Structure du compte de résultat
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Merck & Co. Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Analyse des zones géographiques
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport prix/FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Sélection de données financières depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
Nous acceptons :
Merck & Co. Inc., structure du compte de résultat consolidé
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution de la marge brute
- La marge brute a connu une tendance globale à l'amélioration, passant d'environ 67,74 % des ventes en 2020 à 76,32 % en 2024. Après une croissance notable en 2021, suivie d'une légère baisse en 2022, cette marge reprend une trajectoire à la hausse en 2023 et 2024, indiquant une amélioration de la rentabilité sur le périmètre de la production et des coûts directs.
- Évolution des coûts des ventes
- Le pourcentage des coûts des ventes par rapport aux ventes totales a diminué de 32,26 % en 2020 à 23,68 % en 2024. Cette baisse témoigne d'une meilleure maîtrise des coûts de production ou d'une augmentation plus rapide des ventes par rapport à ces coûts, contribuant à l'amélioration de la marge brute.
- Évolution des dépenses de fonctionnement
- Les charges de vente, général et administratif ont diminué en pourcentage des ventes, passant de 21,81 % en 2020 à 16,86 % en 2024. Cette réduction indique une gestion plus efficace des dépenses opérationnelles au fil des années.
- Recherche et développement
- Les dépenses en recherche et développement en pourcentage des ventes ont connu une forte fluctuation, atteignant un pic à 50,79 % en 2023, avant de redescendre à 27,95 % en 2024. La tendance générale montre une concentration sensible sur l’innovation lors de l’année 2023, mais avec une réduction en 2024, ce qui pourrait refléter une finalisation de certains projets ou une gestion prudente de ces coûts.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a fortement augmenté en 2021, atteignant 25,74 %, puis a poursuivi sa croissance jusqu’à 30,27 % en 2022. Cependant, une chute importante a été observée en 2023 à 3,92 %, avant de rebondir à 31,03 % en 2024. Cette volatilité pourrait indiquer des impacts exceptionnels ou des coûts ponctuels dans l’année 2023, mais la tendance positive en 2024 suggère une reprise de la rentabilité opérationnelle.
- Revenus d’intérêts et charges d’intérêts
- Les revenus d’intérêts ont augmenté de 0,12 % en 2020 à 0,65 % en 2024, tandis que les charges d’intérêts ont légèrement augmenté, passant de -1,73 % en 2020 à -1,98 % en 2024. La croissance des revenus d’intérêts est plus significative que celle des charges, ce qui pourrait bénéficier aux résultats financiers globaux.
- Autres éléments financiers
- Les pertes de change ont été relativement faibles mais fluctuations notables, avec une augmentation en 2021 et 2023. Les résultats des placements dans des titres de participation ont connu une variabilité, passant de gains en 2020 et 2021, une perte en 2022, puis de faibles gains en 2023 et 2024. Ces variations indiquent une gestion fluctuante des investissements financiers.
- Résultat avant impôts et impôts
- Le bénéfice des activités poursuivies avant impôts a augmenté considérablement en 2021 et 2022, atteignant respectivement 28,5 % et 27,74 %. En 2023, une baisse très marquée à 3,14 % est observée, mais il rebondit en 2024 à 31,07 %. La charge d’impôts est généralement négative, représentant une déduction, et montre une tendance à la légère hausse en 2024 à -4,37 %, impactant la finalisation du résultat net.
- Bénéfice net lié aux activités poursuivies
- Le bénéfice net a connu une forte croissance en 2021, atteignant 25,37 %, puis s’est stabilisé autour de 24,5 % en 2022. Une chute significative en 2023 à 0,63 % est observée, corrélée à la baisse du résultat d’exploitation, mais il se redresse à 26,7 % en 2024, retrouvant un niveau de rentabilité élevé.
- Résultat net attribuable à la société
- Le résultat net attribuable à Merck & Co., Inc. a suivi une tendance similaire, passant d’environ 14,72 % en 2020 à un pic à 26,79 % en 2021, puis à 24,49 % en 2022. Une chute à 0,61 % en 2023 est enregistrée, mais une nouvelle progression est constatée en 2024, à 26,68 %, indiquant une récupération de la rentabilité nette après une année 2023 difficile.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, la société a montré une amélioration de sa rentabilité sur la période considérée, notamment à travers la croissance de la marge brute et du résultat d’exploitation. La gestion des coûts a été globalement efficace, malgré une volatilité dans certains segments comme la recherche et développement ou les résultats exceptionnels en 2023. La dynamique de croissance des revenus d’intérêts et la réduction relative des coûts opérationnels ont soutenu la performance financière, bien que certaines années aient connu des fluctuations significatives, faisant apparaître des périodes de turbulences suivies de reprises solides.