Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Ce ratio a connu une diminution constante sur la majeure partie de la période, passant de 51.47% à 42.24% avant de se stabiliser et de montrer une légère reprise, atteignant 41.27% en septembre 2025. La baisse initiale est notable, suivie d’une stabilisation relative.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Une tendance similaire à celle de la marge brute est observée, avec une diminution progressive de 27.68% à 16.29%. Une légère amélioration est ensuite constatée, avec une valeur de 17.16% en septembre 2025, mais elle ne compense pas la baisse initiale.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio suit également une trajectoire descendante, passant de 22.08% à 13.75%. Comme pour les autres marges, une stabilisation et une légère reprise sont visibles vers la fin de la période, avec un ratio de 15.02% en septembre 2025.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a diminué de manière significative, passant de 22.6% à 14.26%. Une légère fluctuation est observée par la suite, avec une valeur de 13.03% en septembre 2025, indiquant une stabilisation à un niveau inférieur à celui initial.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a également montré une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle du ROE. Il est passé de 12.02% à 6.36%, puis a connu une légère augmentation pour atteindre 6.5% en septembre 2025. Ce ratio reste cependant à un niveau inférieur à celui de départ.

Dans l’ensemble, les données indiquent une érosion progressive de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres et des actifs. La stabilisation et la légère reprise observées vers la fin de la période suggèrent un possible point d’inflexion, mais des analyses supplémentaires seraient nécessaires pour confirmer cette tendance.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la marge brute, les revenus et le ratio de marge bénéficiaire brute sur la période considérée.

Marge brute

La marge brute présente une fluctuation significative au cours de la période. Après un pic initial de 5209 millions de dollars américains au premier trimestre 2021, elle connaît une baisse, puis une remontée progressive pour atteindre 5254 millions de dollars américains au dernier trimestre 2021. Elle oscille ensuite, avec une tendance générale à la stabilisation autour de 4300 à 4600 millions de dollars américains entre le deuxième trimestre 2022 et le premier trimestre 2024. Une augmentation notable est observée au deuxième trimestre 2024, atteignant 4822 millions de dollars américains, suivie d'une progression continue pour atteindre 4583 millions de dollars américains au dernier trimestre de la période analysée.

Revenus

Les revenus affichent une croissance globale sur l'ensemble de la période. Ils augmentent de manière significative entre le premier et le quatrième trimestre 2021, passant de 9906 à 10702 millions de dollars américains. Après une légère fluctuation, ils dépassent les 11000 millions de dollars américains au cours du deuxième trimestre 2022. Les revenus restent relativement stables autour de 10500 à 11000 millions de dollars américains jusqu'au premier trimestre 2024. Une nouvelle augmentation est constatée au deuxième trimestre 2024, atteignant 11395 millions de dollars américains, et cette tendance se poursuit jusqu'à 11122 millions de dollars américains au dernier trimestre de la période analysée.

Ratio de marge bénéficiaire brute

Le ratio de marge bénéficiaire brute démontre une tendance à la baisse constante sur la période. Il diminue progressivement de 51.47% au premier trimestre 2021 à 40.28% au troisième trimestre 2022. Cette baisse se poursuit, atteignant 39.75% au quatrième trimestre 2022. Le ratio se stabilise ensuite autour de 40% au cours de 2023, puis connaît une légère augmentation pour atteindre 41.27% au dernier trimestre de la période analysée. Bien que la baisse initiale soit prononcée, la stabilisation et la légère reprise suggèrent une possible amélioration de l'efficacité ou une modification de la structure des coûts.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant le résultat d'exploitation, les revenus et le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation.

Résultat d’exploitation

Le résultat d'exploitation a connu une croissance significative entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, passant de 3049 millions de dollars américains à 2538 millions de dollars américains. Une augmentation plus marquée est observée jusqu'au deuxième trimestre 2022, atteignant 2821 millions de dollars américains, suivie d'une baisse progressive au cours des trimestres suivants. Une stabilisation relative est ensuite constatée, avec des fluctuations autour de 1800 millions de dollars américains. Une reprise est observée au premier trimestre 2024, suivie d'une nouvelle fluctuation, et une tendance à la hausse est visible au cours des derniers trimestres disponibles, atteignant 1941 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Revenus

Les revenus ont affiché une croissance soutenue entre le premier trimestre 2021 et le quatrième trimestre 2021, passant de 9906 millions de dollars américains à 10702 millions de dollars américains. Cette croissance se poursuit au premier trimestre 2022, atteignant un pic de 11818 millions de dollars américains. Les revenus restent globalement stables au cours des trimestres suivants, avec des fluctuations modérées autour de 10500 à 11500 millions de dollars américains. Une tendance à la hausse est perceptible au cours des derniers trimestres, atteignant 11122 millions de dollars américains au troisième trimestre 2025.

Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation

Le ratio de marge bénéficiaire d'exploitation a débuté à 27.68% au premier trimestre 2021, avec des fluctuations modérées au cours des trimestres suivants. Une tendance à la baisse est clairement identifiable à partir du deuxième trimestre 2022, passant de 23.83% à 16.29% au quatrième trimestre 2022. Cette baisse se poursuit jusqu'au deuxième trimestre 2023, atteignant 15.42%. Une légère amélioration est ensuite observée, avec une stabilisation autour de 17% au cours des derniers trimestres disponibles, atteignant 17.16% au troisième trimestre 2025.

