Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs et des capitaux propres.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Le ratio de marge bénéficiaire brute a globalement augmenté sur la période analysée, passant de 76,46% au 4 avril 2021 à 73,39% au 28 septembre 2025. Une diminution initiale est observée entre avril 2021 et décembre 2021, suivie d’une remontée progressive jusqu’en octobre 2023, puis d’une légère baisse avant de remonter à nouveau. Cette évolution suggère une gestion efficace des coûts de production et une capacité à maintenir des prix de vente favorables.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une forte volatilité. Après une augmentation notable entre avril 2021 et décembre 2022, atteignant 34,83%, il a chuté de manière significative, devenant négatif au 31 décembre 2023 (-4,19%). Une reprise est ensuite observée, avec une progression constante jusqu’à 23,23% au 28 septembre 2025. Cette fluctuation indique des variations importantes dans la maîtrise des coûts d’exploitation et l’efficacité opérationnelle.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, avec une augmentation initiale suivie d’une forte baisse en fin de période. Il a atteint un pic de 31,27% en juillet 2022 avant de devenir négatif au 31 décembre 2023 (-4,62%). Une amélioration est ensuite constatée, atteignant 16,84% au 28 septembre 2025. Cette évolution reflète l’impact combiné des marges brutes, des coûts d’exploitation et des éléments financiers.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a augmenté de manière constante entre avril 2021 et décembre 2022, atteignant 33,61%. Il a ensuite connu une baisse drastique, devenant négatif au 31 décembre 2023 (-2,96%). Une reprise est observée par la suite, avec une progression jusqu’à 12,12% au 28 septembre 2025. Cette tendance indique une variation de l’efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a également augmenté entre avril 2021 et décembre 2022, atteignant 15,91%. Il a ensuite diminué de manière significative, devenant négatif au 31 décembre 2023 (-1,2%). Une amélioration est ensuite constatée, atteignant 5,22% au 28 septembre 2025. Cette évolution suggère des changements dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.

En résumé, les données indiquent une période initiale de forte rentabilité suivie d’une baisse significative en fin de période, puis d’une reprise progressive. Les ratios de marge et de rendement ont tous connu des fluctuations importantes, soulignant la nécessité d’une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la marge brute, les revenus et le ratio de marge bénéficiaire brute sur la période considérée.

Marge brute

La marge brute a connu une augmentation notable entre le premier trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022, passant d'environ 10 359 millions de dollars américains à un pic de 19 094 millions de dollars américains. Une diminution progressive s'est ensuite observée jusqu'au quatrième trimestre 2022, puis une stabilisation relative avant une nouvelle baisse significative au premier trimestre 2023. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 12 439 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2023, suivie d'une fluctuation modérée sur les trimestres suivants, culminant à 12 482 millions de dollars américains au premier trimestre 2025.

Revenus

Les revenus ont suivi une trajectoire ascendante de 2021 à 2022, atteignant un maximum de 27 742 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2022. Une baisse substantielle a été enregistrée par la suite, avec une diminution continue jusqu'au quatrième trimestre 2022. Les revenus ont ensuite montré une certaine volatilité, avec une légère augmentation au premier trimestre 2023, suivie d'une nouvelle baisse avant de remonter à 17 702 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2023. Les revenus ont fluctué entre 13 715 et 16 654 millions de dollars américains sur les trimestres suivants, avec une légère tendance à la hausse au premier trimestre 2025.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Le ratio de marge bénéficiaire brute a commencé à 76,46% au premier trimestre 2021, puis a diminué progressivement pour atteindre 60,35% au deuxième trimestre 2022. Une augmentation a été observée par la suite, atteignant un pic de 68,61% au troisième trimestre 2022. Le ratio a fluctué avant de connaître une baisse au premier trimestre 2023, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 73,39% au premier trimestre 2025, indiquant une amélioration de l'efficacité de la production ou une augmentation des prix de vente.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale suivie d'une stabilisation et de fluctuations. Le ratio de marge bénéficiaire brute montre une tendance à l'amélioration récente, malgré la volatilité des revenus et de la marge brute.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice d’exploitation a connu une augmentation notable jusqu’au troisième trimestre 2022, atteignant un pic de 12 219 millions de dollars américains, avant de diminuer considérablement au cours des trimestres suivants. Une perte d’exploitation a été enregistrée au premier trimestre 2023 et s’est accentuée au deuxième trimestre 2023, avant un rebond progressif au cours des trimestres suivants. Au dernier trimestre de la période analysée, le bénéfice d’exploitation s’établit à 3 783 millions de dollars américains.

Les revenus ont également présenté une évolution marquée. Après une croissance soutenue jusqu’au deuxième trimestre 2022, atteignant 27 742 millions de dollars américains, ils ont diminué au cours des trimestres suivants. Une reprise est observée au premier trimestre 2024, avec un pic à 17 702 millions de dollars américains, suivie d’une nouvelle baisse avant une remontée au dernier trimestre de la période analysée, atteignant 16 654 millions de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a suivi une tendance similaire à celle du bénéfice d’exploitation. Il a augmenté progressivement jusqu’au deuxième trimestre 2022, atteignant un maximum de 33,59 %, puis a diminué de manière significative, passant par des valeurs négatives au premier et deuxième trimestre 2023. Une amélioration progressive est ensuite constatée, avec un ratio de 23,23 % au dernier trimestre de la période analysée.

Tendances clés

Une forte volatilité du bénéfice d’exploitation et des revenus est observée sur l’ensemble de la période.

Points de basculement

Le troisième trimestre 2022 marque un point d’inflexion pour le bénéfice d’exploitation et les revenus, après lequel une tendance à la baisse est observée.

Récupération

Une amélioration progressive du bénéfice d’exploitation et du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation est constatée à partir du troisième trimestre 2023.

