Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
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Ratios de solvabilité (résumé)
Pioneer Natural Resources Co., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Évolution générale des ratios d'endettement
- Les ratios d'endettement de l'entreprise présentent une tendance à la hausse à partir du premier trimestre 2020, atteignant des pics notables vers la fin de l'année 2021. Plus précisément, le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres sans inclusion des passifs liés aux contrats de location-exploitation évolue de 0,19 en 2019 à un maximum de 0,34 au troisième trimestre 2021, avant de diminuer légèrement à 0,21 au premier semestre 2023. Une tendance similaire est observable pour le ratio incluant ces passifs, qui passe de 0,22 en 2019 à un sommet de 0,36 au troisième trimestre 2021, puis redescend lentement à 0,23 en septembre 2023. Le ratio d’endettement global (sans distinction des composantes) suit également cette progression, avec une augmentation relative jusqu'en 2021, puis une légère baisse par la suite.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif et au fonds propre
- Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris les passifs liés aux contrats de location, montre une croissance progressive, culminant à 0,22 en septembre 2021, puis se stabilise autour de 0,14-0,15 au-delà. De même, le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres montre une tendance analogue, atteignant 0,25 en 2021, puis retrouvant un niveau plus modéré de 0,17-0,19 à partir de 2022.
- Ratio de la dette sur le total du capital et ratio d’endettement financier
- Le ratio de la dette par rapport au total du capital (y compris les contrats de location) suit une trajectoire similaire, signalant une augmentation vers 0,27 en septembre 2021, avant de reculer à 0,18-0,19. En ce qui concerne le ratio d’endettement financier, celui-ci oscille autour de 1,5 à 1,66 de 2019 à 2023, ce qui indique une structure financière caractérisée par une dette importante par rapport à ses fonds propres, mais sans engendrer de fluctuations extrêmes sur la période considérée.
- Ratio d’endettement global et niveau de couverture des intérêts
-
Le ratio d’endettement global évolue de façon modérée, passant de 0,12-0,13 en 2019 à un maximum de 0,20 en septembre 2021, avant de redescendre à 0,13-0,15. Cela indique une stabilité relative dans le poids de la dette par rapport à l’actif ou aux fonds propres.
Le ratio de couverture des intérêts montre une tendance très variable, avec un début d’année 2020 sans données, suivi d'une amélioration significative à partir de la moitié de 2020. Ainsi, ce ratio passe de 9,16 au deuxième trimestre 2020 à 78,74 au troisième trimestre 2023, attestant d’une capacité renforcée à couvrir ses charges d’intérêt, signe d’une meilleure gestion des risques financiers liés à la dette.
- Résumé des tendances clés
- Globalement, une augmentation notable du niveau d’endettement est observée à partir du début de l’année 2020 jusqu’au troisième trimestre 2021, période au cours de laquelle les ratios de levier financier ont atteint leurs sommets. Par la suite, ces ratios tendent à se stabiliser ou à diminuer, indiquant possiblement une consolidation ou une gestion prudente du levier financier. La couverture des intérêts a connu une progression spectaculaire, suggérant une amélioration importante de la capacité de l'entreprise à faire face à ses obligations financières, en particulier à partir de la deuxième moitié de 2020 jusqu’en 2023.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Pioneer Natural Resources Co., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Équité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendance du total de la dette
- Le total de la dette a connu une augmentation significative entre le premier trimestre 2019 et le troisième trimestre 2020, passant d'environ 2 285 millions de dollars à un pic à 6 927 millions, indiquant une intensification du recours à l'endettement pour financer les activités ou investissements. Après ce sommet au troisième trimestre 2020, la dette a commencé à diminuer, atteignant environ 4 835 millions à la fin du troisième trimestre 2023. Cette tendance suggère une tentative de désendettement ou de gestion de la structure financière en réponse à des conditions de marché ou à des stratégies financières spécifiques.
