Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Eaton Corp. plc, ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données indiquent une croissance constante du NOPAT sur la période analysée. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, la tendance se poursuit avec une progression régulière chaque année. La croissance totale sur la période de 2020 à 2024 atteint environ 149 %.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi affiche une tendance à la hausse, passant de 27 450 millions de dollars en 2020 à 31 924 millions en 2024. La progression est régulière, traduisant une augmentation de l’échelle des actifs investis dans l’entreprise sur cette période.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une amélioration continue, passant de 5,61 % en 2020 à 12,07 % en 2024. La croissance est progressive, avec une forte amplitude entre 2022 et 2023, indiquant une amélioration de l’efficacité de l’utilisation du capital investi ainsi qu’une meilleure rentabilité opérationnelle. La hausse du ROIC reflète une gestion plus efficiente des ressources et une valorisation renforcée de l’entreprise.
- Résumé général
- La période analysée est caractérisée par une augmentation soutenue du bénéfice net d’exploitation après impôts, accompagnée d’une croissance du capital investi. La progression du ROIC souligne une tendance à l’amélioration de la rentabilité opérationnelle par unité de capital investi. Ces évolutions indiquent une gestion efficace des ressources et une évolution favorable des performances financières, permettant une meilleure création de valeur pour les actionnaires.
Décomposition du ROIC
Eaton Corp. plc, la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance à la hausse sur la période analysée. Il est passé de 11,4 % en 2020 à 19,37 % en 2024. Cette amélioration indique une augmentation progressive de la rentabilité opérationnelle, suggérant une gestion plus efficace des coûts opérationnels ou une croissance des marges bénéficiaires sur les ventes.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a connu une augmentation régulière, passant de 0,65 en 2020 à 0,78 en 2024. Cela reflète une utilisation plus efficace du capital investi dans l’entreprise, probablement par une gestion améliorée de l’actif ou une augmentation des ventes sans une croissance proportionnelle des actifs. La tendance positive indique une meilleure efficience dans la gestion du capital.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux est relativement stable, oscillant entre 73,98 % en 2021 et 80 % en 2024, avec une légère hausse au fil du temps. La stabilité du taux suggère que la politique fiscale ou l’impact fiscal sur l’entreprise est resté cohérent, avec une légère tendance à la hausse, ce qui peut impacter la rentabilité nette en cas de variation significative dans ce taux.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une croissance soutenue, passant de 5,61 % en 2020 à 12,07 % en 2024. Cette progression indique une amélioration significative de l’efficacité de l’utilisation du capital pour générer des profits, ce qui pourrait être le résultat d’une gestion plus performante ou d’investissements plus rentables. La tendance à l’augmentation du ROIC est un indicateur positif de la santé financière et de l’efficacité globale de l’entreprise.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Eaton Corp. plc, OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des passifs de produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les données montrent une tendance à la hausse du bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. Après une augmentation significative de 2020 à 2021, passant de 2 038 millions à 3 147 millions de dollars, la valeur a légèrement diminué en 2022 pour atteindre 3 086 millions, avant de poursuivre sa croissance en 2023 à 4 141 millions, et de continuer cette progression en 2024 pour atteindre 4 818 millions de dollars. Cela indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle avant impôts.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Le chiffre d’affaires net ajusté a suivi une tendance de croissance constante au cours de la période. En 2020, il s’élevait à 17 881 millions de dollars, puis a connu une augmentation régulière pour atteindre 19 793 millions en 2021, suivie d’une croissance à 20 838 millions en 2022. La progression s’est poursuivie en 2023 à 23 314 millions, et a continué en 2024 avec un chiffre de 24 870 millions. La croissance régulière de ces revenus témoigne d’une expansion du volume d’affaires de l’entreprise sur la période.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a su démontrer une amélioration notable au fil des années. Il est passé de 11.4 % en 2020 à 15.9 % en 2021, indiquant une meilleure rentabilité opérationnelle relative. Après une légère baisse en 2022 à 14.81 %, il poursuit son ascension pour atteindre 17.76 % en 2023, puis continue de croître pour atteindre 19.37 % en 2024. Cette évolution reflète une optimisation de la rentabilité des activités opérationnelles, malgré une légère fluctuation en 2022, et indique une gestion efficace des coûts par rapport aux revenus.
Taux de rotation du capital (TO)
Eaton Corp. plc, TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des passifs de produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Chiffre d’affaires net ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Chiffre d’affaires net ajusté
- Une tendance positive est observée dans le chiffre d’affaires net ajusté sur la période considérée. De 17 881 millions de dollars en 2020, il a augmenté régulièrement pour atteindre 24 870 millions de dollars en 2024. La croissance est constante chaque année, avec une augmentation notable entre 2022 et 2023, ce qui indique une expansion continue du volume d’affaires ou une amélioration des prix.
- Capital investi
- Le capital investi a également connu une croissance continue sur la même période. En 2020, il s’élevait à 27 450 millions de dollars, progressant chaque année pour atteindre 31 924 millions de dollars en 2024. Cette augmentation reflète probablement une stratégie d’investissement soutenue pour soutenir la croissance des activités, sans pour autant dépasser de manière excessive la croissance du chiffre d’affaires, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente des investissements par rapport à la croissance des revenus.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital montre une tendance à l’amélioration progressive. En 2020, il était de 0,65, puis a augmenté à 0,67 en 2021 et 2022. La progression se poursuit plus nettement en 2023 et 2024, avec un taux de 0,74 puis 0,78. Cette évolution suggère une meilleure utilisation du capital investi pour générer des revenus, indiquant une efficacité opérationnelle accrue ou une gestion plus performante des actifs à chaque période.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Eaton Corp. plc, CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation significative au cours de la période considérée. Après une hausse de 322 millions de dollars entre 2020 et 2021, ils ont fluctué légèrement en 2022, puis ont continué leur progression pour atteindre 964 millions en 2024. Cette tendance indique une croissance soutenue des paiements d’impôts en espèces, reflétant probablement une hausse des bénéfices ou une augmentation de la charge fiscale effective.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance globale importante sur la période. Il est passé de 2 038 millions de dollars en 2020 à 4 818 millions en 2024, avec une hausse notable en 2023. La croissance du NOPBT suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle de l’entreprise, soutenue par une augmentation constante des résultats avant impôts.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux d’imposition effectif en espèces a fluctué sur la période. Il était de 24,39 % en 2020, atteignant un maximum de 26,02 % en 2021, puis ayant diminué à 19,89 % en 2022. En 2023 et 2024, il s’est stabilisé autour de 20 %. La baisse du taux effectif en 2022, en dépit de l’augmentation du bénéfice, suggère une optimisation fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise. La stabilité relative du taux en 2023 et 2024 indique une gestion cohérente de la charge d’impôt dans cette période.