Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
RTX Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une forte fluctuation du NOPAT sur la période analysée. En 2020, la valeur était négative à -1 590 millions de dollars, indiquant une perte opérationnelle après impôts. Puis, en 2021, une amélioration significative est observée avec un NOPAT positif de 5 054 millions de dollars, marquant une reprise notable après la perte précédente. En 2022, le bénéfice reste élevé à 4 663 millions de dollars, mais en diminution par rapport à 2021, puis en 2023, le NOPAT continue de diminuer à 4 118 millions de dollars. La dernière année, 2024, voit une nouvelle augmentation substantielle à 6 483 millions de dollars, dépassant les niveaux précédents, ce qui indique une amélioration significative et durable des performances opérationnelles après impôts.
- Capital investi
- Le capital investi dans l’entreprise montre une tendance à la baisse progressive sur la période, passant de 115 597 millions de dollars en 2020 à 111 328 millions de dollars en 2024. La réduction du capital investi pourrait indiquer des efforts de désinvestissement ou une gestion optimisée des actifs, contribuant à améliorer l'efficience de l’utilisation des ressources financières de l’entreprise.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une évolution significative au cours de la période. En 2020, il était négatif à -1,38 %, reflétant une rentabilité inférieure au coût du capital investi ou une gestion inefficace durant cette année déficitaire. En 2021, le ratio devient positif à 4,41 %, ce qui marque un changement structurel favorable avec une rentabilité désormais supérieure aux coûts. En 2022, le ROIC demeure stable à 4,11 %, puis en 2023, il baisse légèrement à 3,68 %. En 2024, une forte progression est enregistrée, atteignant 5,82 %, ce qui indique une amélioration de la rentabilité sur le capital investi, probablement liée à la croissance du NOPAT et à une utilisation plus efficiente des actifs.
Décomposition du ROIC
RTX Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation s’est initialement affichée à un niveau négatif en 2020, à -1,08 %, indiquant une perte opérationnelle. En 2021, elle a connu une forte amélioration pour atteindre 9,65 %, indiquant une rentabilité opérationnelle positive. La tendance s’est poursuivie en 2022 avec une croissance à 10,88 %, confirmant la progression continue de la rentabilité. En 2023, toutefois, la marge a diminué à 7,71 %, signalant une contraction de la profitabilité opérationnelle. En 2024, une nouvelle hausse a été observée, atteignant 10,06 %, rapprochant le ratio de ses niveaux de 2022. Globalement, la rentabilité opérationnelle a connu une amélioration significative dans la période, malgré une baisse en 2023.
- Tendance du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une progression régulière sur la période, passant de 0,49 en 2020 à 0,73 en 2024. Cela indique une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation du capital pour générer des ventes, avec une croissance progressive au fil des années. La tendance positive suggère une gestion plus efficace du capital investi, favorisant une meilleure productivité au fil du temps.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt s’est notablement détérioré au cours de la période. En 2020, il était à 100 %, ce qui pourrait refléter une situation exceptionnelle ou des données atypiques. Par la suite, il a diminué pour atteindre 81,36 % en 2021, puis s’est réduit davantage à 63,9 % en 2022. En 2023, une forte reprise a été observée, avec un taux s’élevant à 77,48 %, puis une légère augmentation en 2024 à 79,83 %. La tendance globale montre une baisse initiale puis une reprise progressive, suggérant des changements dans la charge fiscale ou dans la manière dont l’impôt est comptabilisé de manière effective.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC est passé d’une valeur négative de -1,38 % en 2020, indiquant une perte sur le capital investi, à une valeur positive en 2021 de 4,41 %. En 2022, il a légèrement diminué à 4,11 %, mais reste au-dessus de zéro, ce qui reflète une rentabilité du capital investi en amélioration. En 2023, cette rentabilité a encore diminué à 3,68 %, indiquant une légère contraction. Cependant, en 2024, une forte progression a été enregistrée, atteignant 5,82 %, marquant une avancée appréciable dans la rentabilité globale des investissements. La tendance montre donc une amélioration continue, notamment à partir de 2021, avec une résilience dans la performance du capital investi en fin de période.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
RTX Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une volatilité importante dans le bénéfice net d'exploitation avant impôts. En 2020, une perte significative de 611 millions de dollars est enregistrée, puis une transition rapide vers un bénéfice de 6 212 millions de dollars en 2021. Ce bénéfice augmente encore en 2022 pour atteindre 7 298 millions de dollars, mais subit une baisse notable à 5 315 millions de dollars en 2023. Enfin, en 2024, une nouvelle croissance est observée, portant le NOPBT à 8 121 millions de dollars. Ces fluctuations indiquent une variation notable des performances opérationnelles d'une année à l'autre, avec une tendance générale favorable sur la période analysée, notamment à partir de 2021.
