Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Merck & Co. Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Une tendance à la hausse est observable en 2022, avec une augmentation notable à 2,95 par rapport à 2021. Cependant, cette valeur diminue en 2023 à 2,54, puis se stabilise légèrement en 2024 à 2,49. Cela suggère une gestion plus efficace des stocks en 2022, suivie d'une légère diminution de cette efficacité par la suite.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio diminue de 6,11 en 2020 à 5,28 en 2021, puis augmente à nouveau en 2022 pour atteindre 6,27. En 2023, il faiblit légèrement à 5,81, puis remonte à 6,24 en 2024. Ces fluctuations indiquent une gestion des créances relativement stable sur la période, avec une tendance à la légère amélioration en 2022 et 2024.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio diminue légèrement de 3,37 en 2020 à 2,96 en 2021, puis augmente significativement en 2022 à 4,08. Il reste stable en 2023 à 4,11 avant de diminuer en 2024 à 3,72. La hausse en 2022 indique une rotation plus rapide ou un paiement plus fréquent des fournisseurs, tandis que la baisse en 2024 pourrait refléter une gestion prolongée des dettes fournisseurs ou une négociation de conditions différentes.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Une chute spectaculaire est observée en 2021, passant de 109,83 en 2020 à 7,62, suggérant une réduction significative de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement cette année-là. La valeur augmente ensuite en 2022 à 5,16, avant de rebondir de façon importante en 2023 à 9,29, et de diminuer à nouveau en 2024, à 6,19. Ces variations indiquent une gestion variable du fonds de roulement avec une période d'optimisation en 2023.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation fluctuent sensiblement, avec une augmentation de 149 jours en 2020 à 159 jours en 2021, puis une réduction à 124 jours en 2022. Ensuite, une augmentation à 144 jours en 2023 et une stabilisation proche, à 147 jours en 2024, reflétant une gestion des stocks qui s'améliore en 2022 avant de se stabiliser.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce ratio fluctue peu, passant de 60 jours en 2020 à 69 en 2021, puis étant réduit à 58 jours en 2022. Il se maintient à 63 jours en 2023 et revient à 58 jours en 2024, indiquant une gestion relativement stable du recouvrement client avec une légère amélioration en 2022 et 2024.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle variable indique des périodes comprises entre 182 à 228 jours, avec une augmentation notable en 2021, puis une réduction en 2022, et une stabilité relative en 2023 et 2024 autour de 205 jours. La variation reflète une adaptation de la gestion opérationnelle.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce paramètre montre une baisse en 2021 à 123 jours, puis une reprise à 89 jours en 2022 et 2023, avec une nouvelle augmentation en 2024 à 98 jours. La fluctuation suggère un changement dans la stratégie de paiement aux fournisseurs, avec une tendance à négocier ou à respecter des délais prolongés.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle oscille entre 93 et 118 jours durant la période considérée. La valeur la plus faible est observée en 2022 à 93 jours, tandis que la plus haute est en 2023 à 118 jours. La stabilité dans cette mesure indique une gestion cohérente du délai entre encaissements et décaissements au cours des années.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Merck & Co. Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des ventes | 15,193) | 16,126) | 17,411) | 13,626) | 15,485) | |
| Stocks, à l’exclusion des stocks classés dans Autres actifs | 6,109) | 6,358) | 5,911) | 5,953) | 6,310) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 2.49 | 2.54 | 2.95 | 2.29 | 2.45 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 4.04 | 4.98 | 4.87 | 5.58 | 4.65 | |
| Amgen Inc. | 1.84 | 0.89 | 1.30 | 1.58 | 1.58 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.46 | 4.02 | 4.33 | 4.74 | 5.68 | |
| Danaher Corp. | 4.15 | 3.80 | 4.03 | 4.16 | 4.28 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.11 | 1.23 | 1.54 | 1.88 | 1.38 | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.66 | 3.64 | 3.75 | 4.08 | 2.72 | |
| Johnson & Johnson | 2.21 | 2.37 | 2.49 | 2.87 | 3.04 | |
| Pfizer Inc. | 1.65 | 2.45 | 3.82 | 3.40 | 1.08 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.64 | 0.70 | 0.65 | 1.25 | 0.58 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.06 | 5.06 | 4.60 | 3.88 | 4.02 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.27 | 1.71 | 2.35 | 2.56 | 2.62 | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 2.46 | 2.55 | 3.06 | 3.11 | 2.63 | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.56 | 7.36 | 7.85 | 7.90 | 6.97 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes ÷ Stocks, à l’exclusion des stocks classés dans Autres actifs
= 15,193 ÷ 6,109 = 2.49
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes
- La tendance du coût des ventes présente une baisse significative entre 2020 et 2021, passant de 15 485 millions de dollars à 13 626 millions. Cependant, une hausse notable est observée en 2022, avec une augmentation à 17 411 millions, avant de diminuer à nouveau en 2023 et 2024, s’établissant à 16 126 millions puis 15 193 millions. Ces fluctuations indiquent une variation dans les coûts de production ou d'approvisionnement, éventuellement liées à des changements dans la stratégie commerciale ou à des conditions de marché.
