Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Pioneer Natural Resources Co., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une variabilité notable, oscillant entre 0,55 et 1,54. On observe une tendance à la baisse au cours du premier semestre 2020, suivie d'une amélioration significative au troisième trimestre, puis une stabilisation relative avant une nouvelle diminution à partir du premier semestre 2022. Le dernier trimestre de 2023 affiche une légère reprise.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Les fluctuations suggèrent une gestion de la liquidité potentiellement réactive aux conditions du marché ou aux besoins opérationnels.
Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs courants, suit une tendance similaire à celle du ratio de liquidité actuel, mais avec des amplitudes plus faibles. Il se situe généralement en dessous du ratio de liquidité actuel, ce qui est attendu. Une baisse marquée est visible au premier semestre 2021, suivie d'une amélioration notable au troisième trimestre 2021.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio offre une vision plus conservatrice de la liquidité, en se concentrant sur les actifs les plus liquides. Les variations indiquent une capacité fluctuante à faire face aux obligations à court terme sans dépendre de la vente de stocks.
Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, présente les variations les plus importantes. Il est particulièrement bas au premier semestre 2021 et au dernier trimestre 2023, ce qui pourrait indiquer une dépendance accrue aux flux de trésorerie pour couvrir les obligations immédiates. Une amélioration significative est observée au troisième trimestre 2021, mais elle n'est pas durable.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides, à savoir la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Les fluctuations importantes suggèrent une gestion de la trésorerie potentiellement volatile ou des besoins de financement imprévus.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une gestion de la liquidité qui nécessite une attention particulière. Les fluctuations observées dans les trois ratios indiquent une sensibilité aux conditions externes et une possible nécessité d'optimiser la gestion des actifs et des passifs à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Pioneer Natural Resources Co., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 2,605) | 2,785) | 2,342) | 3,471) | 3,726) | 4,283) | 6,321) | 6,249) | 6,173) | 2,841) | 2,359) | 2,552) | 2,595) | 2,420) | 1,195) | 2,069) | |||||
| Passif à court terme | 2,974) | 3,283) | 3,199) | 3,935) | 3,887) | 4,170) | 4,749) | 4,056) | 4,073) | 4,535) | 4,273) | 3,243) | 1,906) | 1,688) | 1,584) | 2,080) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.88 | 0.85 | 0.73 | 0.88 | 0.96 | 1.03 | 1.33 | 1.54 | 1.52 | 0.63 | 0.55 | 0.79 | 1.36 | 1.43 | 0.75 | 0.99 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 1.27 | 1.25 | 1.43 | 1.43 | 1.47 | 1.40 | 1.31 | 1.43 | 1.26 | 1.28 | 1.17 | 1.11 | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | 1.43 | 1.66 | 1.41 | 1.39 | 1.46 | 1.46 | 1.54 | 1.51 | 1.34 | 1.93 | 2.11 | 2.03 | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | 1.48 | 1.42 | 1.48 | 1.46 | 1.41 | 1.34 | 1.16 | 1.07 | 1.04 | 0.90 | 0.85 | 0.80 | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 2,605 ÷ 2,974 = 0.88
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L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l’actif circulant au cours de la période considérée. Une diminution notable est observée entre mars et juin 2020, suivie d’une reprise et d’une augmentation progressive jusqu’à septembre 2020. L’actif circulant se stabilise ensuite, puis connaît une forte augmentation au premier trimestre 2021, avant de diminuer considérablement au cours de l’année 2022. Une légère reprise est ensuite constatée au premier semestre 2023, suivie d’une nouvelle baisse au troisième trimestre, puis d’une remontée au dernier trimestre.
Le passif à court terme présente également des variations. Il augmente de mars à décembre 2020, puis continue d’augmenter de manière significative au premier semestre 2021, atteignant un pic. Une diminution est ensuite observée au troisième trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative, puis d’une nouvelle augmentation au cours de l’année 2022. Le passif à court terme diminue ensuite au cours de l’année 2023, avec une stabilisation au dernier trimestre.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel oscille au cours de la période. Il est proche de l’unité au début de la période, indiquant une capacité limitée à couvrir les passifs à court terme avec l’actif circulant. Une amélioration significative est observée au troisième trimestre 2020, suivie d’une détérioration au premier semestre 2021. Le ratio remonte ensuite au cours de l’année 2021, puis diminue de nouveau en 2022. Au cours de l’année 2023, le ratio se maintient autour de 0.73 à 0.88, suggérant une capacité de couverture des passifs à court terme relativement faible.
