Analyse des ratios d’activité à long terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Merck & Co. Inc., les ratios d’activité à long terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des ratios financiers révèle des tendances variées sur la période considérée. Le ratio de rotation net des immobilisations a connu une augmentation initiale, passant de 2,53 en 2021 à 2,77 en 2022, avant de montrer une certaine volatilité avec 2,61 en 2023, 2,7 en 2024 et un léger recul à 2,57 en 2025. Cette fluctuation suggère une efficacité variable dans l'utilisation des actifs immobilisés pour générer des revenus.
Le ratio de rotation nette des immobilisations, incluant les contrats de location-exploitation et l'actif de droit d'utilisation, suit une tendance similaire. Une progression est observée de 2,33 en 2021 à 2,6 en 2022, suivie d'une stabilisation relative avec 2,45 en 2023 et 2,55 en 2024, puis d'une légère diminution à 2,42 en 2025. L'inclusion des éléments liés aux contrats de location semble atténuer l'amplitude des variations observées par rapport au ratio de rotation net des immobilisations traditionnel.
Le ratio de rotation de l’actif total a progressé de 0,46 en 2021 à 0,54 en 2022 et 0,56 en 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'ensemble des actifs est utilisé pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a légèrement diminué en 2024 à 0,55 et plus significativement en 2025 à 0,47, ce qui pourrait signaler une baisse de l'efficacité globale de l'utilisation des actifs.
Le ratio de rotation des capitaux propres a affiché une augmentation notable de 1,28 en 2021 à 1,6 en 2023, suggérant une amélioration de la capacité à générer des revenus à partir des capitaux propres. Toutefois, ce ratio a ensuite diminué à 1,39 en 2024 et à 1,24 en 2025, indiquant une rentabilité moindre des capitaux propres investis au cours de ces dernières années.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Tendance globalement stable avec une légère diminution en 2025.
- Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
- Évolution similaire au ratio précédent, mais avec des variations moins prononcées.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Amélioration initiale suivie d'un déclin en 2024 et 2025.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Forte augmentation jusqu'en 2023, puis diminution progressive.
Ratio de rotation net des immobilisations
Merck & Co. Inc., le taux de rotation net des immobilisationscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = Ventes ÷ Immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des ventes sur la période considérée. Les ventes ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 48 704 millions de dollars américains à 59 283 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, les années suivantes, atteignant 65 011 millions de dollars américains en 2025.
Les immobilisations corporelles, nettes des amortissements cumulés, ont également connu une augmentation constante tout au long de la période. Elles sont passées de 19 279 millions de dollars américains en 2021 à 25 316 millions de dollars américains en 2025, indiquant un investissement continu dans les actifs fixes.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation net des immobilisations présente une certaine volatilité. Il a augmenté de 2,53 en 2021 à 2,77 en 2022, puis a légèrement diminué à 2,61 en 2023. Une légère augmentation a été observée en 2024, atteignant 2,7, avant de redescendre à 2,57 en 2025. Cette fluctuation suggère des variations dans l'efficacité de l'utilisation des immobilisations corporelles pour générer des ventes. La valeur de 2025 est proche de celle de 2021, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou un retour à des niveaux antérieurs d'efficacité.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue des ventes et des investissements dans les immobilisations corporelles. Le ratio de rotation des immobilisations, bien que fluctuant, reste dans une fourchette comparable sur l'ensemble de la période, suggérant une utilisation relativement stable des actifs fixes pour générer des revenus.
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)
Merck & Co. Inc., le taux de rotation net des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif au titre du droit d’utilisation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés | ||||||
| Actif au titre du droit d’utilisation du contrat de location-exploitation (inclus dans Autres actifs) | ||||||
| Immobilisations corporelles, au coût, déduction faite de l’amortissement cumulé (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation) | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation nette des immobilisations (y compris le contrat de location-exploitation, l’actif de droit d’utilisation) = Ventes ÷ Immobilisations corporelles, au coût, déduction faite de l’amortissement cumulé (y compris les contrats de location-exploitation, les actifs au titre de droits d’utilisation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des ventes sur la période considérée. Les ventes ont augmenté de manière significative entre 2021 et 2022, passant de 48 704 millions de dollars américains à 59 283 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, les années suivantes, atteignant 65 011 millions de dollars américains en 2025.
