Analyse des immobilisations corporelles
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Divulgation des immobilisations corporelles
Merck & Co. Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution constante des immobilisations corporelles sur la période considérée. Les valeurs brutes des immobilisations corporelles présentent une augmentation globale, bien que certaines composantes connaissent des fluctuations.
- Terre
- La valeur de la terre a diminué de 2020 à 2022, passant de 350 millions de dollars américains à 295 millions de dollars américains, avant de remonter à 326 millions en 2023 et de redescendre à 307 millions en 2024. Cette variation suggère une possible réévaluation ou cession de terrains.
- Bâtiments
- Les bâtiments ont connu une augmentation significative de leur valeur, passant de 12 645 millions de dollars américains en 2020 à 16 360 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique des investissements continus dans l’infrastructure immobilière.
- Machines, équipements et mobilier de bureau
- Cette catégorie d’actifs a également affiché une tendance à la hausse, augmentant de 16 649 millions de dollars américains en 2020 à 18 283 millions de dollars américains en 2024. Cette évolution suggère un renouvellement ou une expansion des capacités de production.
- Construction en cours
- La valeur des constructions en cours a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 7 324 millions de dollars américains à 9 186 millions de dollars américains, puis une diminution en 2023 et 2024, atteignant 7 984 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait être liée à l’achèvement de projets de construction.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Le total des immobilisations corporelles, au prix coûtant, a augmenté de manière constante, passant de 36 968 millions de dollars américains en 2020 à 42 934 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation globale reflète l’investissement continu dans les actifs physiques.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté en valeur absolue de -18 982 millions de dollars américains en 2020 à -19 155 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est logique compte tenu de l’augmentation des immobilisations amortissables.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés
- La valeur nette comptable des immobilisations corporelles a augmenté de manière significative, passant de 17 986 millions de dollars américains en 2020 à 23 779 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation indique une croissance de la valeur des actifs nets de l’entreprise.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une stratégie d’investissement dans les actifs physiques, avec une augmentation constante de la valeur brute et nette des immobilisations corporelles. Les fluctuations observées dans certaines composantes nécessitent une analyse plus approfondie pour comprendre les raisons spécifiques de ces variations.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Merck & Co. Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances notables concernant l'âge et la durée de vie des actifs. Le ratio moyen d’âge a connu une diminution constante sur la période 2020-2023, passant de 51,84% à 44,56%. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 44,94%, suggérant un ralentissement de la diminution de l'âge moyen des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée a fluctué au cours de la période. Elle a augmenté de 21 à 24 ans entre 2020 et 2021, puis a diminué à 21 ans en 2022. Une légère augmentation à 22 ans a été constatée en 2023, suivie d'une nouvelle diminution à 20 ans en 2024. Cette variabilité pourrait indiquer des ajustements dans les estimations de la durée de vie des actifs ou des changements dans la composition des actifs.
L'estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat, a diminué de 11 ans en 2020 à 9 ans en 2024. Cette diminution constante suggère que les actifs récemment acquis représentent une part croissante du total des actifs.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée est restée relativement stable entre 2021 et 2023, se maintenant à 12 ans. Elle était de 10 ans en 2020 et a augmenté en 2021. Une légère diminution à 11 ans est observée en 2024. Cette stabilité, malgré les fluctuations de la durée de vie utile totale estimée, pourrait indiquer une gestion proactive du renouvellement des actifs.
En résumé, les données suggèrent une tendance à l'acquisition d'actifs plus récents, ce qui se traduit par une diminution du ratio moyen d’âge et une évolution de l'estimation de l’âge depuis l’achat. La durée de vie restante estimée reste globalement stable, indiquant une gestion constante du cycle de vie des actifs.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle certaines tendances notables. L'amortissement cumulé a diminué entre 2020 et 2022, passant de 18982 millions de dollars américains à 17985 millions de dollars américains, avant de remonter en 2023 et 2024 pour atteindre 19155 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère potentiellement des changements dans les investissements en immobilisations corporelles ou dans les méthodes d'amortissement.
Les immobilisations corporelles, au prix coûtant, ont connu une augmentation constante sur la période analysée, passant de 36968 millions de dollars américains en 2020 à 42934 millions de dollars américains en 2024. Cette progression indique un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre a fluctué, avec une diminution initiale de 350 millions de dollars américains en 2020 à 295 millions de dollars américains en 2022, suivie d'une légère remontée à 326 millions de dollars américains en 2023 et une nouvelle diminution à 307 millions de dollars américains en 2024. Ces variations pourraient être liées à des ajustements de valeur ou à des transactions immobilières.
Le ratio moyen d’âge des immobilisations a diminué de manière significative entre 2020 et 2023, passant de 51.84% à 44.56%. Cette baisse indique que le parc d'immobilisations corporelles est devenu plus récent. Une légère augmentation est observée en 2024, atteignant 44.94%, mais le ratio reste inférieur à celui de 2020. Cette évolution suggère une politique de renouvellement des actifs.
