Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Nous acceptons :
Profit économique
Honeywell International Inc., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Honeywell International Inc., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des indemnités.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) des avances à la clientèle et des produits reportés.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) des obligations en matière de garanties de produits et de garanties de performance des produits.
5 Ajout d’une augmentation (diminution) des réserves de repositionnement.
6 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net attribuable à Honeywell.
7 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
8 2024 calcul
Avantage fiscal des intérêts et autres charges financières = Intérêts et autres charges financières ajustés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Ajout de la charge d’intérêts après impôts au bénéfice net attribuable à Honeywell.
10 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
11 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Bénéfice net attribuable à Honeywell
- La tendance du bénéfice net attribuable montre une croissance globale sur la période analysée, passant de 4 779 millions de dollars en 2020 à 5 705 millions de dollars en 2024. Après une augmentation notable en 2021, le bénéfice a connu une légère diminution en 2022, atteignant 4 966 millions de dollars. Cependant, cette valeur a rapidement rebondi en 2023 avec une augmentation significative, et a continué de progresser en 2024 pour atteindre son niveau le plus élevé de la période. Cette évolution indique une reprise et une croissance soutenue du résultat net sur la période.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire à celle du bénéfice net, avec une progression globale de 5 376 millions de dollars en 2020 à 5 978 millions de dollars en 2024. Après une hausse en 2021, le NOPAT a subi une baisse en 2022, étant de 5 460 millions de dollars, mais cette baisse reste modérée comparée à celle du bénéfice net attribuable. Par la suite, le NOPAT a augmenté de nouveau en 2023, atteignant 5 956 millions de dollars, et a continué de croître en 2024, atteignant son plus haut niveau. La stabilité et la croissance du NOPAT témoignent d’une gestion efficace de l’exploitation et d’une capacité à maintenir un résultat opérationnel solide même lors de fluctuations.
Impôts d’exploitation décaissés
Honeywell International Inc., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôt
- Les charges d’impôt ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 1 147 millions à 1 625 millions de dollars, ce qui correspond à une croissance d'environ 41.6 %. Entre 2021 et 2022, cette charge a diminué à 1 412 millions, représentant une baisse de 13.1 % par rapport à l’année précédente. Ensuite, une légère augmentation est observée en 2023, atteignant 1 487 millions, soit une hausse de 5.3 % par rapport à 2022. En 2024, la charge d’impôt reste relativement stable, avec une légère baisse à 1 473 millions de dollars, en baisse de 1.1 % par rapport à 2023. Dans l’ensemble, la tendance générale montre une hausse notable en 2021, suivie d’une baisse en 2022, puis d’une stabilité relative en 2023 et 2024.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont augmenté régulièrement de 2020 à 2022, passant de 1 380 millions à 1 654 millions, enregistrant une croissance de 19.9 % sur cette période. En 2023, une baisse significative est observée, avec un montant de 1 434 millions de dollars, soit une diminution de 13.2 % par rapport à 2022. En 2024, une forte reprise est constatée avec une augmentation à 1 847 millions, représentant une croissance de 28.8 % par rapport à 2023. Cette évolution indique une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, avec une correction en 2023, mais une reprise robuste en 2024, suggérant une augmentation potentielle des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation décaissés.
Capital investi
Honeywell International Inc., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’avances clients et de produits reportés.
5 Ajout d’obligations pour les garanties de produits et les garanties de performance des produits.
6 Ajout de réserves de repositionnement.
7 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres d’Honeywell.
8 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
9 Soustraction de travaux en cours.
10 Soustraction des placements disponibles à la vente.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la baisse est observée entre 2020 et 2022, avec une diminution progressive de la dette et des contrats de location déclarés. Cependant, une forte augmentation est enregistrée en 2023, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020, puis une nouvelle croissance notable en 2024. Cette évolution suggère une augmentation significative des obligations financières à partir de 2023.
- Total des capitaux propres d’Honeywell
- Les capitaux propres présentent une croissance entre 2020 et 2021, passant de 17 549 millions de dollars à 18 569 millions, avant de connaître une baisse en 2022, où ils s’établissent à 16 697 millions. La baisse se prolonge en 2023, puis un rebond important est constaté en 2024, atteignant 18 619 millions de dollars, dépassant ainsi les niveaux antérieurs. Ces fluctuations indiquent une certaine instabilité ou des variations dans la politique de financement ou de rentabilité de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi connaît une tendance stable mais légèrement à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 49 130 millions à 47 332 millions, puis il augmente de façon significative en 2023, culminant à 60 349 millions. Cet accroissement en 2023 témoigne d’une augmentation importante des investissements réalisés, ce qui pourrait refléter des stratégies de croissance ou de développement. La stabilité relative en 2024 indique probablement une consolidation des investissements ou une hausse stabilisée.
Coût du capital
Honeywell International Inc., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Honeywell International Inc., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Honeywell International Inc., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des avances à la clientèle et des produits reportés | ||||||
| Chiffre d’affaires net ajusté | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Chiffre d’affaires net ajusté
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.