- Stocks
- Les stocks ont connu une légère diminution de 2020 à 2021, passant de 6 310 à 5 953 millions de dollars. Ensuite, on observe une stabilité relative en 2022, avec une valeur de 5 911 millions, avant une augmentation en 2023 à 6 358 millions, pour revenir en 2024 à 6 109 millions. Ces variations pourraient refléter des ajustements dans la gestion des inventaires ou des variations dans la demande ou la production.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio a diminué de 2.45 en 2020 à 2.29 en 2021, indiquant une réduction de la vitesse à laquelle les stocks sont renouvelés. En 2022, le taux augmente fortement à 2.95, suggérant une amélioration dans la gestion des stocks ou une augmentation de la demande. Ensuite, le ratio se stabilise autour de 2.54 en 2023 et 2.49 en 2024, illustrant une tendance à la stabilité dans la rotation des stocks. Ces variations indiquent des changements dans la fréquence de renouvellement de l’inventaire, affectant potentiellement la liquidité et l’efficience opérationnelle.
Ratio de rotation des créances
Merck & Co. Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | 47,994) | |
| Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses | 10,278) | 10,349) | 9,450) | 9,230) | 7,851) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 6.24 | 5.81 | 6.27 | 5.28 | 6.11 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.16 | 4.87 | 5.16 | 5.63 | 5.19 | |
| Amgen Inc. | 4.72 | 3.70 | 4.46 | 4.96 | 5.36 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 5.19 | 4.93 | 5.48 | 5.65 | 5.72 | |
| Danaher Corp. | 6.75 | 6.09 | 6.40 | 6.36 | 5.51 | |
| Eli Lilly & Co. | 4.09 | 3.75 | 4.14 | 4.24 | 4.18 | |
| Gilead Sciences Inc. | 6.47 | 5.78 | 5.65 | 6.01 | 4.98 | |
| Johnson & Johnson | 5.98 | 5.73 | 5.88 | 6.14 | 6.08 | |
| Pfizer Inc. | 5.55 | 5.33 | 9.24 | 7.16 | 5.38 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.29 | 2.31 | 2.28 | 2.66 | 2.07 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 5.23 | 5.21 | 5.53 | 4.92 | 5.61 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 6.85 | 6.31 | 6.19 | 6.66 | 7.01 | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 5.26 | 4.96 | 5.76 | 5.54 | 5.34 | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Soins de santé | 7.97 | 7.66 | 8.22 | 8.00 | 7.88 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de rotation des créances = Ventes ÷ Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses
= 64,168 ÷ 10,278 = 6.24
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des ventes
- Les ventes ont connu une progression constante au cours de la période observée. En 2020, elles s’élevaient à environ 47,99 milliards de dollars américains, puis ont légèrement augmenté en 2021 pour atteindre près de 48,70 milliards. La croissance s’est accentuée en 2022, avec une hausse significative à environ 59,28 milliards, suivi par une augmentation continue en 2023 et 2024, dépassant respectivement 60,11 milliards et 64,17 milliards de dollars. Globalement, la tendance montre une croissance soutenue des revenus de l’entreprise sur cette période.
