Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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Ratios de solvabilité (résumé)
Merck & Co. Inc., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle des tendances notables en matière de levier financier et de capacité de couverture des charges. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une fluctuation sur la période, diminuant en 2022, puis augmentant en 2023, avant de se stabiliser en 2024 et de progresser légèrement en 2025.
- Endettement
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d’une remontée progressive. Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio de la dette sur le total du capital présentent également des variations modérées, sans rupture de tendance majeure.
Les ratios d’endettement, qu’ils soient mesurés par rapport à l’actif ou de manière globale, montrent une légère augmentation en 2025, suggérant une possible augmentation du recours à l’endettement. Le ratio d’endettement financier a également suivi une tendance similaire, avec une légère augmentation en 2025.
- Couverture des charges
- Les ratios de couverture des intérêts et des charges fixes ont connu une baisse significative en 2023, avant de se stabiliser en 2024 et 2025. Cette diminution en 2023 pourrait indiquer une réduction de la capacité à couvrir les charges financières, bien que les valeurs de 2024 et 2025 restent relativement élevées.
En résumé, l’entreprise a maintenu un niveau d’endettement relativement stable sur la période, avec une légère augmentation en 2025. La capacité de couverture des charges a connu une baisse temporaire en 2023, mais s’est stabilisée par la suite. L’évolution de ces ratios suggère une gestion prudente du levier financier, mais nécessite un suivi attentif de la capacité à générer des flux de trésorerie suffisants pour couvrir les obligations financières.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Merck & Co. Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser et partie à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite connaître une hausse plus importante en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
Parallèlement, le total des capitaux propres a affiché une croissance entre 2021 et 2022, suivie d'une diminution en 2023. Une reprise s'est ensuite observée en 2024 et 2025, bien que la croissance soit moins prononcée qu'entre 2021 et 2022.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres présente une évolution corrélée aux variations du total de la dette et des capitaux propres. Il a diminué de manière significative entre 2021 et 2022, indiquant une amélioration de la solvabilité. Cependant, il a augmenté en 2023, puis a légèrement diminué en 2024 avant de remonter en 2025, se rapprochant des niveaux observés en 2021.
- Tendances clés
- Augmentation du total de la dette en 2025.
- Évolution des capitaux propres
- Croissance initiale suivie d'une diminution puis d'une reprise.
- Ratio d'endettement
- Diminution initiale suivie d'une augmentation et stabilisation relative.
L'augmentation du ratio d'endettement en 2025, combinée à l'accroissement du total de la dette, suggère une augmentation du levier financier. Il convient de surveiller l'évolution de ces indicateurs afin d'évaluer l'impact sur la santé financière globale.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Merck & Co. Inc., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser et partie à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passif courant lié aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs à court terme) | ||||||
| Passif non courant lié aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs non courants) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable en 2022, elle a augmenté en 2023 et 2024, pour atteindre un niveau significativement plus élevé en 2025.
Parallèlement, les capitaux propres ont présenté une trajectoire différente. Ils ont augmenté de manière substantielle entre 2021 et 2022, avant de diminuer en 2023. Une reprise a été observée en 2024 et 2025, avec une progression continue des capitaux propres.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres a suivi une évolution qui reflète les mouvements de la dette et des capitaux propres. Il a diminué en 2022, puis augmenté en 2023, diminué en 2024 et augmenté en 2025. Bien qu'il ait fluctué, ce ratio est resté relativement stable autour de la valeur de 1, indiquant un équilibre entre la dette et les capitaux propres.
- Dette totale
- A augmenté de manière significative entre 2021 et 2025, après une baisse initiale en 2022.
- Capitaux propres
- Ont connu une augmentation importante en 2022, suivie d'une diminution en 2023, puis d'une reprise en 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- A fluctué au cours de la période, mais est resté globalement stable, suggérant un équilibre relatif entre la dette et les capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Merck & Co. Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser et partie à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc. | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et l'endettement. Le total de la dette a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite connaître une hausse substantielle en 2025.
Parallèlement, le total du capital a également évolué. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023. Une reprise significative est ensuite constatée en 2024 et une forte augmentation en 2025.
Le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres présente une relative stabilité, oscillant autour de 0.46 à 0.48 sur l'ensemble de la période. Bien qu'il y ait eu une légère diminution en 2022, le ratio est resté globalement constant, suggérant un équilibre relatif entre la dette et les fonds propres.
- Total de la dette
- Diminution de 2021 à 2022, puis augmentation progressive jusqu'en 2025, avec une accélération notable cette année-là.
