Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
Ratios de solvabilité (résumé)
Las Vegas Sands Corp., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances significatives en matière de levier financier et de capacité à couvrir les charges d’intérêts.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une augmentation constante de 2019 à 2021, passant de 2.17 à 7.41. Une diminution notable est observée en 2022, atteignant 3.31, puis une nouvelle baisse en 2023, se stabilisant autour de 3.16. Cette évolution suggère une augmentation initiale de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suivie d’une réduction progressive.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a progressé de manière régulière, bien que plus modérée, de 0.68 en 2019 à 0.88 en 2021. Il a ensuite diminué en 2022 à 0.77 et continue de baisser en 2023, atteignant 0.76. Cette tendance indique une augmentation de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a augmenté de 0.54 en 2019 à 0.74 en 2021, puis a connu une légère diminution en 2022 (0.67) et en 2023 (0.65). Cette évolution reflète une augmentation de l’endettement global, suivie d’une stabilisation.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a connu une augmentation significative de 4.04 en 2019 à 10.05 en 2021. Il a ensuite diminué de manière notable en 2022 (4.91) et en 2023 (4.86), mais reste supérieur à son niveau initial. Cette tendance indique une augmentation importante du levier financier, suivie d’une réduction.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a diminué progressivement de 7.24 en 2019 à -3.07 en 2020, puis est resté négatif jusqu’en 2021 (-1.37). Une amélioration est observée en 2022 (-0.98) et en 2023 (2.08), indiquant une capacité croissante à couvrir les charges d’intérêts. La période 2020-2021 est caractérisée par une incapacité à couvrir les intérêts, ce qui a été corrigé par la suite.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Las Vegas Sands Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,818) | 71) | 2,018) | 2,031) | 1,514) | 73) | 72) | 74) | 73) | 75) | 72) | 76) | 72) | 71) | 69) | 70) | 66) | 116) | 111) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 12,576) | 14,849) | 13,971) | 13,947) | 13,779) | 15,306) | 14,905) | 14,721) | 14,462) | 14,375) | 14,374) | 13,931) | 13,840) | 13,767) | 12,253) | 12,422) | 11,877) | 11,909) | 11,888) | ||||||
| Total de la dette | 14,394) | 14,920) | 15,989) | 15,978) | 15,293) | 15,379) | 14,977) | 14,795) | 14,535) | 14,450) | 14,446) | 14,007) | 13,912) | 13,838) | 12,322) | 12,492) | 11,943) | 12,025) | 11,999) | ||||||
| Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp. | 4,553) | 4,330) | 4,056) | 3,881) | 3,900) | 4,191) | 4,529) | 1,996) | 2,102) | 2,491) | 2,673) | 2,973) | 3,199) | 3,720) | 4,489) | 5,187) | 5,359) | 5,560) | 5,525) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 3.16 | 3.45 | 3.94 | 4.12 | 3.92 | 3.67 | 3.31 | 7.41 | 6.91 | 5.80 | 5.40 | 4.71 | 4.35 | 3.72 | 2.74 | 2.41 | 2.23 | 2.16 | 2.17 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.22 | 0.39 | 0.38 | 0.36 | 0.36 | 0.38 | 0.42 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | 11.29 | 4.49 | 2.50 | 2.37 | 2.23 | 1.77 | 1.99 | 2.54 | 2.90 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp.
= 14,394 ÷ 4,553 = 3.16
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une tendance à l'augmentation du total de la dette sur la période considérée. Une progression est observable dès le premier trimestre 2019, avec des fluctuations modérées jusqu'au dernier trimestre 2019. L'année 2020 marque une accélération de cette augmentation, culminant au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2021, atteignant un pic au quatrième trimestre, avant de montrer un léger recul au premier trimestre 2022. Une nouvelle augmentation est ensuite constatée jusqu'au quatrième trimestre 2022, suivie d'une diminution au premier trimestre 2023, puis d'une stabilisation relative au deuxième et troisième trimestres 2023.
