Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
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Ratios d’activité à long terme (résumé)
Merck & Co. Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
L’analyse des ratios financiers trimestriels révèle des tendances distinctes en matière d’utilisation des actifs et de rentabilité des capitaux propres.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Ce ratio a présenté une fluctuation modérée sur la période analysée. Après une légère augmentation de mars à septembre 2022, il a diminué progressivement jusqu'à décembre 2022. Une stabilisation relative a été observée au cours de 2023, suivie d'une légère augmentation en 2024. Une tendance à la baisse s'est ensuite manifestée en 2025, avec une stabilisation en fin de période. L'ensemble de la période indique une efficacité relativement stable dans l'utilisation des immobilisations pour générer des revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio a connu une progression constante de mars 2022 à septembre 2023, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif total est utilisé pour générer des ventes. Cependant, une diminution progressive a été observée à partir de septembre 2023, s'accentuant en 2025, suggérant une efficacité décroissante dans l'utilisation de l'actif total pour générer des revenus. La baisse la plus significative se produit en fin de période.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Ce ratio a affiché une certaine volatilité. Il est resté relativement stable de mars à décembre 2022, puis a diminué au premier trimestre 2023. Une augmentation notable a été observée au deuxième trimestre 2023, suivie d'une nouvelle augmentation au troisième trimestre 2023. Le ratio a ensuite fluctué entre 1,52 et 1,43 au cours de 2023 et 2024. Une tendance à la baisse est perceptible en 2025, avec une stabilisation en fin de période. Cette évolution suggère des variations dans la rentabilité des capitaux propres investis.
En résumé, l'entreprise a démontré une efficacité stable dans l'utilisation de ses immobilisations, tandis que l'efficacité de l'utilisation de l'actif total a diminué au fil du temps. La rentabilité des capitaux propres a connu des fluctuations, mais a globalement montré une tendance à la baisse en fin de période.
Ratio de rotation net des immobilisations
Merck & Co. Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Ventes | |||||||||||||||||||||
| Immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés | |||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisations1 | |||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation net des immobilisationsConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (VentesQ4 2025
+ VentesQ3 2025
+ VentesQ2 2025
+ VentesQ1 2025)
÷ Immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une dynamique contrastée entre les ventes et les immobilisations corporelles. Les ventes présentent une fluctuation significative sur la période observée. Après un pic initial de 15901 millions de dollars américains au premier trimestre 2022, une baisse est constatée au deuxième trimestre, suivie d'une reprise au troisième trimestre. Le quatrième trimestre 2022 marque un recul plus prononcé, avant une remontée progressive tout au long de 2023, culminant à 15962 millions de dollars américains au troisième trimestre 2023. Une légère baisse est observée au quatrième trimestre 2023, suivie d'une nouvelle augmentation en 2024, atteignant 17276 millions de dollars américains au premier trimestre 2025.
- Ventes
- Les ventes montrent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, malgré des variations trimestrielles notables. Le premier trimestre 2025 enregistre le chiffre d'affaires le plus élevé.
En parallèle, les immobilisations corporelles, nettes des amortissements cumulés, affichent une progression constante tout au long de la période. L'augmentation est graduelle, passant de 19747 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à 25316 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans les actifs matériels.
- Immobilisations corporelles, au prix coûtant, déduction faite des amortissements cumulés
- Les immobilisations corporelles présentent une croissance continue, indiquant une politique d'investissement soutenue dans les actifs à long terme.
Le ratio de rotation net des immobilisations, quant à lui, montre une relative stabilité, oscillant autour de 2,6 à 2,8. Une légère tendance à la baisse est perceptible à partir du premier trimestre 2023, atteignant un minimum de 2,51 au quatrième trimestre 2025. Cette diminution pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs immobilisés pour générer des ventes, ou une augmentation plus rapide des immobilisations par rapport aux ventes.
- Ratio de rotation net des immobilisations
- Le ratio de rotation des immobilisations présente une légère tendance à la baisse, ce qui pourrait signaler une efficacité d'utilisation des actifs en diminution ou un investissement plus important dans les immobilisations par rapport à la croissance des ventes.
