Stock Analysis on Net

Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)

Oracle Corp., FCFFcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 mai 2025 31 mai 2024 31 mai 2023 31 mai 2022 31 mai 2021 31 mai 2020
Revenu net 12,443 10,467 8,503 6,717 13,746 10,135
Participations ne donnant pas le contrôle dans le résultat 184 186 165 184 180 164
Charges hors trésorerie nettes 9,694 8,508 7,984 4,625 2,109 3,782
Variation des actifs et passifs d’exploitation, déduction faite des effets des acquisitions (1,500) (488) 513 (1,987) (148) (942)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation 20,821 18,673 17,165 9,539 15,887 13,139
Encaissement des intérêts, net d’impôt1 2,966 3,257 3,029 2,401 1,902 1,656
Dépenses en immobilisations (21,215) (6,866) (8,695) (4,511) (2,135) (1,564)
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) 2,572 15,064 11,499 7,429 15,654 13,231

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).


Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
Les flux de trésorerie nets générés par les activités d'exploitation ont connu une croissance globale sur la période observée. Après une hausse significative entre mai 2020 et mai 2021, une baisse importante est notée en mai 2022. Toutefois, depuis cette baisse, une nouvelle tendance haussière se manifeste, avec des valeurs croissantes en mai 2023, mai 2024, et mai 2025. La hausse continue en mai 2025 indique une amélioration progressive de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie à partir de ses activités principales, malgré une fluctuation intermédiaire.
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Le FCFF a signalé une évolution complexe au cours de la période. Une augmentation notable est observée entre mai 2020 et mai 2021, suivie d'une chute significative en mai 2022. Cette diminution peut indiquer une réduction de la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, potentiellement en raison de dépenses ou investissements exceptionnels. Ensuite, le FCFF remonte en mai 2023 et mai 2024, atteignant un sommet en mai 2024. Cependant, une forte baisse est constatée en mai 2025, ce qui pourrait refléter des perturbations ou des investissements importants impactant la liquidité disponible. La tendance indique ainsi une volatilité accrue sur la capacité de l'entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles, avec une possible crise ou ajustement majeur en 2025.

Intérêts payés, nets d’impôt

Oracle Corp., intérêts payés, après impôtcalcul

en millions de dollars américains

Microsoft Excel
12 mois terminés le 31 mai 2025 31 mai 2024 31 mai 2023 31 mai 2022 31 mai 2021 31 mai 2020
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
EITR1 12.10% 10.90% 6.80% 12.20% 21.00% 16.00%
Intérêts payés, nets d’impôt
Encaissement payé pour les intérêts, avant impôt 3,374 3,655 3,250 2,735 2,408 1,972
Moins: Paiement en espèces des intérêts, taxes2 408 398 221 334 506 316
Encaissement des intérêts, net d’impôt 2,966 3,257 3,029 2,401 1,902 1,656

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).

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2 2025 calcul
Paiement en espèces des intérêts, taxes = Paiement en espèces pour les intérêts × EITR
= 3,374 × 12.10% = 408


Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Le taux effectif de l’impôt sur le revenu a connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Il a augmenté de 16 % en 2020 à 21 % en 2021, puis a diminué à 12,2 % en 2022. La tendance à la baisse s’est poursuivie jusqu’en 2023, où le taux est tombé à 6,8 %. Par la suite, le taux a légèrement augmenté pour atteindre 10,9 % en 2024, avant de remonter à 12,1 % en 2025. Cette évolution suggère une instabilité dans la charge fiscale effective de l’entreprise, influencée possiblement par des changements réglementaires ou stratégiques en matière fiscale.
Encaissement des intérêts, net d’impôt
Les encaissements d’intérêts, nets d’impôt, ont présenté une tendance à la hausse durant la période, passant de 1 656 millions de dollars en 2020 à 3 229 millions en 2023. Après ce pic, une légère réduction a été observée, avec un encaissement de 2 966 millions en 2025. La croissance soutenue jusqu’en 2023 indique une augmentation de l’activité générant des intérêts ou une amélioration de la stratégie d’investissement financier. La baisse de l’encaissement en 2024 et 2025 pourrait refléter des variations dans les revenus d’intérêts ou des ajustements dans la gestion financière.

Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant

Oracle Corp., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Valeur d’entreprise (EV) 912,637
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) 2,572
Ratio d’évaluation
EV/FCFF 354.87
Repères
EV/FCFFConcurrents1
Accenture PLC 12.97
Adobe Inc. 17.18
AppLovin Corp. 115.81
Cadence Design Systems Inc. 76.95
CrowdStrike Holdings Inc. 108.77
Datadog Inc. 65.39
International Business Machines Corp. 21.76
Intuit Inc. 29.45
Microsoft Corp. 52.27
Palantir Technologies Inc. 365.83
Palo Alto Networks Inc. 39.23
Salesforce Inc. 17.94
ServiceNow Inc. 54.12
Synopsys Inc. 61.59
Workday Inc. 25.23
EV/FCFFsecteur
Logiciels et services 46.56
EV/FCFFindustrie
Technologie de l’information 55.43

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31).

1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.


Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique

Oracle Corp., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence

Microsoft Excel
31 mai 2025 31 mai 2024 31 mai 2023 31 mai 2022 31 mai 2021 31 mai 2020
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Valeur d’entreprise (EV)1 677,116 470,583 412,025 234,771 256,153 198,329
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 2,572 15,064 11,499 7,429 15,654 13,231
Ratio d’évaluation
EV/FCFF3 263.29 31.24 35.83 31.60 16.36 14.99
Repères
EV/FCFFConcurrents4
Accenture PLC 13.12 25.76 20.26 16.99 24.76 17.90
Adobe Inc. 21.98 37.75 20.82 33.61 40.43
AppLovin Corp. 63.01 19.50 13.94 43.78
Cadence Design Systems Inc. 61.26 63.83 44.54 35.05 44.13
CrowdStrike Holdings Inc. 67.26 81.46 38.65 96.35 141.44 807.14
Datadog Inc. 52.45 68.76 66.00 198.40 346.45
International Business Machines Corp. 20.11 15.27 16.47 13.10 9.35
Intuit Inc. 29.77 36.79 31.28 32.85 48.64 37.90
Microsoft Corp. 52.24 41.70 39.61 30.26 36.19 31.49
Palantir Technologies Inc. 251.61 69.13 82.97 66.45
Palo Alto Networks Inc. 35.88 34.69 28.15 29.30 32.74 26.50
Salesforce Inc. 21.83 29.95 28.41 35.97 44.91 39.63
ServiceNow Inc. 60.21 56.55 40.86 60.13 83.74
Synopsys Inc. 56.23 55.87 30.82 38.59 42.88
Workday Inc. 26.14 32.57 33.40 45.74 57.52 72.44
EV/FCFFsecteur
Logiciels et services 38.23 34.89 28.82 32.02 27.40
EV/FCFFindustrie
Technologie de l’information 39.07 33.99 26.34 27.38 23.71

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31), 10-K (Date du rapport : 2020-05-31).

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3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 677,116 ÷ 2,572 = 263.29

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.


Valorisation de l'entreprise (EV)
La valeur d'entreprise a connu une progression globale sur la période, passant de 198 329 millions de dollars en 2020 à 677 116 millions de dollars en 2025. Après une hausse notable entre 2020 et 2021, avec un pic à 256 153 millions de dollars, la valeur a diminué en 2022 pour ensuite augmenter de manière significative en 2023 et 2024, avant de poursuivre sa croissance en 2025, atteignant son maximum sur la période considérée. Cette tendance suggère une croissance soutenue de la valorisation de l'entreprise, notamment sur les deux dernières années.
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Le FCFF a connu une évolution fluctuante. Après une croissance de 13 423 millions de dollars en 2020 à 15 654 millions en 2021, une baisse notable intervient en 2022, où le FCFF chute à 7 429 millions, correspondant à une réduction significative par rapport à l’année précédente. Toutefois, une reprise est observée en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 11 499 et 15 064 millions, témoignant d'une amélioration de la génération de trésorerie. En 2025, le FCFF chute à 2 572 millions, marquant une nouvelle baisse importante, ce qui pourrait indiquer une contraction de la rentabilité opérationnelle ou un changement dans la structure de coûts ou d’investissements.
Ratios EV/FCFF
Le ratio EV/FCFF a connu une augmentation significative, passant de 14.99 en 2020 à une valeur exceptionnelle de 263.29 en 2025. Cet accroissement indique une dégradation du ratio de valorisation par rapport à la capacité de génération de cash flow, principalement en raison de la chute du FCFF en 2025 couplée à la croissance de la valeur d’entreprise. La tendance suggère une possible déconnexion entre la valorisation boursière ou la valeur d'entreprise et la rentabilité opérationnelle, ou une anticipation de croissance future plus incertaine. La volatilité de ce ratio souligne la nécessité d’une analyse approfondie des facteurs sous-jacents affectant à la fois la valorisation et la performance opérationnelle.