- Évolution des débitrices
- Les débitrices, après déduction des provisions pour créances douteuses, ont augmenté de façon progressive. En 2020, leur montant était d’environ 7,85 milliards, progressant à 9,23 milliards en 2021. En 2022, cette valeur s’est maintenue à un niveau similaire à 9,45 milliards, puis elle a augmenté à 10,35 milliards en 2023. En 2024, une légère diminution a été constatée, portant ce montant à 10,28 milliards. Ces évolutions indiquent une augmentation globale des créances clients, avec une légère contraction en 2024.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio a fluctué au fil des années, atteignant 6,11 en 2020. Une baisse est observée en 2021, avec un ratio de 5,28, indiquant une rotation plus lente des créances. En 2022, une stagnation ou légère hausse est observée, avec un ratio de 6,27, suggérant une amélioration de la gestion du cycle de crédit. En 2023, le ratio diminue à 5,81, signalant un rallongement possible du délai de recouvrement. Cependant, en 2024, il remonte à 6,24, indiquant une nouvelle amélioration et une rotation plus efficiente des créances. La fluctuation de ce ratio reflète probablement des ajustements dans la gestion du crédit client ou des changements dans les conditions de paiement des clients.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Merck & Co. Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des ventes | 15,193) | 16,126) | 17,411) | 13,626) | 15,485) | |
| Comptes fournisseurs commerciaux | 4,079) | 3,922) | 4,264) | 4,609) | 4,594) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 3.72 | 4.11 | 4.08 | 2.96 | 3.37 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 5.74 | 5.54 | 5.94 | 6.05 | 6.76 | |
| Amgen Inc. | 6.74 | 5.32 | 4.08 | 4.72 | 4.33 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 3.88 | 3.28 | 3.33 | 3.37 | 4.34 | |
| Danaher Corp. | 5.52 | 5.58 | 5.45 | 4.48 | 4.79 | |
| Eli Lilly & Co. | 2.61 | 2.73 | 3.43 | 4.38 | 3.41 | |
| Gilead Sciences Inc. | 7.50 | 11.81 | 6.25 | 9.36 | 5.42 | |
| Johnson & Johnson | 2.66 | 2.76 | 2.66 | 2.70 | 2.99 | |
| Pfizer Inc. | 3.17 | 3.72 | 5.04 | 5.53 | 2.02 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 2.50 | 2.99 | 2.65 | 4.32 | 2.36 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 8.18 | 8.97 | 7.67 | 6.83 | 7.45 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 3.71 | 3.46 | 3.55 | 4.64 | 4.75 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 4.08 | 4.25 | 4.28 | 4.23 | 3.86 | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 6.10 | 5.97 | 5.79 | 5.84 | 5.57 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes ÷ Comptes fournisseurs commerciaux
= 15,193 ÷ 4,079 = 3.72
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du coût des ventes
- Le coût des ventes a connu une fluctuation importante au cours de la période analysée. Après une baisse notable en 2021 par rapport à 2020, il a augmenté en 2022, atteignant un pic, avant de diminuer à nouveau en 2023 et en 2024. Ces variations indiquent une incertitude ou une gestion des coûts en réponse à des changements de volume ou de structure de production.
- Variation des comptes fournisseurs commerciaux
- Les comptes fournisseurs commerciaux sont restés relativement stables entre 2020 et 2021. Cependant, une diminution significative a été observée en 2022, suivie par une légère hausse en 2023 et 2024. La réduction en 2022 pourrait refléter une amélioration dans la gestion des obligations fournisseurs ou une baisse de la dette commerciale.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio a diminué de 3,37 en 2020 à 2,96 en 2021, indiquant une baisse de la vitesse à laquelle l'entreprise paie ses fournisseurs. Par la suite, il a connu une augmentation en 2022, atteignant 4,08, ce qui implique une accélération du paiement fournisseur ou une gestion plus dynamique du cycle de paiement. En 2023, le ratio se maintient à un niveau élevé, mais une nouvelle baisse est observée en 2024, à 3,72, signalant une diminution de la rapidité de rotation par rapport à 2022, quoique restant supérieur aux années précédentes.
