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État des résultats
Merck & Co. Inc., certains éléments du compte de résultat, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | Ventes | Bénéfice net attribuable à Merck & Co., Inc. |
|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | ||
| 31 déc. 2023 | ||
| 31 déc. 2022 | ||
| 31 déc. 2021 | ||
| 31 déc. 2020 | ||
| 31 déc. 2019 | ||
| 31 déc. 2018 | ||
| 31 déc. 2017 | ||
| 31 déc. 2016 | ||
| 31 déc. 2015 | ||
| 31 déc. 2014 | ||
| 31 déc. 2013 | ||
| 31 déc. 2012 | ||
| 31 déc. 2011 | ||
| 31 déc. 2010 | ||
| 31 déc. 2009 | ||
| 31 déc. 2008 | ||
| 31 déc. 2007 | ||
| 31 déc. 2006 | ||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Tendances en matière de ventes
- Les ventes ont connu une croissance globale sur la période analysée, passant de 22 012 millions de dollars en 2005 à 64 168 millions en 2024. Après une période de stabilité relative autour de 22 000 à 23 000 millions entre 2005 et 2008, une augmentation significative s'est manifestée à partir de 2009, culminant à près de 48 000 millions en 2011. Cette croissance s’est poursuivie de manière soutenue jusqu’en 2024, avec une évolution régulière et une expansion continue du chiffre d'affaires.
- Tendances du bénéfice net attribuable à l'entreprise
- Le bénéfice net a connu une fluctuation importante au cours de la période. Après un pic en 2005 avec 4 631 millions, le bénéfice a connu une baisse notable à partir de 2007, atteignant un creux en 2008 à 7 808 millions. Un rebond significatif a été observé à partir de 2009, avec un pic en 2011 à près de 12 920 millions. Depuis cette date, le bénéfice a oscillé, avec un déclin notable en 2016 et 2017, avant de repartir à la hausse en 2018 et 2019, culminant à 17 117 millions en 2023. En 2024, un ralentissement a été observé, avec un bénéfice de 365 millions, mais il reste globalement supérieur aux niveaux du début de la période analysée.
- Analyse globale
- La croissance des ventes indique une expansion constante des activités, soutenue par une augmentation durable sur la période. En revanche, le bénéfice net présente une forte volatilité, suggérant peut-être des variations dans les marges bénéficiaires, des charges exceptionnelles ou des changements dans la structure de coûts. La période précédente montre une dynamique de croissance des revenus contrastée par des fluctuations importantes des bénéfices, en particulier en raison des variations majeures observées en 2011 et entre 2016 et 2018. La reprise du bénéfice en 2018 et 2019, malgré une croissance continue des ventes, pourrait indiquer une amélioration en termes de gestion des coûts ou une meilleure rentabilité. La chute du bénéfice en 2024, face à une nouvelle augmentation des ventes, mérite une attention particulière pour comprendre ses causes, notamment si elle résulte de coûts exceptionnels ou de pressions sur la marge.
Bilan : actif
Merck & Co. Inc., éléments sélectionnés à partir d’actifs, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| Actif circulant | Total de l’actif | |
|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | ||
| 31 déc. 2023 | ||
| 31 déc. 2022 | ||
| 31 déc. 2021 | ||
| 31 déc. 2020 | ||
| 31 déc. 2019 | ||
| 31 déc. 2018 | ||
| 31 déc. 2017 | ||
| 31 déc. 2016 | ||
| 31 déc. 2015 | ||
| 31 déc. 2014 | ||
| 31 déc. 2013 | ||
| 31 déc. 2012 | ||
| 31 déc. 2011 | ||
| 31 déc. 2010 | ||
| 31 déc. 2009 | ||
| 31 déc. 2008 | ||
| 31 déc. 2007 | ||
| 31 déc. 2006 | ||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Évolution de l'actif circulant
- Dans la période étudiée, l'actif circulant a connu des fluctuations significatives. Après une baisse notable en 2006 par rapport à 2005, il a rebondi en 2008, atteignant un pic en 2009. En 2010, une croissance sensible est observée, culminant à son maximum en 2014. Par la suite, une baisse est constatée jusqu'en 2016, suivie d'une reprise jusqu'en 2024, où l'actif circulant atteint son niveau le plus élevé sur la période. Ces variations suggèrent des ajustements dans la gestion des ressources à court terme ou des variations dans les besoins en fonds de roulement.