- Amortissement cumulé
- Diminution initiale suivie d'une augmentation, indiquant potentiellement des changements dans les investissements ou les méthodes d'amortissement.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- Augmentation constante, reflétant un investissement continu dans les actifs physiques.
- Terre
- Fluctuations, potentiellement liées à des ajustements de valeur ou à des transactions immobilières.
- Ratio moyen d’âge
- Diminution significative suivie d'une légère augmentation, suggérant un renouvellement des actifs.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, au prix coûtant – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement sur la période considérée.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant
- On observe une augmentation constante des immobilisations corporelles, au prix coûtant, passant de 36 968 millions de dollars américains en 2020 à 42 934 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
- Terre
- La valeur de la terre a fluctué au cours de la période. Après une diminution initiale de 350 à 326 millions de dollars américains entre 2020 et 2021, elle a continué de diminuer à 295 millions de dollars américains en 2022, avant de remonter légèrement à 326 millions de dollars américains en 2023, puis de redescendre à 307 millions de dollars américains en 2024. Ces variations pourraient être liées à des ajustements de valeur ou à des cessions/acquisitions de terrains.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé a augmenté de manière régulière, passant de 1 726 millions de dollars américains en 2020 à 2 104 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles et reflète la consommation progressive de la valeur de ces actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- La durée de vie utile totale estimée des actifs a connu des variations. Elle est passée de 21 ans en 2020 à 24 ans en 2021, puis est redescendue à 21 ans en 2022, à 22 ans en 2023 et enfin à 20 ans en 2024. Ces changements pourraient indiquer des réévaluations des estimations de durée de vie des actifs, potentiellement en fonction de leur utilisation ou de l'évolution des technologies.
En résumé, l'entreprise a continué d'investir dans ses immobilisations corporelles, ce qui a entraîné une augmentation de l'amortissement. Les fluctuations de la valeur de la terre et les variations de la durée de vie utile estimée nécessitent une attention particulière pour comprendre leur impact sur la performance financière globale.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'amortissement cumulé, l'amortissement annuel et l'estimation de l'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a diminué entre 2020 et 2022, passant de 18982 millions de dollars américains à 17985 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2023 (18266 millions de dollars américains) et en 2024 (19155 millions de dollars américains), indiquant une accélération de l'amortissement cumulé au cours de ces deux dernières périodes.
- Amortissement
- L'amortissement annuel a connu une baisse notable entre 2020 et 2021, passant de 1726 millions de dollars américains à 1578 millions de dollars américains. Il a ensuite augmenté en 2022 et 2023, atteignant 1824 et 1828 millions de dollars américains respectivement. L'année 2024 présente une nouvelle augmentation significative, avec un amortissement de 2104 millions de dollars américains, ce qui représente le niveau le plus élevé sur la période analysée.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs a augmenté de 11 à 12 ans entre 2020 et 2021. Elle a ensuite diminué à 10 ans en 2022 et est restée stable à 10 ans en 2023. Enfin, une nouvelle diminution est constatée en 2024, avec une estimation de l'âge de 9 ans. Cette évolution suggère un renouvellement partiel des actifs, ou une réévaluation de leur durée de vie utile.
L'augmentation de l'amortissement en 2024, combinée à l'augmentation de l'amortissement cumulé, pourrait indiquer des investissements récents dans de nouveaux actifs ou une modification des méthodes d'amortissement. La diminution de l'estimation de l'âge des actifs en 2024 corrobore l'hypothèse d'un renouvellement des actifs.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. On observe une augmentation constante des immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés, passant de 17986 millions de dollars américains en 2020 à 23779 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs physiques de l'entreprise.
La valeur de la terre a connu une fluctuation modérée sur la période. Elle a diminué de 350 millions de dollars américains en 2020 à 295 millions de dollars américains en 2022, puis a augmenté à 326 millions de dollars américains en 2021 et à nouveau à 307 millions de dollars américains en 2024. Ces variations semblent relativement limitées par rapport à l'évolution globale des immobilisations corporelles.
L'amortissement a également augmenté au fil du temps, passant de 1726 millions de dollars américains en 2020 à 2104 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation est cohérente avec l'accroissement des immobilisations corporelles, reflétant la dépréciation des actifs au cours de leur durée de vie utile.
La durée de vie restante estimée des actifs est restée stable à 12 ans de 2021 à 2023, avant de diminuer légèrement à 11 ans en 2024. Cette réduction pourrait indiquer une réévaluation des estimations de durée de vie utile des actifs, ou l'introduction d'actifs avec une durée de vie plus courte.
- Immobilisations corporelles (nettes)
- Présentent une croissance soutenue, indiquant des investissements continus.
- Terre
- A connu des variations mineures, sans impact majeur sur l'ensemble des actifs.
- Amortissement
- A augmenté en parallèle avec les immobilisations corporelles, conformément aux principes comptables.
- Durée de vie restante estimée
- Est restée globalement stable, avec une légère diminution en 2024 qui pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.