Parallèlement, le total des capitaux propres présente une trajectoire inverse. Une légère augmentation est observée entre le premier et le deuxième trimestre 2019, suivie d'une diminution progressive jusqu'au quatrième trimestre 2020. Cette diminution s'accentue en 2021, atteignant son point le plus bas au quatrième trimestre. Une remontée significative est ensuite enregistrée au premier trimestre 2022, mais cette progression est suivie d'une nouvelle phase de déclin jusqu'au troisième trimestre 2022. Une stabilisation, voire une légère augmentation, est observée au quatrième trimestre 2022 et se poursuit en 2023.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure l'endettement de l'entreprise par rapport à ses capitaux propres, suit une tendance à la hausse constante sur la période 2019-2021. Il passe de 2.17 au premier trimestre 2019 à 7.41 au quatrième trimestre 2021, indiquant une augmentation significative du levier financier. Une diminution notable est ensuite observée au premier trimestre 2022, ramenant le ratio à 3.31. Cependant, il remonte progressivement pour atteindre 4.12 au quatrième trimestre 2022, avant de diminuer à nouveau en 2023, se stabilisant autour de 3.16 au troisième trimestre.
En résumé, les données indiquent une augmentation de l'endettement et une diminution des capitaux propres jusqu'au quatrième trimestre 2021, ce qui se traduit par une augmentation du ratio d'endettement. À partir de 2022, une stabilisation et une légère amélioration du ratio d'endettement sont observées, bien que le niveau d'endettement reste élevé par rapport à 2019.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Las Vegas Sands Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,818) | 71) | 2,018) | 2,031) | 1,514) | 73) | 72) | 74) | 73) | 75) | 72) | 76) | 72) | 71) | 69) | 70) | 66) | 116) | 111) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 12,576) | 14,849) | 13,971) | 13,947) | 13,779) | 15,306) | 14,905) | 14,721) | 14,462) | 14,375) | 14,374) | 13,931) | 13,840) | 13,767) | 12,253) | 12,422) | 11,877) | 11,909) | 11,888) | ||||||
| Total de la dette | 14,394) | 14,920) | 15,989) | 15,978) | 15,293) | 15,379) | 14,977) | 14,795) | 14,535) | 14,450) | 14,446) | 14,007) | 13,912) | 13,838) | 12,322) | 12,492) | 11,943) | 12,025) | 11,999) | ||||||
| Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp. | 4,553) | 4,330) | 4,056) | 3,881) | 3,900) | 4,191) | 4,529) | 1,996) | 2,102) | 2,491) | 2,673) | 2,973) | 3,199) | 3,720) | 4,489) | 5,187) | 5,359) | 5,560) | 5,525) | ||||||
| Total du capital | 18,947) | 19,250) | 20,045) | 19,859) | 19,193) | 19,570) | 19,506) | 16,791) | 16,637) | 16,941) | 17,119) | 16,980) | 17,111) | 17,558) | 16,811) | 17,679) | 17,302) | 17,585) | 17,524) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.76 | 0.78 | 0.80 | 0.80 | 0.80 | 0.79 | 0.77 | 0.88 | 0.87 | 0.85 | 0.84 | 0.82 | 0.81 | 0.79 | 0.73 | 0.71 | 0.69 | 0.68 | 0.68 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.18 | 0.28 | 0.27 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.30 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 1.05 | 1.05 | 0.92 | 0.82 | 0.71 | 0.70 | 0.69 | 0.64 | 0.67 | 0.72 | 0.74 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 1.15 | 1.16 | 1.18 | 1.20 | 1.23 | 1.23 | 1.21 | 1.15 | 1.19 | 1.20 | 1.25 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 2.18 | 2.22 | 2.39 | 2.37 | 2.34 | 2.21 | 2.34 | 1.57 | 1.87 | 2.09 | 1.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 14,394 ÷ 18,947 = 0.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une tendance générale à l’augmentation du total de la dette sur la période considérée. Initialement, le total de la dette se situe autour de 12 000 millions de dollars américains de mars 2019 à décembre 2019, avec de légères fluctuations. Une augmentation notable est observée à partir de mars 2020, atteignant un pic à environ 16 000 millions de dollars américains en juin 2023, avant de diminuer à 14 394 millions de dollars américains en septembre 2023.