En résumé, l’actif circulant et le passif à court terme présentent des tendances divergentes, avec des fluctuations importantes au cours de la période. Le ratio de liquidité actuel indique une volatilité de la capacité à faire face aux obligations à court terme, avec une tendance générale à la baisse sur l’ensemble de la période, bien qu’une certaine stabilisation soit observée au dernier trimestre 2023.
Ratio de liquidité rapide
Pioneer Natural Resources Co., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 240) | 98) | 91) | 1,192) | 1,032) | 1,316) | 2,579) | 2,385) | 3,847) | 581) | 93) | 668) | 1,442) | 1,325) | 180) | 784) | |||||
| Liquidités soumises à des restrictions | —) | —) | —) | —) | —) | 6) | 6) | 9) | 37) | 46) | 49) | 56) | 59) | 66) | 69) | 74) | |||||
| Débiteurs, montant net | 1,590) | 1,850) | 1,513) | 1,392) | 1,853) | 1,938) | 2,344) | 2,397) | 1,685) | 1,680) | 1,670) | 1,273) | 695) | 662) | 566) | 555) | |||||
| Investissement dans l’affiliation | 139) | 176) | 137) | 119) | 172) | 134) | 167) | 231) | 135) | 144) | 152) | 177) | 123) | 67) | 85) | 42) | |||||
| Placements à court terme, nets | —) | —) | —) | —) | —) | 372) | 506) | 640) | 58) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||
| Total des actifs rapides | 1,969) | 2,124) | 1,741) | 2,703) | 3,057) | 3,766) | 5,602) | 5,662) | 5,762) | 2,451) | 1,964) | 2,174) | 2,319) | 2,120) | 900) | 1,455) | |||||
| Passif à court terme | 2,974) | 3,283) | 3,199) | 3,935) | 3,887) | 4,170) | 4,749) | 4,056) | 4,073) | 4,535) | 4,273) | 3,243) | 1,906) | 1,688) | 1,584) | 2,080) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.66 | 0.65 | 0.54 | 0.69 | 0.79 | 0.90 | 1.18 | 1.40 | 1.41 | 0.54 | 0.46 | 0.67 | 1.22 | 1.26 | 0.57 | 0.70 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.87 | 0.84 | 0.97 | 1.03 | 1.12 | 1.03 | 1.00 | 1.12 | 0.90 | 0.90 | 0.83 | 0.77 | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | 1.21 | 1.46 | 1.19 | 1.20 | 1.27 | 1.27 | 1.34 | 1.29 | 1.10 | 1.66 | 1.86 | 1.81 | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | 1.06 | 1.05 | 1.06 | 1.07 | 1.03 | 0.98 | 0.84 | 0.74 | 0.69 | 0.55 | 0.51 | 0.47 | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 1,969 ÷ 2,974 = 0.66
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les éléments financiers considérés sur la période observée. Le total des actifs rapides présente une variabilité notable, avec une diminution initiale suivie d’une augmentation substantielle, puis d’un déclin progressif.
- Total des actifs rapides
- Initialement, une baisse est observée, passant de 1455 millions de dollars américains au 31 mars 2020 à 900 millions de dollars américains au 30 juin 2020. Une remontée significative s’ensuit, atteignant un pic de 2451 millions de dollars américains au 30 septembre 2021. Par la suite, une tendance à la baisse se manifeste, avec une valeur de 1741 millions de dollars américains au 31 mars 2023 et 1969 millions de dollars américains au 31 décembre 2023.
Le passif à court terme montre une tendance générale à l’augmentation, bien que des variations trimestrielles soient présentes.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme augmente de 2080 millions de dollars américains au 31 mars 2020 à 4749 millions de dollars américains au 30 juin 2022, avant de diminuer progressivement pour atteindre 2974 millions de dollars américains au 31 décembre 2023. Une augmentation notable est observée au 31 mars 2021, atteignant 3243 millions de dollars américains.
Le ratio de liquidité rapide reflète les variations combinées des actifs rapides et du passif à court terme.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide oscille considérablement. Il débute à 0.7 au 31 mars 2020, diminue à 0.57 au 30 juin 2020, puis augmente à 1.41 au 30 septembre 2021. Une baisse est ensuite constatée, atteignant 0.54 au 31 mars 2023, suivie d’une légère amélioration à 0.66 au 31 décembre 2023. Les valeurs les plus basses sont observées au cours de l'année 2021 et 2023, tandis que le pic est atteint en 2021.