Taux de rotation du fonds de roulement
Merck & Co. Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | 38,782) | 32,168) | 35,722) | 30,266) | 27,764) | |
| Moins: Passif à court terme | 28,420) | 25,694) | 24,239) | 23,872) | 27,327) | |
| Fonds de roulement | 10,362) | 6,474) | 11,483) | 6,394) | 437) | |
| Ventes | 64,168) | 60,115) | 59,283) | 48,704) | 47,994) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 6.19 | 9.29 | 5.16 | 7.62 | 109.83 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 5.40 | 2.25 | 3.82 | 3.37 | 2.55 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 7.79 | 4.60 | 8.30 | 3.95 | 3.72 | |
| Danaher Corp. | 8.85 | 4.22 | 4.20 | 8.40 | 3.48 | |
| Eli Lilly & Co. | 10.32 | — | 31.84 | 8.33 | 4.93 | |
| Gilead Sciences Inc. | 3.99 | 5.61 | 8.42 | 8.54 | 5.30 | |
| Johnson & Johnson | 15.94 | 11.81 | — | 5.95 | 9.44 | |
| Pfizer Inc. | 8.64 | — | 11.09 | 4.83 | 4.67 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.97 | 0.82 | 0.96 | 1.59 | 1.20 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 4.87 | 4.05 | 5.46 | 5.87 | 2.76 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.83 | 0.93 | 0.85 | 1.02 | 0.99 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 7.86 | 6.68 | 7.25 | 5.87 | 5.34 | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 12.35 | 10.99 | 11.30 | 8.57 | 8.40 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Ventes ÷ Fonds de roulement
= 64,168 ÷ 10,362 = 6.19
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Une tendance constante à la hausse est observée dans le fonds de roulement de l'entreprise. Après une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 437 millions de dollars à 6 394 millions de dollars, la valeur continue de croître jusqu'en 2022 pour atteindre 11 483 millions de dollars. En 2023, elle diminue quelque peu à 6 474 millions de dollars, mais reprend une trajectoire ascendante en 2024, atteignant 10 362 millions de dollars. Cette évolution suggère une gestion accrue des liquidités ou un épaississement du fonds de roulement durant cette période, malgré une fluctuation en 2023.
- Ventes
- Les ventes de l'entreprise affichent une croissance régulière sur l'ensemble de la période considérée. De 47 994 millions de dollars en 2020, elles progressent à 48 704 millions en 2021, puis connaissent une croissance plus notable pour atteindre 59 283 millions de dollars en 2022. La tendance se poursuit en 2023 avec un chiffre d'affaires de 60 115 millions, et continue de croître en 2024 pour atteindre 64 168 millions. Cela indique une expansion continue du chiffre d'affaires, reflet d'une augmentation des activités ou du marché.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement pour générer des ventes, présente des fluctuations importantes. En 2020, il est à un niveau élevé de 109.83, indiquant une utilisation très efficace du fonds de roulement. Cependant, en 2021, il chute de façon marquée à 7.62, puis continue de diminuer pour atteindre 5.16 en 2022. En 2023, une reprise se manifeste avec un taux de 9.29, mais il diminue à nouveau en 2024 pour s'établir à 6.19. Ces variations peuvent refléter des changements dans la gestion des actifs ou dans la composition du fonds de roulement, ainsi qu'une possible variation dans la concentration des ventes ou la rotation des stocks ou autres actifs circulants.
