteignant un pic de 67.91% en septembre 2022. Une diminution est ensuite constatée, avec une valeur de 19.85% en septembre 2023.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT. Il augmente de mars 2019 à décembre 2019, passant de 11.16% à 19.64%. Il connaît une forte baisse en 2020, avec une valeur de -46.65% en juin 2020 et -64.84% en septembre 2020. Une reprise significative se produit en 2021 et 2022, atteignant 46.94% en septembre 2022. Une baisse est ensuite observée, avec une valeur de 7.81% en septembre 2023.

Les données suggèrent une forte volatilité des performances financières, particulièrement en 2020, probablement en raison d’événements externes. La reprise observée en 2021 et 2022 est notable, mais semble s’estomper en 2023.