Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Bilan : actif
- Structure du compte de résultat
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse de l’endettement
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Merck & Co. Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Tendances des dettes à court terme
- La valeur des prêts à rembourser et de la partie à court terme de la dette à long terme fluctue au fil des années, avec une baisse notable en 2021 par rapport à 2020, passant de 6 431 millions de dollars à 2 412 millions. Cependant, une remontée est observée en 2024, atteignant 2 649 millions de dollars, indiquant une gestion active ou des refinancements de la dette à court terme.
- Évolution des comptes fournisseurs et charges à payer
- Les comptes fournisseurs commerciaux montrent une stabilité mineure, oscillant autour de 4 500 millions de dollars avec une baisse progressive jusqu’en 2023, puis une légère hausse en 2024. Les charges à payer et autres passifs à court terme sont en constante augmentation, passant de 13 053 millions en 2020 à plus de 15 694 millions en 2024, témoignant d’un accroissement des obligations courantes de l’entreprise.
- Variation des passifs à court terme et total du passif
- Le passif à court terme affiche une tendance à la hausse en 2024, atteignant 28 420 millions de dollars, contre 27 327 millions en 2020, en raison notamment de l’augmentation des impôts à payer et autres passifs courants. Le total du passif suit une évolution similaire, avec une augmentation progressive, culminant à 70 734 millions en 2024, signalant une croissance globale des engagements financiers à court et long terme.»
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme, hors partie courante, croît régulièrement, passant de 25 360 millions en 2020 à 34 462 millions en 2024, indiquant un recours accru au financement à long terme. La croissance de cette dette pourrait refléter des investissements ou une stratégie d’endettement pour financer les opérations ou expansions.
- Impôts différés et autres passifs non courants
- Les impôts différés montrent une augmentation importante en 2021, puis une diminution en 2022, avec une nouvelle baisse en 2024. Les autres passifs non courants connaissent une décroissance significative, passant de 12 482 millions en 2020 à 6 465 millions en 2024, ce qui pourrait indiquer une résolution partielle des passifs non courants ou une modification des politiques comptables.
- Total des passifs non courants
- Ce montant reste relativement stable, oscillant autour de 38 000 à 43 000 millions de dollars, malgré une légère baisse en 2024, ce qui suggère une stabilité relative de la composition des obligations à long terme de l’entreprise.
- Structure du capital et capitaux propres
- Les actions ordinaires ont une valeur nominale stable, avec des autres capitaux versés en augmentation constante, témoignant d’éventuelles émissions d’actions ou de réserves supplémentaires. Les bénéfices non répartis montrent une croissance significative, atteignant 63 069 millions de dollars en 2024, indiquant une politique de distribution ou de rétention des bénéfices favorable à la croissance interne.
- Le total des capitaux propres connaît une fluctuation, avec une hausse marquée en 2021 (38 257 millions) et 2022 (46 058 millions), suivi d’une baisse en 2023 pour se stabiliser en 2024. La trésorerie, en revanche, présente une tendance à la baisse, indiquant une utilisation ou un déplétion du stock de trésorerie au fil du temps.
- Situation financière globale
- Le total du passif et des capitaux propres montre une croissance continue, culminant à 117 106 millions en 2024, en dépit de l’augmentation des dettes et de la croissance des capitaux propres. La structure financière demeure solide, avec une capacité à financer ses obligations et ses investissements tout en maintenant un niveau de fonds propres en augmentation.