En résumé, les données indiquent une volatilité dans la gestion des actifs à court terme et des passifs à court terme, ce qui se traduit par des fluctuations significatives du ratio de liquidité rapide. L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère des périodes de liquidité plus confortable alternant avec des périodes de liquidité plus tendue.
Ratio de liquidité de trésorerie
Pioneer Natural Resources Co., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 240) | 98) | 91) | 1,192) | 1,032) | 1,316) | 2,579) | 2,385) | 3,847) | 581) | 93) | 668) | 1,442) | 1,325) | 180) | 784) | |||||
| Liquidités soumises à des restrictions | —) | —) | —) | —) | —) | 6) | 6) | 9) | 37) | 46) | 49) | 56) | 59) | 66) | 69) | 74) | |||||
| Investissement dans l’affiliation | 139) | 176) | 137) | 119) | 172) | 134) | 167) | 231) | 135) | 144) | 152) | 177) | 123) | 67) | 85) | 42) | |||||
| Placements à court terme, nets | —) | —) | —) | —) | —) | 372) | 506) | 640) | 58) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | |||||
| Total de la trésorerie | 379) | 274) | 228) | 1,311) | 1,204) | 1,828) | 3,258) | 3,265) | 4,077) | 771) | 294) | 901) | 1,624) | 1,458) | 334) | 900) | |||||
| Passif à court terme | 2,974) | 3,283) | 3,199) | 3,935) | 3,887) | 4,170) | 4,749) | 4,056) | 4,073) | 4,535) | 4,273) | 3,243) | 1,906) | 1,688) | 1,584) | 2,080) | |||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.13 | 0.08 | 0.07 | 0.33 | 0.31 | 0.44 | 0.69 | 0.80 | 1.00 | 0.17 | 0.07 | 0.28 | 0.85 | 0.86 | 0.21 | 0.43 | |||||
| Repères | |||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | 0.25 | 0.18 | 0.32 | 0.47 | 0.52 | 0.42 | 0.32 | 0.38 | 0.21 | 0.24 | 0.27 | 0.26 | — | — | — | — | |||||
| ConocoPhillips | 0.66 | 0.91 | 0.71 | 0.75 | 0.72 | 0.74 | 0.67 | 0.61 | 0.55 | 1.14 | 1.31 | 1.18 | — | — | — | — | |||||
| Exxon Mobil Corp. | 0.48 | 0.46 | 0.48 | 0.49 | 0.43 | 0.41 | 0.24 | 0.15 | 0.12 | 0.08 | 0.06 | 0.06 | — | — | — | — | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 379 ÷ 2,974 = 0.13
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie et le passif à court terme, ainsi que dans le ratio de liquidité de trésorerie.
- Total de la trésorerie
- Le total de la trésorerie a connu une forte diminution entre mars 2020 et juin 2020, suivie d'une augmentation substantielle jusqu'à décembre 2020. Une nouvelle baisse est observée au premier trimestre 2021, avant une remontée significative jusqu'à décembre 2021, atteignant un pic. Le premier semestre 2022 montre une stabilisation à un niveau élevé, suivie d'une diminution progressive tout au long de l'année. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023, avec une légère reprise au dernier trimestre.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a diminué entre mars et juin 2020, puis a augmenté progressivement jusqu'à fin 2020. Il a continué à croître au premier semestre 2021, atteignant des niveaux plus élevés, avant de se stabiliser et de légèrement diminuer au cours des trimestres suivants. Une nouvelle augmentation est observée en 2022, suivie d'une diminution progressive en 2023.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a été initialement faible, puis a connu une amélioration notable au troisième et quatrième trimestre de 2020. Il a ensuite diminué de manière significative au premier semestre 2021, atteignant des niveaux très bas. Une forte augmentation est observée en décembre 2021, suivie d'une stabilisation relative au cours de 2022. En 2023, le ratio a de nouveau diminué, atteignant des niveaux faibles, avec une légère amélioration au dernier trimestre.
Il est à noter que les fluctuations du ratio de liquidité de trésorerie semblent corrélées aux variations du total de la trésorerie et du passif à court terme. Les périodes de forte augmentation de la trésorerie coïncident généralement avec une amélioration du ratio, tandis que les périodes de diminution de la trésorerie et d'augmentation du passif à court terme entraînent une baisse du ratio.