Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
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- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
McKesson Corp., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a connu une baisse notable à la fin de l'année 2014, passant d'environ 95.72 fin décembre 2013 à un point culminant de 61.93 lors du premier trimestre 2014, indiquant une réduction substantielle de l'efficacité dans l'utilisation des immobilisations pour générer des revenus. Après cette baisse, le ratio a rebondi progressivement pour atteindre environ 84.46 à la fin du deuxième trimestre 2016, signalant une amélioration progressive dans la gestion d'actifs immobilisés, mais restant inférieur aux niveaux observés avant la chute.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio est resté globalement stable tout au long de la période, oscillant autour de 3.7, avec quelques fluctuations mineures. Il a atteint un point bas à 2.66 au premier trimestre 2014, correspondant à la période où le ratio de rotation des immobilisations a diminué fortement. Par la suite, il a reconquis des niveaux proches de 3.3 à la fin de la période, reflétant une stabilité relative de l'utilisation des actifs pour générer des ventes, malgré une phase de contraction ponctuelle.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a affiché une tendance à la hausse sur la période, commençant à environ 15.52 en début d'observation et atteignant un sommet de 22.38 au premier trimestre 2015. Après ce pic, il a fluctué légèrement mais a maintenu un niveau élevé supérieur à 20, indiquant une efficacité améliorée dans l'utilisation des capitaux propres pour générer du chiffre d'affaires. Cette évolution suggère une gestion plus efficiente des fonds propres, malgré la baisse du ratio de rotation des immobilisations, soulignant une possible concentration sur la gestion financière globalement plus efficace.
Ratio de rotation net des immobilisations
McKesson Corp., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (RevenusQ2 2017
+ RevenusQ1 2017
+ RevenusQ4 2016
+ RevenusQ3 2016)
÷ Immobilisations corporelles, montant net
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Résumé général des tendances en matière de revenus
- Au cours de la période analysée, les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue, passant d'environ 27,45 milliards de dollars au premier trimestre de 2010 à environ 49,96 milliards de dollars au dernier trimestre de 2016. Cette progression témoigne d'une expansion soutenue de l'activité sur plusieurs années, marquée par des augmentations régulières chaque trimestre, malgré quelques fluctuations temporaires.
- Évolution des immobilisations corporelles nettes
- Les immobilisations corporelles nettes ont varié au fil du temps, passant d'environ 864 millions de dollars en juin 2010 à un pic de 2 430 millions de dollars en septembre 2016. La tendance montre une augmentation progressive et significative, notamment entre mi-2014 et la fin de l’année 2016, ce qui indique probablement des investissements importants dans les actifs physiques ou des acquisitions visant à soutenir la croissance de l’activité.
- Évolution du ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations a montré une tendance à la baisse globale, avec une valeur de 113,1 au deuxième trimestre 2010 et une baisse jusqu’à environ 79,45 au troisième trimestre 2016. Cette diminution suggère que l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses immobilisations pour générer ses revenus s’est dégradée au fil du temps, ce qui pourrait résulter d’un investissement accru dans des actifs peu ou pas immédiatement productifs, ou bien d’une intensification des efforts dans certains secteurs nécessitant de plus grandes immobilisations.
- Synthèse de l’analyse
- La croissance soutenue des revenus indique une expansion commerciale notable, tandis que l’augmentation des immobilisations corporelles nettes reflète un effort d’investissement pour soutenir cette croissance. La baisse du ratio de rotation des immobilisations peut signaler un certain ralentissement de l’efficacité opérationnelle liée aux investissements massifs effectués dans le parc d’immobilisations. Une attention particulière pourrait être portée à la gestion de ces actifs afin d’optimiser leur rendement et limiter toute dégradation de l’efficacité opérationnelle à long terme.
