Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Pioneer Natural Resources Co., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances générales de la performance financière
- Le bénéfice net présente une tendance volatile avec des fluctuations importantes entre des périodes de pertes et de profits, notamment une perte notable au deuxième trimestre 2019, suivie d'une croissance soutenue jusqu'au premier trimestre 2022, atteignant un sommet à cette période. Après cette période, une baisse se manifeste, mais les résultats restent positifs. La progression du bénéfice net semble liée à une augmentation significative des flux de trésorerie issus des activités d'exploitation, qui ont connu une croissance constante, en particulier à partir de 2020, atteignant un pic au deuxième trimestre 2022.
- Charge d’amortissement et dépréciation
- Les charges d’amortissement, de dépréciation et d’épuisement ont montré une tendance à la hausse régulière, passant d’environ 421 millions de dollars en 2019 à environ 775 millions à la troisième trimestre 2023, indiquant une intensification de l’amortissement sur la période. Cette hausse reflète probablement une croissance dans la taille ou la dépréciation des actifs de l'entreprise.
- Gains et pertes sur cession d’actifs
- Les gains ou pertes sur cession d’actifs ont connu de fortes fluctuations, avec un pic à plus de 1 milliard de dollars au deuxième trimestre 2021, suggérant la cession d’actifs importants durant cette période. Les résultats ultérieurs indiquent une absence de cessions significatives, ou des cessions à des valeurs plus faibles, puisque ces montants sont redevenus proches de zéro ou négatifs.
- Charges fiscales et impôts différés
- Les impôts différés ont connu une tendance à la hausse, passant de 103 millions de dollars en 2019 à plus de 559 millions au troisième trimestre 2023, suggérant une augmentation des passifs fiscaux différés ou une variation dans la stratégie fiscale de l'entreprise. La charge fiscale effective semble ajustée en conséquence, sans fluctuer de façon excessive par rapport aux bénéfices réalisés.
- Activité liée aux dérivés et gestion de la dette
- Les activités liées aux dérivés ont montré une grande volatilité, avec des gains importants ponctuels, notamment en 2020, mais aussi des pertes significatives notamment au deuxième trimestre 2021. La gestion de la dette s’est traduite par des remboursements importants, atteignant plus de 3 milliards de dollars en 2022, reflétant une stratégie de réduction de l’endettement ou de restructuration financière. Les intérêts payés sont restés relativement faibles en proportion, témoignant peut-être d’un montage financier sophistiqué mettant en œuvre des instruments dérivés ou des dettes à taux variable.
- Investissements et flux liés aux activités d’investissement
- Les ajouts aux propriétés pétrolières et gazières ont montré une hausse constante, atteignant environ 1,2 milliard de dollars au troisième trimestre 2023, ce qui indique une intensification des investissements dans le développement des capacités de production. Par ailleurs, les flux de trésorerie liés à l’investissement ont été généralement négatifs, avec des épisodes de flux exceptionnellement négatifs notamment en 2021, correspondant à des investissements lourds, suivis par des périodes de retournement positif liées à des cessions ou autres activités d’investissement.
- Activités de financement et gestion de la trésorerie
- Les flux de trésorerie provenant des activités de financement ont été très volatils, avec une tendance globale à la sortie de liquidités. Les paiements liés au remboursement de la dette, aux rachats d’actions et autres engagements financiers ont concentré une majorité de ces flux, conduisant à une diminution significative de la trésorerie nette à plusieurs périodes. L’entreprise semble avoir engagé une politique de réduction de la dette et de rachat d’actions, ce qui a pesé lourdement sur la trésorerie globale, malgré quelques épisodes d’émission de titres visant à renforcer la liquidité ou à financer des investissements.
- Trésorerie et variation de la position de liquidités
- Les variations de la trésorerie et équivalents ont montré une grande volatilité, avec des descentes importantes en 2020 et 2022, mais aussi des périodes de rebond. La dernière période indique une augmentation modérée, suggérant une reprise ou une stabilisation de la gestion de la liquidité après des années de retrait significatif.
- Résumé général
- Globalement, l’entreprise affiche une croissance de ses résultats opérationnels et une consolidation de ses investissements, compensée en partie par une politique de réduction de la dette et de rachat d’actions. La gestion des activités dérivées et des passifs fiscaux a été marquée par une forte volatilité. La stratégie semble privilégier la consolidation de la capacité de production tout en adoptant une posture proactive dans la gestion de la dette et des liquidités, même si cela conduit à des flux de trésorerie opérationnels très volatils.