Jours de rotation de l’inventaire
Merck & Co. Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 2.49 | 2.54 | 2.95 | 2.29 | 2.45 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 147 | 144 | 124 | 159 | 149 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 90 | 73 | 75 | 65 | 79 | |
| Amgen Inc. | 199 | 411 | 281 | 231 | 231 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 67 | 91 | 84 | 77 | 64 | |
| Danaher Corp. | 88 | 96 | 91 | 88 | 85 | |
| Eli Lilly & Co. | 329 | 298 | 237 | 194 | 265 | |
| Gilead Sciences Inc. | 100 | 100 | 97 | 89 | 134 | |
| Johnson & Johnson | 165 | 154 | 147 | 127 | 120 | |
| Pfizer Inc. | 222 | 149 | 95 | 107 | 338 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 572 | 519 | 562 | 292 | 625 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 72 | 72 | 79 | 94 | 91 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 287 | 214 | 156 | 143 | 139 | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 149 | 143 | 119 | 117 | 139 | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Soins de santé | 48 | 50 | 46 | 46 | 52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 2.49 = 147
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- Taux de rotation des stocks
- Les données montrent une fluctuation du taux de rotation des stocks au cours de la période analysée. En 2020, le ratio s’établit à 2,45, puis diminue légèrement à 2,29 en 2021. Une progression significative est observée en 2022, avec une augmentation à 2,95, ce qui indique une accélération de la rotation des stocks. Toutefois, cette tendance ne se maintient pas : en 2023, le taux redescend à 2,54, puis se rapproche du niveau initial en 2024 à 2,49. Ces variations suggèrent une gestion des stocks relativement dynamique mais avec une possible période d’amélioration ou de ralentissement en 2023 et 2024 par rapport à 2022. La hausse notable en 2022 pourrait refléter une meilleure efficacité dans la gestion des inventaires ou une augmentation de la demande, tandis que la baisse en 2023 et 2024 signale une stabilisation ou une légère reversal dans cette dynamique.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire présente une tendance oscillante tout au long de la période. En 2020, il est de 149 jours, puis augmente à 159 jours en 2021, indiquant une période où la gestion des stocks semble moins efficace ou une augmentation de la durée de stockage. Une amélioration apparaît en 2022 avec une réduction à 124 jours, traduisant une rotation plus rapide des stocks. Cependant, cette tendance s’inverse avec une augmentation à nouveau à 144 jours en 2023, puis à 147 jours en 2024. Cette évolution suggère une amélioration notable en 2022 qui pourrait correspondre à une optimisation de la gestion des stocks, suivie d’une tendance à une rotation plus lente en 2023 et 2024, peut-être en réponse à des changements dans la stratégie de gestion ou à des fluctuations de la demande. Globalement, la période illustre une certaine volatilité dans la durée de stockage, avec un pic en 2021 et une amélioration significative en 2022, suivie d’une stabilisation relative à un niveau supérieur à celui de 2022.
Jours de rotation des comptes clients
Merck & Co. Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 6.24 | 5.81 | 6.27 | 5.28 | 6.11 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 58 | 63 | 58 | 69 | 60 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 71 | 75 | 71 | 65 | 70 | |
| Amgen Inc. | 77 | 99 | 82 | 74 | 68 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 70 | 74 | 67 | 65 | 64 | |
| Danaher Corp. | 54 | 60 | 57 | 57 | 66 | |
| Eli Lilly & Co. | 89 | 97 | 88 | 86 | 87 | |
| Gilead Sciences Inc. | 56 | 63 | 65 | 61 | 73 | |
| Johnson & Johnson | 61 | 64 | 62 | 59 | 60 | |
| Pfizer Inc. | 66 | 69 | 40 | 51 | 68 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 160 | 158 | 160 | 137 | 177 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 70 | 70 | 66 | 74 | 65 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 53 | 58 | 59 | 55 | 52 | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 69 | 74 | 63 | 66 | 68 | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Soins de santé | 46 | 48 | 44 | 46 | 46 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 6.24 = 58
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- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a montré une fluctuation au cours de la période observée. Après une relative stabilité en 2020 avec un ratio de 6.11, une baisse significative est constatée en 2021 pour atteindre 5.28. En 2022, le ratio remonte à 6.27, dépassant brièvement le niveau de 2020, puis diminue légèrement en 2023 à 5.81 avant de retrouver une valeur proche de celle de 2021 en 2024 à 6.24. Ces variations indiquent une certaine variabilité dans la gestion des créances, avec une tendance à une rotation plus rapide en 2022 et 2024 par rapport à 2021, mais une certaine instabilité globale.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une évolution alternant entre augmentation et diminution. En 2020, la moyenne était de 60 jours. Une hausse importante à 69 jours en 2021 indique un allongement du délai de rotation, illustrant possiblement une extension des crédits accordés ou une difficulté dans la recouvrement. En 2022, ce délai se réduit à 58 jours, signalant une amélioration de la gestion des comptes clients. Cependant, une nouvelle augmentation en 2023 à 63 jours suggère une certaine détérioration, puis une réduction à nouveau en 2024 pour revenir à 58 jours, équivalent au niveau de 2022. L'ensemble de ces mouvements reflète une gestion fluctuante des délais de recouvrement, avec une tendance à une gestion plus efficace en 2022 et 2024.