Performance récente

Le dernier trimestre de la période analysée présente une stabilisation relative des indicateurs, avec un bénéfice d’exploitation et un ratio de marge bénéficiaire d’exploitation en amélioration par rapport aux périodes précédentes.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires présente une trajectoire variable. Après une augmentation notable au cours de 2021, culminant à 8 146 millions de dollars américains, une diminution est observée en 2022, suivie d'une forte baisse en 2023, aboutissant à une perte nette de 2 382 millions de dollars américains au quatrième trimestre. Une reprise s'amorce en 2024, avec un bénéfice net de 4465 millions de dollars américains au quatrième trimestre, et cette tendance se poursuit en 2025, atteignant 3 541 millions de dollars américains.

Les revenus montrent une croissance soutenue jusqu'au troisième trimestre de 2022, atteignant un pic de 27 742 millions de dollars américains. Ensuite, une baisse progressive est constatée, avec un minimum de 13 007 millions de dollars américains au quatrième trimestre de 2023. Une remontée significative est observée en 2024, avec des revenus atteignant 17 702 millions de dollars américains au quatrième trimestre, et cette dynamique positive se maintient en 2025, atteignant 16 654 millions de dollars américains.

Le ratio de marge bénéficiaire nette suit une évolution corrélée à celle du bénéfice net. Il affiche une progression de 24,03% au premier trimestre de 2021 à 31,27% au troisième trimestre de 2022. La marge bénéficiaire nette diminue ensuite drastiquement, passant à 3,56% au premier trimestre de 2023 et atteignant des valeurs négatives au quatrième trimestre de 2023 (-4,62%). Une amélioration notable est observée en 2024, avec une marge de 7,04% au quatrième trimestre, et cette tendance se confirme en 2025, atteignant 15,65% au quatrième trimestre.

Tendances clés

Une forte volatilité du bénéfice net et du ratio de marge bénéficiaire nette, contrastant avec une évolution plus stable des revenus.

Points notables

Une période de forte rentabilité en 2021 et au début de 2022, suivie d'une période de difficultés en 2023, puis d'une reprise progressive en 2024 et 2025.

Observations

La marge bénéficiaire nette semble particulièrement sensible aux fluctuations du bénéfice net, suggérant une structure de coûts relativement fixe.

L'analyse des données révèle une évolution significative du bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires. Une augmentation notable est observée entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, culminant à 8 146 millions de dollars américains. Cette tendance haussière se poursuit au premier trimestre 2022, atteignant 9 906 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement au cours de l'année 2022. Le quatrième trimestre 2023 marque un point bas avec une perte nette de 2 382 millions de dollars américains, suivi d'une nouvelle perte au premier trimestre 2024. Une reprise s'amorce ensuite, avec un bénéfice net atteignant 3 541 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Les capitaux propres totaux présentent une croissance constante sur la période analysée. Ils passent de 68 620 millions de dollars américains au premier trimestre 2021 à 100 970 millions de dollars américains au troisième trimestre 2022, puis à 92 801 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025. Bien que des fluctuations soient observées, la tendance générale est à l'augmentation.

ROE

Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net. Il augmente de 16,23 % au premier trimestre 2021 à un pic de 33,61 % au deuxième trimestre 2022. Ensuite, le ROE diminue progressivement, atteignant un minimum de -2,96 % au quatrième trimestre 2023. Une amélioration est constatée par la suite, avec un ROE de 12,12 % au troisième trimestre 2025. La corrélation entre le ROE et le bénéfice net est forte, ce qui indique que les variations du bénéfice net ont un impact direct sur le rendement des capitaux propres.

En résumé, les données indiquent une période de forte croissance suivie d'une phase de correction et de reprise. Les fluctuations du bénéfice net et du ROE suggèrent une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise. L'évolution des capitaux propres témoigne d'une consolidation financière globale sur la période analysée.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant le bénéfice net, le total de l’actif et le rendement des actifs (ROA).

Bénéfice net

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a connu une augmentation notable entre avril 2021 et juillet 2021, suivie d’une progression continue jusqu’à octobre 2021. Une forte diminution est observée à la fin de l’année 2021. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2022, culminant en une perte nette significative au quatrième trimestre. En 2023, une reprise est amorcée, mais elle est modérée. Le premier trimestre de 2024 affiche une perte, suivie d’une amélioration progressive tout au long de l’année. Cette dynamique positive se maintient en 2025, avec une augmentation continue du bénéfice net.

Total de l’actif

Le total de l’actif a augmenté de manière constante d’avril 2021 à décembre 2022. Une augmentation plus marquée est observée au premier trimestre de 2023, suivie d’une stabilisation relative. Une légère diminution est perceptible au cours des trimestres suivants de 2023, puis une nouvelle augmentation au début de 2024. Le total de l’actif semble ensuite se stabiliser, avec des fluctuations mineures observées entre 2024 et 2025.

ROA

Le rendement des actifs (ROA) a suivi une trajectoire ascendante de 2021 à 2022, atteignant un pic au deuxième trimestre de 2022. Une diminution significative du ROA est ensuite constatée en 2023, avec une valeur négative au quatrième trimestre. Le ROA montre une amélioration progressive en 2024, bien qu’il reste inférieur aux niveaux observés en 2022. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2025, avec une augmentation constante du ROA.

Il est à noter que l’évolution du ROA est fortement corrélée à celle du bénéfice net, ce qui est attendu. La période de 2022-2023 semble marquer un tournant, avec une baisse de la rentabilité et une stabilisation du total de l’actif. La reprise observée en 2024 et 2025 suggère une amélioration de la performance, mais il est important de surveiller si cette tendance se confirmera sur le long terme.