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La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

Profit économique
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)
Impôts d’exploitation décaissés
Capital investi
Coût du capital
Ratio d’écart économique
Ratio de marge bénéficiaire économique

GE Aerospace, le bénéfice économiquecalcul

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)¹	7,561)	10,514)	1,827)	(1,820)	6,132)
Coût du capital²	15.72%	15.04%	12.74%	12.44%	10.06%
Capital investi³	37,678)	50,194)	66,842)	72,026)	117,528)

Profit économique⁴	1,639)	2,965)	(6,687)	(10,783)	(5,688)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Coût du capital. Voir les détails »

³ Capital investi. Voir les détails »

⁴ 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= 7,561 – 15.72% × 37,678 = 1,639

GE Aerospace, NOPATcalcul

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société	6,556)	9,481)	225)	(6,520)	5,704)
Charge d’impôt différé (avantage)¹	181)	622)	(631)	(9)	(2,926)
Augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances²	(26)	(121)	(215)	(90)	290)
Augmentation (diminution) des produits reportés³	(23)	(61)	134)	266)	516)
Augmentation (diminution) de la responsabilité au titre des garanties des produits⁴	(47)	93)	262)	(163)	(111)
Augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres⁵	85)	533)	(450)	4)	(2,231)
Intérêts et autres charges financières	986)	1,118)	1,607)	1,876)	3,273)
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location-exploitation⁶	51)	87)	91)	114)	134)
Intérêts et autres charges financières ajustés	1,037)	1,205)	1,698)	1,990)	3,407)
Avantage fiscal des intérêts et autres charges financières⁷	(218)	(253)	(357)	(418)	(715)
Intérêts et autres charges financières ajustés, après impôts⁸	819)	952)	1,341)	1,572)	2,691)
Perte (de résultat) liée aux activités abandonnées, nette d’impôt⁹	91)	(414)	644)	3,195)	126)
Bénéfice net (perte nette) attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle	10)	(38)	67)	(71)	(158)
Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)	7,561)	10,514)	1,827)	(1,820)	6,132)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

² Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.

³ Ajout d’une augmentation (diminution) du revenu différé.

⁴ Ajout d’une augmentation (diminution) de la responsabilité au titre des garanties des produits.

⁵ Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société.

⁶ 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= 1,105 × 4.60% = 51

⁷ 2024 calcul
Avantage fiscal des intérêts et autres charges financières = Intérêts et autres charges financières ajustés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= 1,037 × 21.00% = 218

⁸ Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société.

⁹ Élimination des activités abandonnées.

GE Aerospace, impôts d’exploitation en espècescalcul

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices	962)	1,162)	476)	(286)	(474)
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)	181)	622)	(631)	(9)	(2,926)
Plus: Économies d’impôt sur les intérêts et autres charges financières	218)	253)	357)	418)	715)
Impôts d’exploitation décaissés	999)	793)	1,464)	141)	3,167)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

GE Aerospace, capital investicalcul (Approche de financement)

en millions de dollars américains

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Emprunts à court terme	2,039)	1,253)	3,757)	4,361)	4,778)
Emprunts à long terme	17,234)	19,711)	28,593)	30,824)	70,288)
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation¹	1,105)	1,973)	2,393)	2,848)	2,973)
Total de la dette et des contrats de location déclarés	20,378)	22,937)	34,743)	38,033)	78,039)
Capitaux propres	19,342)	27,378)	36,366)	40,310)	35,552)
Passif net d’impôts différés (actifs)²	(7,111)	(10,575)	(11,705)	(10,855)	(12,081)
Provision pour pertes sur créances³	106)	647)	859)	1,074)	1,164)
Revenus reportés⁴	1,372)	1,910)	3,958)	3,824)	3,558)
Responsabilité pour les garanties des produits⁵	592)	2,053)	2,153)	1,891)	2,054)
Équivalents de capitaux propres⁶	(5,041)	(5,965)	(4,735)	(4,066)	(5,305)
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite de l’impôt⁷	3,861)	6,150)	1,311)	(1,582)	9,749)
Participations ne donnant pas le contrôle	222)	1,201)	1,216)	1,302)	1,521)
Capitaux propres ajustés	18,384)	28,764)	34,158)	35,964)	41,517)
Coûts locatifs et usine de fabrication en construction⁸	(1,084)	(1,507)	(2,059)	(1,971)	(2,028)
Capital investi	37,678)	50,194)	66,842)	72,026)	117,528)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

² Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »

³ Ajout d’une provision pour créances douteuses.

⁴ Ajout de produits reportés.

⁵ Ajout de la responsabilité pour les garanties des produits.

⁶ Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.

⁷ Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

⁸ Soustraction des coûts locatifs et usine de fabrication en construction.

GE Aerospace, le coût du capitalCalculs

31 déc. 2024

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	219,069)	219,069)	÷	238,979)	=	0.92	0.92	×	16.85%	=	15.45%
Actions privilégiées	—)	—)	÷	238,979)	=	0.00	0.00	×	0.00%	=	0.00%
Emprunts³	18,805)	18,805)	÷	238,979)	=	0.08	0.08	×	4.06% × (1 – 21.00%)	=	0.25%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	1,105)	1,105)	÷	238,979)	=	0.00	0.00	×	4.60% × (1 – 21.00%)	=	0.02%
Total:	238,979)					1.00					15.72%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).