- Total du capital
- Augmentation de 2021 à 2022, légère diminution en 2023, puis reprise et forte augmentation en 2025.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Stabilité relative autour de 0.46-0.48, avec une légère fluctuation annuelle.
L'augmentation significative du total de la dette et du total du capital en 2025 mérite une attention particulière, et une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents serait nécessaire pour comprendre pleinement cette évolution.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Merck & Co. Inc., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser et partie à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passif courant lié aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs à court terme) | ||||||
| Passif non courant lié aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs non courants) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc. | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. La dette totale a connu une fluctuation sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, elle a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite connaître une hausse plus importante en 2025.
Le total du capital a également évolué. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023. Une croissance plus marquée est ensuite constatée en 2024 et 2025.
Le ratio de la dette sur le total du capital, indicateur clé de l'endettement, a présenté une certaine stabilité relative. Il a diminué entre 2021 et 2022, puis a augmenté en 2023, avant de se stabiliser autour de 0.45 en 2024 et de remonter à 0.49 en 2025. Cette évolution suggère une gestion de la dette qui, bien que fluctuante, reste globalement contenue par rapport à la taille du capital.
- Dette totale
- A augmenté de manière significative en 2025, après une période de fluctuation.
- Total du capital
- A connu une croissance soutenue, particulièrement en 2024 et 2025.
- Ratio dette/capital
- A maintenu une relative stabilité, avec une légère augmentation en 2025.
Ratio d’endettement
Merck & Co. Inc., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser et partie à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la situation financière globale. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite connaître une hausse plus substantielle en 2025, atteignant un niveau significativement supérieur à celui de 2021.
Parallèlement, le total de l’actif a également évolué. Une augmentation a été observée entre 2021 et 2022, suivie d’une légère diminution en 2023. Cependant, l’actif a ensuite progressé de manière notable en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de l’actif financée par la dette, a présenté une certaine stabilité relative. Il a diminué légèrement en 2022, puis augmenté en 2023, restant relativement stable en 2024. En 2025, une augmentation plus marquée est observée, reflétant l’accroissement du total de la dette par rapport à l’actif.
L’évolution combinée de la dette et de l’actif suggère une augmentation de l’effet de levier financier au fil du temps, particulièrement accentuée en 2025. Bien que l’actif ait augmenté, l’augmentation de la dette a été plus rapide, ce qui se traduit par un ratio d’endettement plus élevé. Cette évolution pourrait indiquer une stratégie de financement plus agressive ou des investissements nécessitant un recours accru à l’endettement.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Merck & Co. Inc., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Prêts à rembourser et partie à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passif courant lié aux contrats de location-exploitation (inclus dans les charges à payer et autres passifs à court terme) | ||||||
| Passif non courant lié aux contrats de location-exploitation (inclus dans les autres passifs non courants) | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan. La dette totale a connu une évolution fluctuante sur la période considérée. Après une diminution notable entre 2021 et 2022, elle a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite connaître une hausse plus importante en 2025. L'augmentation la plus substantielle de la dette totale est observée entre 2024 et 2025.
Parallèlement, le total de l'actif a également évolué. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023. L'actif a ensuite connu une croissance plus marquée en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus élevé à la fin de la période analysée.
Le ratio d'endettement par rapport à l'actif a présenté une certaine stabilité, oscillant autour de 0,30 à 0,34 pendant la majeure partie de la période. Cependant, une légère augmentation est perceptible en 2025, atteignant 0,37. Cette augmentation du ratio coïncide avec l'augmentation significative de la dette totale, suggérant une plus grande proportion de financement par la dette par rapport à l'actif total.
- Dette totale
- A augmenté de manière significative entre 2024 et 2025, après une période de fluctuations.
- Total de l’actif
- A connu une croissance globale sur la période, avec une accélération en 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Est resté relativement stable, mais a augmenté en 2025, indiquant une plus grande dépendance à l'égard de la dette.
Ratio d’endettement financier
Merck & Co. Inc., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc. | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. L'actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 105 694 millions de dollars américains en 2021 à 136 866 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
Les capitaux propres ont également augmenté, mais de manière plus variable. Après une forte progression entre 2021 et 2022, atteignant 45 991 millions de dollars américains, une baisse est constatée en 2023 (37 581 millions de dollars américains). Une reprise s'ensuit en 2024 et 2025, atteignant 52 606 millions de dollars américains.
