Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

L'analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de rotation net des immobilisations

Ce ratio présente une augmentation constante du premier trimestre 2021 au premier trimestre 2022, passant de 3.31 à 6.12. Une stabilisation relative est ensuite observée jusqu'au quatrième trimestre 2022 (6.17), suivie d'une diminution progressive et continue jusqu'au premier trimestre 2024 (3.88). La tendance à la baisse se maintient jusqu'au deuxième trimestre 2025, avec une valeur de 3.33, suggérant une utilisation moins efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio suit une trajectoire ascendante du premier au quatrième trimestre 2022, atteignant un pic de 0.52. À partir de ce point, une diminution significative et continue est constatée, avec une valeur de 0.26 au premier trimestre 2024. Une légère reprise est observée au deuxième trimestre 2024 (0.28), mais la tendance générale reste à la baisse, se stabilisant autour de 0.30-0.31 au cours des derniers trimestres analysés. Cela indique une efficacité décroissante de l'utilisation de l'ensemble des actifs pour générer des ventes.

Ratio de rotation des capitaux propres

Ce ratio connaît une augmentation soutenue du premier trimestre 2021 au deuxième trimestre 2022, passant de 0.68 à 1.16. Il diminue ensuite progressivement jusqu'au premier trimestre 2024 (0.71), puis se stabilise autour de 0.61-0.72. Une légère augmentation est observée au deuxième trimestre 2025 (0.72), mais le ratio reste inférieur à son pic de 2022. Cette évolution suggère une rentabilité des capitaux propres qui, bien qu'initialement en hausse, tend à se stabiliser et à diminuer légèrement sur la période.

Dans l'ensemble, les données indiquent une phase initiale de croissance de l'efficacité opérationnelle, suivie d'une tendance à la baisse pour tous les ratios analysés, suggérant une potentielle détérioration de l'utilisation des actifs et de la rentabilité des capitaux propres.

L'analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une augmentation notable des revenus entre le quatrième trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, atteignant un pic de 27 742 millions de dollars américains. Par la suite, les revenus connaissent une diminution progressive, avec une baisse marquée au quatrième trimestre 2022 et se poursuivant au cours de l'année 2023. Une remontée est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une stabilisation relative, puis d'une nouvelle augmentation au troisième trimestre 2024. Les données les plus récentes indiquent une légère diminution au quatrième trimestre 2024 et une stabilisation au premier et deuxième trimestres 2025.

Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé

Les immobilisations corporelles nettes présentent une tendance à la hausse constante tout au long de la période analysée. L'augmentation est progressive, passant de 14 011 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 18 880 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette croissance suggère un investissement continu dans les actifs matériels.

Ratio de rotation net des immobilisations

Le ratio de rotation net des immobilisations suit une tendance inverse à celle des immobilisations corporelles nettes. Il augmente de manière significative entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, atteignant un maximum de 6,64. Ensuite, le ratio diminue progressivement, indiquant une utilisation moins efficace des actifs immobilisés pour générer des revenus. La baisse se poursuit jusqu'au quatrième trimestre 2023, puis se stabilise autour de 3,3 à 3,4 au cours des trimestres suivants. Cette évolution suggère que l'entreprise génère moins de revenus par dollar investi dans ses immobilisations corporelles.

En résumé, l'entreprise a connu une forte croissance des revenus suivie d'une période de déclin, puis d'une stabilisation et d'une légère reprise. Les investissements dans les immobilisations corporelles ont augmenté de manière constante, tandis que l'efficacité de l'utilisation de ces actifs, mesurée par le ratio de rotation, a diminué au fil du temps.

L'analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une augmentation notable des revenus entre le quatrième trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, atteignant un pic de 27 742 millions de dollars américains. Par la suite, une tendance à la baisse est perceptible, avec une diminution marquée au quatrième trimestre 2022 (24 289 millions de dollars américains) et une poursuite de cette baisse au quatrième trimestre 2023 (13 007 millions de dollars américains). Les revenus semblent se stabiliser au premier trimestre 2024, puis connaissent une nouvelle augmentation au deuxième trimestre 2024, avant de diminuer à nouveau au troisième trimestre 2024. Une légère remontée est observée au quatrième trimestre 2024, suivie d'une fluctuation au cours des trimestres suivants.

Total de l’actif

Le total de l'actif présente une tendance générale à la hausse sur la majeure partie de la période. Il augmente de manière constante du quatrième trimestre 2021 au deuxième trimestre 2022, atteignant 195 290 millions de dollars américains. Après un léger recul au troisième trimestre 2022, l'actif continue d'augmenter jusqu'au quatrième trimestre 2022 (220 168 millions de dollars américains). Une stabilisation relative est ensuite observée, suivie d'une légère diminution au cours des trimestres suivants, sans toutefois revenir aux niveaux initiaux.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total suit une trajectoire ascendante de 2021 à 2022, passant de 0,29 à 0,52. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des revenus. Cependant, à partir du quatrième trimestre 2022, le ratio commence à diminuer, atteignant 0,26 au premier trimestre 2024. Une légère amélioration est ensuite constatée, mais le ratio reste inférieur à son pic de 2022. Les derniers trimestres montrent une stabilisation autour de 0,30, suggérant une utilisation plus stable de l'actif.

En résumé, les données indiquent une période de croissance des revenus suivie d'une baisse, parallèlement à une augmentation puis à une stabilisation du total de l'actif. Le ratio de rotation de l'actif total reflète cette dynamique, avec une amélioration initiale suivie d'un déclin et d'une stabilisation récente. L'évolution des revenus semble avoir un impact sur l'efficacité de l'utilisation de l'actif.

L’analyse des données révèle une évolution significative des revenus sur la période considérée. On observe une augmentation notable des revenus entre le quatrième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2022, atteignant un pic de 27 742 millions de dollars américains. À partir du troisième trimestre 2022, une tendance à la baisse des revenus se manifeste, avec une diminution marquée au quatrième trimestre 2023 (13 007 millions de dollars américains). Une reprise est ensuite constatée au premier trimestre 2024, suivie d’une stabilisation relative, puis d’une nouvelle augmentation au troisième trimestre 2025 (16 654 millions de dollars américains).

Les capitaux propres présentent une trajectoire globalement ascendante. Une croissance constante est visible du quatrième trimestre 2020 au troisième trimestre 2022, culminant à 100 970 millions de dollars américains. Une fluctuation est ensuite observée, avec une diminution au quatrième trimestre 2023 (87 700 millions de dollars américains), suivie d’une reprise progressive jusqu’au troisième trimestre 2025 (92 801 millions de dollars américains).

Ratio de rotation des capitaux propres

Le ratio de rotation des capitaux propres montre une augmentation progressive entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant de 0,68 à 1,16. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace des capitaux propres pour générer des revenus. À partir du troisième trimestre 2022, le ratio diminue progressivement, atteignant 0,68 au troisième trimestre 2025. Cette baisse suggère une diminution de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres pour générer des revenus, ou une augmentation des capitaux propres par rapport aux revenus.

En résumé, les données indiquent une période de forte croissance des revenus et des capitaux propres suivie d’une stabilisation et d’une certaine volatilité. L’évolution du ratio de rotation des capitaux propres suggère une modification dans l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres au fil du temps.