Cycle de fonctionnement
Merck & Co. Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 147 | 144 | 124 | 159 | 149 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 58 | 63 | 58 | 69 | 60 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 205 | 207 | 182 | 228 | 209 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 161 | 148 | 146 | 130 | 149 | |
| Amgen Inc. | 276 | 510 | 363 | 305 | 299 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 137 | 165 | 151 | 142 | 128 | |
| Danaher Corp. | 142 | 156 | 148 | 145 | 151 | |
| Eli Lilly & Co. | 418 | 395 | 325 | 280 | 352 | |
| Gilead Sciences Inc. | 156 | 163 | 162 | 150 | 207 | |
| Johnson & Johnson | 226 | 218 | 209 | 186 | 180 | |
| Pfizer Inc. | 288 | 218 | 135 | 158 | 406 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 732 | 677 | 722 | 429 | 802 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 142 | 142 | 145 | 168 | 156 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 340 | 272 | 215 | 198 | 191 | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 218 | 217 | 182 | 183 | 207 | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Soins de santé | 94 | 98 | 90 | 92 | 98 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 147 + 58 = 205
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance générale à la hausse est observée, avec une augmentation de 10 jours entre 2020 et 2021, passant de 149 à 159 jours, avant une réduction significative à 124 jours en 2022. Cependant, cette réduction n'est que partiellement maintenue, puisque la valeur repart à la hausse pour atteindre 144 jours en 2023, puis se stabilise à 147 jours en 2024. Cela indique une fluctuation dans la gestion des stocks, avec une période de meilleure rotation en 2022, suivie d'une stabilisation à un niveau plus élevé.
- Jours de rotation des comptes clients
- Une augmentation notable est constatée entre 2020 et 2021, passant de 60 à 69 jours, indiquant un allongement du délai de recouvrement. Par la suite, une baisse est observée en 2022, où le nombre de jours tombe à 58, puis reste constant à ce niveau en 2023 et 2024. La stabilité relative à partir de 2022 suggère une gestion plus homogène du cycle de collecte des créances après une période d’allongement initial.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle global a connu une augmentation en 2021, passant de 209 à 228 jours, principalement en raison de la prolongation des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients. En 2022, une réduction significative du cycle à 182 jours est observée, correspondant à une rotation plus rapide du stock, tandis que la réduction du délai de recouvrement contribue également à ce cycle plus court. Les valeurs stables aux alentours de 205-207 jours pour 2023 et 2024 indiquent une consolidation du cycle opérationnel après cette période de variation importante.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Merck & Co. Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 3.72 | 4.11 | 4.08 | 2.96 | 3.37 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 98 | 89 | 89 | 123 | 108 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 64 | 66 | 61 | 60 | 54 | |
| Amgen Inc. | 54 | 69 | 90 | 77 | 84 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 94 | 111 | 109 | 108 | 84 | |
| Danaher Corp. | 66 | 65 | 67 | 82 | 76 | |
| Eli Lilly & Co. | 140 | 134 | 106 | 83 | 107 | |
| Gilead Sciences Inc. | 49 | 31 | 58 | 39 | 67 | |
| Johnson & Johnson | 137 | 132 | 137 | 135 | 122 | |
| Pfizer Inc. | 115 | 98 | 72 | 66 | 181 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 146 | 122 | 138 | 84 | 155 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 45 | 41 | 48 | 53 | 49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 98 | 106 | 103 | 79 | 77 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 90 | 86 | 85 | 86 | 95 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Soins de santé | 60 | 61 | 63 | 63 | 66 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 3.72 = 98
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Il a diminué de 2020 à 2021, passant de 3.37 à 2.96, indiquant une augmentation de la durée de paiement, puis a augmenté en 2022 pour atteindre 4.08, suggérant une période durant laquelle l'entreprise a réduit ses délais de paiement. En 2023, le taux a légèrement augmenté à 4.11, marquant une tendance à une gestion plus rapide des paiements. Cependant, en 2024, une baisse à 3.72 indique une tendance à allonger à nouveau les délais de paiement par rapport à 2023.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont connu également des variations significatives. Après une augmentation de 2020 (108 jours) à 2021 (123 jours), la période de paiement a diminué en 2022 à 89 jours, ce qui correspond à une accélération des règlements. En 2023, cette durée est restée stable à 89 jours, puis a légèrement augmenté en 2024 à 98 jours. Ces évolutions suggèrent une gestion fluctuante des délais de paiement envers les fournisseurs, avec une tendance globale à une prolongation des délais en fin de période.