Le ratio d’endettement financier présente une fluctuation autour d’une valeur de 2,5 à 2,8. Il diminue de 2,77 en 2021 à 2,37 en 2022, puis remonte à 2,84 en 2023. Une légère amélioration est observée en 2024 (2,53), suivie d'une stabilisation en 2025 à 2,6.
- Tendances de l’actif total
- Croissance globale sur la période, avec une légère contraction en 2023. L'augmentation la plus significative se produit entre 2024 et 2025.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation globale, mais avec une volatilité marquée. Une baisse notable est observée en 2023, suivie d'une reprise progressive.
- Tendances du ratio d’endettement financier
- Fluctuation autour d'une valeur stable, indiquant une gestion de la dette relativement constante sur la période. Le ratio suggère un niveau d'endettement significatif par rapport aux capitaux propres.
En résumé, l'entreprise a augmenté la taille de son bilan au cours de la période analysée, avec une croissance plus marquée de l'actif total que des capitaux propres. Le ratio d'endettement financier indique un recours constant à l'endettement, bien que son niveau ait fluctué légèrement.
Ratio de couverture des intérêts
Merck & Co. Inc., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Merck & Co., Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice lié aux activités non poursuivies, net d’impôts | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la capacité à faire face aux obligations financières. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une fluctuation notable sur la période considérée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- En 2021, l'EBIT s'élevait à 14 685 millions de dollars américains. Il a augmenté en 2022 pour atteindre 17 406 millions de dollars américains, avant de chuter drastiquement en 2023 à 3 035 millions de dollars américains. Une reprise substantielle a été observée en 2024, avec un EBIT de 21 207 millions de dollars américains, et cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2025, atteignant 22 424 millions de dollars américains.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont augmenté progressivement sur l'ensemble de la période. Elles sont passées de 806 millions de dollars américains en 2021 à 962 millions de dollars américains en 2022, puis à 1 146 millions de dollars américains en 2023. Cette augmentation s'est poursuivie en 2024 (1 271 millions de dollars américains) et en 2025 (1 357 millions de dollars américains).
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a suivi une trajectoire variable. Il était élevé en 2021 (18.22) et en 2022 (18.09), mais a diminué de manière significative en 2023 (2.65), reflétant la forte baisse de l'EBIT. Une amélioration a été constatée en 2024 (16.69) et en 2025 (16.52), en corrélation avec la reprise de l'EBIT, mais le ratio reste inférieur aux niveaux observés en 2021 et 2022.
L'évolution du ratio de couverture des intérêts suggère une volatilité de la capacité à couvrir les charges d'intérêts par le bénéfice opérationnel. La forte baisse en 2023, suivie d'une reprise, indique une sensibilité de ce ratio aux fluctuations de l'EBIT. L'augmentation constante des charges d'intérêts, combinée à la fluctuation de l'EBIT, mérite une attention particulière.
Taux de couverture des charges fixes
Merck & Co. Inc., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net attribuable à Merck & Co., Inc. | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Moins: Bénéfice lié aux activités non poursuivies, net d’impôts | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans la performance de l'entité sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 15 028 millions de dollars américains à 17 740 millions de dollars américains. Cependant, une diminution drastique est observée en 2023, avec une valeur de 3 374 millions de dollars américains. Une reprise substantielle a lieu en 2024, atteignant 21 555 millions de dollars américains, suivie d'une légère augmentation en 2025, pour atteindre 22 847 millions de dollars américains.
Les charges fixes ont progressé de manière constante sur l'ensemble de la période, passant de 1 149 millions de dollars américains en 2021 à 1 780 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation, bien que régulière, est moins prononcée que les variations observées dans le bénéfice avant charges fixes et impôts.
- Taux de couverture des charges fixes
- Le taux de couverture des charges fixes a suivi une trajectoire variable. Il a augmenté de 2021 à 2022, passant de 13,08 à 13,69. Une chute significative est ensuite constatée en 2023, avec une valeur de 2,27, reflétant la forte diminution du bénéfice avant charges fixes et impôts. Le taux s'est redressé en 2024 à 13,31, puis a légèrement diminué en 2025 à 12,84. Cette évolution indique une forte corrélation entre le taux de couverture et la performance du bénéfice avant charges fixes et impôts.
En résumé, l'entité a démontré une volatilité importante de son bénéfice avant charges fixes et impôts, tandis que ses charges fixes ont augmenté de manière plus prévisible. Le taux de couverture des charges fixes a fluctué en fonction de ces variations, soulignant la sensibilité de l'entité aux changements de son bénéfice opérationnel.