Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Oracle Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
L'examen des données financières met en évidence une expansion majeure des actifs incorporels lors de l'exercice clos le 31 mai 2023, suivie d'une tendance à la baisse sur les périodes suivantes.
- Accords cloud et logiciels ainsi que relations connexes
- Ce poste a enregistré une croissance rapide, passant de 5 616 millions de dollars en 2022 à un sommet de 12 144 millions de dollars en 2023. Par la suite, une diminution constante est observée, ramenant la valeur à 7 876 millions de dollars en 2026.
- Survaleur et immobilisations incorporelles totales
- La survaleur a connu une augmentation significative en 2023, s'élevant à 62 261 millions de dollars, et est demeurée quasiment stable jusqu'en 2026. En conséquence, le total des immobilisations incorporelles et du goodwill a atteint un pic de 72 098 millions de dollars en 2023, avant de refluer progressivement pour atteindre 65 490 millions de dollars en 2026.
- Immobilisations incorporelles brutes et nettes
- Les immobilisations incorporelles brutes ont doublé en 2023 pour atteindre 20 026 millions de dollars, puis ont entamé une décrue annuelle. Le montant net, après déduction de l'amortissement cumulé, a suivi une trajectoire similaire avec un pic à 9 837 millions de dollars en 2023, suivi d'une baisse marquée pour s'établir à 3 229 millions de dollars en 2026.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a progressé de manière continue entre 2021 et 2025, atteignant un maximum de 12 053 millions de dollars, avant de connaître une légère réduction à 11 332 millions de dollars en 2026.
- Technologie développée et autres actifs
- La valeur de la technologie développée est restée stable, oscillant autour de 4 milliards de dollars sur l'ensemble de la période. Les autres actifs ont affiché un pic en 2023 à 3 582 millions de dollars, suivi d'une réduction graduelle jusqu'à 2 680 millions de dollars en 2026.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Oracle Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
L'actif total et l'actif ajusté présentent une trajectoire similaire sur la période analysée. Après une contraction observée entre 2021 et 2022, les deux indicateurs affichent une croissance constante. Cette progression s'accélère fortement entre 2025 et 2026, période durant laquelle l'actif total atteint 261 759 millions de dollars et l'actif ajusté 199 498 millions de dollars.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres totaux ont connu une phase de volatilité, passant d'un solde positif en 2021 à un déficit en 2022. À partir de 2023, une tendance haussière marquée s'installe, menant à une croissance soutenue jusqu'en 2026, date à laquelle ils s'élèvent à 42 508 millions de dollars.
- Analyse des capitaux propres ajustés
- Le total ajusté des capitaux propres est demeuré négatif durant l'ensemble de la période. Le déficit s'est accentué jusqu'en 2023, atteignant un point bas de -61 188 millions de dollars. Depuis ce minimum, une réduction progressive et constante du déficit est observée, ramenant la valeur à -19 753 millions de dollars en 2026.
La corrélation entre l'augmentation rapide des actifs et la réduction du déficit des capitaux propres ajustés indique un renforcement progressif de la structure financière sur la période considérée.
Oracle Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Oracle Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
L'analyse des indicateurs financiers met en évidence des évolutions contrastées concernant l'efficacité opérationnelle, la structure du capital et la rentabilité sur la période observée.
- Efficacité de l'utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l'actif total a progressé initialement pour atteindre un sommet de 0,39 en 2022, avant d'amorcer un déclin progressif pour s'établir à 0,26 en 2026. Une tendance similaire est observée pour le ratio ajusté, qui a culminé à 0,69 en 2023 avant de chuter significativement à 0,34 en 2026, suggérant une diminution de la capacité des actifs à générer du chiffre d'affaires.
- Structure financière et endettement
- Le ratio d'endettement financier a manifesté une volatilité extrême, marquée par un pic exceptionnel à 125,24 en 2023. Cette situation a été suivie d'une réduction rapide et constante, le ratio descendant à 16,2 en 2024, puis à 6,16 en 2026, ce qui indique un désendettement marqué et une réduction du levier financier.
- Analyse de la rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a affiché des niveaux très élevés et instables, atteignant un maximum de 792,45 % en 2023 avant de décroître fortement pour s'établir à 40,2 % en 2026. Parallèlement, le rendement de l'actif est resté plus stable, oscillant entre 6,15 % et 7,42 % pour le ratio standard. Le rendement de l'actif ajusté a atteint un pic de 13,29 % en 2024 avant de refluer à 8,56 % en 2026.
Oracle Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
2026 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= 67,357 ÷ 261,759 = 0.26
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= 67,357 ÷ 199,498 = 0.34
Le total de l'actif a suivi une trajectoire ascendante sur le long terme, malgré une contraction ponctuelle en 2022. La valeur est passée de 131 107 millions de dollars en 2021 à 261 759 millions de dollars en 2026. Une tendance similaire est observée pour l'actif total ajusté, lequel a progressé de 87 172 millions de dollars à 199 498 millions de dollars sur la même période.
- Analyse de la rotation de l'actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a connu une phase de croissance initiale, atteignant un maximum de 0,39 en 2022. Par la suite, une tendance à la baisse s'est instaurée, aboutissant à un ratio de 0,26 en 2026, ce qui traduit une diminution de la performance des actifs pour générer du revenu.
