Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
GE Aerospace, le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
GE Aerospace, NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) de la provision pour pertes sur créances.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) du revenu différé.
4 Ajout d’une augmentation (diminution) de la responsabilité au titre des garanties des produits.
5 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société.
6 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
7 2024 calcul
Avantage fiscal des intérêts et autres charges financières = Intérêts et autres charges financières ajustés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
8 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société.
9 Élimination des activités abandonnées.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable à la Société
- Une analyse des données montre une forte volatilité dans le bénéfice net au cours de la période étudiée. Après une période de bénéfice significatif de 5 704 millions de dollars en 2020, une perte importante de 6 520 millions de dollars a été enregistrée en 2021. Cependant, cette perte est suivie d'une reprise notable, avec un bénéfice de 225 millions de dollars en 2022, avant une nouvelle hausse substantielle à 9 481 millions de dollars en 2023. En 2024, le bénéfice net continue d'augmenter, s'établissant à 6 556 millions de dollars, témoignant d'une tendance globale à la récupération et à la croissance à partir de la perte de 2021. La volatilité pourrait indiquer des impacts liés à des évènements exceptionnels ou à des cycles opérationnels. La tendance à la hausse depuis 2022 souligne une amélioration importante de la performance financière globale de l'entreprise.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT présente un comportement similaire à celui du bénéfice net, avec une période de pertes en 2021 (-1 820 millions de dollars) après un bénéfice de 6 132 millions en 2020. Ce retrait de l'activité profitable est suivi d'une reprise en 2022, où le NOPAT atteint 1 827 millions de dollars. La croissance significative en 2023 à 10 514 millions de dollars confirme une amélioration marquée de la rentabilité opérationnelle, améliorant probablement la capacité de l'entreprise à générer du profit à partir de ses activités principales. En 2024, le NOPAT demeure élevé à 7 561 millions de dollars, indiquant une stabilité relative à un niveau élevé. La tendance témoigne d'une forte capacité de l'entreprise à non seulement récupérer après une période de pertes mais aussi à renforcer sa performance opérationnelle sur la période finale, avec une augmentation globale de la rentabilité opérationnelle sur plusieurs années.
Impôts d’exploitation décaissés
GE Aerospace, impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Provision (bénéfice) pour impôts sur les bénéfices
- Une tendance à la hausse est observable dans la provision pour impôts sur les bénéfices, passant d’une valeur négative de -474 millions de dollars en 2020 à une valeur positive de 962 millions de dollars en 2024. La transition d’un montant négatif à un montant significativement positif en 2022 indique probablement une amélioration de la rentabilité imposable ou une modification dans la structure fiscale de l'entreprise, telle qu'un ajustement de provisions antérieures ou des changements dans les règles fiscales. La progression est relativement stable entre 2021 et 2022, avec une forte augmentation en 2022, puis une légère baisse en 2024, ce qui pourrait refléter une évolution de la charge fiscale globale ou une révision des estimations fiscales.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés présentent une forte variabilité au cours de la période analysée. En 2020, ils s’établissaient à 3 167 millions de dollars, puis ont chuté à 141 millions de dollars en 2021, témoignant possiblement d’un report ou d’une réduction temporaire de la charge fiscale. Par la suite, une augmentation notable est observée en 2022 avec 1 464 millions de dollars, mais cette hausse n’est pas proportionnelle à la baisse précédente. En 2023, le montant diminue à nouveau à 793 millions de dollars, avant de légèrement augmenter à 999 millions de dollars en 2024. Ces fluctuations peuvent résulter de différences dans la gestion de la trésorerie fiscale, de changements dans la stratégie fiscale, ou de variations dans les paiements liés à des obligations fiscales assises sur des opérations particulières ou des éléments exceptionnels.
Capital investi
GE Aerospace, capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout de produits reportés.
5 Ajout de la responsabilité pour les garanties des produits.
6 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
7 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
8 Soustraction des coûts locatifs et usine de fabrication en construction.
- Évolution du total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la baisse est observée sur la période, passant d'environ 78 039 millions de dollars américains à 20 378 millions de dollars. Cette réduction implique une diminution significative de l'endettement global ou des contrats de location déclarés, ce qui pourrait indiquer une politique de réduction de la dette ou une optimisation des engagements financiers au fil du temps, notamment après un pic en 2020.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une croissance en 2021, passant de 35 552 millions de dollars en 2020 à 40 310 millions. Cependant, cette tendance s'inverse ensuite, avec une diminution continue jusqu'en 2024, où ils atteignent 19 342 millions. Cela indique une réduction de la valeur nette de l'entreprise, potentiellement en raison de pertes ou de distributions importantes aux actionnaires, malgré une phase initiale d'augmentation.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi affiche une réduction progressive, passant de 117 528 millions de dollars en 2020 à 37 678 millions en 2024. La baisse est continue chaque année, ce qui suggère une désinvestissement global ou une diminution des investissements dans l'entreprise. Elle pourrait refléter une stratégie de désendettement, de cessation d'investissements ou de désengagement d'actifs.
Coût du capital
GE Aerospace, le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Emprunts3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Emprunts. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
GE Aerospace, le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Ratio de marge bénéficiaire économique
GE Aerospace, le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Vente d’équipements et de services | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés | ||||||
| Ventes ajustées d’équipements et de services | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Ventes ajustées d’équipements et de services
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.