Ratio de rotation de l’actif total
McKesson Corp., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (RevenusQ2 2017
+ RevenusQ1 2017
+ RevenusQ4 2016
+ RevenusQ3 2016)
÷ Total de l’actif
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance constante sur la période analysée. Après un début à 27 450 millions de dollars américains au dernier trimestre de 2010, ils ont augmenté régulièrement pour atteindre un pic à 49 957 millions de dollars au troisième trimestre de 2016. Cette progression témoigne d'une croissance soutenue sur plusieurs années, avec des fluctuations mineures mais une tendance générale à la hausse. La croissance semble accélérer à partir de 2013, avec des revenus dépassant régulièrement 43 000 millions de dollars, et en particulier au dernier trimestre de 2014, où ils atteignent 44 160 millions de dollars, poursuivant leur croissance jusqu'en 2016.
- Tendance des actifs totaux
- Les actifs totaux ont également augmenté sur la même période, passant d'environ 27 399 millions de dollars en juin 2010 à plus de 58 315 millions de dollars en septembre 2016. La croissance des actifs apparaît plus volatile à partir de 2014, avec une augmentation notable marquée par une hausse continue, notamment pour atteindre un sommet à 55 810 millions en mars 2015. La période montre une tendance à l'expansion du bilan, en ligne avec la croissance des revenus, ce qui pourrait indiquer une augmentation des investissements ou de l'expansion opérationnelle.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a montré une variabilité importante tout au long de la période, avec une tendance générale à la baisse après 2010. Au départ, il ne peut pas être déterminé clairement, mais à partir de 2011, il oscille autour de 3.7 à 3.9, puis commence à diminuer dans les années suivantes. En 2014, il chute à environ 2.66, puis remonte légèrement à environ 3.36 en 2016. La diminution du ratio de rotation pourrait indiquer une augmentation de l’efficience de gestion des actifs ou une prolongation des cycles d’exploitation, tandis que la légère remontée en 2016 suggère une amélioration de la rotation ou une gestion plus efficace des actifs dans cette période.
Ratio de rotation des capitaux propres
McKesson Corp., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | 31 déc. 2011 | 30 sept. 2011 | 30 juin 2011 | 31 mars 2011 | 31 déc. 2010 | 30 sept. 2010 | 30 juin 2010 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Revenus | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de McKesson Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
1 Q2 2017 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (RevenusQ2 2017
+ RevenusQ1 2017
+ RevenusQ4 2016
+ RevenusQ3 2016)
÷ Total des capitaux propres de McKesson Corporation
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une croissance continue sur la période analysée. Après une légère hausse de 27 450 millions de dollars au deuxième trimestre 2010, ils ont atteint environ 49 957 millions de dollars au troisième trimestre 2016. Cette progression traduit une expansion régulière et soutenue, avec notamment une accélération notable entre 2013 et 2014, où les revenus sont passés de 34 306 millions à 43 476 millions de dollars, puis ont continué leur croissance jusqu'à atteindre près de 50 milliards de dollars à la fin de la période.
- Tendances des capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont également présenté une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. Ils ont augmenté de 6 879 millions de dollars en juin 2010 à 9 449 millions de dollars en septembre 2016. Après une période initiale relativement stable, une croissance régulière a été observée à partir de 2012, avec une accélération notable entre 2013 et 2014, et une consolidation jusqu'en 2016. La croissance des capitaux propres reflète probablement une accumulation de bénéfices non distribués et/ou des émissions de nouvelles actions.
- Tendance du ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres, qui mesure la capacité de l'entreprise à générer des revenus par rapport à ses capitaux propres, a montré une évolution fluctante mais globalement à la hausse. Au début de la période, ce ratio n'était pas disponible, mais à partir de 2010-2011, il s'est maintenu dans une fourchette de 15,52 à 17,97. Il a connu une progression significative au cours des derniers trimestres, culminant à 22,38 lors du premier trimestre 2015, ce qui indique une augmentation de l'efficacité de l'entreprise à générer des revenus à partir des capitaux propres ou une intensification de l'utilisation de ces capitaux dans l'exploitation. Après ce point culminant, le ratio a légèrement diminué mais est resté relativement élevé, autour de 20,87 à 21,39, jusqu'à la fin de la période analysée.