- Tendances de l’actif total
- L’actif total présente une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Après une stabilité relative entre 2005 et 2008, il y a une augmentation marquée en 2009, atteignant un sommet en 2010. Une baisse importante intervient ensuite de 2010 à 2016, avant de repartir à la hausse à partir de cette date. En 2022, l’actif total dépasse largement les niveaux de début de période, avec un pic en 2018, puis une légère diminution en 2022. La croissance continue jusqu’en 2024 montre une expansion progressive, malgré la volatilité interannuelle. La montée en 2009 et 2010 peut refléter des investissements ou acquisitions majeurs, ou une revalorisation des actifs, tandis que la baisse à partir de 2010 peut indiquer une dépréciation ou une cession d’actifs non essentiels, avant une nouvelle phase de croissance. La stabilité relative avant 2009 contrastée avec la volatilité après cette date souligne une période de transformations dans la structure de l’actif, marquée par des phases d’expansion et d’ajustement.
Bilan : passif et capitaux propres
Merck & Co. Inc., certains éléments du passif et des capitaux propres, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| Passif à court terme | Total de la dette | Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc. | |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | |||
| 31 déc. 2023 | |||
| 31 déc. 2022 | |||
| 31 déc. 2021 | |||
| 31 déc. 2020 | |||
| 31 déc. 2019 | |||
| 31 déc. 2018 | |||
| 31 déc. 2017 | |||
| 31 déc. 2016 | |||
| 31 déc. 2015 | |||
| 31 déc. 2014 | |||
| 31 déc. 2013 | |||
| 31 déc. 2012 | |||
| 31 déc. 2011 | |||
| 31 déc. 2010 | |||
| 31 déc. 2009 | |||
| 31 déc. 2008 | |||
| 31 déc. 2007 | |||
| 31 déc. 2006 | |||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une légère diminution jusqu'en 2006, il y a eu une augmentation significative en 2008, atteignant un pic en 2010. Ensuite, la valeur a oscillé, atteignant un maximum en 2014, avant de diminuer en 2016. À partir de cette date, une croissance régulière est observée jusqu'en 2024, signalant une augmentation continue de l'obligation à court terme à la fin de la période.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une tendance à la hausse sur toute la période. Après une réduction notable entre 2005 et 2007, la dette a fortement augmenté en 2009, probablement en réponse à des stratégies de financement ou de croissance. Par la suite, une stabilisation relative est perceptible jusqu'en 2013, suivie d'une croissance continue et régulière, culminant en 2024. La progression indique une augmentation de l'endettement global de l'entreprise au fil des années.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une fluctuation importante, avec une baisse notable entre 2005 et 2007, puis une forte augmentation en 2008, atteignant un maximum en 2010. Par la suite, une tendance à la diminution est observée jusqu'en 2016, suivie d'une reprise significative à partir de 2017, culminant en 2022. La période est marquée par une certaine volatilité, mais la tendance récente montre une croissance substantielle des capitaux propres, en dépit d'une baisse en 2023.
- Analyse générale
- Les tendances indiquent une augmentation progressive de la dette et du passif à court terme, suggérant une stratégie de financement utilisant davantage l'endettement. La baisse initiale des capitaux propres suivie d'une reprise vers la fin de la période reflète une possible restructuration ou une modification de la composition du capital. La croissance de la dette et des obligations à court terme pourrait également indiquer une expansion des opérations ou des investissements récents, tandis que la fluctuation des capitaux propres pourrait signaler des ajustements financiers ou des résultats opérationnels variables au fil des années.
Tableau des flux de trésorerie
Merck & Co. Inc., certains éléments de l’état des flux de trésorerie, tendances à long terme
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans) |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | |||
| 31 déc. 2023 | |||
| 31 déc. 2022 | |||
| 31 déc. 2021 | |||
| 31 déc. 2020 | |||
| 31 déc. 2019 | |||
| 31 déc. 2018 | |||
| 31 déc. 2017 | |||
| 31 déc. 2016 | |||
| 31 déc. 2015 | |||
| 31 déc. 2014 | |||
| 31 déc. 2013 | |||
| 31 déc. 2012 | |||
| 31 déc. 2011 | |||
| 31 déc. 2010 | |||
| 31 déc. 2009 | |||
| 31 déc. 2008 | |||
| 31 déc. 2007 | |||
| 31 déc. 2006 | |||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
- Évolution des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- La tendance des flux de trésorerie nets provenant des activités d'exploitation montre une certaine volatilité au cours de la période analysée. Après une légère baisse en 2006 par rapport à 2005, ils ont connu une augmentation notable en 2010, atteignant un pic à plus de 13 milliards de dollars en 2011. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire ; une baisse significative a été observée en 2012, suivie d'une nouvelle hausse jusqu'en 2013. À partir de cette année, on constate une tendance haussière continue avec des valeurs culminant à près de 21 milliards de dollars en 2023. En 2024, le flux reste élevé, indiquant une amélioration durable de la capacité de l'entreprise à générer des liquidités par ses opérations principales.