Le total du capital présente une évolution moins marquée. Il oscille autour de 17 000 à 19 000 millions de dollars américains, avec une augmentation significative à partir de mars 2022, atteignant un maximum de 20 045 millions de dollars américains en juin 2023, puis une diminution en septembre 2023.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres montre une augmentation constante de mars 2019 à décembre 2021. Il passe de 0,68 à 0,88, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport aux fonds propres. À partir de mars 2022, ce ratio diminue légèrement, atteignant 0,76 en septembre 2023, suggérant une stabilisation relative de l’endettement par rapport au capital.
- Total de la dette
- Augmentation générale sur la période, avec un pic en juin 2023, suivie d’une diminution en septembre 2023.
- Total du capital
- Évolution plus stable, avec une augmentation notable à partir de mars 2022, suivie d’une diminution en septembre 2023.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Augmentation constante jusqu’en décembre 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution à partir de mars 2022.
Ratio d’endettement
Las Vegas Sands Corp., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,818) | 71) | 2,018) | 2,031) | 1,514) | 73) | 72) | 74) | 73) | 75) | 72) | 76) | 72) | 71) | 69) | 70) | 66) | 116) | 111) | ||||||
| Dette à long terme, à l’exclusion des échéances courantes | 12,576) | 14,849) | 13,971) | 13,947) | 13,779) | 15,306) | 14,905) | 14,721) | 14,462) | 14,375) | 14,374) | 13,931) | 13,840) | 13,767) | 12,253) | 12,422) | 11,877) | 11,909) | 11,888) | ||||||
| Total de la dette | 14,394) | 14,920) | 15,989) | 15,978) | 15,293) | 15,379) | 14,977) | 14,795) | 14,535) | 14,450) | 14,446) | 14,007) | 13,912) | 13,838) | 12,322) | 12,492) | 11,943) | 12,025) | 11,999) | ||||||
| Total de l’actif | 22,124) | 22,270) | 22,715) | 22,039) | 21,469) | 22,059) | 22,247) | 20,059) | 19,892) | 20,378) | 20,541) | 20,807) | 20,982) | 21,695) | 21,167) | 23,199) | 22,427) | 22,594) | 22,313) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.65 | 0.67 | 0.70 | 0.72 | 0.71 | 0.70 | 0.67 | 0.74 | 0.73 | 0.71 | 0.70 | 0.67 | 0.66 | 0.64 | 0.58 | 0.54 | 0.53 | 0.53 | 0.54 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 0.09 | 0.09 | 0.10 | 0.12 | 0.12 | 0.10 | 0.12 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | 0.54 | 0.53 | 0.48 | 0.49 | 0.42 | 0.39 | 0.44 | 0.46 | 0.47 | 0.51 | 0.58 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 0.72 | 0.71 | 0.71 | 0.71 | 0.72 | 0.70 | 0.67 | 0.66 | 0.67 | 0.68 | 0.70 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 0.54 | 0.54 | 0.53 | 0.54 | 0.54 | 0.55 | 0.51 | 0.47 | 0.50 | 0.52 | 0.53 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 14,394 ÷ 22,124 = 0.65
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée.
- Total de la dette
- Le total de la dette a globalement augmenté sur l’ensemble de la période. Une progression constante est observable de 2019 à 2021, atteignant un pic à la fin de l’année 2021. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2022, suivie d’une nouvelle augmentation jusqu’au deuxième trimestre 2023, avant une baisse notable au troisième trimestre 2023, revenant à un niveau inférieur à celui de la fin de l’année 2022.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une fluctuation plus marquée. Après une légère augmentation de 2019 à 2019, une diminution significative est observée au premier trimestre 2020, probablement en lien avec des événements externes. Une reprise est ensuite constatée, suivie d’une nouvelle baisse progressive à partir du premier trimestre 2021. Une remontée notable est observée en 2022, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution au troisième trimestre 2023.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a augmenté de manière continue de 2019 à 2021, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport à l’actif. Cette tendance s’est stabilisée en 2022, puis a légèrement diminué au troisième trimestre 2023, suggérant une amélioration de la structure financière. L’augmentation du ratio d’endettement entre 2019 et 2021 coïncide avec la période d’augmentation de la dette et de diminution de l’actif.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une augmentation globale de la dette, des fluctuations de l’actif et une augmentation du ratio d’endettement jusqu’en 2021, suivie d’une stabilisation et d’une légère amélioration au cours des trimestres suivants.