- Analyse de la rotation de l'actif total ajusté
- Le ratio de rotation ajusté a progressé de manière constante entre 2021 et 2023 pour culminer à 0,69. Cependant, une érosion progressive a été enregistrée dès 2024, ramenant l'indicateur à 0,34 en 2026, confirmant ainsi un ralentissement de l'efficacité des actifs ajustés.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
2026 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Oracle Corporation (déficit)
= 261,759 ÷ 42,508 = 6.16
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres (déficit) d’Oracle Corporation
= 199,498 ÷ -19,753 = —
L'actif total présente une trajectoire globalement ascendante après une contraction enregistrée en 2022. Une accélération marquée de la croissance est observée entre 2024 et 2026, période durant laquelle l'actif total progresse de 140 976 millions à 261 759 millions de dollars. L'actif ajusté suit une évolution analogue, avec une augmentation soutenue pour atteindre 199 498 millions de dollars à la clôture de la période analysée.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont manifesté une instabilité initiale, passant d'un solde positif en 2021 à un déficit en 2022, avant d'amorcer une phase de croissance constante. Cette tendance positive a permis d'atteindre 42 508 millions de dollars en 2026. En revanche, les capitaux propres ajustés sont demeurés négatifs sur l'ensemble de la période. Après avoir atteint un point bas de -61 188 millions de dollars en 2023, le déficit ajusté s'est progressivement réduit pour s'établir à -19 753 millions de dollars en 2026.
- Analyse de l'endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a été caractérisé par une forte volatilité. Un pic important est observé en 2023 avec un ratio de 125,24. Cette situation a été suivie d'une réduction rapide et continue du ratio, lequel est descendu à 16,2 en 2024, puis à 8,23 en 2025, pour finir à 6,16 en 2026, signalant un renforcement de la structure financière.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
2026 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Total des capitaux propres d’Oracle Corporation (déficit)
= 100 × 17,087 ÷ 42,508 = 40.20%
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total ajusté des capitaux propres (déficit) d’Oracle Corporation
= 100 × 17,087 ÷ -19,753 = —
L'évolution des capitaux propres totaux se caractérise par une instabilité initiale suivie d'une phase de croissance accélérée. Après avoir enregistré un déficit en 2022, les capitaux propres ont amorcé une remontée significative dès 2023, passant de 1 073 millions de dollars à 42 508 millions de dollars en 2026.
- Analyse des capitaux propres ajustés
- Le total ajusté des capitaux propres demeure négatif sur l'ensemble de la période. Le déficit a atteint son maximum en 2023 avec -61 188 millions de dollars, avant d'entamer une réduction constante et régulière pour s'établir à -19 753 millions de dollars en 2026.
- Analyse du rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a affiché une volatilité extrême, avec un pic à 792,45 % en 2023, value attribuable à une base de fonds propres positive mais très faible. Par la suite, le ratio a suivi une tendance baissière et s'est normalisé pour atteindre 40,2 % en 2026, reflétant l'augmentation substantielle de la structure des capitaux propres.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-05-31), 10-K (Date du rapport : 2025-05-31), 10-K (Date du rapport : 2024-05-31), 10-K (Date du rapport : 2023-05-31), 10-K (Date du rapport : 2022-05-31), 10-K (Date du rapport : 2021-05-31).
2026 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × 17,087 ÷ 261,759 = 6.53%
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × 17,087 ÷ 199,498 = 8.56%
L'analyse des données financières sur la période allant de 2021 à 2026 met en évidence une expansion significative de la base d'actifs, contrastant avec une volatilité et une tendance baissière des ratios de rentabilité.
- Évolution des actifs
- Le total de l'actif a enregistré une diminution entre 2021 et 2022, passant de 131 107 millions de dollars à 109 297 millions de dollars. Cette tendance s'est ensuite inversée avec une croissance constante jusqu'en 2025, suivie d'une accélération majeure en 2026, où l'actif a atteint 261 759 millions de dollars. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire identique, avec une contraction initiale en 2022 puis une progression marquée pour atteindre 199 498 millions de dollars en 2026.
- Analyse du rendement des actifs (ROA)
- Le ratio de rendement de l'actif a subi une baisse importante entre 2021 (10,48 %) et 2022 (6,15 %). Après une phase de redressement progressif ayant culminé à 7,42 % en 2024, le ratio a fléchi pour s'établir à 6,53 % en 2026. Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une dynamique similaire, chutant de 15,77 % en 2021 à 10,26 % en 2022, avant de remonter à 13,29 % en 2024, pour finalement décliner à 8,56 % en 2026.
- Interprétation des tendances
- On observe une corrélation inverse entre le volume des actifs et l'efficacité du rendement lors de la dernière année analysée. L'augmentation massive des actifs en 2026 s'accompagne d'une diminution des ratios de rendement, tant standards qu'ajustés. Cette situation suggère que l'accroissement rapide de la structure d'actifs n'a pas généré de revenus proportionnels sur la même période, entraînant une dilution de la rentabilité des actifs.