- Évolution des flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’investissement présentent une tendance globalement négative sur la période, traduisant une politique d’investissement intensive. Après une première année avec un excédent de 2,3 millions de dollars, des flux sortants importants successifs ont été enregistrés, notamment en 2006, 2008, 2009, 2011 et 2013. La période 2014 à 2017 montre un retournement avec des flux entrants (positifs), notamment en 2014 avec 4,3 milliards de dollars. Ensuite, une nouvelle vague de flux sortants très importants, notamment en 2018 et 2020, reflète probablement des investissements stratégiques ou des acquisitions majeures, avec des flux dépassant parfois -14 milliards de dollars. Les flux restent généralement négatifs, soulignant une forte activité d’investissement en dehors de toute génération immédiate de liquidités.
- Évolution des flux de trésorerie provenant des activités de financement
- Les flux de trésorerie liés aux activités de financement montrent une tendance principalement négative, indiquant une utilisation significative de la trésorerie pour le remboursement de dettes, le paiement de dividendes ou d’autres activités liées au financement. Une crise majeure apparaissent en 2010 et 2015, où les flux dépassent -15 milliards de dollars, traduisant possiblement le service d’importantes dettes ou des distributions aux actionnaires. Après 2015, une amélioration sensible est observée en 2017 et 2018, avec des flux plus modérés et même positifs ponctuellement, indiquant peut-être de nouveaux emprunts ou des stratégies de financement différentes. Cependant, une tendance générale reste à l’utilisation de fonds importants dans cette variable, avec des fluctuations notables selon les années, notamment en 2021 et 2023, où les flux rétrospectifs se redressent mais restent généralement négatifs.
Données par action
Merck & Co. Inc., données sélectionnées par partage, tendances à long terme
US$
| 12 mois terminés le | Bénéfice de base par action1 | Bénéfice dilué par action2 | Dividende par action3 |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | |||
| 31 déc. 2023 | |||
| 31 déc. 2022 | |||
| 31 déc. 2021 | |||
| 31 déc. 2020 | |||
| 31 déc. 2019 | |||
| 31 déc. 2018 | |||
| 31 déc. 2017 | |||
| 31 déc. 2016 | |||
| 31 déc. 2015 | |||
| 31 déc. 2014 | |||
| 31 déc. 2013 | |||
| 31 déc. 2012 | |||
| 31 déc. 2011 | |||
| 31 déc. 2010 | |||
| 31 déc. 2009 | |||
| 31 déc. 2008 | |||
| 31 déc. 2007 | |||
| 31 déc. 2006 | |||
| 31 déc. 2005 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-K (Date du rapport : 2011-12-31), 10-K (Date du rapport : 2010-12-31), 10-K (Date du rapport : 2009-12-31), 10-K (Date du rapport : 2008-12-31), 10-K (Date du rapport : 2007-12-31), 10-K (Date du rapport : 2006-12-31), 10-K (Date du rapport : 2005-12-31).
1, 2, 3 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
- Evolution des bénéfices par action (BPA) de base
- Entre 2005 et 2009, le bénéfice de base par action a connu une fluctuation, culminant en 2008 à 3,66 US$, avant de diminuer notablement en 2009 à 0,28 US$. La période suivante a été marquée par une remontée progressive jusqu'en 2014, atteignant 4,12 US$, puis une certaine stabilité jusqu'en 2017 avec des valeurs oscillant autour de 2,79 US$. À partir de 2018, une hausse significative a été observée, culminant en 2022 à 5,73 US$, avant une chute notable en 2023 à 0,14 US$, suivie d'une reprise en 2024 à 6,76 US$. Ces fluctuations traduisent une certaine volatilité des bénéfices, avec une tendance générale à la augmentation sur une période plus longue, malgré des épisodes de baisse."
- Evolution des bénéfices dilués par action (BPA dilué)
- Les bénéfices dilués par action suivent une tendance similaire à celle du BPA de base, avec une forte variation entre 2005 et 2009, atteignant un pic en 2008 à 3,64 US$. Après une chute en 2009 à 0,28 US$, la période suivante voit également une remontée, avec une nouvelle concentration autour de 4 US$ à partir de 2014. La tendance en 2018 est à nouveau à la hausse, culminant en 2022 à 5,71 US$, avant une chute importante en 2023 à 0,14 US$, puis une reprise en 2024 à 6,74 US$. La certaine volatilité des BPA dilués indique des fluctuations dans la performance financière généralisée, mais une tendance à la croissance sur le long terme."
- Evolution du dividende par action
- Le dividende par action a connu une évolution constante, avec une augmentation progressive chaque année après 2005. Il est resté stable à 1,52 US$ jusqu'en 2005, puis a commencé à croître de façon régulière à partir de 2006. Le rythme d’augmentation s’accélère à partir de 2014, avec un saut notable en 2018, atteignant 2,48 US$, et continue d’augmenter régulièrement, atteignant 3,12 US$ en 2024. La tendance indique une politique de distribution de dividendes en croissance constante, reflétant une gestion favorable aux actionnaires, malgré la volatilité des bénéfices."