Ratio d’endettement financier
Las Vegas Sands Corp., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | 22,124) | 22,270) | 22,715) | 22,039) | 21,469) | 22,059) | 22,247) | 20,059) | 19,892) | 20,378) | 20,541) | 20,807) | 20,982) | 21,695) | 21,167) | 23,199) | 22,427) | 22,594) | 22,313) | ||||||
| Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp. | 4,553) | 4,330) | 4,056) | 3,881) | 3,900) | 4,191) | 4,529) | 1,996) | 2,102) | 2,491) | 2,673) | 2,973) | 3,199) | 3,720) | 4,489) | 5,187) | 5,359) | 5,560) | 5,525) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 4.86 | 5.14 | 5.60 | 5.68 | 5.50 | 5.26 | 4.91 | 10.05 | 9.46 | 8.18 | 7.68 | 7.00 | 6.56 | 5.83 | 4.72 | 4.47 | 4.18 | 4.06 | 4.04 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Airbnb Inc. | 2.35 | 4.19 | 3.78 | 2.88 | 2.90 | 3.63 | 3.60 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Booking Holdings Inc. | — | — | 23.47 | 9.12 | 6.01 | 6.12 | 5.12 | 3.83 | 4.21 | 4.98 | 4.97 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 2.74 | 2.73 | 2.84 | 2.93 | 2.93 | 3.04 | 3.03 | 2.90 | 2.87 | 2.91 | 2.93 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | 1.53 | 1.50 | 1.48 | 1.45 | 1.40 | 1.34 | 1.47 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Las Vegas Sands Corp.
= 22,124 ÷ 4,553 = 4.86
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L'analyse des données révèle une évolution notable de la structure financière sur la période considérée. Le total de l'actif a connu une fluctuation, avec une augmentation initiale jusqu'à fin 2019, suivie d'une diminution significative en 2020, probablement en lien avec des événements externes. Une reprise s'est ensuite observée en 2021 et 2022, avant une stabilisation relative en 2023.
Les capitaux propres ont suivi une trajectoire similaire, mais avec des variations plus prononcées. Une baisse continue a été enregistrée de 2019 à 2020, atteignant son point le plus bas en 2020. Une remontée significative a eu lieu en 2021 et 2022, mais la progression s'est ralentie en 2023, avec une légère augmentation des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la hausse constante de 2019 à 2021, indiquant une augmentation de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Cette tendance s'est inversée en 2022, avec une diminution notable du ratio, suggérant une réduction de l'endettement ou une augmentation des capitaux propres. La tendance à la baisse s'est poursuivie en 2023, bien que de manière moins marquée, indiquant une amélioration de la structure financière en termes d'endettement.
En résumé, la période analysée a été marquée par une volatilité des actifs et des capitaux propres, avec une augmentation significative de l'endettement jusqu'en 2021, suivie d'une amélioration progressive de la situation financière en 2022 et 2023. L'évolution du ratio d'endettement financier suggère une stratégie de désendettement ou de renforcement des capitaux propres au cours des dernières périodes.