En résumé, bien que les revenus aient globalement augmenté sur la période analysée, le résultat d'exploitation a connu des fluctuations plus importantes. La marge bénéficiaire d'exploitation a subi une diminution progressive, suggérant une pression sur la rentabilité malgré la croissance des revenus. Les derniers trimestres disponibles indiquent une possible stabilisation de la marge, mais nécessitent un suivi continu pour confirmer cette tendance.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le bénéfice net, les revenus et le ratio de marge bénéficiaire nette sur la période considérée.

Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc.

Le bénéfice net a présenté une variabilité significative. Après un pic initial au premier trimestre 2021, il a connu une baisse au deuxième trimestre, suivie d'une reprise progressive jusqu'au premier trimestre 2022. Le bénéfice net a ensuite fluctué, avec une tendance générale à la baisse jusqu'au quatrième trimestre 2022. Une remontée est observée au cours de 2023, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère augmentation au premier semestre 2024. Le second semestre 2024 et le premier semestre 2025 montrent une certaine stagnation, avec des fluctuations mineures.

Revenus

Les revenus ont affiché une croissance globale sur la période. Une augmentation notable est observée entre le quatrième trimestre 2021 et le deuxième trimestre 2022. Après une légère baisse au troisième trimestre 2022, les revenus ont continué à croître, atteignant un pic au deuxième trimestre 2024. Le second semestre 2024 et le premier semestre 2025 montrent une stabilisation des revenus, avec une légère augmentation au premier trimestre 2025.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période. Il a diminué de manière constante, passant d'environ 22% au début de la période à environ 15% au cours des derniers trimestres analysés. Cette diminution suggère une pression sur la rentabilité, malgré la croissance des revenus. La marge semble se stabiliser autour de 15% à partir du deuxième trimestre 2024.

En résumé, bien que les revenus aient globalement augmenté, la rentabilité, mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette, a diminué. Cette divergence suggère que l'entreprise pourrait être confrontée à des défis en matière de contrôle des coûts ou de pressions concurrentielles sur les prix.

L'analyse des données révèle une évolution notable du bénéfice net attribuable. Après une période initiale de fluctuation, avec un pic au deuxième trimestre 2022, une tendance générale à la stabilisation, voire à une légère diminution, est observable jusqu'au troisième trimestre 2023. Le quatrième trimestre 2023 et les trimestres suivants montrent une reprise, avec une progression constante jusqu'au deuxième trimestre 2025, bien que les valeurs restent inférieures à celles enregistrées au début de la période analysée.

Les capitaux propres totaux présentent une trajectoire globalement ascendante sur l'ensemble de la période. Une croissance significative est constatée entre le premier et le quatrième trimestre 2021. Cette croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, jusqu'au quatrième trimestre 2022. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2023, suivie d'une reprise et d'une progression continue jusqu'au deuxième trimestre 2025, atteignant des niveaux supérieurs à ceux observés précédemment.

ROE

Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une tendance à la baisse sur la période analysée. Initialement élevé, autour de 22-23% au début de la période, il diminue progressivement pour atteindre des niveaux inférieurs à 13% vers la fin de la période. Cette diminution est cohérente avec l'évolution du bénéfice net et des capitaux propres, suggérant une rentabilité relative des capitaux propres en déclin.

En résumé, l'entreprise a connu une croissance des capitaux propres, mais une diminution de la rentabilité de ces capitaux, comme l'indique la baisse du ROE. Le bénéfice net a montré une certaine volatilité, avec une reprise récente, mais reste globalement inférieur aux niveaux initiaux.

L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable présente une variabilité significative. Après une diminution notable entre le premier et le deuxième trimestre de 2021, il connaît une reprise, atteignant un pic au deuxième trimestre de 2022. Ensuite, une tendance à la baisse s'observe jusqu'au quatrième trimestre de 2022, suivie d'une fluctuation avec une légère augmentation au premier trimestre de 2023, puis une nouvelle diminution. Les derniers trimestres montrent une stabilisation relative, avec une légère augmentation au deuxième trimestre de 2025.

Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période. Une croissance importante est observée entre le troisième trimestre de 2021 et le premier trimestre de 2022. Après un pic au quatrième trimestre de 2021, l'actif se stabilise, puis augmente progressivement jusqu'au quatrième trimestre de 2024. Les derniers trimestres continuent de montrer une légère augmentation.

ROA (Retour sur Actifs)

Le ROA a présenté une diminution globale sur la période analysée. Il a débuté à 12.02% au premier trimestre de 2021, puis a fluctué, atteignant un maximum de 12.7% au deuxième trimestre de 2021. Une baisse significative est ensuite observée, atteignant un minimum de 6.08% au quatrième trimestre de 2022. Les trimestres suivants montrent une stabilisation autour de 6%, avec une légère augmentation au deuxième trimestre de 2025, atteignant 6.58%.

En résumé, bien que le bénéfice net fluctue, le total de l'actif a globalement augmenté. Cependant, le ROA a connu une diminution constante, indiquant une rentabilité moindre des actifs au fil du temps. Cette diminution du ROA pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs contribuant à cette tendance, tels que l'évolution des coûts, des revenus ou de la structure de l'actif.