Les immobilisations corporelles, nettes de l'amortissement cumulé, ont également connu une augmentation constante tout au long de la période. Elles sont passées de 20 865 millions de dollars américains en 2021 à 26 823 millions de dollars américains en 2025, indiquant un investissement continu dans les actifs à long terme.
- Ratio de rotation nette des immobilisations
- Le ratio de rotation nette des immobilisations a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 2,33 en 2021 à 2,6 en 2022, puis a légèrement diminué à 2,45 en 2023. Une nouvelle augmentation a été observée en 2024, atteignant 2,55, avant de redescendre à 2,42 en 2025. Ces fluctuations suggèrent une variation dans l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Bien que le ratio soit resté globalement stable, la légère baisse en 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie.
En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance, avec une augmentation constante des ventes et des investissements dans les immobilisations. Le ratio de rotation des immobilisations, bien que fluctuant, reste à un niveau qui suggère une utilisation raisonnable des actifs.
Ratio de rotation de l’actif total
Merck & Co. Inc., le taux de rotation total de l’actifcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = Ventes ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative des ventes au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable des ventes entre 2021 et 2022, passant de 48 704 millions de dollars américains à 59 283 millions de dollars américains. Cette croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, entre 2022 et 2023, atteignant 60 115 millions de dollars américains. Les années 2023 et 2024 affichent une progression continue, avec des ventes atteignant 64 168 millions de dollars américains en 2024. Enfin, une légère augmentation est constatée en 2025, avec des ventes s'élevant à 65 011 millions de dollars américains.
En parallèle, le total de l'actif a également connu des variations. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, passant de 105 694 millions de dollars américains à 109 160 millions de dollars américains. L'année 2023 marque une légère diminution, avec un total de l'actif de 106 675 millions de dollars américains. Cependant, une reprise est constatée en 2024 et 2025, avec une augmentation significative atteignant 117 106 millions de dollars américains en 2024 et 136 866 millions de dollars américains en 2025.
L'examen du ratio de rotation de l'actif total indique l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes. Ce ratio a augmenté entre 2021 et 2022, passant de 0,46 à 0,54, puis a continué à croître légèrement en 2023, atteignant 0,56. Une légère diminution est observée en 2024, avec une valeur de 0,55. En 2025, le ratio de rotation de l'actif total diminue plus significativement, revenant à 0,47. Cette dernière évolution suggère une potentielle baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Tendances des ventes
- Croissance significative entre 2021 et 2024, suivie d'une augmentation plus modérée en 2025.
- Tendances de l'actif total
- Augmentation globale sur la période, avec une légère diminution en 2023.
- Tendances du ratio de rotation de l'actif total
- Augmentation initiale suivie d'une diminution en 2025, indiquant une potentielle baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
Ratio de rotation des capitaux propres
Merck & Co. Inc., le taux de rotation des capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc. | ||||||
| Taux d’activité à long terme | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = Ventes ÷ Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes ont connu une augmentation notable, passant de 48 704 millions de dollars américains en 2021 à 65 011 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus importante s'est produite entre 2021 et 2022, suivie d'une croissance plus modérée les années suivantes.
Le total des capitaux propres a également évolué sur la période. Après une diminution en 2022, il a augmenté progressivement, passant de 38 184 millions de dollars américains en 2021 à 52 606 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre 2022 et 2024.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres a présenté une évolution fluctuante. Il est passé de 1,28 en 2021 à 1,29 en 2022, puis a augmenté de manière significative à 1,6 en 2023. Il a ensuite diminué à 1,39 en 2024 et à 1,24 en 2025. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des ventes. L'augmentation notable en 2023 indique une amélioration de l'utilisation des capitaux propres, tandis que les diminutions ultérieures pourraient signaler une efficacité réduite ou des changements dans la structure du capital.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de ses ventes et une augmentation globale de ses capitaux propres sur la période analysée. Cependant, le ratio de rotation des capitaux propres a connu des variations, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces fluctuations.