Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Boeing Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une tendance négative significative sur la période étudiée. Après une perte importante en 2020 à hauteur de -8 306 millions de dollars, le NOPAT s'améliore en 2021 avec une réduction de la perte à -2 649 millions de dollars. Cependant, cette amélioration ne se maintient pas, puisque le NOPAT reste négatif en 2022 à -2 910 millions de dollars, puis chute quasiment à zéro en 2023, avec une perte de seulement -77 millions de dollars. La situation se détériore de nouveau en 2024, où le NOPAT atteint une nouvelle perte importante de -10 234 millions de dollars, marquant une dégradation nette par rapport à l'année précédente.
- Capital investi
- Le capital investi montre une augmentation globale sur la période, passant de 47 630 millions de dollars en 2020 à un pic de 50 833 millions en 2022, avant de diminuer à 44 883 millions en 2023. En 2024, il augmente à nouveau pour atteindre 50 250 millions. Ces fluctuations indiquent une gestion active du capital, avec une exploration de nouvelles investissements ou désinvestissements, mais une tendance générale à un niveau élevé de capitaux investis.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC évolue de manière négative, passant d’un -17,44 % en 2020 à -5,36 % en 2021, puis à -5,73 % en 2022, montrant une légère amélioration en termes de réduction de la perte relative par rapport au capital investi. Cependant, cette tendance s'inverse en 2023 avec une quasi-stabilisation à -0,17 %, indiquant une quasi-absence de rentabilité. La situation se dégrade fortement en 2024 avec un ROIC de -20,37 %, reflétant une baisse de la rentabilité du capital investi dans cette année. Ces évolutions témoignent d’une difficulté persistante à générer un rendement positif à partir du capital investi, avec une vulnérabilité accentuée en 2024.
Décomposition du ROIC
Boeing Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une forte dégradation entre 2020 et 2022, passant d’un déficit de -20.02 % à environ -3.49 %. En 2023, une amélioration notable est observée, avec un léger profit opérationnel de 0.85 %. Cependant, cette tendance positive n’est pas soutenue en 2024, avec une chute à -14.62 %, indiquant une reprise des pertes opérationnelles.
- Évolution du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une progression régulière, passant de 1.22 en 2020 à 1.31 en 2022, puis à une forte hausse en 2023 avec 1.73. En 2024, une baisse à 1.32 est enregistrée, rapprochant le ratio de son niveau d’avant l’année de pic. Cela peut refléter une utilisation plus efficace du capital en 2023, suivie d’une réduction en 2024.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces s’est maintenu à 100 % en 2020, 2021 et 2022, indiquant une charge fiscale habituelle, mais a connu une anomalie en 2023 avec une valeur négative de -11.76 %. Cette valeur pourrait correspondre à une incertitude ou à une restitution fiscale exceptionnelle. En 2024, le taux revient à 100 %, retrouvant une stabilité fiscale.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a suivi une tendance défavorable, passant d’un déficit de -17.44 % en 2020 à -5.73 % en 2022, ce qui indique une réduction de la rentabilité. En 2023, le ROIC s’approche de zéro avec -0.17 %, suggérant une situation presque neutre en termes de rentabilité du capital. Cependant, en 2024, une détérioration significative est observée, avec un ROIC à -20.37 %, symbolisant une forte baisse de la rentabilité et une augmentation des pertes sur le capital investi.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Boeing Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
-
Les données révèlent une évolution très volatile du bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. En 2020, la société affiche une perte significative de 11 643 millions de dollars américains, accentuée en 2021 avec une perte moins importante mais toujours notable de 1 973 millions. En 2022, cette perte persiste, atteignant 2 323 millions, montrant une stabilité relative dans le maintien d’un résultat négatif.
En 2023, un retournement notable se produit avec un bénéfice positif de 658 millions de dollars, témoignant d'une amélioration substantielle de la performance opérationnelle. Cependant, cette tendance ne perdure pas en 2024 où le résultat redevient fortement déficitaire avec une perte de 9 725 millions de dollars, indiquant une dégradation importante des résultats financiers opérationnels sur cette année.
