Dette totale (valeur comptable)
Total de la dette (juste valeur)
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Frais d’intérêts encourus
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)

Royal Caribbean Cruises Ltd., bilan : dette

US$ en milliers

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Portion à court terme de la dette à long terme	2,243,131)	961,768)	1,186,586)	1,646,841)	1,188,514)
Billet de trésorerie	—)	409,319)	1,434,180)	775,488)	—)
Dette à long terme, excluant la partie courante	18,847,209)	17,957,956)	8,414,110)	8,355,370)	6,350,937)
Dette totale (valeur comptable)	21,090,340)	19,329,043)	11,034,876)	10,777,699)	7,539,451)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Composante dette	Description	L’entreprise
Dette totale (valeur comptable)	Somme des valeurs comptables à la date de clôture de l’ensemble de la dette et des obligations liées aux contrats de location-acquisition.	La dette totale de Royal Caribbean Cruises Ltd. a augmenté de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.

	31 déc. 2021
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Billet de trésorerie	—)
Dette à long terme, y compris la portion courante de la dette à long terme	22,376,480)
Passifs liés aux contrats de location-financement	472,275)
Total de la dette (juste valeur)	22,848,755)
Ratio financier
Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable	1.08

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette: 5.47%

Taux d’intérêt	Montant de la dette¹	Taux d’intérêt × Montant de la dette
5.47%	21,453,872)	1,173,527)
Valeur totale	21,453,872)	1,173,527)
5.47%

D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

¹ US$ en milliers

² Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 1,173,527 ÷ 21,453,872 = 5.47%

Royal Caribbean Cruises Ltd., les frais d’intérêt encourus

US$ en milliers

12 mois terminés le	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés	1,291,753)	844,238)	408,513)	333,672)	299,982)
Frais d’intérêts capitalisés	58,800)	59,100)	56,500)	49,600)	24,200)
Frais d’intérêts encourus	1,350,553)	903,338)	465,013)	383,272)	324,182)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

Composante dette	Description	L’entreprise
Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés	Montant du coût des fonds empruntés comptabilisé à titre de charges d’intérêts sur la dette.	Les charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés de Royal Caribbean Cruises Ltd. ont augmenté de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.
Frais d’intérêts capitalisés	Montant des frais d’intérêts capitalisés présentés à titre d’élément d’ajustement des frais d’intérêts engagés.	Les charges d’intérêt capitalisées des Royal Caribbean Cruises Ltd. ont augmenté de 2019 à 2020, puis ont légèrement diminué de 2020 à 2021.
Frais d’intérêts encourus	Total des frais d’intérêts engagés au cours de la période et capitalisés ou imputés sur les bénéfices.	Les frais d’intérêt encourus sur Royal Caribbean Cruises Ltd. ont augmenté de 2019 à 2020 et de 2020 à 2021.

	31 déc. 2021	31 déc. 2020	31 déc. 2019	31 déc. 2018	31 déc. 2017
Sélection de données financières (US$ en milliers)
Bénéfice net (perte nette) attribuable à Royal Caribbean Cruises Ltd.	(5,260,499)	(5,797,462)	1,878,887)	1,811,042)	1,625,133)
Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle	—)	22,332)	28,713)	4,750)	—)
Plus: Charge d’impôt sur le résultat	(45,200)	(15,000)	32,600)	20,900)	18,300)
Plus: Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés	1,291,753)	844,238)	408,513)	333,672)	299,982)
Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)	(4,013,946)	(4,945,892)	2,348,713)	2,170,364)	1,943,415)

Frais d’intérêts encourus	1,350,553)	903,338)	465,013)	383,272)	324,182)
Ratio financier avec et sans intérêts capitalisés
Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)¹	-3.11	-5.86	5.75	6.50	6.48
Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)²	-2.97	-5.48	5.05	5.66	5.99

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31).

2021 Calculs

¹ Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts, déduction faite des intérêts capitalisés
= -4,013,946 ÷ 1,291,753 = -3.11

² Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêts encourus
= -4,013,946 ÷ 1,350,553 = -2.97

Ratio de solvabilité	Description	L’entreprise
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)	Un ratio de solvabilité calculé en divisant l’EBIT par les paiements d’intérêts (y compris les intérêts capitalisés).	Le ratio de couverture des intérêts (ajusté) de Royal Caribbean Cruises Ltd. a diminué de 2019 à 2020, puis a légèrement augmenté de 2020 à 2021.

Royal Caribbean Cruises Ltd. (NYSE:RCL)

Analyse de l’endettement

Dette totale (valeur comptable)

Total de la dette (juste valeur)

Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette

Frais d’intérêts encourus

Ratio de couverture des intérêts (ajusté)