Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Merck & Co. Inc., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable a connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 13 049 millions de dollars américains à 14 519 millions de dollars américains. Cependant, une forte diminution est observée en 2023, avec un bénéfice net de seulement 365 millions de dollars américains. Une reprise substantielle a lieu par la suite, avec une progression à 17 117 millions de dollars américains en 2024 et à 18 254 millions de dollars américains en 2025.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Une augmentation est constatée entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse drastique en 2023. La performance s'améliore ensuite en 2024 et 2025, atteignant 21 067 millions de dollars américains.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L'EBIT présente également une augmentation initiale entre 2021 et 2022, puis une diminution significative en 2023. Une forte reprise est observée en 2024 et 2025, avec une progression à 22 424 millions de dollars américains.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L'EBITDA suit une tendance comparable aux autres indicateurs de rentabilité. Une augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une baisse importante en 2023. La performance s'améliore ensuite en 2024 et 2025, atteignant 28 262 millions de dollars américains.
En résumé, les données indiquent une période de croissance initiale suivie d'une forte contraction en 2023, puis d'une reprise significative en 2024 et 2025 pour tous les indicateurs de rentabilité considérés. La diminution observée en 2023 est notable et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs contributifs.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Merck & Co. Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 320,836) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 28,262) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 11.35 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | 24.09 |
| Amgen Inc. | 13.85 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 9.89 |
| Danaher Corp. | 21.33 |
| Eli Lilly & Co. | 31.24 |
| Gilead Sciences Inc. | 13.82 |
| Johnson & Johnson | 14.50 |
| Pfizer Inc. | 12.14 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 12.37 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.04 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.22 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 17.12 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Soins de santé | 16.55 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Merck & Co. Inc., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 341,234) | 254,436) | 354,322) | 296,532) | 217,996) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 28,262) | 25,706) | 6,907) | 21,315) | 17,899) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 12.07 | 9.90 | 51.30 | 13.91 | 12.18 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.08 | 26.97 | 20.79 | 13.31 | 13.44 | |
| Amgen Inc. | 14.47 | 15.31 | 14.13 | 12.97 | 13.22 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 10.28 | 48.23 | 6.51 | 9.46 | 8.65 | |
| Danaher Corp. | 23.29 | 22.34 | 26.41 | 18.42 | 21.05 | |
| Eli Lilly & Co. | 35.45 | 55.99 | 85.35 | 37.76 | 29.86 | |
| Gilead Sciences Inc. | 14.76 | 35.86 | 10.41 | 13.89 | 8.57 | |
| Johnson & Johnson | 14.82 | 15.77 | 16.45 | 14.78 | 14.47 | |
| Pfizer Inc. | 12.25 | 10.60 | 22.50 | 6.12 | 8.64 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 13.07 | 13.55 | 20.16 | 15.27 | 6.68 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 19.40 | 19.89 | 21.83 | 20.25 | 20.21 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 24.32 | 231.93 | 21.57 | 14.91 | 18.92 | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | 18.39 | 22.07 | 22.59 | 13.58 | 13.16 | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Soins de santé | 17.72 | 21.03 | 20.27 | 14.00 | 14.33 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 341,234 ÷ 28,262 = 12.07
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la valeur d'entreprise. On observe une augmentation notable entre 2021 et 2022, suivie d'une nouvelle hausse en 2023. Une diminution est ensuite constatée en 2024, avant un regain en 2025, ramenant la valeur d'entreprise à un niveau proche de celui de 2023.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) présente une trajectoire plus irrégulière. Après une augmentation de 2021 à 2022, une forte baisse est enregistrée en 2023. Un rebond significatif a lieu en 2024, et cette tendance positive se poursuit en 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2022.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA démontre une volatilité importante. Il augmente de 2021 à 2022, puis connaît une hausse substantielle en 2023, atteignant un pic. Une diminution drastique est observée en 2024, suivie d'une légère augmentation en 2025. Cette évolution suggère des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie.
L'évolution du ratio EV/EBITDA indique une possible surévaluation en 2023, suivie d'une correction en 2024. La valeur de 2025 suggère une stabilisation relative, mais reste supérieure à celle des années 2021 et 2022. L'écart entre la valeur d'entreprise et l'EBITDA, tel que reflété par ce ratio, nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents à ces variations.