¹ en millions de dollars américains

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Emprunts. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

31 déc. 2023

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	148,601)	148,601)	÷	171,263)	=	0.87	0.87	×	16.85%	=	14.62%
Actions privilégiées	—)	—)	÷	171,263)	=	0.00	0.00	×	0.00%	=	0.00%
Emprunts³	20,689)	20,689)	÷	171,263)	=	0.12	0.12	×	3.95% × (1 – 21.00%)	=	0.38%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	1,973)	1,973)	÷	171,263)	=	0.01	0.01	×	4.40% × (1 – 21.00%)	=	0.04%
Total:	171,263)					1.00					15.04%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).

¹ en millions de dollars américains

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Emprunts. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

31 déc. 2022

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	88,548)	88,548)	÷	128,146)	=	0.69	0.69	×	16.85%	=	11.64%
Actions privilégiées	5,795)	5,795)	÷	128,146)	=	0.05	0.05	×	5.00%	=	0.23%
Emprunts³	31,410)	31,410)	÷	128,146)	=	0.25	0.25	×	4.19% × (1 – 21.00%)	=	0.81%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	2,393)	2,393)	÷	128,146)	=	0.02	0.02	×	3.80% × (1 – 21.00%)	=	0.06%
Total:	128,146)					1.00					12.74%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).

¹ en millions de dollars américains

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Emprunts. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

31 déc. 2021

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	106,447)	106,447)	÷	156,437)	=	0.68	0.68	×	16.85%	=	11.47%
Actions privilégiées	5,935)	5,935)	÷	156,437)	=	0.04	0.04	×	5.00%	=	0.19%
Emprunts³	41,207)	41,207)	÷	156,437)	=	0.26	0.26	×	3.51% × (1 – 21.00%)	=	0.73%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	2,848)	2,848)	÷	156,437)	=	0.02	0.02	×	4.00% × (1 – 21.00%)	=	0.06%
Total:	156,437)					1.00					12.44%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

¹ en millions de dollars américains

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Emprunts. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

31 déc. 2020

	Capital (juste valeur)¹	Poids					Coût du capital
Capitaux propres²	102,848)	102,848)	÷	197,910)	=	0.52	0.52	×	16.85%	=	8.76%
Actions privilégiées	5,918)	5,918)	÷	197,910)	=	0.03	0.03	×	5.00%	=	0.15%
Emprunts³	86,171)	86,171)	÷	197,910)	=	0.44	0.44	×	3.19% × (1 – 21.00%)	=	1.10%
Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation⁴	2,973)	2,973)	÷	197,910)	=	0.02	0.02	×	4.50% × (1 – 21.00%)	=	0.05%
Total:	197,910)					1.00					10.06%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ en millions de dollars américains

² Capitaux propres. Voir les détails »

³ Emprunts. Voir les détails »

⁴ Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

GE Aerospace, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique¹	1,639)	2,965)	(6,687)	(10,783)	(5,688)
Capital investi²	37,678)	50,194)	66,842)	72,026)	117,528)
Ratio de performance
Ratio d’écart économique³	4.35%	5.91%	-10.00%	-14.97%	-4.84%
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents⁴
Boeing Co.	-35.65%	-15.59%	-20.98%	-19.53%	-31.05%
Caterpillar Inc.	4.46%	4.35%	0.18%	0.33%	-6.19%
Eaton Corp. plc	-2.29%	-3.86%	-5.91%	-5.65%	-7.74%
Honeywell International Inc.	-3.06%	-1.14%	-2.11%	-1.04%	-2.37%
Lockheed Martin Corp.	10.24%	16.66%	12.63%	13.63%	16.96%
RTX Corp.	-1.27%	-3.11%	-2.96%	-2.50%	-8.04%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ Profit économique. Voir les détails »

² Capital investi. Voir les détails »

³ 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × 1,639 ÷ 37,678 = 4.35%

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

GE Aerospace, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence

	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Profit économique¹	1,639)	2,965)	(6,687)	(10,783)	(5,688)

Vente d’équipements et de services	35,121)	64,565)	73,602)	71,090)	73,022)
Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés	(23)	(61)	134)	266)	516)
Ventes ajustées d’équipements et de services	35,098)	64,504)	73,736)	71,356)	73,538)
Ratio de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique²	4.67%	4.60%	-9.07%	-15.11%	-7.74%
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents³
Boeing Co.	-26.93%	-9.00%	-16.01%	-15.50%	-25.43%
Caterpillar Inc.	4.18%	3.78%	0.18%	0.38%	-8.57%
Eaton Corp. plc	-2.94%	-5.23%	-8.77%	-8.48%	-11.88%
Honeywell International Inc.	-4.79%	-1.51%	-2.78%	-1.45%	-3.52%
Lockheed Martin Corp.	4.15%	6.76%	5.09%	5.82%	7.27%
RTX Corp.	-1.75%	-5.05%	-5.00%	-4.45%	-16.42%

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

¹ Profit économique. Voir les détails »

² 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Ventes ajustées d’équipements et de services
= 100 × 1,639 ÷ 35,098 = 4.67%

³ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

GE Aerospace (NYSE:GE)

Valeur ajoutée économique (EVA)

Profit économique

Bénéfice d’exploitation net après impôts (NOPAT)

Impôts d’exploitation décaissés

Capital investi

Coût du capital

Ratio d’écart économique

Ratio de marge bénéficiaire économique