- Évolution de l’équité
- L’épargne nette des actionnaires a connu une croissance notable sur la période. Elle est passée de 12 209 millions de dollars au début de la période, avec une baisse légère jusqu’au troisième trimestre 2020, puis a fortement augmenté pour atteindre un sommet de 23 193 millions en fin 2021. Par la suite, une baisse progressive est observée, terminant à 22 171 millions au troisième trimestre 2023. La croissance de l’équité, notamment à partir de 2020, peut refléter une accumulation de résultats positifs ou des émissions d’actions, tandis que la légère diminution récente pourrait résulter de rachats ou d’autres mouvements de capitaux.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio est resté relativement stable autour de 0,19 à 0,24 de 2019 à la fin de 2021, témoignant d’une gestion équilibrée de la structure financière durant cette période. Après cette période, il a fluctué, culminant à 0,34 au troisième trimestre 2020, puis redescendant à un niveau stable d’environ 0,22 à 0,27 jusqu’en 2023. La forte hausse en 2020 correspond probablement à l’accroissement temporaire de la dette, et la baisse ultérieure reflète une réduction ou une stabilisation du levier financier. La tendance générale indique une gestion prudente visant à maintenir un ratio d’endettement modéré par rapport aux fonds propres.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Pioneer Natural Resources Co., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Équité
= ÷ =
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une tendance fluctuante sur la période considérée. Après une baisse initiale de 2 647 millions de dollars en mars 2019 à 2 595 millions de dollars en décembre 2019, on observe ensuite une augmentation importante à partir de 2020, atteignant un pic de 7 287 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Par la suite, cette dette a diminué de manière progressive, passant à 5 258 millions de dollars au troisième trimestre 2023, ce qui indique une tendance générale à la réduction de l'endettement à partir du pic observé en 2021.
- Équité
- Les capitaux propres ont connu une croissance substantielle sur la période, passant de 12 209 millions de dollars en mars 2019 à un sommet de 23 171 millions de dollars en décembre 2023. Cette tendance montre une augmentation continue de l’équité, en partie due à une croissance des réserves ou à des profits accumulés, ou à la réévaluation des actifs. La progression est régulière, avec un léger recul en 2020, mais une reprise rapide par la suite, notamment en 2021.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement, exprimé en ratios financiers, a connu une hausse notable à partir de 2019, passant de 0.22 à un maximum de 0.36 au troisième trimestre 2020. Après cette période, il a diminué progressivement pour atteindre 0.23 au troisième trimestre 2023. La tendance indique une gestion plus prudente de l’endettement par rapport aux capitaux propres, avec une réduction du levier financier après le pic de 2020. Le ratio reste relativement stable autour de 0.23 en fin de période, ce qui suggère une stabilité relative du niveau d’endettement comparé aux capitaux propres malgré les fluctuations durant la cycle.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Pioneer Natural Resources Co., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Équité | ||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une augmentation notable de la dette est observée entre le premier et le troisième trimestre de 2020, passant de 2 289 millions de dollars à 6 977 millions. Cette hausse se maintient durant 2021, culminant à 6 929 millions, avant de diminuer progressivement à partir du deuxième trimestre de 2022, atteignant 4 835 millions au troisième trimestre 2023. La tendance générale indique une expansion significative de l'endettement en 2020, suivie d'une réduction progressive dans les périodes suivantes.
- Total du capital
- Le total du capital évolue de manière relativement stable, avec une croissance notable durant 2021, atteignant un pic à plus de 30 000 millions de dollars, puis une légère baisse durant 2022 et 2023. La valeur passe de 14 494 millions en mars 2019 à environ 28 006 millions en septembre 2023, montrant une augmentation globale du capital social ou des réserves, susceptible de refléter une croissance de la capacité financière ou une émission d'actions.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio reste relativement stable autour de 0,16 à 0,18 jusqu'au début 2020. Après cette période, il connaît une augmentation, atteignant un maximum de 0,25 au troisième trimestre 2020, indiquant une hausse de l’endettement par rapport aux fonds propres. Par la suite, le ratio diminue graduellement pour atteindre environ 0,17 au dernier trimestre 2023, suggérant une tendance à une réduction de l’endettement relatif ou une augmentation du capital propre.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Pioneer Natural Resources Co., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
- Dette totale (en millions de dollars américains)
- La dette totale a connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Elle a augmenté de manière notable en 2020, passant de 2 595 millions de dollars au troisième trimestre à un pic à 7 287 millions de dollars au troisième trimestre 2021, avant de diminuer progressivement pour atteindre 5 258 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Cette évolution indique une augmentation marquée de l'endettement au cours de la période 2020-2021, suivie d'une tendance de désendettement ou de stabilisation. La variation suggère une gestion active de la dette, possiblement en réponse aux conditions économiques ou à des stratégies financières spécifiques.