- Revenus
- La société affiche une croissance continue de ses revenus entre 2020 et 2023. Les revenus passent de 58 158 millions en 2020 à un pic de 77 794 millions en 2023, soit une progression notable. Ce développement témoigne d’une expansion soutenue durant cette période. Cependant, en 2024, une baisse significative est enregistrée, avec des revenus qui retombent à 66 517 millions, inférieurs au niveau de 2023. Cette diminution pourrait refléter des défis opérationnels ou de marché affectant les flux de revenus dans cette dernière année.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
-
Ce ratio, qui exprime la rentabilité opérationnelle en pourcentage, présente une tendance contrastée. En 2020, il affiche un déficit important à -20.02 %, indiquant une exploitation déficitaire. La tendance s’améliore en 2021 et 2022, avec respectivement -3.17 % et -3.49 %, montrant une réduction du déficit opérationnel. En 2023, la marge d’exploitation devient positive, atteignant 0.85 %, ce qui représente une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle.
Cependant, en 2024, le ratio chute à -14.62 %, traduisant une dégradation de la marge opérationnelle et une reprise de la situation déficitaire, potentiellement en lien avec la baisse de revenus ou d’autres facteurs opérationnels. Cette évolution indique une volatilité importante de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période.
Taux de rotation du capital (TO)
Boeing Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenus ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus
- Une croissance progressive des revenus a été observée de 2020 à 2023, avec une augmentation annuelle significative, passant d'environ 58,2 milliards de dollars en 2020 à plus de 77,8 milliards de dollars en 2023. En 2024, une baisse notable est constatée, avec des revenus tombant à environ 66,5 milliards de dollars. Cette évolution indique une période de forte croissance suivie d'un recul en 2024, qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, passant d'environ 47,6 milliards de dollars à 50,8 milliards de dollars. Cependant, en 2023, une diminution significative à 44,9 milliards de dollars est observée, suivie d'une reprise en 2024 avec un capital investi proche de 50,2 milliards de dollars. Cette fluctuation pourrait refléter des investissements spécifiques, des désinvestissements ou des ajustements liés à la stratégie financière de l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le ratio de rotation du capital a montré une amélioration continue de 2020 à 2022, passant de 1,22 à 1,31, ce qui indique une meilleure utilisation du capital pour générer des revenus. En 2023, le ratio augmente significativement à 1,73, suggérant une optimisation accrue de la gestion du capital ou une augmentation de l'efficacité opérationnelle. En 2024, le ratio rebaisse à 1,32, ce qui pourrait indiquer une légère détérioration de cette efficacité ou une réorganisation des investissements.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Boeing Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une forte fluctuation au cours de la période. En 2020, ils étaient négatifs, indiquant une sortie de flux de trésorerie liée aux impôts, probablement en raison de pertes ou d’avantages fiscaux reportés. En 2021, une inversion de tendance s’est produite avec un montant positif, puis ils ont continué à augmenter en 2022 et 2023, atteignant respectivement 588 et 736 millions de dollars, ce qui reflète potentiellement une augmentation de la charge fiscale ou une perception différente de la trésorerie liée aux impôts. En 2024, une nouvelle réduction est observée, avec une valeur de 508 millions de dollars, signant une tendance à la baisse par rapport à 2023.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une forte instabilité. En 2020, il affichait une perte significative, avec -11 643 millions de dollars, principalement liée aux effets négatifs de la pandémie. En 2021, la situation s’est améliorée avec une perte réduite à -1 973 millions de dollars, et la tendance s’est maintenue en 2022 avec une perte marginale de -2 323 millions. En 2023, un changement notable est survenu, avec un bénéfice de 658 millions, indiquant une progression vers la rentabilité. Cependant, en 2024, le bénéfice est revenu dans le rouge avec une perte de -9 725 millions de dollars, montrant une forte détérioration de la performance financière à cette date.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces n’est disponible que pour 2024, où il est exceptionnellement élevé à 111,76 %. Cela suggère une charge fiscale très élevée ou une situation exceptionnelle affectant le calcul de l’impôt, potentiellement liée à des ajustements comptables ou à des événements fiscaux particuliers cette année.