- Revenu
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise connaît une croissance régulière sur la période. En 2020, le revenu s'établit à 56 587 millions de dollars, augmentant chaque année pour atteindre 80 738 millions de dollars en 2024. Cette progression témoigne d'une expansion continue de l'activité et d'une augmentation constante de la capacité commerciale de l'entreprise. La croissance du revenu est soutenue tout au long de la période considérée, ce qui pourrait refléter une stratégie de croissance efficace ou une augmentation de la demande dans le secteur d'activité.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio, qui mesure la rentabilité opérationnelle en pourcentage du chiffre d'affaires, présente une évolution contrastée. En 2020, une valeur négative de -1,08 % indique une perte d'exploitation. Cependant, en 2021, la marge devient positive à 9,65 %, suggérant une amélioration significative des marges. En 2022, la marge atteint 10,88 %, puis diminue à 7,71 % en 2023, avant de rebondir à 10,06 % en 2024. Ces fluctuations reflètent une variabilité dans la rentabilité opérationnelle, avec une tendance générale à la consolidation de marges positives après l'année 2020, malgré une baisse en 2023. La reprise en 2024 indique une possible stabilisation ou amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Taux de rotation du capital (TO)
RTX Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- La tendance du revenu sur la période analysée montre une croissance soutenue. Après une augmentation de 13,7 % entre 2020 et 2021, la croissance se poursuit à un rythme modéré avec une augmentation d'environ 4 % en 2022, suivie d'une légère progression en 2023. En 2024, le revenu connaît une hausse significative, atteignant plus de 80 milliards de dollars, soit une croissance d'environ 17 % par rapport à 2023. Cela indique une expansion des activités ou une amélioration de la performance commerciale durant la période.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance à la baisse progressive. Entre 2020 et 2024, cette réduction s'élève à environ 4 %, passant de 115,6 milliards à 111,3 milliards de dollars. Cette diminution illustre une gestion efficace du capital ou une réduction des investissements en capital, tout en maintenant un niveau d'activité respectable, ce qui pourrait refléter une optimisation des ressources ou une stratégie de désinvestissement partiel.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital augmente de façon constante tout au long de la période, passant de 0,49 à 0,73. La croissance de ce ratio indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des revenus. La progression régulière suggère une amélioration de la productivité ou une efficacité accrue dans la gestion opérationnelle, permettant de générer plus de revenus par dollar investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
RTX Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une évolution variable sur la période analysée. Après une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 978 millions à 2 635 millions de dollars, la valeur a diminué en 2023 pour se situer à 1 197 millions avant d’augmenter à nouveau en 2024 pour atteindre 1 638 millions. Cette tendance indique une fluctuation dans le montant des impôts décaissés, avec une augmentation notable en 2022, probablement en lien avec la croissance des bénéfices ou des modifications dans la fiscalité.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a été très volatile. Après une perte importante en 2020 à -611 millions, le bénéfice a fortement augmenté pour atteindre 6 212 millions en 2021, suivi d’une hausse continue jusqu’à 7 298 millions en 2022. Cependant, une baisse intervient en 2023, où le NOPBT s’établit à 5 315 millions, avant de repartir à la hausse en 2024, atteignant 8 121 millions. La progression générale de cette métrique montre une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle sur la période, malgré quelques fluctuations à court terme.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition en espèces n’a été disponible qu’à partir de 2021. En 2021, il s’établit à 18,64 %, puis augmente de façon significative en 2022 à 36,1 %, ce qui pourrait refléter des changements dans la fiscalité ou dans la répartition des bénéfices imposables. En 2023, il diminue pour atteindre 22,52 %, et continue de baisser en 2024 pour finir à 20,17 %. La tendance montre une certaine stabilité relative après une forte hausse en 2022, avec une tendance à la baisse, ce qui pourrait indiquer une optimisation fiscale ou un changement de la structure fiscale effective.