- Total du capital (en millions de dollars américains)
- Le total du capital a également connu des variations importantes, en particulier une augmentation significative en 2021, où il atteint plus de 30 milliards de dollars en fin d’année. Après ce pic, une légère baisse intervient, mais le total du capital reste élevé, proche de 28 000 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La croissance du capital en 2021 témoigne probablement d’émissions de nouvelles actions ou d’autres apports financiers importants, tandis que la stabilisation ou la légère baisse par la suite indique une gestion visant à maintenir ou réduire la taille du capital dans un contexte de hausse de l’endettement durant la même période.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Le ratio de la dette sur le total du capital est resté stable à environ 0,18 jusqu’au premier trimestre 2019, puis a connu une augmentation progressive à partir du deuxième trimestre 2020, atteignant un sommet de 0,27 au troisième trimestre 2021. Par la suite, le ratio fluctue autour de 0,2-0,22, puis retourne à environ 0,18 à la fin de la période. Ces évolutions suggèrent une augmentation temporaire de la levée de fonds par emprunt en 2020-2021, suivie d’un mouvement de réduction relative de la dette par rapport au capital propre, ce qui indique une stratégie de désendettement ou une stabilisation du profil financier.
Ratio d’endettement
Pioneer Natural Resources Co., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale connaît plusieurs fluctuations. Un léger accroissement est observé entre le 31 mars 2019 et le 30 juin 2019, passant d’environ 2 285 millions de dollars à 2 286 millions, avant de rester relativement stable. Ensuite, une augmentation significative se produit à partir du troisième trimestre 2019 avec une progression vers un pic de 6 929 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Par la suite, la dette diminue progressivement, atteignant environ 4 835 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2023. Cette évolution indique une tendance à la hausse sur la période intermédiaire, suivie d’un assainissement ou d’un désendettement plus récent.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif de l’entreprise évolue de manière plus dynamique. Après une légère baisse initiale, de 18 355 millions de dollars en mars 2019 à 18 106 millions, la valeur augmente notablement à partir de l’année 2020, culminant à près de 37 549 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Cette croissance peut s’interpréter comme une expansion des investissements ou des acquisitions durant cette période. Par la suite, on observe une baisse progressive jusqu’à environ 36 613 millions de dollars à la fin de septembre 2023, indiquant un léger repli ou une désinvestissement partiel.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète la proportion de la dette par rapport à l’actif total, montre une tendance à l’augmentation modérée jusqu’au troisième trimestre 2021, passant d’environ 0,12 à un pic de 0,20. Cette hausse indique une augmentation relative de l’endettement par rapport à l’actif durant cette période. Après ce pic, une légère diminution est observée, avec un ratio revenant à environ 0,13 au dernier trimestre 2023. La tendance globale met en évidence une gestion progressive du levier financier, visant probablement à maîtriser le niveau d’endettement en regard des actifs consolidés sur la période.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Pioneer Natural Resources Co., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation), calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu des fluctuations significatives au cours de la période analysée. Entre le premier trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2019, une légère diminution est observée, passant de 2 647 millions de dollars à 2 595 millions. Cependant, à partir du premier trimestre 2020, la dette a commencé à augmenter de manière marquée. Elle atteint un pic à 7 287 millions de dollars au troisième trimestre 2021, témoignant d'une forte hausse par rapport aux valeurs précédentes. Par la suite, une tendance à la baisse est visible à partir du quatrième trimestre 2021, avec une réduction progressive jusqu'à 5 258 millions de dollars au troisième trimestre 2023. La dette semble donc avoir connu une période de croissance importante suivie d'une désescalade vers la fin de la période observée.
- Évolution de l’actif total
- Le total de l’actif a connu une tendance à la croissance sur l’ensemble de la période. En 2019, l’actif oscillait entre environ 18 078 millions et 19 067 millions de dollars. Une forte augmentation se manifeste durant l’année 2021, culminant à 37 549 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Par la suite, une légère diminution est perceptible, avec une valeur de 36 613 millions de dollars au troisième trimestre 2023. Ces variations reflètent une expansion importante puis une stabilisation relative des actifs à la fin de la période.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio est resté globalement stable, oscillant autour de 0,14 à 0,18. Jusqu’au deuxième trimestre 2020, il demeure à 0,14, indiquant une proportion modérée de dette par rapport à l’actif total. Une augmentation est notée au troisième trimestre 2020 jusqu’à 0,18, puis il se stabilise autour de 0,16 à 0,17, malgré la hausse de la dette en valeur absolue. Après le troisième trimestre 2021, le ratio revient à un niveau plus faible de 0,15 à la fin de la période, suggérant une gestion prudente du levier financier malgré la variation du montant de la dette et de l’actif.
Ratio d’endettement financier
Pioneer Natural Resources Co., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||
| Équité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Équité
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont montré une tendance globale à la hausse au cours de la période analysée, passant d’environ 18 355 millions de dollars en mars 2019 à un pic de 37 784 millions de dollars au troisième trimestre de 2021. Après ce sommet, une légère diminution est observée, culminant à environ 36 613 millions de dollars en septembre 2023, indiquant une augmentation initiale suivie d’une stabilisation ou d’un léger déclin dans la valeur totale des actifs.