Cycle de conversion de trésorerie
Merck & Co. Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 147 | 144 | 124 | 159 | 149 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 58 | 63 | 58 | 69 | 60 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 98 | 89 | 89 | 123 | 108 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 107 | 118 | 93 | 105 | 101 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 97 | 82 | 85 | 70 | 95 | |
| Amgen Inc. | 222 | 441 | 273 | 228 | 215 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 43 | 54 | 42 | 34 | 44 | |
| Danaher Corp. | 76 | 91 | 81 | 63 | 75 | |
| Eli Lilly & Co. | 278 | 261 | 219 | 197 | 245 | |
| Gilead Sciences Inc. | 107 | 132 | 104 | 111 | 140 | |
| Johnson & Johnson | 89 | 86 | 72 | 51 | 58 | |
| Pfizer Inc. | 173 | 120 | 63 | 92 | 225 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 586 | 555 | 584 | 345 | 647 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 97 | 101 | 97 | 115 | 107 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 242 | 166 | 112 | 119 | 114 | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 128 | 131 | 97 | 97 | 112 | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Soins de santé | 34 | 37 | 27 | 29 | 32 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 147 + 58 – 98 = 107
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La période de rotation de l'inventaire a connu une fluctuation significative entre 2020 et 2024. Elle a augmenté de 149 à 159 jours en 2021, avant de diminuer à 124 jours en 2022, indiquant une amélioration de la gestion des stocks. Cependant, cette tendance s'est inversée par la suite, avec une hausse à 144 jours en 2023, puis une légère augmentation à 147 jours en 2024, suggérant une relative stabilisation mais également une possible accumulation de stocks ou une adaptation à une stratégie de gestion différente.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont montré une tendance globale à la baisse après un pic en 2021. Ils ont progressé de 60 jours en 2020 à 69 jours en 2021, puis ont diminué à 58 jours en 2022, signalant une amélioration de la gestion du recouvrement des créances. La stabilité à 58 jours en 2023 et 2024 indique une gestion régulière et efficace des délais de paiement clients dans la période récente.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cette métrique a connu une augmentation notable de 108 jours en 2020 à 123 jours en 2021, suivie d'une réduction à 89 jours en 2022, ce qui indique un délai plus court de paiement aux fournisseurs et une gestion plus favorable de la trésorerie. Entre 2022 et 2024, le nombre de jours s'est maintenu à 89 puis a légèrement augmenté à 98 jours en 2024, pouvant refléter une stratégie d’allongement des délais de paiement ou une modification dans la gestion des relations fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle, qui englobe le temps entre le paiement aux fournisseurs et la réception des paiements clients, a augmenté de 101 jours en 2020 à 105 jours en 2021, avant de diminuer à 93 jours en 2022, indiquant une amélioration de la gestion de la trésorerie. Cependant, une hausse importante à 118 jours en 2023 a creusé ce cycle, puis une légère baisse à 107 jours en 2024, suggérant une période de gestion plus longue de la trésorerie mais aussi une possible stabilisation récente.