Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Eaton Corp. plc, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une trajectoire de croissance constante sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une augmentation significative, passant de 2328 millions de dollars américains en 2021 à 4690 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Parallèlement, le capital investi a également augmenté, mais à un rythme plus modéré, passant de 29709 millions de dollars américains en 2021 à 34920 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation du capital investi suggère des investissements continus dans l'activité.
L'indicateur clé, le ratio de rendement du capital investi (ROIC), démontre une tendance haussière notable. Il est passé de 7.84% en 2021 à 13.43% en 2025. Cette amélioration du ROIC indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices. L'augmentation du ROIC est plus prononcée entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024, suggérant une accélération de l'efficacité de l'allocation du capital.
- Principales observations :
- Une croissance soutenue du NOPAT, combinée à une augmentation plus lente du capital investi, a entraîné une amélioration significative du ROIC.
- Tendances :
- La tendance générale est à l'amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation du capital.
- Points d'attention :
- Il serait pertinent d'analyser les facteurs spécifiques qui contribuent à l'augmentation du NOPAT et à l'amélioration du ROIC, tels que les changements dans la structure des coûts, l'efficacité opérationnelle ou les conditions du marché.
Décomposition du ROIC
Eaton Corp. plc, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une progression constante. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté de manière soutenue, passant de 15,9% en 2021 à 20,02% en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le taux de rotation du capital (TO) a également montré une tendance à la hausse, bien que plus modérée. Il est passé de 0,67 en 2021 et 2022 à 0,79 en 2025, indiquant une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a globalement augmenté sur la période. Il a progressé de 73,98% en 2021 à 84,42% en 2025, ce qui peut indiquer des changements dans la structure fiscale ou une diminution des crédits d'impôt.
Le rendement du capital investi (ROIC) a affiché la plus forte progression parmi les indicateurs analysés. Il a augmenté de manière significative, passant de 7,84% en 2021 à 13,43% en 2025. Cette amélioration du ROIC témoigne d'une utilisation plus efficace du capital pour générer des bénéfices.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une tendance haussière constante, indiquant une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Affiche une légère augmentation, suggérant une meilleure efficacité dans l'utilisation des actifs.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Connaît une augmentation globale, potentiellement due à des facteurs fiscaux.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Démontre une progression significative, reflétant une utilisation plus efficace du capital pour générer des bénéfices.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Eaton Corp. plc, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des passifs de produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, il a augmenté de manière substantielle en 2023 et a continué à croître en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le chiffre d’affaires net ajusté a également affiché une croissance constante tout au long de la période. L'augmentation est progressive, avec une accélération notable entre 2023 et 2025. Cette croissance suggère une expansion de l'activité et une capacité accrue à générer des revenus.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire ascendante. Après une baisse en 2022, il a augmenté régulièrement en 2023, 2024 et 2025, atteignant un pic en 2025. Cette amélioration de la marge bénéficiaire d’exploitation indique une meilleure rentabilité des opérations, potentiellement due à une gestion plus efficace des coûts ou à une augmentation des prix de vente.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une augmentation globale, avec une légère baisse initiale suivie d'une croissance soutenue.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Une croissance constante et progressive sur l'ensemble de la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une amélioration continue, indiquant une rentabilité accrue.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la performance financière globale, caractérisée par une croissance du chiffre d’affaires et une augmentation de la rentabilité.
Taux de rotation du capital (TO)
Eaton Corp. plc, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des passifs de produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du chiffre d'affaires net ajusté sur la période considérée. Une augmentation est observée chaque année, passant de 19 793 millions de dollars américains en 2021 à 27 753 millions de dollars américains en 2025. Le rythme de croissance semble s'accélérer au fil du temps.
Le capital investi a également augmenté sur la même période, bien que de manière plus modérée. Il passe de 29 709 millions de dollars américains en 2021 à 34 920 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation est relativement stable d'une année à l'autre.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une amélioration progressive. Il passe de 0,67 en 2021 et 2022 à 0,74 en 2023, puis à 0,78 en 2024 et enfin à 0,79 en 2025. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des ventes.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Croissance constante et accélérée sur la période, indiquant une performance commerciale positive.
- Capital investi
- Augmentation modérée et stable, suggérant un investissement continu dans l'entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Amélioration progressive, signalant une meilleure efficacité dans l'utilisation du capital pour générer des revenus.
En résumé, les données suggèrent une entreprise en croissance, avec une amélioration de l'efficacité de l'utilisation du capital. L'augmentation du chiffre d'affaires net ajusté, combinée à une rotation du capital en hausse, indique une performance financière positive et une gestion efficace des ressources.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Eaton Corp. plc, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une fluctuation. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, ils ont augmenté en 2023, puis ont continué à croître, bien que plus modestement, en 2024 et 2025.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a affiché une progression constante tout au long de la période. Une augmentation substantielle est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance continue, mais à un rythme plus soutenu, jusqu'en 2025. Le NOPBT a presque doublé entre 2021 et 2025.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une variabilité. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, puis s'est stabilisé autour de 20% en 2022 et 2023. Une légère diminution est observée en 2024, suivie d'une baisse plus marquée en 2025, atteignant 15.58%. Cette évolution suggère une optimisation potentielle de la gestion fiscale ou des changements dans la structure des bénéfices imposables.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Tendance fluctuante avec une augmentation globale sur la période, après une baisse initiale.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Croissance constante et significative tout au long de la période, avec une accélération notable entre 2021 et 2022.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Diminution initiale suivie d'une stabilisation puis d'une baisse en 2025, indiquant potentiellement une optimisation fiscale.