Ratio de rotation de l’actif total
Merck & Co. Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Ventes | |||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | |||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif total1 | |||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation de l’actif totalConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (VentesQ4 2025
+ VentesQ3 2025
+ VentesQ2 2025
+ VentesQ1 2025)
÷ Total de l’actif
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une dynamique variable des ventes sur la période considérée. Après une diminution notable entre le premier et le deuxième trimestre de 2022, les ventes montrent une reprise au troisième trimestre, suivie d'un recul au quatrième trimestre. Cette tendance se poursuit en 2023 avec des fluctuations trimestrielles, mais globalement, les ventes semblent se stabiliser autour d'un niveau supérieur à celui du début de 2022. En 2024, une progression est observée, culminant au quatrième trimestre, avant de connaître une nouvelle augmentation significative au premier et deuxième trimestres de 2025.
- Ventes
- Les ventes présentent une volatilité trimestrielle, mais affichent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable en 2025.
Le total de l’actif a connu une augmentation progressive jusqu'au quatrième trimestre de 2022, puis une légère diminution au premier trimestre de 2023. Il se stabilise ensuite pendant la majeure partie de 2023, avant de connaître une augmentation plus marquée à partir du quatrième trimestre de 2023, qui se poursuit en 2024 et 2025. Cette augmentation est plus prononcée en 2025.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif montre une croissance soutenue, particulièrement marquée à partir du quatrième trimestre de 2023 et s'accentue en 2025.
Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué entre 0,51 et 0,58 sur la période 2022-2024. Il semble relativement stable, mais une diminution est observée au premier trimestre de 2025, suivie d'une baisse plus importante au deuxième trimestre de 2025, atteignant 0,47. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace de l'actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total présente une tendance à la baisse en 2025, indiquant une potentielle diminution de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
Ratio de rotation des capitaux propres
Merck & Co. Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2025 | 30 sept. 2025 | 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Ventes | |||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc. | |||||||||||||||||||||
| Taux d’activité à long terme | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propres1 | |||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de rotation des capitaux propresConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||
| Danaher Corp. | |||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2025-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (VentesQ4 2025
+ VentesQ3 2025
+ VentesQ2 2025
+ VentesQ1 2025)
÷ Total des capitaux propres de Merck & Co., Inc.
= ( + + + )
÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une fluctuation des ventes sur la période considérée. Après un pic initial de 15901 millions de dollars américains au 31 mars 2022, les ventes connaissent une baisse pour atteindre 13830 millions de dollars américains au 31 décembre 2022. Une reprise s'ensuit, avec une progression jusqu'à 16657 millions de dollars américains au 30 juin 2024, suivie d'une légère diminution à 15624 millions de dollars américains au 31 mars 2025, puis d'une nouvelle augmentation à 17276 millions de dollars américains au 31 décembre 2025.
Les capitaux propres présentent une tendance générale à la hausse sur la majorité de la période. Ils augmentent de 40883 millions de dollars américains au 31 mars 2022 à 46313 millions de dollars américains au 31 mars 2024. Cependant, une baisse significative est observée au 30 juin 2023, atteignant 38693 millions de dollars américains, avant de remonter progressivement. Au 31 décembre 2025, les capitaux propres s'élèvent à 52606 millions de dollars américains.
- Ratio de rotation des capitaux propres
- Le ratio de rotation des capitaux propres oscille autour de 1,3 au cours des premiers trimestres, avec une légère augmentation à 1,51 au 30 juin 2023. Il se stabilise ensuite autour de 1,4 à 1,5 jusqu'au 30 septembre 2024, avant de diminuer progressivement pour atteindre 1,24 au 30 juin 2025 et se maintenir à ce niveau au 31 décembre 2025. Cette diminution suggère une utilisation moins efficace des capitaux propres pour générer des ventes.
En résumé, l'entreprise démontre une certaine volatilité dans ses ventes, mais maintient une tendance générale à la croissance des capitaux propres. L'évolution du ratio de rotation des capitaux propres indique une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres au cours des derniers trimestres analysés.