- Équité
- Le montant de l’équité a connu une croissance significative sur la période, passant de 12 209 millions de dollars en mars 2019 à un sommet de 23 171 millions de dollars en décembre 2023. La progression de l’équité semble suivre la tendance de l’accroissement global des actifs, tout en reflétant également des variations dans la capacité de l’entreprise à renforcer ses fonds propres. Notamment, une augmentation notable intervient au cours de la période 2020-2021, correspondante probablement à des renforcements de capitaux propres ou à des résultats bénéficiaires importants.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier est resté relativement stable, avec une tendance à la hausse modérée de 1.5 en mars 2019 à 1.66 en décembre 2020, puis une légère fluctuation autour de cette valeur. Après un pic à 1.67, il revient à 1.58 en décembre 2023. Cette stabilité relative indique une gestion équilibrée de l’endettement au fil du temps, avec une légère augmentation du levier financier dans la période, mais sans variation excessive ou devenue alarmante.
Ratio de couverture des intérêts
Pioneer Natural Resources Co., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts | ||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
1 Q4 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ4 2023
+ EBITQ3 2023
+ EBITQ2 2023
+ EBITQ1 2023)
÷ (Charges d’intérêtsQ4 2023
+ Charges d’intérêtsQ3 2023
+ Charges d’intérêtsQ2 2023
+ Charges d’intérêtsQ1 2023)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT)
- Les bénéfices avant intérêts et impôts présentent une tendance volatile sur la période étudiée. Après une valeur positive de 482 millions de dollars en mars 2019, un recul significatif à -187 millions de dollars est observé au deuxième trimestre 2019. Le trimestre suivant, l’EBIT augmente pour atteindre 332 millions de dollars, mais connaît une nouvelle baisse pour revenir à 481 millions de dollars en décembre 2019. La première moitié de l'année 2020 voit une détérioration avec un EBIT négatif à -525 millions de dollars au deuxième trimestre, suivi d'une amélioration au troisième trimestre à -66 millions de dollars, et une reprise notable à 64 millions de dollars en décembre 2020.
- Au cours de 2021, la tendance est à l'amélioration continue, culminant à 1 377 millions de dollars au troisième trimestre, puis 1 031 millions de dollars en décembre 2021. Sur l’année 2022, l’EBIT continue de progresser pour atteindre un pic à 3 061 millions de dollars au deuxième trimestre, puis se stabilise à un niveau élevé tout au long de 2022, oscillant entre environ 2 500 et 1 900 millions de dollars. En 2023, la tendance demeure positive mais à un rythme plus modéré, avec des valeurs oscillant autour de 1 400 à 1 700 millions de dollars.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts restent relativement stables tout au long de la période, oscillant entre 27 et 44 millions de dollars. On note une légère tendance à la hausse à partir de 2020, avec les valeurs maximales proches de 41-44 millions de dollars, notamment au quatrième trimestre 2023. La stabilité relative indique une gestion maîtrisée de la dette et des coûts de financement sur la période analysée.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, indicateur de la capacité à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice avant intérêts et impôts, montre une évolution significative. En début de période, le ratio n’est pas disponible ou non calculé, mais à partir du deuxième trimestre 2020, il devient observable et montre une forte volatilité. En 2020, le ratio chute dans le négatif au troisième trimestre (-1,02) et au quatrième trimestre (-4,04), indiquant des périodes où l’EBIT est insuffisant pour couvrir les intérêts, voire en perte. Cependant, à partir de 2021, le ratio se redresse rapidement, atteignant des valeurs très élevées telles que 53,42 au deuxième trimestre 2022, ce qui reflète une forte rentabilité et une capacité accrue à couvrir ses charges d’intérêts. La tendance se maintient à un niveau élevé en 2022 et 2023, avec des valeurs oscillant entre environ 41 et 78, signalant une solidité financière renforcée et une capacité de couverture accrue.
- Résumé général
- Les données illustrent une période initiale marquée par une certaine instabilité des résultats financiers, notamment avec des bénéfices déclinant ou négatifs en 2019 et dans la première moitié de 2020. La situation s’améliore de façon significative à partir de 2021, avec une forte reprise des bénéfices et une capacité accrue à couvrir les charges d’intérêts. La stabilité et l’augmentation du ratio de couverture des intérêts témoignent d’une amélioration de la santé financière globale. La croissance des bénéfices et la gestion maîtrisée des coûts liés aux intérêts indiquent une consolidation de la performance financière, notamment à partir de 2021, avec des indicateurs positifs et une résilience accrue face aux défis économiques.