Ratio de couverture des intérêts
Las Vegas Sands Corp., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Las Vegas Sands Corp. | 380) | 312) | 147) | (169) | (239) | (290) | 2,530) | (123) | (368) | (192) | (278) | (299) | (565) | (820) | (1) | 629) | 533) | 954) | 582) | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | 69) | 56) | (2) | (105) | (142) | (127) | (101) | (74) | (127) | (50) | (64) | (77) | (166) | (165) | (50) | 154) | 136) | 154) | 162) | ||||||
| Moins: Bénéfice (perte) lié aux activités abandonnées, net d’impôt | —) | —) | —) | (5) | (1) | (3) | 2,907) | 118) | 99) | 38) | (62) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 122) | 49) | 50) | (18) | 60) | 110) | 2) | 14) | (27) | (6) | 14) | 8) | (17) | (54) | 25) | 65) | 82) | 236) | 85) | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés | 200) | 210) | 218) | 201) | 183) | 162) | 156) | 152) | 157) | 158) | 154) | 150) | 137) | 118) | 131) | 134) | 137) | 143) | 141) | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 771) | 627) | 413) | (86) | (137) | (142) | (320) | (149) | (464) | (128) | (112) | (218) | (611) | (921) | 105) | 982) | 888) | 1,487) | 970) | ||||||
| Ratio de solvabilité | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 2.08 | 1.01 | 0.06 | -0.98 | -1.15 | -1.71 | -1.70 | -1.37 | -1.49 | -1.78 | -3.33 | -3.07 | -0.86 | 2.03 | 6.35 | 7.80 | 7.56 | 7.75 | 7.24 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||
| Booking Holdings Inc. | 8.82 | 9.14 | 10.82 | 11.03 | 11.24 | 7.95 | 3.94 | 5.39 | 3.50 | 3.03 | 3.59 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| DoorDash, Inc. | -1,053.00 | -1,285.00 | -687.50 | -698.50 | -445.50 | -345.50 | -259.50 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| McDonald’s Corp. | 8.82 | 8.73 | 7.84 | 7.48 | 7.44 | 7.64 | 8.43 | 8.70 | 8.38 | 7.89 | 6.37 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Starbucks Corp. | 10.22 | 10.01 | 9.66 | 9.76 | 12.25 | 12.95 | 13.08 | 12.40 | 8.49 | 3.76 | 2.78 | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q3 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023
+ EBITQ4 2022)
÷ (Charges d’intérêtsQ3 2023
+ Charges d’intérêtsQ2 2023
+ Charges d’intérêtsQ1 2023
+ Charges d’intérêtsQ4 2022)
= (771 + 627 + 413 + -86)
÷ (200 + 210 + 218 + 201)
= 2.08
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L’analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). Une croissance est observée de mars 2019 à décembre 2019, atteignant un pic à 982 millions de dollars américains. Cependant, une forte diminution est ensuite constatée, avec des valeurs négatives à partir de mars 2020, culminant à -921 millions de dollars américains au premier trimestre 2020.
Le second semestre 2020 montre une légère amélioration, mais les valeurs restent négatives. Une reprise progressive s'amorce en 2021, bien que les résultats restent inférieurs aux niveaux de 2019. L'année 2022 affiche une stabilisation relative, suivie d'une amélioration notable en 2023, avec un EBIT atteignant 771 millions de dollars américains au troisième trimestre.
Les charges d’intérêts, déduction faite des montants capitalisés, présentent une relative stabilité entre mars 2019 et décembre 2020, oscillant autour de 130 à 150 millions de dollars américains. Une augmentation progressive est ensuite observée à partir de mars 2021, atteignant 218 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023.
Le ratio de couverture des intérêts suit une tendance inverse à celle de l'EBIT. Il est élevé et stable entre mars 2019 et décembre 2019, se situant entre 6,35 et 7,8. Une chute drastique est ensuite enregistrée en 2020, avec des valeurs négatives, indiquant une difficulté à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice disponible. Une amélioration progressive est observée en 2021 et 2022, mais le ratio reste faible. Le ratio devient positif en 2023, atteignant 2,08 au troisième trimestre, signalant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêts.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Une forte volatilité est observée, avec une chute significative en 2020 suivie d'une reprise progressive en 2021 et 2023.
- Charges d’intérêts
- Une augmentation progressive est constatée à partir de 2021.
- Ratio de couverture des intérêts
- Une forte corrélation inverse avec l'EBIT est observée, passant de valeurs élevées à des valeurs négatives puis à une reprise progressive.